又发现一位值得关注的股债平衡基金经理
作者：阡陌说
来源：雪球
曾经做过一个筛选：【A】基金类型是混合型；【B】最新一期股票占比40%-55%之间；【C】2019年、2020年、2021年连续三年机构投资者持有比例和持有份额都是上升的；【D】目前基金规模合并值大于2亿元。
全市场只有两只基金满足要求，其中一只是偏债混合型基金，一只是偏股混合型基金，基金经理分别是招商李崟（yín）、广发傅友兴，这两只基金分别是招商睿逸混合（002317）、广发睿阳（501070）。很久没有写平衡混合型了，本文针对李崟管理的招商睿逸混合（002317）再次展开看看他的数据。
从简历来看，李崟在管基金6只，在管规模26.49亿元，基金经理年限6.44年。2002年7月入职中国工商银行，从业应该是有20年了，2015年12月加入招商基金，现任投资管理三部副总监兼基金经理。
代表基金招商睿逸混合（002317），从基金的业绩来看，2019年6月22日上任，东财Choice数据显示，任职回报66.84%，年化回报18.22%，同类排名9/1133。
数据来源：东方财富Choice数据，数据截至2022年7月8日
连续三年机构投资者持有比例和份额是上升的，最新一期机构占比82.03%。
查询基金年报，基金经理本人持有这只基金也50-100万份！
招商睿逸混合（002317）这只基金的股票占比48.63%（且长期维持在40%+的水平），债券占比50.21%，属于平衡型基金，风险相对债券型基金是偏高的，相对偏股型基金是偏低的。接下来我计划针对全市场最新一期股票占比在40%-60%的基金再次拉一下数据。
具体要求：【A】基金类型为混合型，且最新一期股票占比在45%-55%；【B】基金经理上任在2019年6月22日（含）之前；【C】基金规模合并值大于2亿元；【D】多份额仅保留一类。满足要求的全市场基金只有14只。接下来给大家分享一下数据。
这14只基金按照区间收益率排序如下，排名靠前的几位基金经理有南方基金卢玉珊、易方达基金张清华、广发基金傅友兴、招商基金李崟。
数据来源：东方财富Choice数据，数据截至2022年7月8日
从机构占比数据来看，李崟是机构相对比较认可的基金经理。
从晨星评级来看，卢玉珊、张清华、李崟、邬传雁、侯杰的基金是晨星三年5星基金。
还是按照上表的顺序展示14只基金的区间回报、区间最大回撤、区间夏普比率、区间卡玛比率等信息如下。区间卡玛比率=区间年化回报/区间最大回撤，卡玛比率比较优秀的有卢玉珊、李崟、张清华。
数据来源：东方财富Choice数据，数据截至2022年7月8日
还是按照上表的顺序，展示14只基金的基金经理任职回报、基金经理年限、在管基金数量等信息如下：
数据来源：东方财富Choice数据，数据截至2022年7月8日
简单再次对比一下前四位基金经理的基金股票占比信息：
1、卢玉珊的基金股票占比波动还是比较大的，不像招商睿逸混合（002317）且长期维持在40%+的水平。
2、张清华的易方达安盈回报混合（001603）股票占比相对就稳定了很多，最近几期始终在40%+的水平。
3、傅友兴的广发睿阳三年定开混合（501070）的股票占比起伏也比较大，且这只基金目前是封闭期。
4、李崟的招商安泰平衡混合（217002）的股票占比和招商睿逸混合（002317）类似，基本在40%+的水平。
可以说，李崟的招商安泰平衡混合（217002）、招商睿逸混合（002317）和张清华的易方达安盈回报混合（001603）从股票占比的数据来看还是比较像的，虽然区间涨幅没能有张清华好，但是回撤控制比张清华更优秀，卡玛比率甚至超过了张清华。PS.区间卡玛比率=区间年化回报/区间最大回撤。
小结：
招商基金李崟还是比较不错的，基金经理从业超过20年，机构投资者持有比例连续三年抬升，说明持续获得了机构的认可，基金的业绩近三年在同类里出类拔萃，基金经理自己还持有自己管理的基金份额在50-100万份，简直找不到槽点，如果非要说槽点，就是为什么不是持有超100万份呢？哈哈哈
（风险提示：本文所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。）
雪球基金第一课来了！
开课以来已有超万名学员报名学习！通过系统化基金投资科普+7日全天候陪伴教学，帮助投资者学会如何选基金！
风险提示：基金有风险，投资需谨慎。本课程为雪球基金发起，仅作为投教科普，不构成投资建议。
雪球基金是获证监会核准的持牌基金销售机构，提供安全高效的基金投资服务。
现在有什么好的开放式股票型基金可买？
看参考如下数据，那是不同种类的开放式基金，股票型基金，混合型基金和债券型基金，在三个月中表现出色，适合不同风格的投资者：股票型基金名称净值过去三个月净值增长率华商盛世成1.84828.97%信诚盛世蓝1.75808.62%东吴行业轮1.06867.06%东吴双动力1.24064.77%银河行业优1.06902.07%银河成长股1.30471.60%大成景阳领0.76601.30%华夏复兴股1.26701.01%泰达宏利周0.93430.93%嘉实优质企0.78200.76%混合型基金名称净值过去三个月净值增长率华商盛世成1.84828.97%信诚盛世蓝1.75808.62%东吴行业轮1.06867.06%东吴双动力1.24064.77%银河行业优1.06902.07%银河成长股1.30471.60%大成景阳领0.76601.30%华夏复兴股1.26701.01%泰达宏利周0.93430.93%嘉实优质企0.78200.76%数据截止日期:2010-06-03东吴进取策1.07245.81%银河银泰混0.93344.88%信诚四季红0.97854.10%嘉实增长混4.42603.73%泰达宏利效0.79943.38%嘉实主题混1.37002.85%华商领先企1.02021.79%华商动态阿0.91701.28%金元比联成1.09001.26%博时平衡配1.12901.23%债券型基金名称净值过去三个月净值增长率华商盛世成1.84828.97%信诚盛世蓝1.75808.62%东吴行业轮1.06867.06%东吴双动力1.24064.77%银河行业优1.06902.07%银河成长股1.30471.60%大成景阳领0.76601.30%华夏复兴股1.26701.01%泰达宏利周0.93430.93%嘉实优质企0.78200.76%数据截止日期:2010-06-03东吴进取策1.07245.81%银河银泰混0.93344.88%信诚四季红0.97854.10%嘉实增长混4.42603.73%泰达宏利效0.79943.38%嘉实主题混1.37002.85%华商领先企1.02021.79%华商动态阿0.91701.28%金元比联成1.09001.26%博时平衡配1.12901.23%数据截止日期:2010-06-03东方稳健回1.07804.75%长盛积极配1.11974.38%博时信用债1.06404.00%华富收益增1.15043.91%中银增利债1.10203.85%博时信用债1.06003.82%华富收益增1.15053.80%诺安优化收1.12063.79%招商安泰债1.13683.76%嘉实债券1.30803.72%
现在可以买封闭型基金?
摘录前辈们的资料,可参考!!开放式基金和封闭式基金有什么区别？根据基金是否可以赎回，证券投资基金可分为开放式基金和封闭式基金。开放式基金，是指基金规模不是固定不变的，而是可以随时根据市场供求情况发行新份额或被投资人赎回的投资基金。封闭式基金，是相对于开放式基金而言的，是指基金规模在发行前已确定，在发行完毕后和规定的期限内，基金规模固定不变的投资基金。 开放式基金和封闭式基金的主要区别如下： （1）基金规模的可变性不同。封闭式基金均有明确的存续期限（我国为不得少于5年），在此期限内已发行的基金单位不能被赎回。然特殊情况下此类基金可进行扩募，但扩募应具备严格的法定条件。因此，在正常情况下，基金规模是固定不变的。而开放式基金所发行的基金单位是可赎回的，而且投资者在基金的存续期间内也可随意申购基金单位，导基金的资金总额每日均不断地变化。换言之，它始终处于“开放”的状态。这是封闭式基金与开放式基金的根本差别。 （2）基金单位的买卖方式不同。封闭式基金发起设立时，投资者可以向基金管理公司或销售机构认购；当封闭式基金上市交易时，投资者又可委托券商在证券交易所按市价买卖。而投资者投资于开放式基金时，他们则可以随时向基金管理公司或销售机构申购或赎回。 （3）基金单完比给统少油地位的买卖价格形成方式不同。封闭式基金因在交易所上市，其买卖价格受市场供求关系影响较大。当市场供小于求时，基金单位买卖价格可能高于每份基金单位资产净值，这时投资者拥有的基金资产就会增加；当市场供大于求时，基金价格则可能低于每份基金单位资产净值。而开放式基金的买卖价格是以基金单位的资产净值为基础计算的，可直接反映基金单位资产净值的高低。在基金的买卖费用方面，投资者在买卖封闭式基金时与买卖上市股票一样，也要在价格之外付出一定比例的证券交易税和手续费；而开放式基金的投资者需缴纳的相关费用（如首次认购费、赎回费）则包含于基金价格之中。一般而言，买卖封闭式基金的费用要高于开放式基金。 （4）基金的投资策略不同。由于封闭式基金不能随时被赎回，其募集得到的资金可全部用于投资，这样基金管理公司便可据以制定长期的投资策略，取得长期经营绩效。而开放式基金则必须保留一部分现金，以便投资者随时赎回，而不能尽数地用于长期投资。一般投资于变现能力强的资产。买基金要买哪各娄型的比较好?主要是看你自己的投资风格和风险承受能力而定:平衡型基金是既追求长期资本增值，又追求当期收入的基金，这类基金主要投资于债券、优先股和部分普通股，这些有价证券在投资组合中有比较稳定的组合比例，一般是把资产总额的25％至50％用于优先股和债券，其余的用于普通股投资。以保障资本安全、当期收益分配、资本和收益的长期成长等为基本目标，在投资组合中比较注重长短期收益、风险搭配如招商安泰平衡型基金、盛利精选平衡型基金等其风险和收益状况介于成长型基金和收入型基金之间。平衡型基金由于风险和收益比较中性，受到很多投资者的青睐，在美国就有近四分之一的开放式基金采用平衡型基金的形式。成长型基金的投资目标是长期资本增值。投资于具有良好增长潜力的上市公司股票或其他证券:南方稳健成长、华夏成长等。一些成长型基金投资范围很广，包括很多行业；一些成长型基金投资范围相对集中，比如集中投资于某一类行业的股票或价值被认为低估的股票。成长型基金价格波动一般要比保守的收益型基金或货币市场基金要大，但收益一般也要高。一些成长型基金也衍生出新的类型，例如基金成长型基金，其主要目标是争取资金的快速增长，有时甚至是短期内的最大增值，一般投资于新兴产业公司等。这类基金往往有很强的投机性，因此波动也比较大。混合基金是指可以投资股票、债券和货币市场工具，没有明确的投资方向的基金。凡基金名称中出现混合基金或混合型基金的，以及无法明确股票、债券或货币类别的基金划分为混合基金。混合基金根据资产投资比例及其投资策略再分为偏股型基金、平衡型基金和偏债型三个二级类别。平衡型基金再细分为股债平衡型基金和灵活配置型基金两个三级类别。配置型基金一部分用于投资股票，一部分投资到债券上，根据两个市场的不同波动，进行不同比例的配置。由于在两个市场投资，可以分散一定程度的风险，也可分享到股市上涨带来的收益，所以这种类型的基金风险、收益比较适中，比较适合该群体的希望。股票基金是以股票为投资对象的投资基金，是投资基金的主要种类。股票基金的主要功能是将大众投资者的小额投资集中为大额资金。它主要投资于不同的股票组合，是股票市场的主要机构投资者。买基金应采用组合的方式，不同类型的基金都持有一些，这样可以分担风险，保证稳定的收益。银华优质增长股票型基金为银华基金管理公司发行的第6只开放式基金，是一只定位于中高风险、追求长期较快增值的股票型基金。银华基金管理公司成立于2001年5月28日，至今管理资产规模超过100亿元。旗下共管理1只封闭式基金和5只开放式基金，分别是基金天华、银华优势、银华保本、银华道琼斯88、银华优选、银华货币等，覆盖股票型、货币型和保本型等多个类型。银华基金公司管理旗下的基金业绩不错，属中上水平。收益越大,风险越大,当然要风险小,收益也小.你承受能力强,想收益大点的,就选股票型的,想稳健点的,就选配置型的,其余的都是保本的,相当与银行定期存款,收益也稍高于定期存款
平衡混合型基金是什么意思？
平衡混合型基金是一种投资组合，既包括股票，又包括债券和货币市场工具，以达到稳健增长的目的。该基金的主要投资策略是通过调整股票和固定收益证券比例以适应市场情况的变化。
平衡混合型基金的投资组合通常会根据市场环境进行调整，以保持风险和收益的平衡。这种类型的基金适合那些希望通过投资获得收益，并且不愿承担过高风险的投资者。
基金里面分这股票型混合型和债券型都是什么意思呢
股票型风险高，混合型的风险比较低，它们主要是基金组合不同
平衡型,配置型和混合型基金是一回事吗?上属基金中的股票和债券等的比例是多少?
混合型基金是在投资组合中既有成长型股票、收益型股票，又有债券等固定收益投资的共同基金。让投资者通过选择一款基金品种就能实现投资的多元化，而无需去分别购买风格不同的股票型基金、债券型基金和货币市场基金。混合型基金各个基金公司旗下的品种配置的股票都是不一样的，有0--95%、30--90%、35--95%。但一般真正意义上的混合型基金的股票配置一般在60%左右。配置型基金是指资产灵活配置型基金投资于股票、债券及货币市场工具以获取高额投资回报，其主要特点在于，基金可以根据市场情况显著改变资产配置比例，投资于任何一类证券的比例都可以高达100%。平衡型基金是既追求长期资本增值，又追求当期收入的基金，这类基金主要投资于债券、优先股和部分普通股，这些有价证券在投资组合中有比较稳定的组合比例，一般是把资产总额的25%-50%用于优先股和债券，其余的用于普通股投资。
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作者：阡陌说
来源：雪球
曾经做过一个筛选：【A】基金类型是混合型；【B】最新一期股票占比40%-55%之间；【C】2019年、2020年、2021年连续三年机构投资者持有比例和持有份额都是上升的；【D】目前基金规模合并值大于2亿元。
全市场只有两只基金满足要求，其中一只是偏债混合型基金，一只是偏股混合型基金，基金经理分别是招商李崟（yín）、广发傅友兴，这两只基金分别是招商睿逸混合（002317）、广发睿阳（501070）。很久没有写平衡混合型了，本文针对李崟管理的招商睿逸混合（002317）再次展开看看他的数据。
从简历来看，李崟在管基金6只，在管规模26.49亿元，基金经理年限6.44年。2002年7月入职中国工商银行，从业应该是有20年了，2015年12月加入招商基金，现任投资管理三部副总监兼基金经理。
代表基金招商睿逸混合（002317），从基金的业绩来看，2019年6月22日上任，东财Choice数据显示，任职回报66.84%，年化回报18.22%，同类排名9/1133。
数据来源：东方财富Choice数据，数据截至2022年7月8日
连续三年机构投资者持有比例和份额是上升的，最新一期机构占比82.03%。
查询基金年报，基金经理本人持有这只基金也50-100万份！
招商睿逸混合（002317）这只基金的股票占比48.63%（且长期维持在40%+的水平），债券占比50.21%，属于平衡型基金，风险相对债券型基金是偏高的，相对偏股型基金是偏低的。接下来我计划针对全市场最新一期股票占比在40%-60%的基金再次拉一下数据。
具体要求：【A】基金类型为混合型，且最新一期股票占比在45%-55%；【B】基金经理上任在2019年6月22日（含）之前；【C】基金规模合并值大于2亿元；【D】多份额仅保留一类。满足要求的全市场基金只有14只。接下来给大家分享一下数据。
这14只基金按照区间收益率排序如下，排名靠前的几位基金经理有南方基金卢玉珊、易方达基金张清华、广发基金傅友兴、招商基金李崟。
数据来源：东方财富Choice数据，数据截至2022年7月8日
从机构占比数据来看，李崟是机构相对比较认可的基金经理。
从晨星评级来看，卢玉珊、张清华、李崟、邬传雁、侯杰的基金是晨星三年5星基金。
还是按照上表的顺序展示14只基金的区间回报、区间最大回撤、区间夏普比率、区间卡玛比率等信息如下。区间卡玛比率=区间年化回报/区间最大回撤，卡玛比率比较优秀的有卢玉珊、李崟、张清华。
数据来源：东方财富Choice数据，数据截至2022年7月8日
还是按照上表的顺序，展示14只基金的基金经理任职回报、基金经理年限、在管基金数量等信息如下：
数据来源：东方财富Choice数据，数据截至2022年7月8日
简单再次对比一下前四位基金经理的基金股票占比信息：
1、卢玉珊的基金股票占比波动还是比较大的，不像招商睿逸混合（002317）且长期维持在40%+的水平。
2、张清华的易方达安盈回报混合（001603）股票占比相对就稳定了很多，最近几期始终在40%+的水平。
3、傅友兴的广发睿阳三年定开混合（501070）的股票占比起伏也比较大，且这只基金目前是封闭期。
4、李崟的招商安泰平衡混合（217002）的股票占比和招商睿逸混合（002317）类似，基本在40%+的水平。
可以说，李崟的招商安泰平衡混合（217002）、招商睿逸混合（002317）和张清华的易方达安盈回报混合（001603）从股票占比的数据来看还是比较像的，虽然区间涨幅没能有张清华好，但是回撤控制比张清华更优秀，卡玛比率甚至超过了张清华。PS.区间卡玛比率=区间年化回报/区间最大回撤。
小结：
招商基金李崟还是比较不错的，基金经理从业超过20年，机构投资者持有比例连续三年抬升，说明持续获得了机构的认可，基金的业绩近三年在同类里出类拔萃，基金经理自己还持有自己管理的基金份额在50-100万份，简直找不到槽点，如果非要说槽点，就是为什么不是持有超100万份呢？哈哈哈
（风险提示：本文所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。）
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股市大涨大跌，基民直呼“难受”，能否股债平衡？
近期，美国国债收益率持续攀升引发热议。鲍威尔的最新回复称“条件没满足之前，美联储不会加息”，但此回复还不足以令市场满意，此后美国国债收益率继续攀升，美股也陷于回调中。
相比海外，国内受疫情的影响较小，经济恢复更快。但身处全球经济一体化的环境中，A股难免受到全球流动性的影响。进入3月以来，A股的震荡加剧，指数大起大落，抱团股连续回调，变化太快让基民直呼“看不懂”。
在剧烈波动的行情下，股债平衡的混合型基金反而更容易脱颖而出，获得投资者的青睐。今天给大家介绍的招商安泰平衡混合，就是一款在近期的震荡市中表现较优的混合型基金。
招商安泰平衡混合，是从业时间超过17年的公募老将李崟管理的两只混合型产品之一。该基金成立于2003年，运行时间几乎与李崟的从业时间一样长。但实际上，李崟2016年才开始接管这只基金。
李崟最为擅长的基金类型就是混合型。接手后，除了继承这只基金在震荡市中的良好表现外，在行情较好时也能跟随上涨节奏。从此后的业绩表现来看，基金在较长的时间段内相较沪深300表现优异。
招商安泰平衡混合的基金风格，来源：私募排排网
从风格上看，招商安泰平衡混合的进攻能力和防御能力均表现出色。此外，该基金有时还会表现出进攻型的特点，说明在某些时刻，基金经理也并不排斥积极“进攻”。
从2020年四季度招商安泰平衡混合基金的前十大持仓股票来看，第一重仓股牧原股份是著名的生猪养殖大户。此外，前十大重仓中还有中国平安等三只银行股，万科A、新城控股、保利地产三只地产股，白酒龙头贵州茅台，中国巨石、三一重工等。
从持仓风格来看，基金经理李崟在第四季度更偏爱银行、地产、化工等低估值、顺周期板块，这可能也是该基金年后没有随大盘震荡而出现明显回调的原因之一。
招商安泰平衡混合的持仓占比，来源：私募排排网
从截至2020年12月31日的持仓比例来看，招商安泰平衡混合基金持有股票和债券的比例基本保持平衡，持有债券的比例相对较多，超过50%，同时仅持有低于1%比例的现金，整体保持较高仓位运行的状态。
在持有债券方面，截至2020年12月31日，招商安泰平衡混合持有16国债19的占比最高，达到7.63%，国开1803位居第二，达到7.26%。
去年，可转债市场十分火热。可转债可以转换成对应公司的普通股票，从而弥补了债券低利率的不足。另外，可转债没有涨跌幅限制。
总之，可转债既有债券收益稳健的优势，还可以在股价上涨时获取更多收益。因此不少债券型基金、混合型基金都会配置一些可转债。
除了持有国债外，招商安泰平衡混合基金也持有较多可转债，包括浦发转债、本钢转债、苏银转债、张行转债、光大转债等。
结语
在起伏较大的行情中，招商安泰平衡混合这样股债平衡配置的混合型基金，其后续表现是值得关注的。基金经理李崟曾在采访中表示：“因为本身企业之间的竞争非常惨烈，我们选择的公司一定有着强大的企业竞争护城河，以保证其竞争力。我们会根据公司过去3-5年的业绩增长情况进行判断，挣的是企业稳定成长的钱。”除此之外，他还看好可转债，行业方面看好保险、地产、消费、高端装备制造等。
风险提示
本文信息来源于公开资料以及对投资经理的访谈，仅代表个人观点。市场有风险，投资需谨慎。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，本文在任何时候均不构成对任何人的投资推荐。投资者应综合考量自身的风险承受能力、投资目的、财务状况以及特定需求等方面因素独立进行判断和投资。