中证红利和上证ETF基金都是指数基金，分别追踪什么指数走势呢，在哪可以来自看到，谢谢

中证红利指数挑选了上海、深圳交易所中现金股息率高、分红比较稳定、具有一定规模及流动性的100只股票作为样本，以反映A股市场高红利股票的整体状况和走势。基日为2004年12月31日，基点1000点。中证红利指数简称“中证红利”，指数代码：000922(上海)／399922(深圳)。中证红利指数的主要权重行业集中在钢铁、电力、石化、汽车、航运、煤炭、有色等。上证ETF，有ETF50，ETF180，ETF管理的资产是一揽子股票组合，这一组合中的股票种类与某一特定指数，如上证50指数，包涵的成份股票相同，每只股票的数量与该指数的成份股构成比例一致，ETF交易价格取决于它拥有的一揽子股票的价值，即“单位基金资产净值”。ETF的投资组合通常完全复制标的指数，其净值表现与盯住的特定指数高度一致。比如上证50ETF的净值表现就与上证50指数的涨跌高度一致。

上证50、沪深300、中证500、中证800、中证100的区别 - 知乎

现在很多朋友买股票和基金，各种指数也耳熟能详，但真的能把这些指数说明白的还真不多，今天咱就简单唠唠这些指数，到底有何异同。

上证50可以看成一堆白马股，而沪深300是大盘股（流通市值600亿左右），中证500是中小盘股（流通市值300亿左右）。

但是上证50里面的50只股票，其实都是包含在沪深300的300只股票里面的，而中证500里面的500只股票和他俩没有任何交集。如下图所示：

沪深300里的公司，都是市值和股票流动性都有不错的，都是赫赫有名的大公司，其中金融行业占比非常大，光金融类的公司就有约60家，其流通市值占整个指数的40%。

上证50又是从沪深300里面拔尖了50家市值更大，流动性更强的公司，几乎个个都是大白马或者蓝筹股，清一色的行业大哥。上证50的金融属性更强，金融业的权重占比高达60%，其他所有行业加起来都没它多。

中证500的各个行业占比都是比较均衡的，没有像上证50和沪深300那样分化严重，金融行业顶半边天。中证500里面的公司并不算是行业领军企业，但他们也算得上行业内的头部企业，具备一定的竞争优势，占据着一定的市场份额。

中证800包括沪深300和中证500，即沪深两市的头部800家企业，可以理解为沪深两市的中大盘股。

中证1000是沪深两市头部的第801家-第1800家企业，是除掉沪深两市头部800家企业之后的1000家企业，不包含中证800，可以理解为沪深两市的小盘股。中证1000主要为新兴行业，成长性相对较高，市场也给予较高的估值。

上证中证沪深什么区别？

概念不同：

上证是指上海大盘指数，即上证综合指数。

中证是指中小板指数。

沪深是指深圳交易所和上海交易所。

什么样的基金适合定投？五个问题帮你选

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来源：人神共奋（ID：tongyipaocha）

作者：人神共奋

你选的基金不一定适合定投

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问题一：

选主动型基金、还是被动型指数型基金

有一次，一个朋友问我，他定投了一个基金，前两年收益还不错，但从第三年开始，收益一直跑输大盘，这到底是怎么回事？

我看了一下基金的资料，基本明白了——因为基金经理换人了，通常会带来半年左右的业绩低迷期。

之前写了三期关于基金定投的文章，讲的是如何买和如何卖的问题，而上面的朋友涉及的，是“投什么”的问题。因为现在可买的基金有几千只，“选基”的难度并不亚于“选股”。

不过也没那么难，几千只股票有几千个基本面，而几千只基金无非就是几种类型，所以，只要做好几个选择题就行了，比如上面朋友的问题，其实就是——

选择题一：到底买主动型基金、还是被动指数型基金

我的答案是，定投更适合指数型基金。

主动型基金就是由基金经理有权选择“买什么股票，什么时候买卖”，基金的业绩大部分取决于该基金经理的能力。

被动指数型基金就是基金经理没有选择权，只能买事先定好的某个指数的成份股，而且比例基本相同，所以，锚定同一个指数型的大部分基金，业绩都差不多，基本取决于该指数的走势。

在***，指数型基金的收益好于主动型基金的平均收益，所以巴菲特认为，小白理财就是指数基金定投了。但在***，就目前而言，主动型基金的平均业绩好于指数型，其中的原因很多，以后有机会再展开说。

所以很多人冲到高收益去定投主动型基金。但是，如果这笔钱是“整投”，主动型基金更适合，如果定投，还是指数型基金为上，为什么呢？

首先，选主动型基金本质上是选基金经理，大部分投资者其实都是两眼一抹黑的。事实上，由于基金行业飞速发展，很多基金经理只有两三年的工作经验，连一个完整的牛熊周期都没有走过，主动型基金的业绩是由少数优秀的基金经理支撑起来的，这些优秀的基金很多处于封闭状态，更别说是定投了。

其次，很多人喜欢根据过去一年的业绩选基金，却不知道基金行业有一个“赢家的诅咒”，在前一年的业绩冠军，第二年大概率会排名靠后。因为每一个人都是有风格的，有人擅长把握成长股，有人擅长把握价值股，有人偏进攻，有人偏防守，有人在盘整期业绩最好，有人在大盘下跌时最抗跌，总是一段时间风光，一段时间低迷。

最后一点，就算你根据长期业绩选出好基金，又刚好开了定投，但***的公募基金有个坏毛病——基金经理经常变，平均任期就是一两年。你刚刚定投了一年，才投下去一两万块，人就换了，人一换，整个投资风格就全变了，就好像你借给张三一笔钱，肯定是因为他人品好、会赚钱，可过了几年，你发现悄悄地变成了李四在用。

我在第一篇说过，定投要投得好，持续的时间越长越好。所以不太会变化的指数基金才是定投的第一选择。

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问题二：

选中证500、沪深300ETF还是上证50？

刚刚开始指数基金定投，接触到的一般都是这三类基金，想知道哪一个更适合自己，首先要搞清楚上证50、沪深300、中证500这三个指数的区别。

上证50的50支股票，都是上海证券市场上市值或成交量最大的50支股票，每一家都是如雷贯耳的大行业的巨头，比如茅台、平安、伊利、各大银行、上汽、国航南航、中石油中石化等等。

而中证500是除了沪深300之外，两市总市值和成交排名前500的公司，这些公司也很有特点，都是各细分行业的龙头，行业内的名气很响，行业外的人一般都不熟悉，所以这个指数往往代表了***最具成长性的中型企业。

长期而言，它们代表了***经济增长的两股力量：上证50和沪深300代表央企和大型行业龙头企业，中证500代表各行业更具活力的中型企业和细分行业龙头。

这么说吧，小企业成大了就可以上市，上市公司做到细分行业前三就可进中证500，再成长成行业龙头就可以进沪深300，再变大就进上证50（沪市的），再变大……，就实现共产主义了。

从长期回报上看，应该都差不多，但中证500的波动性要大于上证50。

之前的文章说过，波动性强的品种，更适合定投，因为向下的波动可以提供低成本买入的机会，向上的波动性可以提供超额利润卖出的机会。

但对于只是偶尔看两眼基金市值的投资者而言，过高的波动性会造成不必要的心跳加剧、沮丧、盲目乐观等等症状，还不如稳稳当当的好。

所以，如果你的风格更稳健更偏价值，那应该选上证50，如果你的风格更偏成长，对市场波动的心态更好，那应该投中证500。

还有，不同经济周期的表现也是不同的，上证50更适合在经济周期的下行期投，因为可以收割竞争对手的份额；中证500更适合在经济周期的上行期投，因为中小型企业机制灵活，容易把握市场机会。

那么沪深300ETF呢？

沪深300是上海和深圳市值或成交量最大的300支股票，同样都是大型企业，只是它多包括了深圳的一些大蓝筹，比如美的、格力、万科、五粮液等等，跟上证50是差不多的。

如果你特别看好茅台、平安、招行这三家公司，看好央企、股份制银行，那就应该选上证50，因为它们占的权重更大；如果你喜欢格力、美的这两支家电股，或者更喜欢从中小企业成长为大企业的一些高端制造民营企业，那要选沪深300。

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问题三：

选标准指数基金，还是增强型指数基金

当你选择了某一个指数，比如沪深300为定投目标后，你会发现，盯着这个指数的基金中有一些名字或介绍中有“增强”这两个字，这就叫“指数增强型基金”

这个问题我在《升级版基金定投：年轻人的简单理财方法》中略有提及，你理解了上面我讲的主动型基金和被动型指数基金的区别就会明白，增强型指数基金就是比指数型基金更“主动”一些。

比如上证50和中证500的成份股中，有一些是靠游资爆炒的高换手率选上去的，明显被高估，基金经理可以将其剔除或降权。

目前大部分的增强型基金都是跑赢标准型基金的，所以如果该指数型基金有增强型的，还是建议定投后者。

当然如果你想挑战更高的收益，还有更合适的指数基金，就是行业型指数基金和风格主题策略性指数基金。

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问题四：

选宽基指数、行业主题指数，还是风格策略类指数基金？

前面说的上证50、沪深300、中证500都是宽基指数。所谓宽基指数的“宽”，是指股票入选指数的因素，只考虑市值、交易量等指标，所以行业跨度很大。

行业指数基金是说，该指数只选择某一个行业的全部或代表型公司，比如中证行业指数，就将全部上市公司分为能源、可选消费、医*卫生、金融地产等等10个行业指数中。

行业指数的投资价值是什么呢？两个字：轮动。

经济是有周期的，在周期的不同阶段，行业并不是齐涨齐跌，而是冷暖不均的，比如2003-05年，表现最好的是钢铁、电力和汽车等“五朵金花”；05-07年，表现最好的是银行、房地产、大宗商品；09-12年，消费股表现最好；13-15年，科技股出现疯涨。

16年初至今，是一轮消费股的慢牛行情，上证指数下跌了17%，而各行业前所未有的分化，以食品饮料白酒为核心的“中证主要消费指数”，持续上涨超过100%，而“中证影视”指数，一路跌掉了63%。

优秀基金经理获得超过大盘收益的方法之一，就是把握行业轮动的机会，但这真是非常困难，只是少数基金经理能做到。

对于基民而言就更难了，因为定投是一个长期的过程，既要抄“微笑曲线”的底，又要把握“行业轮动”的机会，你就要在行业最惨淡的时候，坚持定投，至少一年以上，忍受收益率大幅落后于其他人的苦闷，每天念叨“天将降大任于斯，必先苦其心志……”

而且，不是所有轮动的行业都有成长性，像大宗商品一类的周期性行业，通常是终点又回到起点，投了十年你才发觉。

此外，行业指数更适合一笔钱整投两到三年的完整景气周期，前提是你要对经济周期的理解非常到位。

高收益不容易，相比而言，风格策略主题类指数基金就好把握一些，实际上是对宽基指数基金的一些“增强和优化”。

比如风格型，“沪深300成长指数”是用“成长因子”（主要财务指标的增长率），在300个股票中选出前100名组合一个新指数；“沪深300价值指数”，就是用“价值因子”（股息率、市净率、市盈率等）选出前100名。

比如策略型主题型：“中证红利指数”是选现金股息率高、分红比较稳定的前100只股票；“基本面50指数”是从“营业收入、现金流、净资产、分红”四个指标选出规模最大的50家公司；“中证养老指数”是从酒店旅游、文化传媒、医*卫生、人寿保险等养老相关行业各选一家龙头公司组合成指数……

这些指数都是在沪深300、中证500的基础上，利用财务指标和其他指标，自动选出一些股票，组合成一个指数，相当于一个“指数增强基金”，它投资难度在宽基指数定投和行业定投之间，收益也在两者之间。

如果你特别看好某一个主题，或某一类增长模型，就可以选这类指数对应的基金。

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附加题：

如果我想投收益更高的主动型基金，该怎么选？

选择主动型基金做定投，主要是看基金经理。

一看这个基金经理的从业经验。

投资这个行业，年龄是个宝，经过一轮七八年的牛熊周期，你才知道有哪些必踩的坑；经过两轮牛熊周期，你的投资经验才能升华。很多年轻的基金经理收益很高，那是因为他没踩过坑。而投资这件事，该踩的坑，一个都不会少，晚踩不如早踩。除非你想陪他一起踩。

二看这个经理管理的基金数量，如果一个管理的太多那就有问题。

三看该基金历史上在极端行情中的表现。

主要看下跌的时候他是否有足够的抗跌性，如果有的话，说明该基金经理的风险意识很强，非常适合长期投资。相反，很多基金经理的的业绩很好，是因为在牛市中采取了非常激进的做法。

6/6

划重点抄作业

最后用一个比方来总结一下这几类股票型基金：

买基金就好像找辅导机构给你开小灶。

主动型基金就好像是某辅导机构自己出的辅导材料，100个辅导机构，有100种辅导材料；

指数型基金就好像是一个出版社出版的各种权威的辅导书，可以用于所有的辅导机构。

宽基指数基金就是全科通用辅导书，行业指数基金就是语文、数学、英语等专科辅导书。

指数增强型基金就是辅导机构的老师拿到辅导书之后，再在上面添一些自己出的题，去掉一些太老的题目。

上证50和沪深300就是名师编的《五年高考三年模拟》一类通用权威教辅，中证500就是偏重冷门题难题怪题或猜题押题的教辅。

风格主题策略型基金就好像是针对某一个专项，比如阅读理解背单词应用题等专项辅导材料。

*文章为作者***观点，不代表诺亚立场。

END

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嘉实300和中证50有什么区别?

主要的区别是跟踪不同的指数。嘉实300跟踪沪深300指数，上证50基金是跟踪上证50指数的，还有中证500基金是跟踪中证500指数的。你只要搞清楚这些指数代表什么股票组合就知道它们的区别了。沪深300指数是由上海和深圳证券市场中选取300只A股作为样本。样本选择标准为规模大、流动性好的股票。沪深300指数样本覆盖了沪深市场六成左右的市值,具有良好的市场代表性。中证500指数是中证指数有限公司所开发的指数中的一种，其样本空间内股票是扣除沪深300指数样本股及最近一年日均总市值排名前300名的股票，剩余股票按照最近一年（新股为上市以来）的日均成交金额由高到低排名，剔除排名后20%的股票，然后将剩余股票按照日均总市值由高到低进行排名，选取排名在前500名的股票作为中证500指数样本股。中证500指数综合反映沪深证券市场内小市值公司的整体状况。上证50指数由上海证券交易所编制发布的指数基点为1000点。上证50指数是根据科学客观的方法，挑选上海证券市场规模大、流动性好的最具代表性的50只股票组成样本股，以综合反映上海证券市场最具市场影响力的一批优质大盘企业的整体状况。从上面可以看出上证50指数代表了上海市场的大盘股。沪深300指数代表了沪深股市的流通市值最大公司。中证500代表了小盘股。不同的阶段不同的指数可能差异很大，你要根据自己的买卖目的选不同的指数基金标的。

上证深证创业板沪深中证的区别？

概念不同。概念不同是上证深证创业板沪深中证最大的区别。

上证是指上海大盘，即上证综合指数。相对而言，中证是中小板指数。

上证是指深圳证券交易所,编制的股票指数,即深证成份指数。

沪深是指深圳交易所和上海交易所。

创业板是指深圳交易所下面的二板市场

红利基金对比-上证红利、中证红利、深圳红利、标普红利

继上一篇和大家分享了几种50基金之后戳这里上证50、基本面50、央视50、50AH对比，今天和大家分享下红利基金。

上证红利

中证红利

深证红利

标普红利

一、上证红利

一句话介绍规则：上交所过去两年股息率最高的50只股票，一年调整一次

所选股票需要满足

a、过去两年连续现金分红且每年现金股息率大于0

b、过去一年内日均流通市值排名在上海A股前50%

c、过去一年内日均成交金额在沪深300

d、满足上述3条的股票过去两年的平均现金股息率排名前50.

每年12月调整一次

PE7.34 历史分位12.56%极度低估  PB0.92历史分位0.49% 极度低估

目前看来属于极度低估区间。可以进行投资。基金代码510880

二、中证红利

一句话介绍：上交所、深交所过去两年股息率最高的100只股票，一年调整一次

选股规则基本同上证红利，但所选的是上交+深交的前100

每年7月调整一次

PE7.87历史分位17.59% 极度低估 PB1.01 历史分位2.74%极度低估

目前基金处于极度低估区间。建议投资。 基金代码 161907

三、深证红利

一句话介绍规则:深交所过去三年分红金额+流通性最好的40只股票

选股细则

a、最近三年至少有两年实现了分红

b、最近三年，股息率至少有两年能排到前20%

c、半年内日均交易>500w

d、按照前三年的分红金额占全深交所分红金额比重和最近半年平均日交易金额占全深交所日交易金额比重进行加权排序，选前40只股票

每年7月调整一次

PE15.81历史分位47.08%正常 PB2.29历史分位53.27%正常

估值正常，建议观望。基金代码159905

四，标普红利

一句话规则介绍：上交+深交股息率最高的100只股票（需满足分红、市值、流动性、利润率、盈利增长等指标）

细则介绍：

a、当年有现金分红

b、指数调整参考日自由流通市值不低于10亿rmb

c、前6月平均日交易额不低于1kw

d、过去12月净利润为正

e、过去12月的每股盈利高于三年前该指标

每年6、12月进行调整

PE12.21PB1.5低估。暂无历史数据。基金代码501029

总结

抛出几个问题

1、目前几只红利基金的估值和净值均存在偏离，比如上证红利和中证红利的估值均在历史地位，而收盘点位却很高，这是为什么

2、对于这种非行业特点的指数基金（不能算是大盘或小盘），并且还存在轮动机制，历史估值的意义有多大呢

3、对于存在轮动的基金，做定投的意义有多大呢。

天弘中证500指数c和天弘上证50C有什么区别？

这两个指数的里面的股票品种是不一样的。

鹏华中证银行指数分级基金属于上证50吗

鹏华银行分级以中证银行指数为跟踪标的，可一揽子投资中证全指样本股中所有的银行上市公司。Wind资讯数据显示，该指数以2004年12月31日为基日，基点为1000点，截至2015年3月31日，累计涨幅达485.62%，同期沪深300上涨305.12%，上证综指上涨195.93%，在流通市值、成交量、波动率、收益率等指标方面都有良好的表现，是分级基金产品的理想跟踪标的。作为国内首只银行分级基金，鹏华银行分级将基金份额分成了鹏华银行基础份额、鹏华银行A份额、鹏华银行B份额，来满足众多投资者对于银行板块不同的投资需求。其中，投资者将首次可以利用杠杆撬动银行板块行情，由于鹏华银行A、B两类份额配比为1:1，鹏华银行B类份额的初始杠杆达到2倍，可进一步放大指数弹性，让投资者充分享受该板块的成长行情。同时，对于稳健型投资者来说，鹏华银行A份额的年基准收益率为“基金合同生效日***人民银行公布的金融机构人民币一年期定期存款基准利率（税后）＋3％”，在降息大背景下有望成为资金稳健增值的良好通道。　　市场人士表示，信贷资产支持证券实行注册制说明***金融改革力度很大，可以盘活银行存量资产，对银行形成利好。随着信贷资产证券化推进，银行通过“真实出售”信贷资产给市场参与者，实现不良风险的社会性分散，中长期将大幅缓解目前的资产质量问题，降低银行业估值的风险溢价，提升银行股估值中枢。　　同时，在金融牌照方面，信托、基金、保险、金融租赁等都已对银行放开。银行券商牌照、券业代客理财等混业经营门槛的拆除，将成为***金融业发展的必然趋势，也势必为银行带来新的增长动力。随着《商业银行法》、《证券法》修改的推进，银行将有望拓展混业经营，盈利能力有望持续提升。　　目前来看，银行股股息率整体水平较高，一方面是因为业绩的不断上升，另一方面则是股价被市场低估。Wind数据显示，截至2015年3月31日，中证银行指数成份股最近一年股息率的算术平均值超5.7%，已经超越三年期定期存款利率。Wind行业数据显示，银行板块2015年预测市盈率仅6.48倍，处于较低水平。在货币持续宽松的预期中，实际利率进入下行周期，银行板块估值起舞可期。投资者借道鹏华中证银行指数分级基金，将有机会分享银行板块投资盛宴。