什么是被动型基金（指数基金）书阻集的超二参引单严？

被动型指数基金：以特定指数为标的，并以该指数的成分股为投资对象，以减小跟踪误差为目的，使投资组合的变动趋势与标的指数相一致，以取得与标的指数大致相同的收益率。一般指数基金的股票池每年更新一次，并会将配置的每只股票以及配置的比例都公告出来。指数基金可以按照投资风格来看，股票型基金可以分为被动型基金和主动型基金。前者完全复制指数，指数包含什么股票，就买什么股票；后者大部分资产复制指数的同时，小部分资产进行主动投资。这就决定了，被动指数型基金费率更低（只需盯住指数，不用经常调仓换股），而增强指数型基金则相对灵活。两者的最大差异，基金经理增加自己的主观投资理念，结合多样的投资方式，以获得超额收益。要注意，这里说的超额收益是预期而并非结果。简单一句话，被动型指数基金基金经理的主要工作就是严格追踪指数，减少投资组合与所追踪指数的误差。扩展资料：选择方法第一，选指数，即投资者想投资的指数，对于想通过指数进行长期投资的投资者来说，投资方法可选择定期定投，可选择代表性强的主流指数基金；第二，看费率，总体上看ETF和指数LOF的费率水平较低；第三，看指数拟合度；第四，看交易成本和便利性。参考资料来源：百度百科——指数型基金

主动管理型基金和被动型指数基金到底选哪个？

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目前A股市场上的基金按照类型可以分为：主动管理型基金和被动型指数基金

主动管理型基金：由基金经理主动参与择时选股，基金经理就是一只基金的灵魂。

主动管理型基金主要有：债券型基金、混合型基金、股票型基金。

被动型指数基金:不需要基金经理参与择时和选股，基金完成复制所跟踪的指数，弱化了基金经理的作用。

被动型指数基金主要有：沪深300指数基金、中证500指数基金、上证50指数基金、行业指数基金等等。

关于主动型管理型基金和被动型指数基金这个话题，一直是投资者争论不休的话题，那么有没有结果？

2008全球金融海啸爆发前，股神沃伦·巴菲特和某对冲基金公司总裁打赌，股神押注标普500大盘指数基金十年内表现将好过该知名对冲基金公司旗下管理的任意对冲基金，结果去年上半年，赌约还没期满，该总裁就认输了。

从这个10年赌约不难看出，最后胜出的是指数基金，这也是为什么指数基金是巴菲特唯一在公开场合向投资者推荐的基金。

那么我国A股市场的主动型管理基金真的就比被动型的指数基金好吗？怡心拿自己持有的主动型管理基金和被动开型的指数基金做了一个比较，发现其实这两类基金各有各的好处，说不上哪种好哪种不好，关键看你是如何选基和买入策略是什么？

怡心拿了一只十年十倍的混合基金与沪深300指数基金以及中证红利基金进行对比发现，该只混合型基金不管是成立以来还是5年、3年、2年、1年业绩都比沪深300指数基金和中证红利指数基金业绩优秀。

接下来怡心拿了一只曾经更换过基金经理的基金再和沪深300指数基金和中证红利基金进行比较，发现这只基金成立以来取得了295%的收益率，但是更换基金经理以后基金的业绩便开始每况愈下。

近2年、近1年、今年以来收益都不佳甚至还出现了负收益的现象，从这方面来说投资被动型的指数基金要比投资主动管理型的基金更省心一些。

综上所述怡心认为投资主动管理型基金和投资指数基金各有千秋，具体也因人而异，主要看各人风险承受能力。

假如你是一个比较喜欢简简单单定投基金的人，那么选择被动型的指数基金比较好，因为被动型的指数基金弱化了基金经理的择时择股能力，完全复制指数走势，赚钱赚得比较安心。

假如你自己时间比较充足平时也比较喜欢研究各类型的基金，对市场还有一定的研判能力，主动型管理基金就是一个不错的选择，通过自己的用心学习，找到了一位优秀基金经理打理的基金，那么主动型管理基金同样可以为你带来超额收益。

所以在怡心看来两者并没有谁好谁不好，只要能选到优质的基金，两个都好。

大家认为哪个好，可以留言讨论噢！

定投指数基除发叫条却金，选哪个好

指数基金是指跟踪某一指数的基金，它较少人为的干预，跟着市场走，堵得是国运。像指数基金这种波动比较大的基金，就非常适合用来定投了。至于如何挑选指数基金？1、选类型：综合型指数基金覆盖了各行各业，风险集中度比较低。行业型指数基金影响因素相对单一，风险集中。所以相对行业型指数基金，推荐综合型的指数基金。当然，一定要选行业指数基金的话，就选择那些受经济影响比较低的行业。2、看时间：运作时间最好超过3年的，非定期开放的，可以随时申赎的。3、看基金表现：选近一年平稳增长的，收益比较好的。4、看基金经理：更换频率（不要经常更换），因为指数基金是完全被动的，所以指数基金是不需要看最大回撤率了。巴菲特多次忠告投资者：“一定要在自己的理解能力允许的范围内投资。”磨刀不误砍柴工，投资之前先学习一下理财知识，了解清楚再进行投资更好。

震荡市投资新选择 债券指数产品成“新宠” « 投资有道

图片来源：摄图网

今年以来A股市场持续震荡，给投资者带来了新的挑战，在这种市场环境下，债券指数产品脱颖而出，成为资金新宠，交投活跃。数据显示，截至9月30日，债券ETF年内日均换手率平均值与去年同期相比提高了28.57%。值得注意的是，虽然8月经济数据略超市场预期，债市出现一波调整，但债券ETF逆势流入，呈现“越跌越买”的趋势，市场规模稳步上升。数据显示，债券ETF今年以来净流入额达173.11亿元。其中，博时基金旗下债券指数产品备受青睐。Wind数据显示，在近一月资金流向中，博时可转债ETF、国开ETF资金流入13.97、7.71亿元，位居债券ETF资金净流入额榜首。

债券指数基金是自2018年开始全市场当红的指数基金类别之一。相较于主动型债券基金，债券指数基金有三大优势，一是管理费较低，当前全市场主动型纯债基金平均费率约0.4%，而被动指数型债券基金平均费率0.22%左右，具备一定的成本优势；二是投资分散度高，策略丰富，更能够满足投资者对资本安全性、收益平稳性等相关要求；三是债券ETF可实现T+0交易和质押，便利性高。

基于对债券指数产品发展前景的看好，博时基金提前布*该领域，目前已经设立了博时中债1-3政金债、博时中债3-5政金债、博时中债3-5进出口行、博时中债5-10农发行、博时中债1-3国开行、博时中债3-5国开行等。从业绩表现看，这些产品成立以来均跑赢业绩比较基准。其中，博时中债1-3政金债A、C类成立以来总回报分别为13.98%和13.28%；博时中债5-10农发行A、C成立以来总回报分别为20.91%和20.43%；博时中债3-5国开行A、C成立以来总回报分别为15.08%和14.64%（基金业绩数据来源：基金定期报告，截至2023.6.30）。

分析人士表示，近年来，债券市场整体呈现投资回报中枢下移、信用利差压缩的特征，被动型的债券指数基金与主动债券基金收益率逐步收敛。加上权益市场出现较大波动，不少投资者会选择把目光转向债券类指数产品。像以博时国开ETF（代码：159650）为代表的债券ETF，更是成为场内投资者短期理财的较好选择。

据了解，国开债是国家开发银行发行的金融债券，而国家开发银行是我国的政策性金融银行，具备国家信用背书，因此，国开债的信用评级较高，也被称为“准国债”。国开债是市场交易最活跃的品种之一，具有流动性好、信用评级高、风险低等独特优势。博时国开ETF成立以来展现了较好收益和流动性优势。Wind数据显示，截至2023年9月30日，博时国开ETF自今年以来收益率1.73%，高于同期货币基金指数1.41%的回报。从流动性上看，博时国开ETF自上市以来日均成交额高达16.39亿元，是目前场内流动性较好的利率债ETF之一。此外，博时国开ETF采用现金申赎方式，采取T+0回转交易，资金最快可以实现在卖出当天可用，投资更加灵活便捷。

作为中国内地首批成立的五家基金管理公司之一，博时基金早在2003年便开始布*指数产品。目前，公司指数与量化投资团队目前拥有基金经理/投资经理和研究员20人，平均从业年限10年，各成员均具有扎实的专业基础，专业知识背景互补。当前博时基金指数产品线布*完善，涵盖ETF、股票被动指数、债券被动指数以及股票增强指数型产品，满足投资者配置国内外优良资产的多样化需求。

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主动基金被动基金怎么区分？

主动基金与被动基金的区别包括决定人不同、买卖的费用不同、操作方式不同、风险和收益性不同。

决定人不同。主动基金的选择是由基金公司和基金经理来决定的；被动型基金选择时，基金公司和基金经理是不参与的。

买卖的费用不同。主动基金的管理费比较高；被动基金管理费较低。

操作方式不同。主动基金的基金经理可以主动增仓建仓；被动基金只能根据指数变化来增仓建仓。

公募篇③：主被动投资策略是怎么回事？_理财_指数型基金_市场

原标题：公募篇③：主被动投资策略是怎么回事？

理财随笔是简道君在自己或帮客户打理资产的过程中，对一些投资理财问题的看法，和理财常识的梳理。通过系统化的输出，希望帮助理财小白正确认知金融市场，少走弯路，稳步实现家庭财务自由。

欢迎大家观看理财随笔，今天我们聊一聊：

在基金投资的过程中，我们经常听到一种叫做指数型基金的品种，这类基金的基金经理采取被动跟踪指数的投资策略，主要投资目标就是确保基金净值跟所对应的指数走势相一致。

以国泰中证煤炭ETF联结基金为例，它的投资目标就是跟投中证煤炭指数，投资目标很简单：紧密跟踪指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。

市场上所有基金的投资策略，都可以进行主动和被动区分。

主动基金：

基金经理认为自己可以通过选股、择时等操作，能够把握住市场中其他投资者赚不到的钱，甚至赚到其他投资者因投资失误亏掉的钱，从而获得超越市场业绩基准的回报。

被动基金：

基金经理认为市场是高度有效的，包括技术面、基本面在内的所有能够影响证券表现的因素，都已经包含在价格走势中了，没有任何人可以提前预判市场的中短期方向，所以直接躺平买个指数赚长期回报就好，指数涨多少自然就可以赚多少。

由于中国的股票市场成立才40余年，散户资金还比较多，所以指数基金尚处于发展初期，目前仅有1795只，占全部基金的比重还不到20%。

指数基金又可以再细分为被动指数型和增强指数型。

被动指数型就是完全跟踪指数的基金，比如国泰中证煤炭ETF联接A，跟踪的是中证煤炭指数，不追求比指数更高的收益，追求的就是跟踪精度。

增强指数型是基金经理在跟踪指数的过程中，用少量资金（一般不超过20%），期望通过各种增强策略操作，追求比所跟踪指数更好的业绩回报。

比如汇添富中证光伏产业指数增强基金，一看名字你就知道它跟踪的是中证光伏产业指数，并且希望在此基础上有增强收益。

投资策略的主动或被动，没有优劣之分，并且会随着市场投资者结构和底层资产变化而变。

比如：

在美国这种成熟市场，90%以上的资金都是机构投资者的，整个市场很难通过信息不对称赚到超额收益，每年能够跑赢标普500指数的主动基金不超过4成。所以在美国市场，指数基金非常盛行，既然主动基金要给更多管理费，还大概率跑不赢主要指数，那投资者肯定直接选择指数基金了，费率会更低。

但在中国这种散户众多的初级市场，主动管理基金每年通过抱团抬升某些板块，总能获得比宽基指数更多的收益，那投资者就愿意多付1%左右的管理费，去追求比投资指数多大约5%-10%收益的可能性。

比如2022年的冠军基金——万家宏观择时多策略混合，在市场极度困难的情况下，依然取得了超过40%的收益，而沪深300、中证500和中证1000这三个主要宽基指数最少都下跌了10%以上。

但硬币的另一面，是主动管理基金业绩稳定性较差，2022年的冠军基金还是因为压中了大涨的煤炭板块，如果站在2021年选择基金配置，你基本上不可能选它，因为过去3年它的表现都很差。

2021年的混合类冠军基金——前海开源新经济，近1年回报率为-6.52%，因为它主要是押注新能源赛道的，而后面这个赛道回调较多，基金经理并未改变投资方向，所以业绩表现就不太亮眼。

从基民角度看，如果投资经验不足，相信基金经理最少也是行业从业10年以上，具备科学的市场分析和决策能力的话，选择过往历史业绩优秀的主动基金，是分享资本市场收益的不错方式。如果投资经验丰富，并且对众多的指数走势有自己的判断，那通过指数基金参与投资，不失为一种低成本，且高效的投资方式。

理财随笔——观念篇，历史文章：

观念篇①：什么是理财？

观念篇②：什么是理财不可能三角？

观念篇③：判断理财工具安全性是有前提条件的

观念篇④：如何避开理财大坑——道德风险

理财随笔——公募篇，历史文章：

公募篇①：公募基金是如何运作的？

公募篇②：按投资方向如何给基金分类？

理财随笔——公募篇，历史文章：

避雷篇①：从盛大金禧百亿非法集资，看如何避雷

避坑篇②：大热的同业存单基金，值得追吗？

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指数基金：增强型与被动型基金哪个好？

指数基金是以特定指数为标的指数，并以该指数的成份股为投资对象，通过购买该指数的全部或部分成份股构建投资组合，以追踪标的指数表现的基金产品。

如何选择一只好的指数基金

1、不同指数基金，对应于不同的市场和指数，甚至国外市场、全球市场，因此需要根据自己的情况确定，哪只基金适合自己；2、有些基金是母基金，他会切出不同的子基金，做某些方面的特别加强，例如针对国企改革，针对一带一路，针对军工企业等等，因此真的是要看自己适合那种；3、选适合自己的基金，有个偷懒的办法，就是去任何一个基金公司网站，做理财风险和喜好评估测试，只要客观的认真回答问题，就能够获知，哪类基金适合自己，然后选择适合自己的类型的基金，再根据基金以往的表现，和自己的承受能力，就能选出适合自己的基金了，我自己是适合：积极进取类复合型基金；最大承受亏损30%；4、所有的指数型基金，这里给你一个网址，是同花顺的机器人网站，当前国内能买到的指数型基金，一共377只，因为数量和分类太多，只能贴网址，你自己去看：http://www.iwencai.com/stockpick/search?typed=1&preParams=&ts=1&f=1&qs=1&selfsectsn=&querytype=fund&searchfilter=&tid=stockpick&w=指数基金

主动基金和被动基金怎么选？看这一篇就够了

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关于基金的文章，富姐儿之前写过不少，但大家还是有一些疑问，比如最近就有读者在后台留言，问主动基金和被动基金怎么选，富姐儿今天就详细聊聊这个话题。

主动型基金：一般根据基金投资方向、投资类型、基金经理投资策略等主动进行资产配置，它的目标是寻求取得超越市场的业绩表现。

被动型基金：一般选取特定的指数成份股作为投资的对象，试图复制指数的表现，因此也称为指数型基金。

指数型基金中又有两种类型，一种是纯粹的指数基金，它的资产几乎全部投入所跟踪的指数的成分股中，不作积极型的行情判断。另一种是指数增强型基金。这种基金是在纯粹的指数化投资的基础上，根据股票市场的具体情况，进行适当的调整。

为了更好的区分它们，富姐儿做了表进行对比：

主动型基金

主动型基金，会根据市场情况主动进行资产配置，购买费率也往往比指数基金稍微高一些。基金业绩的表现，一定程度上与基金经理管理能力、投研团队的实力有关。所以，有的主动型基金能取得超越市场的收益，有的会低于市场平均收益。

像易方达消费行业股票（110022）就是主动型基金，它主要投资于消费行业，持有一揽子消费行业股票。从历史业绩来看，它的表现比较优秀。近5年来它的收益是远远跑赢沪深300指数的，也高于同类均值。

指数增强型基金

指数增强型基金会在跟踪指数的基础上，对投资进行适当调整，它既受所跟踪指数的影响，也考验基金经理的管理能力。只有比较优秀的那部分指数增强型基金，才能取得高于市场平均水平的收益。

像景顺长城沪深300增强（000311）、富国中证红利指数增强（100032）都是指数增强型基金，这种基金往往从名字上也能看出来。

纯粹的指数型基金

纯粹的指数型基金也很多，像易方达上证指数A、兴全沪深300指数都是纯粹的指数型基金，它们一个复制跟踪上证指数、一个复制跟踪沪深300指数。

另外，汇添富中证主要消费ETF联接（000248），也属于纯粹的指数型基金，这种基金的购买费率往往比主动型基金要低。

那主动基金和被动基金该怎么选呢？

目前富姐儿持有的基金中，这几种类型的都有，因为它们都有各自的优势。

优秀的主动型基金有机会跑赢大盘、博取更高收益；

被动型基金费率低，而且投起来比较省心。

所以，富姐儿的建议是，如果你是刚接触基金不久的新手，可以从投资被动型基金入手；如果你投资经验丰富，或倾向于博取高收益，那么可以选取优秀的主动型基金作为投资标的。

最后，富姐儿再提醒一下，在指数基金低估时入手、适中时继续持有、高估时卖出，才有机会获得更高的收益。所以找准入场和出场的时机很重要哦~

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