买基金前，我必看的一个“避坑”指标 - 知乎
从2020年6月17日成立开始算，这只基金有过辉煌，最高涨了68%，出现在2021年2月10日，这轮行情的最高点。
也有过落寞，高点之后就是绵绵不绝的震荡回调，截至三年期满，收益只剩2.13%，跑赢沪深300指数3.4个点。
几家基金公司统计过，近5年（2017年7月-2022年6月）基民的整体收益情况：
是的，过去5年，经历了2轮牛熊，震震荡荡，涨涨跌跌，但有一半的基民并没有赚到什么钱。
放到整个基民群体的话，张坤这个收益算中间水平，比较不甘心的可能是白白被锁了3年流动性。
有这么一个指标“近1年同类排名百分比”，懒猫觉得是个挺好的避坑指标。
2017-2019年，白酒表现都挺好的，所以张坤在那3年的排名都很靠前，任何时候的“近1年同类排名百分比”基本都能落进前20%。
2020年上半年，医*崛起后，排名才被拉下去，落到了60%附近。但2020年下半年到2021年春节前，白酒再次崛起，张坤的排名也又被拉了回去，前5%。
张坤是什么时候发的“易方达优质企业三年持有”呢？
2020年6月，当时，这个指标在50%附近，也就是，张坤过去一年的业绩处于同类中等水平。
之后，借助白酒抱团的东风，这个指标来到了5%，张坤过去一年的业绩处于同类前5%。当时，“易方达优质企业三年持有”也是大赚特赚，最高涨了68%。
但之后，随着张坤业绩回落，这个指标一路走低，最低到过后10%，现在也是后10%。
相当于，基民在张坤处于同类50%的时候买进来，然后一起起飞，来到了前5%，再一起坠落，到了后10%，赚了个寂寞。
2017年11月，彼时恰是老曹名气的高点，“价值一哥”。2015-2017年，老曹连赢3年，中欧价值发现连续3年正收益，也连续3年同类前50%。
但不巧的是，“中欧恒利三年定开”恰是在这个时候发的，发完没多久就迎来了漫长的逆风期，2019年赛道崛起后，排名更是快速下降，等到2020年11月封闭期结束时，竟然掉到了后10%。
基民相当于在老曹高光的时刻买进去，然后一起坠落，掉到了后10%。
竟然从低位起飞了，巨额赎回时，老曹的排名是后10%，但现在能排到前15%左右。
看绝对收益的话，第二个封闭期内，中欧恒利已经赚了10.45%，同期沪深300跌了21%。
2019年4月，刘彦春发了“景顺长城集英两年定开”，彼时也是他的高光时刻，同类前5%。
之后的剧本我们知道了，2019年白酒狂飙，2020年上半年，虽然因为医*崛起，刘彦春排名落到了60%附近，但2021年春节前白酒再次崛起，刘彦春的排名又回到了前5%，截至2021年4月封闭期结束时，也在前10%。
第一个封闭期，相当于高处起飞，曾经落后过，但最终又追回来了，高位降落。
第一个封闭期高处起飞、高处降落，再加上一波白酒牛市催化，基金差点翻倍。
第二个封闭期，高处起飞，半山腰降落，又逢期间是熊市，基金亏了31%。
（1）可以把基金经理的收益分为两部分：一部分是β（贝塔）收益，就是市场涨跌的收益；另一部分是α（阿尔法）收益，可以把它理解为基金经理排名升降的收益，排名上升就是赚到了α收益，排名下降就是回吐了α收益。
（2）高位起飞（买入）的风险大，首先是赚不到α收益，即使降落的时候也在高位，那α收益也可能是0。更多的时候，还可能是高位起飞，半山腰、甚至山底降落，那就要回吐α收益了。
（3）所以，正确的方法其实应该是低位介入，也就是我们常说的“买在无人问津处，卖在人声鼎沸时”。
那什么时候是无人问津呢？什么时候又是人声鼎沸呢？
“近1年同类排名”落后时，就是无人问津；“近1年同类排名”领先时，就是人声鼎沸。
（4）当然，以上只是针对基金经理α收益（排名升降）来说的。
经过这几年，我们也知道了，对基金经理收益影响更大的还是β，市场涨跌的收益，不过这个已经说烂了，就是看估值、回撤等几个指标，不重复了...
（5）其实还有一个评判方法，阡陌说老师那边提到过。
净值走势大概类似这样，曾经辉煌过，但已经连续2年不顺了，然后我们去抄个底，即使买不到最底部，但也能回避掉相当大一部分高位跌落的风险。
当然，这也只是一种选基方法而已，选出来后还要看基金经理能否做到知行合一，以及认同不认同他的投资理念。
同样是文章开头的那份《调查报告》，它还公布了另一个数据：
持有期限不到2年的基民中，只有30%-50%的人能获得正收益。
但当持有期限超过2年后，获得正收益的概率会急速飙升，有81%的人获得了正收益。
所以，当你真的准备选择“两年”或“三年”封闭期基金时，买入前不妨再去看一眼基金经理过去一段时间的同类排名，以及市场的整体估值...
*免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议。
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张坤重大改动，易方达中小盘变更为易方达优质精选_基金证券_什么值得买
最新公告，张坤的易方达中小盘已正式变更为易方达优质精选了
不过除了改名之外，还有一个重大变动，即优质精选扩大了投资范围。
不再*限在中小盘个股，而是可以投资全A股+港股。
其中：A股占比50%-100%，港股占比0-50%，两边最高可以五五开，非常宽松。
变更为：
你们都懂的，今年来大盘股业绩很差，但中小盘股起飞。
有不名韭菜，之前奔着小盘股的名头去买易方达中小盘，结果今年亏得飞起。
感觉被忽悠了，于是找基金公司搞了不少事情，闹得很大
张坤也终于可以落实他的大盘成长风格，放飞自我了。
还真不好说，他的蓝筹精选中报港股占比34%，而去年年底是40%，港股仓位略有下降。
而且后来隐形减持了腾讯和美团后，估摸港股仓位会更少。
这也说明，基金接下来将会有大幅度的调仓换股。
张坤很可能已经卖了不是那么看好的A股，准备买入接下来要换仓的港股。
比如华兰生物、宇通客车这类，上半年迎来了一波大跌~
而基金今天修正条款正式落地，接下来有可能会买入蓝筹里的几只港股
考虑到中概股减持，接下来可能会配一些蓝筹精选中港股招行、港交所、锦欣生殖这类的公司
按照他中小盘300亿的资金体量，每只票分个20亿的话，会不会拉一波呢
ps：（无责任瞎猜，不做投资建议）
话说，提到基金投资范围，过去我的观点一直是“可投资港股、投资范围更广的基金”会更好一些。
一来可以让基金经理策略更灵活，受规模扩张因素影响变小；二来可以分散投资，降低组合风险。
后来为了验证这事，我做了一个统计，看看结果是怎么样的。
选取市场上所有可投资港股的基金（不含qdii），以及A股所有主动基金为样本。
结果发现，近五年，可投资A股+港股基金的历史业绩比纯A股主动基金差不少。
其实也不完全是，这其中关键的原因是港股近几年整体业绩太差。
中证香港300近五年的整体表现落后了沪深300指数接近25%。
导致我们直观上看，能投A股+港股的基金，业绩反而不如纯A股的基金。
要知道，目前AH溢价指数是143，相当于A股相比H股的溢价率，整体达到了43%。
所以港股的折价变高，是宏观上的整体原因，并不是能投港股的基金就不好。
目前AH溢价指数143，算是一个历史小高位，再往上也啥空间了，反而A+H的基机会要更大。
毕竟拉长看，AH股溢价应该是会回到一个120左右水平的。
全网同名，N亿基金主理人，签约财经作者，擅长行业热点、资产配置、基金投资；著有《指数基金定投精进指南》。公众号
全网同名，N亿基金主理人，签约财经作者，擅长行业热点、资产配置、基金投资；著有《指数基金定投精进指南》。公众号
我想知道最近定投，易方达中小盘、易方达消费行业、富国天惠三个那个比较好啊？
不要定投，因为基金不会比大盘表现如何，如果想买基金，你可以在大盘连续下跌3个月以上分批买入，而不是做定投，这样风险小而相对收益要大的多，买易方达小盘。因为小盘股扩张性好，结合连续下跌后买，收益比定投要发好
易方达中小盘混合为什么是大盘成长型基金
易方达中小盘混合基金偏于消费，投资风格也偏于大中盘股，风格与产品本身有所不匹配，当然业绩是中长期都较好的
2020年基金前十名排行？
根据2020年的数据，以下是中国基金业协会公布的2020年度基金前十名排行榜（按净值增长率排名）：
1. 汇添富价值精选混合型证券投资基金
2. 易方达中小盘混合型证券投资基金
3. 易方达蓝筹精选混合型证券投资基金
4. 富国天惠成长混合型证券投资基金
5. 易方达消费行业股票型证券投资基金
6. 汇添富消费升级混合型证券投资基金
7. 易方达创业板ETF联接A
8. 易方达创业板ETF联接C
9. 易方达中盘混合型证券投资基金
10. 易方达蓝筹精选混合型证券投资基金（LOF）
请注意，这只是根据净值增长率排名的榜单，基金的表现会受到市场波动和其他因素的影响，过去的表现并不能保证未来的回报。在选择基金时，建议您仔细研究基金的投资策略、风险收益特征以及自身的投资目标和风险承受能力，以做出明智的投资决策。
张坤来信，易方达中小盘要改名？（附薅羊毛指南）
提示：以上建议仅供参考，基金投资有风险，投资者还需根据自己的风险偏好和实际配置需求做投资决策。
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