晚间公告丨3月21日重要公告速读

3月21日晚间，沪深两市多家上市公司发布公告，以下是重要公告摘要，供投资者参考：

浦东金桥：更正浦东科创投资基金认缴出资额

浦东金桥发布更正公告，公司拟参设总规模55亿元的浦东科创投资基金，认缴出资额由4亿变为8亿元。公司同日稍早前曾公告，公司拟作为有限合伙人参与出资设立“上海浦东科技创新投资基金”，基金尚处于筹备设立阶段。该基金认缴出资总额为55.01亿元（以实际募集规模为准），公司作为有限合伙人认缴出资额4亿元。公告显示，拟参与的上市公司还包括张江高科、外高桥、陆家嘴等。

张江高科：拟5亿元设立子公司，参与南北科创走廊建设

张江高科公告，为积极参与南北科创走廊的建设，公司拟成立全资子公司上海张江高科智慧芯产业开发有限公司，该公司注册资本5亿元，分两期完成缴付，首期缴付2.5亿元。智慧芯公司未来将通过对区域用地进行开发建设和运营、收购区域存量物业，推进浦东康桥区域产业转型升级。

*ST上普：拟以股东大会方式主动终止公司股票上市

*ST上普公告，为保护投资者利益，避免退市整理期股价波动给中小股东造成影响，公司拟以股东大会方式主动撤回A股和B股股票在上交所的交易，并在取得上交所终止上市批准后转而申请在全国中小企业股份转让系统转让。*ST上普表示，公司2015年、2016年和2017年连续三年亏损，公司股票已被上海证券交易所暂停上市，且预计2018年年度经营业绩为亏损。

中视传媒：不涉及广电网络运营业务

中视传媒发布风险提示公告称，公司生产经营活动运行正常，不涉及广电网络运营业务；公司控股子公司北京中视北方影视制作有限公司4K超高清节目后期制作业务对公司生产经营不产生重大影响；公司当前市盈率显著高于行业市盈率。

中国石油：2018年净利润525.85亿元，同比增长130.7%

中国石油披露年报，公司2018年实现营业收入23535.88亿元，同比增长16.8%；净利润525.85亿元，同比增长130.7%。公司同时公告，公司董事会同意聘任侯启军为公司总裁。

海螺水泥：2018年净利同比增长88%，拟10派16.9元

海螺水泥披露年报，公司2018年营业收入为1284.03亿元，同比增长70.50%；净利润为298.14亿元，同比增长88.05%；基本每股盈利5.63元。公司拟每10股派发现金红利16.9元（含税）。报告期内，集团水泥和熟料合计净销量为3.68亿吨，同比增长24.77%，营收增长受益于产品综合销价上涨和销量增加。

国新健康：拟收购上海京颐100%股份，22日起停牌

国新健康公告，公司拟收购上海京颐科技股份有限公司100%股权，预计本次交易涉及的金额将达到重大资产重组的标准，目前该事项仍处于洽谈阶段，双方正在积极协商沟通中。公司股票自3月22日开市起停牌，预计停牌时间不超过5个交易日。

*ST海润：合肥海润遭申请破产清算，终止重大资产重组

*ST海润公告，公司原拟通过重大资产重组，出售合肥海润等相关资产以盘活资产、降低负债、回笼资金等。近日，有相关债权人向管辖法院申请对合肥海润进行破产清算。鉴于拟重组标的目前已经不具备可操作性，公司决定拟终止本次交易和可能构成的重大资产重组事项。

北京银行：拟非公开发行优先股，募资不超400亿元

北京银行披露非公开发行优先股预案，公司拟发行的优先股总数不超过4亿股，募集资金总额不超过400亿元，用于补充公司的其他一级资本。公司同时公告，公司拟与INGBankN.V.共同出资30亿元发起设立中外合资银行，INGBankN.V.持股51%，公司持股49%。INGBankN.V.为荷兰国际集团全资子公司，是公司战略投资者，也是公司最大单一股东。

中闽能源：控股股东拟向公司注入中闽海上风电，22日起停牌

中闽能源公告，公司接到控股股东福建省投资开发集团有限责任公司通知，其正在筹划通过发行股份和可转换公司债券购买资产并募集配套资金，将福建中闽海上风电有限公司100%股权注入公司，交易预计构成重大资产重组。公司股票22日起停牌，停牌时间不超过10个交易日。

美年健康：下调定增募资额至不超20.46亿元

美年健康公告，公司拟对非公开发行股票方案中的募集资金规模进行调整，募资总额由原先的不超23.75亿元，下调至不超20.46亿元。

新国都：一季度净利同比预增540%-570%

新国都发布业绩预告，公司预计2019年一季度净利为5809万元-6081万元，同比增长540%-570%。主要系公司收单运营服务、支付终端产品业务、大数据服务业务增加所致。

云南能投：一季度净利同比预增228%-276%

云南能投发布业绩预告，公司预计2019年一季度净利为1.22亿元-1.4亿元，同比增长228%-276%，主要系四家风电公司一季度利润纳入公司合并报表所致。

宝德股份：2018年净利亏损5.76亿元

宝德股份披露年报，公司2018年营收为4.18亿元，同比下降42%；净利为亏损5.76亿元，同比由盈转亏，上年同期盈利2953万元。此外，公司预计2019年一季度净利亏损5800万元-6300万元，上年同期亏损924万元。

红宇新材：2018年净利亏损2.85亿元

红宇新材披露年报，公司2018年营收为1.05亿元，同比下降30.81%；净利为亏损2.85亿元，上年同期亏损4990万元。此外，公司预计2019年一季度净利为225万元-232万元，同比增长789%-817%。

博云新材：2018年净利2707万元，同比扭亏

博云新材披露年报，公司2018年营收为5.09亿元，同比下降6.48%；净利为2707万元，同比扭亏，上年同期亏损6239万元。

新集能源：2018年净利同比增长逾10倍

新集能源披露年报，2018年公司实现营业收入87.50亿元，同比增长17%；净利润2.61亿元，同比增长1080.69%；基本每股收益0.1元。公司拟每10股派现0.1元（含税）。2019年，预计公司商品煤产量1560万吨，发电量101亿千瓦时，利润总额保持增长，资产负债率继续稳步下降。

全志科技：2018年净利同比增近六倍，拟10派3元

全志科技披露年报，公司2018年营收为13.65亿元，同比增长13.63%；净利为1.18亿元，同比增长582%。公司拟每10股派现3元（含税）。此外，公司预计2019年一季度净利为1500万元-2500万元，上年同期亏损1289.8万元。

新乡化纤：2018年净利同比增273%

新乡化纤披露年报，公司2018年营收为44.94亿元，同比增长9.42%；净利为1.13亿元，同比增长273%。公司拟每10股派现0.10元（含税）。

广汇能源：2018年净利同比增长167%

广汇能源披露年报，公司2018年实现营收129.05亿元，同比增长58.58%；净利润17.44亿元，同比增长166.83%。基本每股收益0.28元。公司拟每10股派现1元（含税）。公司同日披露公开发行可转债预案，募资总额不超过30亿元，投资于南通港吕四港区LNG分销转运站气化外输及其配套工程项目、股份回购等，其中股份回购项目拟投入金额14.7亿元。

凯美特气：2018年净利同比增八成，拟10派1元

凯美特气披露年报，公司2018年营收为5.05亿元，同比增长17.81%；净利为9385万元，同比增长81%。公司拟每10股派现1元（含税）。

中旗股份：2018年净利同比增近八成，拟10转8派8元

中旗股份披露年报，公司2018年营收为16.5亿元，同比增长27.4%；净利为2.09亿元，同比增长78%。公司拟每10股转增8股并派现8元（含税）。

涪陵榨菜：2018年净利同比增近六成，拟10派2.6元

涪陵榨菜披露年报，公司2018年营收为19.14亿元，同比增长26%；净利为6.62亿元，同比增长59.78%。公司拟每10股派现2.60元（含税）。

可立克：2018年净利同比增48%，拟10派1元

可立克发布年报，公司2018年营收为10.94亿元，同比增长18%；净利为8499.9万元，同比增长48%。公司拟每10股派现1元（含税）。

马钢股份：2018年净利同比增长逾四成

马钢股份披露年报，公司2018年实现营业收入819.52亿元，同比增长11.91%；净利润59.43亿元，同比增长43.94%；基本每股收益0.772元。公司拟每10股派现3.1元（含税）。报告期内，钢材销售价格上涨以及钢材销售量增加，钢材产品毛利上升。

新天然气：2018年净利同比增长27%

新天然气披露年报，公司2018年实现营业收入16.32亿元，同比增长60.58%；净利润3.35亿元，同比增长26.88%；基本每股收益2.09元；公司拟向全体股东每10股派现10元（含税）并转增4股。

浙江美大：2018年净利同比增23.7%，拟10派4.65元

浙江美大披露年报，公司2018年营收为14亿元，同比增长36.49%；净利为3.78亿元，同比增长23.7%。公司拟每10股派现4.65元（含税）。

川大智胜：2018年净利同比增两成，拟10派1.2元

川大智胜披露年报，公司2018年营收为3.4亿元，同比增长27%；净利为5494万元，同比增长21%。公司拟每10股派现1.2元（含税）。公司同时披露，拟3920万元认购华翼蓝天700万股股份。认购完成后，公司将累计持有华翼蓝天20.52%的股权。华翼蓝天是新三板飞行模拟机第一股。

良信电器：2018年净利同比增5.6%，拟10派2.5元

良信电器披露年报，公司2018年营收为15.74亿元，同比增长8.38%；净利为2.22亿元，同比增长5.6%。公司拟每10股派现2.5元（含税）。

云南白*：2018年净利同比增5%，拟10派20元

云南白*披露年报，公司2018年营收为267.08亿元，同比增长9.84%；净利为33亿元，同比增长5.14%。公司拟每10股派发现金红利20元（含税）。

北京文化：2018年净利同比增5%，拟10派0.6元

北京文化发布年报，公司2018年营收为12.05亿元，同比下降8.78%；净利为3.26亿元，同比增长4.99%。公司拟每10股派发现金红利0.6元（含税）。

佛燃股份：2018年净利同比增4%，拟10派4.3元

佛燃股份披露年报，公司2018年营收为50.94亿元，同比增长18.69%；净利为3.62亿元，同比增长4.22%。公司拟每10股派现4.3元（含税）。

科远股份：2018年净利同比增2.72%，拟10派2元

科远股份披露年报，公司2018年营收为6.09亿元，同比增长3%；净利为1.12亿元，同比增长2.72%。公司拟每10股派现2元（含税）。

力星股份：2018年净利同比降1.23%，拟10转9派4元

力星股份披露年报，公司2018年营收为7.06亿元，同比增长6.47%；净利为7306万元，同比下降1.23%。公司拟每10股转增9股并派现4元（含税）。预计2019年一季度净利为1803-1900万元，同比增0%-5.37%。

南京公用：2018年净利同比降3.58%，拟10派1元

南京公用披露年报，公司2018年营收为35.08亿元，同比下降2.81%；净利为1.43亿元，同比下降3.58%。公司拟每10股派现1元（含税）。

中信证券：2018年净利同比下降18%，拟10派3.5元

中信证券披露年报，公司2018年营收372.21亿元，同比下降14.02%；净利93.90亿元，同比下降17.87%。公司拟每10股派现3.5元（含税）。

云天化：2018年净利同比下降约4成

云天化披露年报，公司2018年营业收入529.79亿元，同比下降5.35%；净利润1.23亿元，同比下降39.18%；基本每股收益0.09元。报告期内，化肥行业整体效益向好；公司四季度营业收入较大，主要是公司从下半年开始及时调整大豆贸易营销策略，从阿根廷、智利等国家采购大豆，集中在四季度进行销售。

江苏神通：获宁波聚源瑞利举牌

江苏神通公告，公司股东宁波聚源瑞利于3月19日至3月21日通过大宗交易和集中竞价交易方式增持2429万股，占公司总股本的5%。本次权益变动后，宁波聚源瑞利持股比例为5%，不排除在未来十二个月内继续增加其在上市公司中拥有权益的股份的可能性。

神力股份：中科江南等拟减持公司不超8%股份

神力股份公告，公司股东中科江南、中科盐发、中科虞山、中科龙江计划通过集中竞价、大宗交易、协议转让方式，6个月内减持不超过966.4万股公司股份，即不超过公司总股本的8%。上述股东目前合计持股比例8.197%。

秀强股份：实控人近日减持5%股份

秀强股份公告，公司实控人卢秀强因偿还个人借款需要，分别于3月8日、3月11日、3月12日、3月20日、3月21日以集中竞价方式合计减持了其通过“上海百济投资管理有限公司－秀强炎昊私募证券投资基金6号”、“**信托有限公司－**信托－智臻38号集合资金信托计划”持有的2965万股，占公司总股本的5%。

贵绳股份：康橙投资减持公司4.19%股份，持股低于5%

贵绳股份公告，1月29日至3月21日期间，股东康橙投资中心通过集中竞价交易系统卖出公司581.81万股，通过大宗交易系统卖出公司445.89万股，占公司股本总额的4.19%。交易后，康橙投资中心持有公司股份1225.45万股，占公司股本总额的4.99%，持股比例低于5%。

英飞特：股东拟减持不超2.62%股份

英飞特公告，持股的4.08%的股东尚全投资计划3个交易日后的六个月内，合计减持不超518万股，占公司总股本的2.62%。

捷成股份：控股股东大宗交易减持2%股份给国有纾困基金平台

捷成股份公告，公司控股股东徐子泉3月21日通过大宗交易方式，向国有纾困基金平台海国东兴转让5149.92万股，占公司总股本2%，减持均价为5.55元/股。股份转让所获价款将全部用于偿还控股股东股票质押贷款。

汉鼎宇佑：实控人大宗交易减持1.5%股份

汉鼎宇佑公告，公司控股股东、实控人吴艳3月20日、3月21日通过大宗交易减持1024万股，占公司总股本的1.50%。

汇金科技：股东拟减持不超1.07%股份

汇金科技公告，持股1.07%的股东苏州衡赢真盛，计划减持9月21日之前，减持不超182万股，占公司总股本的1.07%。

温州宏丰：股东拟减持不超0.97%股份

温州宏丰公告，持股5%的股东黄维肖计划15个交易日后的3个月内，减持不超过400万股，即不超过公司总股本的0.97%。

美亚柏科：董事拟减持不超410万股

美亚柏科公告，公司董事苏学武计划15个交易日后的6个月内，减持不超410万股，占公司总股本0.52%。截至公告日，苏学武先生共持有公司2.06%股份。

湖北能源：长江电力近期累计增持1%股份，拟继续增持

湖北能源公告，公司股东长江电力近期累计增持6507万股，约占公司总股本的1%。长江电力拟在未来12个月内继续增持，增持数量累计不超过公司已发行总股份的1%，不低于1万股。

步森股份：控股股东所持股份将被司法拍卖

步森股份公告，公司近日收到上海一中院就华宝信托与公司控股股东安见科技等关于公证债权文书执行一案下发的《拍卖通知书》等，上海一中院将于4月27日10时至4月28日10时止，在阿里司法平台公开拍卖安见科技持有的2240万股公司股票（占安见科技所持公司股份的100%，占公司总股本16%）。

招商蛇口：回购股份比例达到1%，耗资近19亿元

招商蛇口公告，截至3月20日收市，公司以集中竞价方式累计回购8744万股，占公司总股本的1.11%；最高成交价为22.84元/股，最低为20.18元/股，已支付的总金额为18.96亿元。

步长制*：调整回购预案，回购金额降为5亿元至10亿元

步长制*公告，公司调整回购股份预案，其中，将回购金额区间由“不超过20亿元”，调整为5亿元至10亿元，回购资金来源增加“金融机构借款或其他合法资金”。

东富龙：上海伯豪申请科创板上市一事尚无具体安排

东富龙发布澄清公告称，参股公司上海伯豪申请科创板一事尚无具体安排，目前还处在对标科创板上市条件，内部梳理自身情况的初步评估阶段。

空港股份：间接参股睿创微纳，对业绩影响很小

空港股份公告，公司不存在应披露而未披露的重大事项。公司表示，经核实，公司全资子公司天慧科技持有潍坊高精尖基金份额约18.07%，后者持有睿创微纳约0.26%股份。公司投资潍坊高精尖的收益主要来源于基金分红及项目退出，该投资预计对公司业绩影响很小。消息面上，睿创微纳拟科创板上市。

兴化股份：子公司每年外销的甲醇约15万至18万吨

兴化股份披露股票交易异常波动公告称，目前没有任何应予以披露而未披露的事项。全资子公司陕西兴化化工主营产品中甲醇的设计产能为30万吨/年，其中有约一半的甲醇为自用生产甲胺、DMF等产品，每年外销的甲醇在15万吨—18万吨。消息面上，工信部等19日联合发布文件，重点在山西、陕西等地区，加快M100甲醇汽车的应用。

顺丰控股：子公司发行不超20亿元公司债获证监会核准

顺丰控股公告，公司全资子公司泰森控股3月20日收到证监会的批复，核准泰森控股向合格投资者公开发行面值总额不超过20亿元的公司债券。

雏鹰农牧：基本面未发生重大变化

雏鹰农牧回复深交所关注函称，春节过后，生猪市场逐步回暖，生猪销售价格开始上涨，未来对公司的经营业绩产生一定的积极影响，公司基本面未发生重大变化。2018年下半年公司出现债务偿付危机后，公司一直与各债务人积极协商债务重组方案，但至今尚未取得实质性进展，也未签署相关协议。

中炬高新：实控人变更为姚振华

中炬高新公告，经公司判断，并与第一大股东中山润田核实，公司实际控制人由中山火炬高技术产业开发区管理委员会变更为姚振华。姚振华旗下的钜盛华公司，通过中山润田间接持有公司24.92%股份。

天翔环境：公司董秘收到证监会调查通知书

天翔环境公告，公司获悉，公司董事、董事会秘书王培勇于3月21日收到证监会《调查通知书》，因其涉嫌信息披露违法违规，证监会决定对其立案调查。

易联众：收到厦门证监*警示函

易联众公告，公司因信息披露时间明显滞后，违反信披管理办法相关规定，厦门证监*决定对公司采取出具警示函的行政监管措施，并记入诚信档案。

凯乐科技：控股股东违规减持，收到湖北证监*警示函

凯乐科技公告，公司控股股东科达商贸收到湖北证监*警示函。湖北证监*指出，科达商贸于2月14日通过集中竞价方式减持公司股份200万股，但未在首次卖出的15个交易日前预先披露减持计划。

*ST天化：申请撤销退市风险警示

*ST天化公告，公司已向深交所提交了撤销退市风险警示的申请。

成飞集成：公司股票3月25日起被实施退市风险警示

成飞集成公告，股票于3月22日停牌一天，并于3月25日开市起复牌；自3月25日起被实施“退市风险警示”特别处理，股票简称由“成飞集成”变更为“*ST集成”。公司当日披露年报，2018年净利亏损2.05亿元，上年同期亏损1.08亿元。

华创阳安：拟推4亿元员工持股计划

华创阳安披露第一期员工持股计划草案，该计划规模不超过4亿元，参与总人数约为980人。员工持股计划股票来源为受让公司回购的股票，受让回购股票的价格为公司回购股票平均价格的80%。

东方证券：向东证期货增资3亿元

东方证券公告，公司完成向东证期货增资3亿元，并已完成工商变更登记，即东证期货注册资本变更为23亿元。增资完成后，东证期货仍为公司全资子公司。

名家汇：与华体科技战略合作，共同开发智慧路灯相关产业

名家汇公告，为加快智慧路灯相关产业的布*，提高智慧路灯市场的竞争优势，公司与华体科技签订《战略合作框架协议》，共同开发智慧路灯的相关产业。

北信源：与深信服战略合作

北信源公告，近日，公司与深信服签订了《战略合作协议》，此次合作旨在整合双方优势资源，实现产品融合及方案捆绑，结成长期战略合作伙伴关系，为客户提供全面的、安全可靠的产品及解决方案。

香雪制*：TCR-T新*研发项目获得*物临床试验许可

香雪制*公告，公司子公司香雪精准收到国家*品监督管理*签发的《临床试验通知书》，香雪精准向国家*品监督管理*提交的TAEST16001注射液新*临床注册申请已获得国内首个临床试验许可。TAEST16001注射液符合公司产品梯队建设的战略，有利于巩固完善公司在TCR-T免疫细胞治疗领域的地位、丰富公司在抗肿瘤*物领域的产品线。

长江电力：签订2019年葛洲坝电站购售电合同，电量177亿千瓦时

长江电力公告，公司作为售电方与购电方国家电网公司华中分部签订了《2019年度葛洲坝电站购售电合同》。根据合同约定，2019年度年合同电量为177.00亿千瓦时。合同电量上网电价按照国家发改委发改价格[2011]2623号文件精神执行。

科恒股份：拟30亿元投建锂电新能源智能产业园项目

科恒股份公告，公司与溧阳经济开发区管理委员会签署投资意向书，拟在溧阳经济开发区依托公司锂电设备和锂电正极材料等产业投资建设“科恒锂电新能源智能产业园项目”，项目总投资预计30亿元。

天创时尚：签订工程合同，约2亿元投建智能制造基地

天创时尚公告，公司与恒辉建设签订工程项目合同，后者将承包“天创时尚总部创意产业园区工程（1期）”，合同金额1.948亿元，目标于2020年12月31日前完成土建部分竣工验收。该项目系公司位于广州市南沙区东涌镇万州工业园的智能制造基地项目。

永泰能源：“16永泰01”展期三年兑付

永泰能源披露“16永泰01”展期兑付和解方案，“16永泰01”债券持有人本金在原募集说明书约定的到期兑付日后展期三年，2020、2021、2022年将本分别兑付本金的10%、20%和70%。

岭南股份：向下修正“岭南转债”转股价格

岭南股份公告，3月22日起向下修正“岭南转债”转股价格，调整前转股价格为10.63元/股，调整后转股价格为8.96元/股。

盾安环境：中标1亿元中国移动采购项目

盾安环境公告，公司收到《中标通知书》，确定公司为中国移动2018年至2019年新型空调末端系统集中采购的重力热管型背板空调项目中标人，预计履约金额约1亿元（含税）。

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责编：张洁

钟宝申与奥迪威的董事长张曙光同为兰州大学1986级物理系校友。

从高校实验室走出来的交大昂立能否在8月31日前披露年报，决定其会否退市。

上市猪企一季度亏损金额，超过去年全年盈利规模。

“帝国总裁”也拯救不了移动阅读业务毛利率的大幅下滑。

平安证券可转债怎么转股

根据可转债定义可转债在约定的时间之前就是一张债券到了规定的时间自动转换为相应的股票

广汇转债4中1，周四上市四只转债

01

广汇转债中签率出炉，单账户中签率为26.25%，差不多4中1的节奏，感谢大股东们没咋配售，配售率只有37%。

周四（8月20日）文科转债【072775】和齐翔转2【072408】申购。

周五（8月21日）塞力转债【754716】申购，发行规模5.43亿，评级为AA-。

这也是一个较高含权量的可转债，由于是上海可转债，配一手大概200股，但是200股稍微有点悬，含权量没有超过550元。

塞力斯目前市值30多亿，业务范围主要是为医疗机构提供体外诊断产品的集成供应和整体综合服务。

公司目前负债率为49.7%，带息负债10.9亿，货币资金6.25亿。

商誉1.5亿，占净资产10.5%；股权质押比例为26.86%，控股股东质押所持62.6%，还是比较高的。

公司的营收和净利润逐年走高，近三年营收的复合增长率为42.9%，净利润复合增长率为17%。

股价这几年都不见起色，去年的静态市盈率为31.5倍（今年一季度亏损），按理说也不算太贵。

公司业绩看起来很高大上，但是现金流就烂的一批，负债率是逐年走高，2016年负债率才21.35%，现在都到49.7%了。

分红更加不用说，融资9.69亿，仅分红了0.27亿。

应收账款逐年增高，目前应收账款有11亿，占净资产的76%。

公司基本面很一般，小司马估计溢价率大概在10%~12%。

02

周四（8月20日）有四只可转债上市，明天可以看看有啥便宜货可以拣。

国投转债今天收盘转股价值为99.8元，发行规模80亿，评级为AAA。

目前证券转债中华安转债和国君转债的转股价值都在102附近。

华安转债溢价率为18.77%，国君转债溢价率为21.54%，所以国投转债正常溢价率应该在18.5%~21.5%之间。

考虑到第一天上市可能抛压比较重，可能会低于这个溢价区间，国投转债的参考价格区间是117元~121元。

大禹转债今天收盘转股价值为124.7元，发行规模6.38亿，评级为AA-，倒是不太容易被炒起来。

今天正股涨停了，还是缩量涨停，明天股价高开的概率非常大。

这股应该是炒作最近的洪水，公司是专业提供农田水利、智慧水利设施的系统解决方案。

明天应该是130元开盘，停牌半小时后就看股价的表现了，这个转债估计到时候溢价率比较小，130元以上可能还会小幅折价。

城地转债今天收盘转股价值为103.7元，发行规模12亿，评级为AA-。

这个可转债不能用建筑业的估值给，因为它有六成的利润是大数据业务，股价从2019年开始已经翻了两倍了。

按照通信行业可转债溢价率，城地转债的溢价率估计在13%~15%，参考的价格区间是117元~121元。

科华转债今天收盘转股价值为95.12元，发行规模7.38亿，评级为AA。

公司是中国体外临床诊断行业的领先企业，可转债给的溢价率会相对较高。

小司马给的溢价率是20%左右，参考的价格区间是113元~117元。

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今天北向资金大幅流出超过50亿，短期又要拉响警报了，最近北向资金太会玩了，频繁的大额流入和流出。

关键是有时候又挺准的，每次暴涨和暴跌前都会出现异动。

以下数据来源集思录，所列可转债不涉及推荐，仅供参考。

强赎可转债列表：

超过130元以上的高风险转债：

今日双低（低价低溢价）可转债观察：

双低值=可转债价格+溢价率*100

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广汇转债无风险收益分析 目前 广汇转债 94.188由于正股 广汇汽车 目前市净率为负，虽然股价已到转股价90%，但转股价不能低于净资产，故不能... - 雪球

由于正股广汇汽车目前市净率为负，虽然股价已到转股价90%，但转股价不能低于净资产，故不能下调转股价。然而到2024年8月，广汇转债到回售期，回售价为面值加当期利息，102元。所以持有广汇转债到回售期，无风险(基本上)利率为8.2%，年利率为5%。比定期存款高很多。且大概率不用持有那么久，转债价格即可上100，正股价格目前也处于低位，几个利好消息出来就上100了。

总结:广汇转债目前无风险利率不错，且很可能更高。适合低风险投资者参与。$广汇转债(SH110072)$

可转债债转股的规则？

1、股转债作为一种低利息的债劵有着固定的利息收入，投资者可以通过实现装换的方式获得出售普通股的收入或者股息收入。股票转债最大优势在于它结合了股票与债劵的优点，股票的长期增长潜力和债劵的安全与收益固定。2、债转股，是指国家组建金融资产管理公司，收购银行的不良资产，把原来银行与企业间的债权债务关系，转变为金融资产管理公司与企业间的控股（或持股）与被控股的关系，债权转为股权后，原来的还本付息就转变为按股分红。

可转债怎么转股？

1.沪市可转债转股在交易页面，选择“委托卖出”，输入转股代码（非转债代码），再输入转股数量即可（不用填转股价，系统自动显示的是100元）2.深证可转债转股手机同花顺暂时不支持深市可转债转股操作，请您登录电脑同花顺，点击软件右上角“委托”登录交易，选择“委托卖出”，输入转股代码（非转债代码），再输入转股数量即可温馨提示：操作沪市可转债转股的时候注意不要输入转债代码，否则就变成债券买卖交易了

金汇金融的银杏可转债怎么转股？

在募集说明书约定的时间内，银杏可转债的持有人可以向贵州股权交易中心提出债券转股的申请。

广汇转债套利分析

目前低于100元的可转债已经没有了，说明市场已经完全忽略了可转债的风险，故此，待岭南转债、吉视转债、海印转债、洪涛转债套利完后，将保持一定的空仓位，用于防范系统性风险，同时在可转债较为便宜的时候加仓；

目前防守型（可转债根据风险分类分为进攻性、平衡性、防守型，进攻性可转债体现为价格高于130且体现股性，防守型则价格在110元且体现债性，平衡型则价格为110-130且同时具有债性和股性双重特征）可转债不多下面详细分析一下广汇转债的套利空间；

一、公司的基本情况

乘用车经销、乘用车售后服务、乘用车衍生服务等覆盖乘用车服务全生命周期的业务，一句话就是贸易商，目前汽车经销商并没有核心竞争力，不看好行业；

二、财务简要分析

收入与净利润

2017年之后，收入增长处于停滞状态，因为目前汽车保有量已经较大了；净利润在2017年之后，一路下降，而且下跌幅度非常大；

2020年受疫情影响，收入受到一定影响，净利润下跌较多，2021年前三季度有一定的回复，但是离2019年的水平依然相差非常大；

年度预告竟然到现在都没有公布，很可能不再公布了，很大可能是表现不尽人意，年报是4.28日，也就是拖到最后，我认为那些公司大部分都是拖到最后实在没办法才发布的，而且有造假的嫌疑，毕竟造假需要时间；

ROE在2017年之后，表现非常普通，毛利率仅为9%，这是在做搬运工的活，非常苦的生意，这种生意对外界的抵抗力非常低，非常容易亏损的，故不看好这种生意；

净利率非常薄，原则上不要选择这类型公司，因为它不会让你赚很多，但很可能让你亏很多；

资产负债率一直在65%以上，已经超过了60%的警戒线，有较大的债务风险；

库存周转天数略有上涨趋势，往来无明细变化；

准货币资金为188.87亿，占总资产的14.5%，较低，按前三季度营业成本1100亿计算，仅够1.5个月支出（简易计算），只有一个半月的周转资金，离我的设定值8个月相差甚远，且公司负债率非常高，只能说明公司资金非常紧张；应收账款占总资产的1.34%，几乎无应收暴雷风险；预付账款占总资产的19.74%，，考虑行业不景气，有非常大的暴雷风险；存货占总资产的10.12%，考虑行业不景气，且汽车目前在更新换代，尤其是新能源车的迭代，很可能让传统的燃油车大幅折价，有较大的暴雷风险；合同资产占总资产非常小，无暴雷风险；应付预收减应收预付差额为-98,77亿，被上游无偿占用资金，说明公司竞争力相对较弱，不过作为整车商的下游，公司的地位肯定不可能是太高；

一年内到期的非流动资产主要是一年内到期的应收融资租赁款-总额，有较大的暴雷风险；长期应收款主要是融资租赁款，占总资产的5.84%，考虑行业不景气，有一定的暴雷风险；投资类资产占总资产2.48%，说明公司非常专注主业；固定资产在建工程占总资产的9.75%，说明公司维持竞争力的成本较低，但是公司目前负债大，一旦发生债务危机，必将资不抵债；无形资产为90.7亿，占总资产的6.98%，考虑行业不景气，有较大暴雷的风险，我认为是一个不定时的炸弹；商誉为187.49亿，占总资产的14.43%，考虑行业不景气，有较大暴雷的风险；其他非流动资产为预付购地款6.78亿、预付工程设备款2亿、不可撤销的长期质押的其他货币资金及应计利息1.21亿，为劣质资产；

整体而言，公司的资产质量非常差，偿债压力非常大，时刻有暴雷风险，随时有暴雷风险，故选择远离，毕竟君子不立于危墙之下，投资标的非常多，何必单恋一枝花；

准货币资金为188.87亿，有息负债为551.59亿，有息负债率为42.46%，短期有息负债435.5亿，短期有息负债率33.53%，资金无法覆盖长期短期负债，有较大的偿债风险；

利润表情况：

营业收入含金量平均值为119.57%，说明营业收入含金量较高；

毛利率非常低，说明竞争力非常差，毛利率波动非常大，有一定的造价风险；

期间费用率占毛利率比例常年在60%以上，远超40%的上限，说明公司的成本控制能力非常差；

主营利润率常年在4%以下，远低于15%，说明主业盈利能力弱；主营利润占营业利润率大于80%，几乎在100%以上，说明利润质量高；

2020年收入减少了，但是管理费几乎未减，管理层这是管它生意怎样，工资照领，业绩看天意；

利息费用非常高，2020年已经超过利润总额，也就是给银行打工，说明公司资金非常紧张，极度缺钱；

公司拥有大量的存货、无形资产、商誉，但是每年的资产减值损失非常低，我认为公司是故意少计提资产减值损失，目前这种的情况，我认为存货、无形资产、商誉存在高估的情况，实际上已经不值账面价值，有非常大的减值空间；这也是市场不会给公司高估值的重要原因之一；

公司拥有大量的应收，但是每年的信用减值损失非常低，我认为公司是故意少计提信用减值损失；

长期有资产处理，可能是公司资产管理不当；

净利润现金含量比率的平均值为148.01%，说明赚的是真金白银，有良好的造血能力，但是2021年前三季度，净利润现金含量为负数，需要格外注意；

三、行业地位-竞争力分析：‍

整个行业毛利率都不太高，说明行业不够好，行业不值得投资；公司处于龙头，毛利率处于下等水平，资产负债率处于高水平，按一般来说，只投资低于50%负债率的公司，故公司不值得投资；

四、估值：

只有3个机构对公司业绩做出预测，说明不太受机构关注，是一个较为冷门的股票，同时预测下调较大，说明机构不看好目前情况；

目前历史市盈率百分位为14.9%，看起来像非常低估，而我认为这是低估陷阱，目前公司的商誉无形资产长期待摊非常大，是一颗巨大的不定时炸弹，什么时候爆炸不知道，一旦爆炸，很可能一次性把上市以来的所有利润亏完；

控股股东质押了其持有股票数量比例的53%，也就是手上一半股票都质押了；可见大股东是多么的缺钱；

质押股票的同时，还发现了可交换债，大股东这是缺钱到了什么地步了，所有操作都一起来了；

股票持续下跌，导致大股东被迫补充质押，这迹象非常不好，大股东如此缺钱，非常容易干坏事；

缺芯也导致公司的业绩受压；

五、可转债情况：

数据来源于集思录

目前转股价值为57.32，可转债价格为99.24，溢价率为73.13%，是目前可转债中价格最低的一个，溢价非常高，比正股贵近1倍；发行规模33.7亿，剩余规模33.67亿，规模较大，几乎未转股；回售起始日：2024-08-19，到期日2026-8-17，还有4年半，转债占比17.97%，占比较大，2021年前三季度报显示准货币资金为188.87亿，有息负债为551.59亿，有息负债率为42.46%，短期有息负债435.5亿，短期有息负债率33.53%，资金无法覆盖长期短期负债，有较大的偿债风险，公司转股的动力非常高；虽然公司发行可转债后，股价一路下跌，但公司并没有对转股价进行下修，说明公司并不想现在完成转股，毕竟现在也没有钱进行赎回，尤其是万一强赎后，有大量未转股的情况，将可能成为压死公司的最后一根稻草，所以公司宁愿不进行赎回，毕竟按现在来说，利息并不高，2022年也只是需要支付1347万利息而已；与其冒险，还不如能拖则拖，到时再说，谁知道能不能活到到期日呢，是吧！

我认为这种可转债，就像臭水沟里的石头，又臭又硬；就是粪坑里的一元钱，捡起来臭手，不捡的，感觉白白错过了这一块钱，但是你由可知，捡起来之后，洗手要用多少肥皂才能洗干净，心里得多恶心，用过的肥皂是否还要留着继续用，如果扔了肥皂，那一块钱够不够买肥皂；

10大持有人持仓比例相对较高，可能是受价格较低的影响，而且认为该可转债暂时安全，同时有一定的预期；

基金是减持的，且持仓比例较小，预计是认为正股有一定的风险，同时溢价率又太高；我们来试着分析公司为什么不下修转股价，要知道下修后，会较为容易完成强赎，是符合公司意愿的，既然符合公司意愿，那公司为什么不下修呢？

我们先来看一下正股表现：

公司股价在2015年达到最高点后，一路走低，目前价格仅为2.31元，仅为高峰期的14.7%，这是脚裸斩，也就说明公司的业绩越来越差；

目前市值为187元，33.67亿的可转债，一旦转股，对正股的打击将是剧烈的，原本正股就非常弱势，一旦大量转股，正股价格很可能下跌至1.5元以下，甚至是下跌至1.2元，一旦正股大幅下跌，原大股东的质押，将被迫补充质押，万一大股东补充质押价值无法弥补正股下跌的价值，大股东的股票将被清仓，大股东根本没钱偿还，只能眼睁睁看着被平仓，一旦大股东股票被平仓，如此小的市值和弱势的股票，根本受不了这种冲击，股票将几乎没有任何价值，这是大股东不想也不会出现的情况，所以一直不宣布下修，也就是说大概率在2024年8月之前，公司不太可能下修，就算下修，也不会下修到底，只会意思意思一下，以振奋可转债持有者的信息，可问题是，正股这么弱，不下修到底，下修了没有什么太大意义；

为了避免在2024年8月19日之后触发回售，很可能在这之前下修，但下修后转股价值会为80左右，也就是离下修到底有20%的空间，就算下修后，转股价值为80元，可转债价格也不会很高，相信不会超过107元；也就是说，从现在持有2年半后，可转债价格大概率不会超过107元，按现在可转债价格99元计算，实际收益很可能不会超过9.68元，年化收益率约为3.9%，这个年化收益率还是很乐观的估计，远不如去存定期划算，毕竟存定期风险几乎没有，这持有这个可转债，有一定的风险，虽然风险不大；

分析到这，就算分析完了，当然，目前可转债跟广汇转债相似的，并不算少见，故此，我们千万不要为了可转债便宜而去投资，一句话：便宜没好货，好货不便宜，我是宁愿多花一点点钱，也要投资收益率更高的可转债，而非投资低价可转债；

我们投资，不是为了便宜，也不能贪便宜，贪便宜要吃亏，毕竟市场不会让某样东西长期低估的，低价就代表了某样严重的缺陷；

投资的目的是为了收益，为了提高收益，没有必要投资上涨不大，但下跌空间可能很大的标的；

六、可转债套利总结

目前湖广转债、吉视转债、岭南转债、洪涛转债的套利逻辑均已兑现，其中湖广转债、吉视转债、岭南转债兑现时间非常短，均不到1个月时间；当然，我也分析了其他转债，考虑其他转债并没有那么快发动，分析中也有详细说明；

可转债怎么转股？

到期后可按事先公布的价格转股，如不要股份必须在停止交易日前交易卖出，不然只按发行价每张100元兑付，外加很少的利息。