新手应该选择指数基金还是债券基金？-爱旅行

基金按投资标的不同可以分为货币基金、债券基金、股票基金、混合基金、指数基金等等，那么，新手选指数基金还是债券基金？希财君为大家准备了相关内容，以供参考。

新手选指数基金还是债券基金主要还是看投资者自身的风险偏好，一般来说，新手进行基金理财，操作经验不够丰富，选择风险较低的债券基金比较好。

是指80％以上的基金资产投资于国债、金融债、企业债等债券的基金，其基金收益主要由投资的债券决定。

债券的收益主要来自债券的利息收入和债券买卖的价差收入，而债券利息收益是固定的，所以债券的风险比较小，所以投资于债券的债券基金风险也比较小。尤其是纯债基金，仅投资于固定预期收益类金融工具，不投资于股票市场，是所有债券基金中风险最小的一类。

是被动型基金，收益主要看指数的涨跌。是选取某个指数作为指标，为了使基金获得收益与该指数增长模型相同，则通过该指数构成的标准去购买相关的基金。以中证500指数型基金来说，如果投资者购买这只基金，则相当于购买了这500只标的股。

所以指数基金的投资风险比债券基金要大，略低于股票基金。

如果按投资包含行业数不同，可以分为宽基指数基金和窄基指数基金。窄基指数基金一般指属于某一个行业的指数基金，也被称为行业指数基金。比如银行指数基金、证券指数基金、白酒指数基金等。宽基指数基金覆盖的行业更广，是很多个行业结合在一起的基金。

以上就是关于“新手选指数基金还是债券基金？”的知识。如果想了解更多关于基金知识的内容，可以点击下面的课程学习哦。

财经主编02023-11-0620:34:01

如何选择宽基指数基金？

核心观点

选择指数基金的流程：

第一步根据策略研究或自主研究，选择要投资的指数。

第二步从两个维度选择满足要求的指数基金：

从买卖角度，选择低费率、流动性满足要求的基金，

从持有角度，根据beta、跟踪误差判断基金能否“跟得上”，根据alpha、信息比率判断基金能否“跑得赢”。

正文

宽基指数基金是一种有效的投资工具。通过持有此类基金，持有人可以获得接近指数的收益率。和行业指数基金相比，宽基指数基本面更稳定，更有利于长期持有，或根据估值指标进行大波段操作。和主动基金相比，对基金公司、基金经理依赖程度更低，运作费率较低，在很卷的成熟市场有良好表现。

1投资宽基指数基金，首先要关注底层指数

以易方达中证500ETF联接A为例。净值走势和基准指数高度相似。买入宽基指数基金，获得的回报绝大多数源于底层指数（如中证500）。

因此，选择宽基指数基金，首先要考虑自己想投资的指数。具体决策的方法：

（1）参考券商策略研究

例如，民生证券牟一凌老师在最近一期“风格洞察与性价比追踪”中，根据几种基本面模型预测，大盘价值、沪深300预期收益率排名靠前。国盛量化用GK模型预测：未来1年各宽基指数预期收益：沪深300（25.4%）>上证50(23.0%)>中证500(22.9%),悲观假设下沪深300仍有14%收益率；同时基于技术分析，认为沪深300中期下跌已近尾声。

（2）自己搭建山寨版收益率预测模型

我的简单方法（见上一篇文章）认为未来1年沪深300收益率大概率为正。（仅供演示、娱乐）

2定量挑选宽基指数基金

著名FOF经理林国怀老师讲他的选基方法论：主动管理影响较小的基金（如指数基金、ETF基金等）…..主要从定量的角度分析其跟踪误差、信息比率、规模、流动性以及费率等情况。从我的经验来看，量化挑选指数基金主要分两个大块：

（1）交易环节：关注费用及流动性

a.场内基金

如果买入ETF等场内指数基金，买卖费用包括证券账户佣金。资金量较少的投资者，需要关注券商是否有5元“最低消费”。

另外，场内基金的价格和净值不完全相同，可能存在折溢价。例如，下图是515080中证红利ETF的分时图，红圈表示价格高于净值。如此时买入会多掏钱，等于增加了隐形费用。

场内基金还需要关注流动性。例如，下面两张图中，第1张515930永赢300ETF、流动性差，很难买卖。即使强行下单，隐形交易费用可能较高。第2张515080中证红利ETF流动性好，容易买够量，滑点成本（买一卖一价差）低。

b.场外基金

场外基金费用主要关注申购和赎回费，特别是后者。

随便选8支基金作为例子

申购费通常平台会打一折，例如，易方达中证500ETF联接A,申购费仅为万分之五。这样的费用，显然对投资者有利。广发中证1000、永赢创业板申购费率为千分之一，也低于一般水平。

赎回费通常不打折，需要重点关注。7天内赎回通常会支付1.5%惩罚性赎回费，所以7天内的短线操作应该选场内基金。另外，类似广发中证1000、南方中证1000、永赢创业板等特殊指数基金，持有7天以上免赎回费，对投资者很友好。

另外，多数C类基金免申购赎回费，但持有环节会多出一笔销售服务费，短线投资者可以考虑。

关于流动性，可以关注有无申购“限大额”。上述8支基金没有这种情况。

最后还应考虑规模，低于1亿的迷你基金，如规模继续缩小，有清盘风险，需慎重。

（2）持有环节：关注alpha、beta、跟踪误差、信息比率等指标

选择基金有一个很大的误区：片面关注（持有环节的）费率。这个问题源于某些自媒体大肆宣传“巴菲特推荐低费率指数基金”。事实上，除了明面上的管理费、托管费，很多潜在的成本（如调仓冲击成本等）和收益（打新、转融通）也很重要。

我们看到的基金净值，已经是“费后净值”，包含了上述所有明暗费用、收益。所以分析的重点，是基金收益率和基准指数之间的关系，看基金能不能做到“跟得准，跑得赢”，才能得出准确的结论。当然，更加专业的投资者能做出归因，解释“为什么跟得准，跑得赢”。

上述8支基金具体数据如下（来源：choice，2022-4至今）。以此为例，讲讲我的量化选基思路

a.跟得准

指数基金不是主动基金，不能天马行空乱操作，跟踪基准指数是本分。以前有人给我推荐XX沪深300指数基金，收益率高，但走势和沪深300差别极大。这类基金个人不喜欢。

我通常用beta和跟踪误差两个指标来判断基金是否“跟得准”。

beta可以简单理解为“弹性”或“仓位”。choice和晨星网提供此数据。场外指数基金通常保留5%的现金，所以beta值接近0.95。如果beta太低，指数上涨时基金仓位不足，容易跑输。

跟踪误差代表基金收益率和指数收益率的差距。这个数越小跟得越准。对于指数基金，该数值越小越好。如果是主动基金，按照我的经验，跟踪误差太大赌性偏强，太小属于躺平懒政，中等误差比较好。

b.跑得赢

虽然被动指数基金的中心任务是“跟随”而不是“跑赢”指数，但在有效跟踪的基础上，有所跑赢，反映基金可能具有较高的管理水平（较低的调仓冲击成本、交易成本，较高的打新和转融通水平，较低的管理费率）。

我通常用alpha和信息比率两个指标来判断基金是否“跑得赢”。

alpha可以理解为基金超越基准指数的水平。由于多数指数基金的基准是普通（非全收益）指数，alpha的来源可能有：股息收入、打新收益、转融通收益。

以易方达中证800ETF联接发起式A为例，alpha为3.1%。在它底层资产易方达中证800ETF的年报中，可以看到打新和转融通的情况：

部分规模较小的基金，依靠打新和转融通收益，能有效覆盖管理费用，甚至提供一定超额回报。

信息比率是超额收益和跟踪误差的比值，评价指数基金是否能在“跟得上”的同时“跑得赢”。可以作为同类优选的首要指标。

在上述8支基金中，信息比率较高的：

易方达、南方沪深300，易方达、南方中证500，永赢创业板A。

小结

选择宽基指数基金时，除了基准指数的投资价值外，要特别关注基金的费率、流动性、beta、跟踪误差、alpha、信息比率、规模等指标。

如何正确使用宽基指数基金

基金净值大概在0.5-07左右，理财产品可以供我们选择那些产品中各个产品的利率都是不同的啊，不同的产品，当然收益就不同了但是相对来说利率高的产品的收益当然也就高了，利率低的产品收益当然也就低了不过利率高的风险也就高一点了，对于这些问题都得看你自己的选择了并且网页版的还支持最高一千万得存入

2023年，购买几个宽基指数基金！

引言

对于非专业人士来说，2023年，面对资本市场可能出现的投资良机，是买股票还是买基金，如果买基金怎么买，买谁？首先给出本文的结论：买点宽基指数基金。

1

巴菲特观点

巴菲特在公共场合几乎从不推荐股票和基金，但是在1993年—2015年期间，他至少有8次提到指数基金。他讲到：“通过定期投资指数基金，即使一个在金融方面什么都不懂得人，也能战胜大部分所谓的投资专家。”

为什么巴菲特那么力挺指数基金，指数基金它的魅力在哪？

2

宽基指数基金基础知识

说到指数，大家首先想到上证指数，比如2022年12月26日10点，上证指数3063点，还有深证成指，创业板指数等等。

那这些指数怎么来的,以上证指数为例。

交易所将在上海证券交易所交易的大部分股票（大约2000家）放在一起，然后用加权平均法得出一个数值，这就是上证指数。

举个例子大家就明白了，初三五班的平均分是多少？很简单，把总分加起来，然后除以人数就可以了。当然指数算法远没有班级平均数那么简单，但原理差不多，这里我们不做具体说明，大体了解就行。

所以说，上证指数代表着在上交所上市的2000多家公司的股价整体走势。

所以我们看到，经济形势好，大部分公司股价涨，那指数就涨，比如20007年，最高到了6124点。

反过来说也一样，如果指数涨，大概率你手里的股票也涨。

当然今天我们说的指数基金不是指的这个指数，这个指数太大了，它囊括的上市公司太多了。

按照标的范围，一般指数分为宽基指数和行业指数。

行业指数很好理解，就是把涉及到某一个行业的上市公司放在一起编制一个指数。比如全指医*指数，是把***大部分医*上市公司放在一起编制的指数，该指数涨跌基本反映整个医*行业的行情变化，除此之外，还有半导体行业指数，房地产行业指数，半导体行业指数等等。

但是今天我们推荐的也不是行业指数，而是宽基指数。

宽基指数是相对于行业指数来说的，大家刚才也看到了，行业指数指的是单一行业，其特点是投资集中，你买某一个行业指数，是看好其整个行业发展。但是也有其弊端，比如某一行业基本面出现问题，可能你买的该行业指数基金就会亏***。

比如2021年中旬—2022年10月份，医疗行业受集采影响出现了下跌，这期间买医*指数基金亏***大约30%。

而宽基指数不同，宽基指数，不是投的某一个行业，而是多行业覆盖，分散投资。

常见的宽基指数有上证50指数（挑选上交所规模最大，流动性最好的50家公司编制指数）；沪深300指数（挑选沪深交易所规模和流动性排名前300的大型上市公司编制的指数），中证500指数（扣除刚才沪深300指数成分股后再按总市值排名，取前500名的中型上市公司编制的指数）。

当然还有一些其他宽基指数，不一一赘述了。

3

为什么2023年建议购买宽基指数基金？

首先，费用低。宽基指数的申购费和管理费相比于其他基金低。

然后，宽基指数基金分散投资，覆盖行业广，可以避免“投资单一行业，风险过于集中”的风险。

再者，2023年，估计还会延续板块快速轮动的特点，普通投资者很难跟得上节奏，不如选择一个宽基指数，雨露均沾。

最后，2023年和2024年估计会有一波大行情。行情年，宽基指数从不会让人失望。

4

推荐几个宽基指数基金

第一：看好沪深300指数，推荐基金包括：前海开源沪深300指数A（000656）和博时沪深300指数A（050002）。

第二：看好中证500指数，推荐基金包括：鹏扬中证500质量成长ETF联接A（007593）和平安中证500ETF联接A（006214）。

5

购买宽基指数基金注意事项

首先，耐心持有，持有周期尽量不低于一年。买指数，需要足够的耐心，忽略短期波动。

然后，建议不设止***，设止盈。比如设定一个目标，持有到2023年或者2024年，如果收益达到了30%，不管接下来涨多少，跟我没关心，坚决卖掉。也可以把盈利目标设到20%或者50%，这个根据个人预期去选择。

估计2023年或者2024年会有一波大行情，但是也可以预想，很多人心怀贪念，不止***，想赚的更多，但是市场不可能永远涨，一旦调整，最终会把赚的钱亏回去。

设定好目标，无论什么时候实现了就卖掉；没有实现就耐心等着，别的不敢说，宽基指数基金一定不会让你失望。

因为沪深300和中证500宽基指数代表着各行各业的龙头，代表着***最先进的生产力。买宽基指数，买的是***未来的国运和国势。

股市创新高的时候能买指数基金吗？

牛市中绝大部分被动型的宽基指数都能获得好成绩，例如跟踪（沪深300、上证50、中证500、创业板等）这类宽基指数的被动型基金，可以说随便买也能超越大部分投资者的收益。

究竟是什么原因呢？

由于被动型指数基金主要策略就是跟踪相应的标的指数成分股，这类基金有持仓要求，常态下持仓会超过90%，也就是相当于牛市中都是满仓操作，当然可以跑赢绝大部分投资者。

但是，缺点也很明显，熊市中，保持90%以上仓位，亏的也比较惨。

所以，牛市中，买哪只指数基金并不是最重要的，历史数据显示，几乎所有宽基指数都会大涨，只是涨幅的问题，不要踏空就OK了。

最重要是什么时候离场收割，落袋为安。

判断牛市顶部的一些方法（并非标准答案，个人见解仅供参考）

1、可根据宽基指数PE、PB进行估值，达到历史高位附近减仓或离场；

2、全民炒股，老大爷和大妈们都在谈论炒股之时，距离顶部不远了。

3、都说A股市政策市，看政策见机行事非常重要，增加印花税、加息等利空政策出台，也是见顶预兆。

宽基指数选择

场内基金ETF和场外指数基金都行，ETF需要有股票账户，场外指数基金需要通过基金账户购买。

有交易经验的建议购买ETF，上班族没时间看盘的考虑场外基金。

1、选择成交活跃、持仓量大的产品，这样没有流动性问题；

2、查询历史过往业绩，择优选择；

3、同类指数基金横向对比，选择跟踪误差小的，衡量被动指数基金是否称职的一大标准。

什么样的基金适合放心长期持有 - 知乎

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假如你有一项长期投资计划，准备持有10年，20年，甚至30年以上，但是要求省心省力，并且回报和风险达到最好的平衡，那么有什么投资品种可以选择吗？

当然这个策略并不是我想出来的，而是指数基金之父约翰伯格提出的。

这是约翰伯格在他的几本著作中一直向读者反复传达的投资策略。

在约翰伯格的《投资稳赚》这本书中对传统指数基金是这样描述的，下面是原书内容的截图。

从中我们可以总结出关于传统指数基金的几个特点。

1.必须足够分散，最好能覆盖整个股票市场。

2.买这种基金只需要承担整个股票市场固有的风险，实际上就是买国运。

按照约翰伯格对传统指数基金的定义，在美股只有两个指数是符合条件的，一个是覆盖整个美股所有股票的威尔逊5000指数，另一个就是标普500指数，而在A股应该是中证全指和中证800指数（中证800=沪深300+中证500）。

这样的基金，在美股就是追踪标普500的指数基金，在A股应该是追踪中证800的指数基金。

因为沪深300主要以大盘股为主，其成分股只有300只，市值只占了A股股票总市值的50%多一些，如果再加上中证500的话，成分股就能扩充到800只，而且包含了一些中小盘公司，市值能占到A股股票总市值的80%以上。

而且从指数走势来看，中证800指数的走势也更接近于中证全指。

当然可以，只不过目前市面上还没有追踪中证全指的指数基金，所以可以用中证800指数替代，或者买沪深300和中证500的组合。

看到这里，你应该要对指数基金有新的认知，我们经常听到的买指数就是买国运，其实是不够严谨的，真正与国运绑定的应该是一只成份股足够多，投资足够分散，能反映整体股票市场走势的指数。

如果你再细心地去翻看约翰伯格的几本书，你会发现约翰伯格一直都只是向普通人推荐购买标普500指数，从没有推荐其他指数，包括巴菲特也一样，巴菲特也只推荐标普500。

所以，我们应该要清楚，一个能真正持有一辈子，并且与国运绑定，并且长生不老的指数，只有那些能代表整个股票市场的指数，比如直接覆盖了市场上所有股票的全市场指数，或者走势与全市场指数基本一致的指数。

很多人担心直接买下整个股票市场，这种这么分散化的投资，最终收益率会很低。

那么，我们来看下中证全指以及几个与中证全指走势相近的宽基指数从成立至今的收益率如何。

1.中证全指

从2005.1.31到2022.1.28，刚好17年整的时间，中证全指从941点涨到5405，年复合增长率为10.8%。

从2005.1.31到2022.1.28，刚好17年整的时间，中证800从945点涨到4896，年复合增长率为10.2%。

从2005.1.31到2022.1.28，刚好17年整的时间，沪深300从954点涨到4563，年复合增长率为9.6%。

从2005.1.31到2022.1.28，刚好17年整的时间，中证500从922点涨到6580，年复合增长率为12.2%。

上面四只指数按照成立以来年复合增长率从高到低排行如下：

通过比较发现，中证800指数的收益率和中证全指的收益率非常接近，而且介于中证500和沪深300指数之间，这也说明了中证800指数更能反映A股整体市场走势，更像是美股的标普500。

从上面的数据可以看出，中证全指和中证800的年复合收益率都大于10%，这可是复利收益，能在一段较长的统计周期内，达到10%的年复利收益已经是非常不错的成绩了。

可能有人会质疑从2005年到现在，中间经历了一段***经济高速发展的阶段，所以年复合收益率才会这么高。

那么即使只统计最近10年，中证全指也有7%左右的年复合增长率。

根据收益的计算公式：

其中，i：收益，p：本金，r：年复合收益率，n：年限

我们可以推导出影响收益的三要素：本金，收益率，时间。

在收益率固定的情况下，要想取得高收益，可以通过加大本金和延长投资时间实现。

购买追踪全市场的指数基金，因为足够分散化和风险较低，是适合持有一辈子的投资，所以可以放心加大本金投入并且长期持有。

这样即使年复合收益率不高，只要投入的本金增加以及持有时间够长，在时间的作用下，复利效应会让我们获得惊人的投资回报。

下面是7%年复合收益率在不同本金和投资时间下的最终收益。

根据上面的表格，在年复合增长率只有7%的情况下，投入5万并且持有5年，最终收益只有2万，但是当投入30万并且持有30年时，最终收益将达到198万，整整差了接近100倍，因为加大了本金投入使得复利效应产生了更惊人的魔力。

上面的7%收益率是按照比较保守的数据计算，如果每次都是在市场较便宜时买入，那么最终取得的年复合回报率可能还会更高。

虽然购买一只全市场指数基金可以最大程度分散投资，只需承担市场固有的风险，但是单单市场风险也已经足够大了。

当遇到经济危机或者大萧条时还是会有大幅亏***的可能。

如果你看过《共同基金常识》这本书，你应该留意到，约翰伯格在第一章的第一小节并没有一上来就开始讲投资策略，而是先讲了经济周期。

并以花园中的草木生长来比喻经济运行的周期。

这些都在告诉我们，即使经济存在周期性，我们将不可避免地经历下行周期，但是长期上涨终会实现，就像花园里的草木生长顺应季节一样，会经历春夏秋冬，只要草木的根基未受***伤，它们将顺利生长。

所以，我们应该要对经济发展抱有长期上涨的信念，这是你参与到市场投资最坚定的理由。如果你不看多***，你就不应该参与到A股市场中，如果你都不看好国运，又谈什么买国运呢。

所以，应对经济周期，最佳的做法还是坚定长期持有。

虽然购买一只全市场指数基金是最简单有效的投资方式，但是真正在挑选基金时，应该要重视投资成本。

约翰伯格将投资总结为四要素：回报，风险，时间，成本。

并形象地将时间对于回报和时间对于成本的关系，分别比喻为复利的魔力和复利的专制。

简单讲，在时间的作用下，收益会因为复利效应而被放大，但同时，成本的影响也会因为复利效应而增加。

关于成本对长期收益的影响，在《投资稳赚》这本书中描述了一个典型的例子。

假设名义收益率是7%，10000美元投资50年，将会增加到294600美元。

但是如果每年有2%的成本，那么扣除成本后的收益率是5%，这样10000美元投资50年后，就只有114700美元，整整少了179900美元。

这个案例形象地说明了成本对长期收益的影响。

通货膨胀率和成本都会影响实际的回报率，但是通货膨胀是没法控制的，而成本是可控的，挑选一只低成本指数基金是控制成本最好的方式。

下面是我整理的几只成本极低的指数基金，它们的年费率都只有0.2%，而其他大部分指数基金的年费率都要0.6%，整整低了2/3。

因为易方达中证800指数基金目前规模还很小，所以，我更建议购买易方达沪深300和易方达中证500的指数基金组合。

因为A股目前仍然是一个以散户为主的不成熟市场，这样的市场波动往往会很大，即使是一只追踪全市场的指数基金，如果买在了大牛市的高点，也有可能会被套很久。

假如在2007年或者2015年的大牛市的最高点买入中证800指数基金，之后再也没有追加投入平摊成本，那么到现在都还没法解套。

所以，即使是一只足够分散化的指数基金，也要尽量买在低点，才能获得理想的投资回报。

像中证800，沪深300和中证500这种成立时间较久的宽基指数，对其估值直接通过pe的历史分位判断就可以。

通常指数处于历史分位30%以内时估值偏低，可以购买，大于历史分位70%，估值偏高，不宜买入。

指数的历史分位数据，网上很多平台都可以看到，比如wind，蛋卷，天天基金等。

目前辉猿指数估值表支持沪深300指数的估值，但是估值方法同时参考了历史分位和盈利增速，如果认同这种方法也可以参考我的估值表，不过我个人觉得对于大盘宽基指数其实看历史分位估值就差不多了。

本文介绍了一种适合长期持有的，简单有效的投资策略，即，

以合理的价格，买入一只追踪整体股票市场的，低成本的指数基金。

对于美股应该是追踪标普500的指数基金，而A股应该是中证800指数基金，或者沪深300和中证500的指数基金组合。

最后，我再跟大家分享下之前我写的一篇文章，跟此文比较类似，可以一起阅读，相信会有更大的收获点击跳转。