可转债转股成本价怎么算

可转债的转股价值计算公式：可转债的转股价值=可转债的正股价格÷可转债的转股价×100。例如：**转债的转股价为5.00元，其正股收盘价为5.50元，其转股价值即为5.50÷5.00×100=110.00元，高于**转债的收盘价107.12元。是否转股要经过综合测算。拓展资料：可转换债券是债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票的债券。如果债券持有人不想转换，则可以继续持有债券，直到偿还期满时收取本金和利息，或者在流通市场出售变现。如果持有人看好发债公司股票增值潜力，在宽限期之后可以行使转换权，按照预定转换价格将债券转换成为股票，发债公司不得拒绝。该债券利率一般低于普通公司的债券利率，企业发行可转换债券可以降低筹资成本。可转换债券持有人还享有在一定条件下将债券回售给发行人的权利，发行人在一定条件下拥有强制赎回债券的权利。可转换债券具有债权和股权的双重特性。可转换债券兼有债券和股票的特征，具有以下三个特点：债权性与其他债券一样，可转换债券也有规定的利率和期限，投资者可以选择持有债券到期，收取本息。股权性可转换债券在转换成股票之前是纯粹的债券，但转换成股票之后，原债券持有人就由债权人变成了公司的股东，可参与企业的经营决策和红利分配，这也在一定程度上会影响公司的股本结构。可转换性可转换性是可转换债券的重要标志，债券持有人可以按约定的条件将债券转换成股票。转股权是投资者享有的、一般债券所没有的选择权。可转换债券在发行时就明确约定，债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票。如果债券持有人不想转换，则可以继续持有债券，直到偿还期满时收取本金和利息，或者在流通市场出售变现。如果持有人看好发债公司股票增值潜力，在宽限期之后可以行使转换权，按照预定转换价格将债券转换成为股票，发债公司不得拒绝。正因为具有可转换性，可转换债券利率一般低于普通公司债券利率，企业发行可转换债券可以降低筹资成本。

债转股怎么算？

一般而言，可转债的转股价值按下列公式计算：可转债的转股价值=可转债的正股价格÷可转债的转股价×100。

例如：**转债的转股价为3.14元，其正股收盘价为3.69元，其转股价值即为3.69÷3.14×100=117.52(元)。

其实债转股是投资者一个不错的选择，是投资者套利的一个方法。

奇正转债下修结果

一、奇正转债：据巨潮资讯网公告，5月26日**奇正藏*股份有限公司发布了“关于董事会提议向下修正‘奇正转债’转股价格”的公告。

前面根据下修情况本人有对该可转债进行分析（感兴趣的可查看往期文章）：当时分析的入手价格在118元以下比较合理。

二、奇正转债下修结果

6月11日**奇正藏*股份有限公司发布了“关于向下修正‘奇正转债’转股价格”的公告。

在公司提议下修后，最终奇正转债转股价下修到底为24.78元，下修后转股价值为100.97元。

根据下修后的转股价值，我们给予20%的溢价率，对应的可转债价格为120元，如果市场给的高一点，价格能到122元左右。什么意思呢？意思就是现在的价格区间就是奇正转债下修到底的合理价格。

下图是6月10日晚上对奇正转债公布下修后价格分析。

今天即6月13日早上开盘涨到了122元左右，下午最高达到了128.458元（有点妖），收盘价为123.497元，表明市场情绪尚可。

三、分析意见

奇正转债下修后我们给予它的合理价格在120元-122元左右。如果只是为了下修，现在卖出，也是合适的，但我查了公司的财务，公司账上只有4个亿，短期借款就4亿多，还有1亿多长期借款，还有7亿应付债券，发行的8亿转债，基本没转股。

所以，我觉得公司转股意愿较大，而公司正股目前也处于低位，公司下修的目的大概率就是为强赎做准备的，因为下修转股价后，要接强赎，可能比较容易。

这是6月13日上午其中一个账户卖出的交易记录，只不过下午还妖到128元了，没看到，要不128元可以卖了，但没谁能一定卖到最高点，有赚即可。（虽然买的不多，放图只是想表示，楼主没有在忽悠大家。）

总之，想等强赎的，可以决定先不卖，楼主本人是留了部分的，先拿着看看情况，当然，见好即收也挺好，大家自己决定哈。最后，不建议大家追高，祝大家收益多多！

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注：

以上分析案例，仅作讨论交流，如有买入，后期盈亏自负，不构成任何投资建议。投资有风险，入场需谨慎，请独立思考。著作权归作者所有。商业转载请联系作者获得授权，非商业转载请注明出处，欢迎喜欢的朋友转发分享。

风险提示：本文所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。

下修是可转债的杀手锏！所有下修过的可转债最新汇总！

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可转债之所以成为广大低风险投资者关注的投资对象，有两个主要原因

第一点就是我们常说的“下有保底“”，这保证了一定程度的安全性；

第二点就是转股价可以下修，我喜欢称它为杀手锏，因为它提供了很好的进攻性，即使没有大牛市一样有机会获利，甚至正股大幅下跌的情况下转债投资者仍然有机会全身而退

比如著名的“蹭概念大王”岭南转债，转债和正股的走势对比图如下：

通过上图可以看到，岭南转债的正股岭南股份相比于转债上市时已经下跌了70%，但是岭南转债却还上涨了20%。

也就是说，正股投资者已经膝盖斩，而转债投资者却还能赚钱，这是为什么呢？因为在正股不断下跌的过程中，转股价进行了2次下修：

可能有一些朋友对下修还不太了解，今天就一起再复习一下这个投资可转债最重要的条款，文末会汇总下当前存量转债中所有下修过的可转债，欢迎大家点赞收藏，或者转发分享。

可转债的发行人可以在满足特定条件时，将可转债的转股价向下修正，一旦转股价下修，就意味着每一张可转债可以换取到更多的正股，这对于投资者是极其有利的。

假设一张可转债的面值是100元，转股价是5元，此时每张可转债可以转换为20股股票。如果发行人宣布将转股价下修至4元，那么每张可转债能够换取的股票数量就从20股增加到了25股。

这是发行人的权利，在满足条件以后是否发起下修，是由发行人决定的。

以正邦转债为例，其下修转股价的条款如下：

这是一个常见的下修转股价条款，大部分可转债的下修转股价条款都和它是类似的，简单总结它的条款内容就是：

1、在任意连续30个交易日中至少有15个交易日的价格，低于当期转股价85%。

3、下修后的转股价不低于股东大会前20个交易日均价和前一交易日均价中较高者，这也是我们通常说的底价。

可转债的下修流程如下：

第一步：股价下跌并持续一段时间，触发下修条款，在接近下修时会发布可能触发下修的公告；

第二步：董事会提议下修，并提交股东大会表决；

第三步：股东大会表决，须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过，确定转股价是否下修；

第四步：确定下修后的转股价格；

一般情况下第三步和第四步是同一天完成的，不过也有个别奇葩案例，比如友发转债，投票通过以后又等了一个星期才确定下修价格。

需要注意的是，持有公司可转债的股东应当回避投票，这有时候会导致个别转债下修投票不通过，比如上22转债和众兴转债等。

这也是为什么已经提议下修的泰福转债，大股东清仓减持以后大家对它的兴趣就提高了的原因，因为清仓后的大股东才有在股东大会上投赞成票的资格，也就提高了博弈成功的概率。

简单来说，这是一个帮助发行人实现转股的条款，不需要正股持续走牛，只要股价有波动，转债就能完成转股

如果正股股价持续下跌，低于转股价，这样的话转债的转股价值低于100元，转债的持有人是没有动力进行转股的。

但是发行人发行可转债的主要动机是融资，虽然利息不高，但是大部分发行人连本息都不想还，他们希望促使可转债的投资人转股，从而达到变相增发的目的。

所以可以通过下修转股价的方式，降低未来转债上涨的难度。

通常情况下股市是一直充满波动的，在转股价下修到底以后只要有30%-40%的一个反弹，转债就很容易涨上去了。

以下图为例：

A点：转债发行，正股价格10元，转股价格10元，那么转股价值为100元，交易价格一般在110元以上；

B点：股价腰斩，转股价格不变，那么转股价值为50元，考虑到债券价值，交易价格一般在90到110之间；

C点：大股东行驶了转股价下修权利并投票通过，股价还是5元，转股价格也假设调整为5元，转股价值再次变为100元，交易价格会上涨到110元以上。

D点：股价反弹30%，转股价值为130，交易价格也会在130以上，转债强赎就很容易达成了。

从A到D，股票的投资者还没有回本，而转债的投资者却已经大幅获利，靠的就是转股价的下修。

当然这只是举的一个理想情况，实际操作中存在一定的风险的，比如大股东未必行驶这个权利，也存在提案被股东否决的情况。

那么可转债投资者明显占便宜了，那么谁吃亏了？

答案是持有正股的其他小股东，因为下修转股价以后，可转债投资者转股后占有的股权变得更多，相当于摊薄了原有股东的权益。

从现在的趋势来看，积极下修转股价的公司越来越多，以前都是接近最后2年才下修，不过现在很多转债还没有进入转股期就主动下修转股价。

更为积极者，转债还没有上市，就主动宣布计划下修转股价，比如已经退市的海兰转债，当时也是让人大跌眼镜。

但是也并不是所有公司都会积极下修，有的公司可能是对于公司股价过于自信，也有的公司是觉得6年时间很长，希望等到最后2年才考虑。

所以这也是为什么，每天发布“可能触发下修公告”的公司很多，但是最终真正下修的公司占比却不高的原因。

所以我认为，那些主动下修、并且下修到底的公司，相当于明确的告诉投资者：我想尽快强赎，绝对值得珍惜！

根据集思录数据，目前存量转债中下修过的转债共有76只，具体名单如下：

通过表格数据可以发现：

存量转债中下修过4次（第4次尚未召开股东大会投票）的可转债只有1只，就是蓝盾转债，不过它已经确定要退市，风险很大，最好回避。

其实仔细分析它的4次下修，第一次是2018年，后面3次都是近一年内发起的。其实它早就有机会下修而没有及时抓住，才最终导致了目前的被动*面。这也再次给那些想解决转债的公司敲响警钟：尽快下修才能避免最后的尴尬。

存量转债中只下修过3次的可转债有1只，就是正邦转债，它也是正股基本面很烂的转债，因为净资产为负将会在五一以后被实施退市风险警示，名称变成*ST正邦，所以风险偏好低的朋友，最好也回避。

不过因为正股股价远高于面值，并且仍然有继续下修的空间在，很可能成为第二只下修4次的可转债，所以当下还是有一定的博弈空间。

存量转债中只下修过两次的可转债有10只，去除掉下修不到底的亚*转债和博世转债后还有8只，这些转债的强赎意愿是比较强的，这些公司如果跌下来的话无疑就是黄金坑！尤其是奇正、康泰转2、岭南、胜达这4只转债，值得关注。

这里又有一个特例，就是搜特转债，最近也是在风口浪尖，因为正股跌破面值，有触发面值退市的风险，所以搜特转债的最低价格跌到了59.32，创造了转债价格的历史新低，风险偏好低的朋友最好也回避。

存量转债中只下修过一次的可转债有64只，其中有8只转债下修不到底（上面表格中标蓝色的就是下修不到底的），明显诚意不足，可以拉黑。而那些价格、规模和溢价率不高的品种，值得关注，比如花王、宏丰、泰福、阿拉、凯中、明电、亚泰、中装转2、吉视、岩土等。

最后再提醒两点：

一是下修只是降低了转债强赎的难度，并非一定能够促成强赎，关键还需要下修以后正股能够给力，有30%-50%以上的涨幅才行。

二是尽管有很多转债会积极下修，但是大部分转债在触发下修以后往往会选择暂不下修，所以单纯根据“可能触发下修公告”来进行下修博弈的策略成功率其实很低。

来自：云间烟火是人家>《可转债》

可转债转股价怎么定？

1、计算公式是：可转债的转股价值=可转债的正股价格÷可转债的转股价×100；

2、转股后的价值=转债张数×100÷转股价×股票价格，转债的价值= 转债价格×转债张数；

3、当可转债转换成股票时，能弥补债券利率的不足，一旦股市的市价在转券的可转期内超过其转换的价格，那么这时转换成股票可获得较大的收益。

可转债如何交易

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**奇正藏*股份有限公司关于2023年第三季度可转换公司债券转股情况的公告_手机新浪网

本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

特别提示：

证券代码：002287证券简称：奇正藏*

债券代码：128133债券简称：奇正转债

转股价格：22.87元/股

转股时间：2021年3月29日至2026年9月21日

根据《深圳证券交易所股票上市规则》、《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第15号一一可转换公司债券》的有关规定，**奇正藏*股份有限公司（以下简称“公司”）现将2023年第三季度可转换公司债券（以下简称“可转债”）转股及公司股份变动情况公告如下：

一、可转债发行上市概况

1、可转债发行情况

经中国证券监督管理委员会《关于核准**奇正藏*股份有限公司公开发行可转换公司债券的批复》（证监许可【2020】1766号）核准，公司公开发行可转换公司债券，每张面值为人民币100元，共计800万张，按面值发行，发行总额8.00亿元。

经深圳证券交易所（以下简称“深交所”）“深证上[2020]952号”文同意，公司8.00亿元可转换公司债券于2020年10月27日起在深交所挂牌交易，债券简称“奇正转债”，债券代码“128133”。

根据《**奇正藏*股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书》，本次发行的可转债转股期自可转债发行结束之日（2020年9月28日，即募集资金划至发行人账户之日）起满6个月后的第1个交易日（2021年3月29日）起至可转债到期日（2026年9月21日）止。（因2021年3月28日为法定节假日，故顺延至2021年3月29日。）

1、奇正转债转股情况

2023年第三季度有25,000元（250张）奇正转债转换成公司股票，转股数为1,093股。截至2023年9月28日，累计有644,400元（6,444张）奇正转债转换成公司股票，累计转股数为22,131股。

公司2023年第三季度股份变动情况如下：

单位：股

注：（1）2023年第三季度，公司可转债转股1,093股，公司无限售条件流通股增加1,093股、总股本增加1,093股。

投资者对上述内容如有疑问，请拨打公司投资者联系电话010-84766012进行咨询。

1、截至2023年9月28日中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司出具的公司股本结构表；

2、截至2023年9月28日中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司出具的“奇正转债”股本结构表。

可转债转股价的问题

有可能调整。但是一般都会调整，要不然对发行人不利~~

藏*产业龙头奇正转债上市（含同行业比较）

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导语：发行8亿元的奇正转债27日上市，上市首日定位如何？

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按照2020年半年度业绩和最新机构一致预期业绩增速14.37%计算，奇正藏*静态估值市盈率PE：33.67，市净率PB：5.96倍，成长性估值PEG：2.34。

首日定位

近似评级和转股价值转债比较见下。

同行业可转债比较见下。

预期上市首日定位在108-112元之间，中位数在110元附近。

1. 偏股型可转债：转债价格过高，无债券收益的可转债。转债价格主要随正股波动。

2. 平衡型可转债：转股价值略大于纯债价值，且有债券收益的可转债。正股上涨推动转债上涨，正股下跌，转债仅小幅下跌。

3. 偏债型可转债：纯债价值大于转股价值。正股上涨能推动转债微幅上涨，正股下跌，转债不跌或微幅小跌。

4. 纯债价值：按照同评级、期限的企业债收益率对转债的利息和赎回价进行折现，即可转债的债底。

5. 保本价：可转债未来的利息和到期赎回价之和。投资者在此价格之下买入，如果上市公司不破产，投资者的本金可以收回。

6. PE：市盈率，股价与每股盈利的比率。一般认为，如果一家公司股票的市盈率过高，那么该股票的价格可能有泡沫，价值被高估；反之市盈率过低，那么该股票的价格没有泡沫，价值被低估。

7. PE(TTM)：滚动市盈率，即股价/最近四个季度每股收益之和。

8. PB：市净率，每股股价与每股净资产的比率。一般来说市净率较低的股票，投资价值较高，相反，则投资价值较低。

9. ROE：净资产收益率，公司税后利润除以净资产得到的百分比率，反映股东权益的收益水平，用以衡量公司运用自有资本的效率。指标值越高，说明公司的盈利能力越强。此处采用PE和PB估算，与年报上的数据有少许差异。

10. PEG：市盈率相对盈利增长比率，等于市盈率/（每股收益增长率*100）。用于衡量公司相对于业绩成长性的估值水平，PEG大于0且小于1表示估值较低，1表示合理，大于1表示估值偏高。

精彩回顾

1. 回复“cctv”：《【CCTV2投资者说】宁远君：资产配置，稳健盈利》。

2. 回复“本周”、“周记”或“实盘”：《本周可转债投资实盘周记》。

3. 回复“偏股”、“平衡”、“偏债”、“发行”：相应类型转债列表（周更）。

4. 回复“手册”：《可转债投资手册》。

5. 回复“股票”：《真实的10年股票投资收益率，结果出人意料？》和《十倍股票是怎样炼成的？》。

6. 回复“五粮液”：《学习巴菲特——五粮液投资笔记》和《股价上涨之谜》。

7. 回复“业余”：《业余投资者如何挑战别人吃饭的本事？》。

8. 回复“五维度”或“金转债”：《五维度挖掘2020年10大金转债》。

9. 回复可转债简称：可查询该可转债相关文章。