说一说医*工银赵蓓的工银养老产业股票

【P1工银养老产业】

基金代码：001171

基金名称：工银养老产业股票A

基金公司：工银瑞信基金

基金标签：五星、养老、医*风、低换手率、高集中度、近2年2倍

基金评级（招商）：★★★★★

基金经理：赵蓓

基金经理任职：赵蓓基金成立任职至今，6年又59天，最近1次***任职1年又35天，任职回报76.58%

投资目标：通过对养老产业链相关股票的投资，积极分享我国人口老龄化及养老制度改革所带来的长期红利。

【P2养老产业的界定】

基金所界定的养老产业：伴随我国人口老龄化及人口年龄结构转变而催生的以服务老年人群为目标的新兴产业，旨在提供包括：

1）满足老年人衣食住行所需的日常消费服务，包括：包括日常护理、美容服饰、保健食品、家政服务等方面；

2）满足老年人健康护理所需的医疗保健服务，包括：医*、医疗保健及医疗器械等方面；

3）满足老年人文娱所需的休闲娱乐旅游服务，包括：文化娱乐用品、文化娱乐服务、旅游、影视作品等方面；

4）满足老年人居住及疗养所需的养老地产服务，包括：养老院、养老公寓、养老社区以及包括殡葬在内的基础设施服务等方面；

5）满足老年人支出规划所需的寿险与资产管理服务，包括：包括现金支出规划、储蓄规划、理财管理规划、寿险以及遗产继承规划等方面；

6）满足老年人行动不便所需的智能机器自动化服务，包括：机器人、智能家居、智能应急与自救、远程互联网服务等方面。

业绩比较基准：

80%×中证养老产业指数收益率＋20%×中债综合财富指数收益率

中证养老产业指数（H30343.CSI）：

以中证全指为样本空间，选取涉及酒店旅游、文化传媒、医*卫生、人寿保险等养老相关业务的上市公司股票作为成份股（80只），以反映养老产业相关上市公司的整体表现，为市场提供多样化的投资标的。

【P3近期业绩】

近3年的基金业绩看，各个阶段的业绩在同类四分位排名还是居前的。

今年以来29.45%，整体优秀

夏普比率看近1年、近2年、近3年：1.51、2.27、1.36

从最近5年看，从2019年中期开始突破，超越指数明显。

从机构持有看，在2019-06-30机构规模达到最高，30.20%，最新的一期是2020-12-31机构持有比例基本上已经没有了。

但是在2020-06-30至今2020-09-30期间，期间申购26.95亿份

在整个资产配置比例中，最近1年的择时效应明显，在2020-03-31股票占比达到了最近几年的新高，93.73%，到了2021-03-31是88.30%

【P4基金经理赵蓓】

赵蓓：2010年加入工银瑞信，现任研究部副总监、医疗保健研究团队、TMT研究团队负责人。属于工银瑞信内部培养起来的中生代“实力派”基金经理，她拥有超12年的投研经验，任职基金经理时间超6年。

天天基金给的打分是72.01

累计任职时间：6年又213天任职起始日期：2014-11-18

现任基金资产总规模：155.84亿元

任职期间最佳基金回报：373.70%

代表基金：工银前沿医疗股票

在赵蓓管理的5只基金中，成名还是工银医疗保健、前沿医疗。除了本文讲的工银养老产业，还有成长科技风的：工银科技创新6个月定开，工银成长精选

【P5投资风格】

看基金的持仓风格的话，还是要看基金的基金的持仓

从2018-09-30以来的11个报告期，将近3年看：

从持仓个股所属行业看：

医*制造20.1%，生物制品13.59%，医*服务20.64%，专用设备7.77%

从持仓周期看：

持有5个报告期以上的：长春高新、九洲*业、凯莱英、昭衍新*、博腾股份

值得一提的是，原先专注在医*领域的赵蓓，在2019年后开始有意识的向全市场领域拓展。已从“医*女神”不断拓展能力圈成为“成长女神”，投研视野覆盖医*、科技、消费等大成长黄金赛道，显示出全面的投资能力。

以她所管理的工银养老产业股票这只全市场基金为例，自成立以来多次根据市场情况对TMT、家用电器、休闲服务、农林牧渔等行业个股进行灵活配置。

包括近期持有的：杭氧股份（专用设备）、广联达（软件服务）、泰和新材（化纤）

前面几个报告期持有的：科大讯飞、美的集团、格力电器、***平安、万科A、阳光电源等等。

如果说基金股票前10持仓集中度的话，50%-60%，算是均衡之上，较高。

看基金的换手率，倒也不高，1-2倍

【P6投资逻辑】

整体来看：赵蓓是较少拥有*学和金融学双专业背景的基金经理，擅长自上而下把握行业中观结构性机会，再通过自下而上挖掘优质成长个股。基于产业长期视角的深度研究，赵蓓形成了高集中度、低换手率、严控回撤的长期投资风格。

看好方向

大赛道机会肯定还是在科技、消费、高端制造这三个方向。

医*是一个包罗万象的行业。它有科技属性的创新*，又有消费属性的医疗服务、品牌中*等等，还有类似于周期属性的原料*行业。所以研究医*大行业的很多投资逻辑都是可以拓展到其他行业的。

对于CXO、疫苗、互联网、化工等细分领域，赵蓓是比较看好的，她认为，对于成长的估值要对比来看，有的龙头科技创新企业，如果估值可以匹配它的成长，那即使30倍的估值也并不贵，仍值得看很长的时间。

鲜明的成长风格，自上而下

赵蓓在投资上就是鲜明的成长风格，她的思路不是从存量中去找机会，是用增量的思路去找机会，寻找它的变化，以及成长带来的机会。

而且，不同于纯粹自下而上的基金经理，赵蓓是自上而下和自下而上相结合的少数派。

赵蓓认为自上而下更能立足于产业发展变迁的角度，更清晰建立组合构建逻辑，且更具有大*观。

整体投资框架

一般以3-5年维度去看一个产业，组合中这部分长久期的产业占了比较大的配置比例，而这部分也是她不怎么会去动的。

先做产业比较，选择景气度更有优势的产业，最好的状态是找到趋势刚起来、市场还没有充分认识到、有预期差的产业，这种产业如果后面有好的变化，会带来估值和业绩双升。”

选股思路是自上而下和自下而上相结合。纯自下而上的选股比较容易缺乏大*观，可能会夹在某一个股票里面，或许对这个公司研究得很清楚，但对于产业发展的变迁会缺乏一些大*观的东西，对组合可能没有特别清晰的构建逻辑。自上而下的产业比较，其实在组合构建会更有大*观，更做到心中有数。

投资的变化

我个人确实比较喜欢变化，因为我觉得有变化的时候其实往往市场是有预期差的时候，因为市场对变化的认知还是需要一个过程的，可能没有那么快就完全反映出来，这个时候往往是比较容易能找到超额收益的机会的。

这两年，基金规模大了之后，我会有意的加强个股的分散度，以前每个基金配置的股票个数是20—25个，现在会分散到30个左右。我最看好的个股持仓基本会控制在7、8个点，很少会超过7个点。

提示：投资有风险，文中涉及的股票，基金等，仅作为文章说明使用，不构成投资建议，仅供参考！

花花无缺的世界：

创作方向：基金投资分析；单只基金及基金持仓股分析，基金经理分析，投资感悟和理财配置。

11月14日工银养老产业股票A净值1.5340元，增长0.07%_基金动态_基金_证券之星

（原标题：11月14日工银养老产业股票A净值1.5340元，增长0.07%）

金融界2023年11月14日消息，工银养老产业股票A(001171)最新净值1.5340元，增长0.07%。该基金近1个月收益率0.66%，同类排名219|696；近6个月收益率-7.26%，同类排名307|668。工银养老产业股票A基金成立于2015年4月28日，截至2023年9月30日，工银养老产业股票A规模24.15亿元。

本文源自：金融界

作者：行情君

2021绩优基金半年度榜单

创业板指刷新近6年新高

A股上半年正式收官。整体而言，创业板指数累计涨幅为17.22%，成功跑赢A股其他股指（沪指涨幅为3.40%；深成指涨幅4.78%），涨幅也较美股、港股等全球主要指数领先。自3月触底之后，创业板块一路高歌，乘风破浪，截至6月30日报收3477.18点，站上近6年来新高（2015年6月），近3个月累计涨幅超过30%，半年内涨幅为17.22%。

数据来源：同花顺iFinD，云通数科整理

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主动权益类基金业绩前20排行 

半程冠军崔宸龙

广发基金这几年真是冠军股基的制造大厂。2019年有刘格菘，2020年有孙迪、郑澄然，2021年又冒出来林英睿和唐晓斌。 

刘格菘包揽下2019年度基金业绩前三名，如今其基金总管理规模近700亿元；2020年孙迪、郑澄然管理的广发高端制造一直是冠军基的热门产品，最后夺得股基亚军，该基金规模也从2019年底的0.5亿元飙升至2021年一季末的238亿元，大增近500倍。2021年半年度冠军基争夺战，大放异彩的依然有广发产品，包括林英睿的广发价值领先（008099）、唐晓斌的广发多因子（002943）等。

对投资者而言，金鹰医疗健康产业股票A（004040）的基金经理韩广哲知名度并不算高，但他并非公募业界“菜鸟”，而是重新回归公募的“老人”。2019年6月，韩广哲加入金鹰基金，这位***社科院应用经济学博士后以及吉林大学数量经济学博士，实际拥有14年证券从业经验。之所以会出现“空窗期”，皆因韩广哲一度离开公募，任证券公司投资业务总监，2019年重新回归。从过往业绩来看，韩广哲这次复出的效果不错，不仅相对同类基金有较大幅度的超额收益，比起之前在公募留下的业绩纪录也更为“靓丽”。

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普通股票型基金业绩前10排行

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股票指数型基金业绩前10排行

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指数增强型基金业绩前10排行

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混合型基金业绩前10排行

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QDII型基金业绩前10排行

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FOF型基金业绩前10排行

平安基金代宏坤：策略先行不做拼盘式的管理

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量化基金业绩前10排行

9

货币型基金业绩前10排行

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结语

【云通动态】

【云通动态】2021年云通数科第五届“云+FOF”生态圈共建峰会圆满结束！

 官宣|云通数科，五周年生日快乐！

【重磅发布】云通系列产品功能更新年度大盘点

【重磅发布】基查查APP正式上线啦！

【重磅发布】Power3.0资产配置功能模块已上线！

一个免费的、开源的的基金数据平台

【产品上线】他来了，他来了，云小通带着Power3.0来啦！

【绩优基金榜单】

2021绩优基金5月榜单

2021绩优基金4月榜单

2021绩优基金2月榜单

2021绩优基金1月榜单

2020绩优基金年度榜单

2020绩优基金11月榜单

【私募基金月报】

【私募基金月报】4月新备案证券私募规模环比骤降32.35%，今年来管理期货收益夺冠

【私募基金月报】3月私募管理规模连续9个月创新高，管理人数量不增反降

【资产配置】

【资产配置】招行《2021私人财富报告》的财富管理启示

【资产配置】《黑天鹅》读书笔记:做好应对，而不是预测

【量化因子】

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【量化因子】量化超额回撤之怪象-2020

【量化因子】WhichTestAssets?

基金历史净值下载

一.基金单位净值单位净值即每一基金份额的资产净值,是反映基金业绩的指标,也是开放式基金的交易价格。单位净值计算公式为：.单位净值=（总资产－总负债）/基金总份额。其中总资产是指基金拥有的股票、债券、银行存款和其他有价证券在内的资产总值。总负债是指基金运作所形成的负债，包括应付出的各项费用。由于基金持有的股票和债券基本上每个交易日的价格都会发生变化，因此单位净值也每个交易日都会变化，与上一日持平的情况很少见。每天股市收盘后，基金公司汇集当日股票和债券收市价格和基金的申购、赎回份额，计算出单位净值，约自18：00-21：00陆续公布。在基金的单位净值中，已扣除了管理费和托管费。开放式基金的申购和赎回都以这个价格计算,但在赎回时要扣除赎回费。二.基金累计净值基金累计净值＝单位净值+基金成立以来累计分红之和，体现了基金从成立以来所取得的累计收益(减去一元面值即是实际收益)，可以比较直观和全面地反映基金的在运作期间的历史表现，更准确地体现基金的真实业绩水平。例如:2011年9月2日某基金单位净值是1.0486元,仅在今年4月份分红一次，派发的现金红利是每份基金单位0.025元,则累计净值＝1.0486＋0.025＝1.0736元。如果基金没有分红，则单位净值与累计净值相同。三．净值的查询基金公司大致在每个交易日18时起陆续公布旗下各基金净值。持有人可以在基金公司首页查看。各专业基金网站（天天基金网、数米网、酷网等）和主流门户网站（新浪、网易、搜狐等）的基金频道也可查到。基金历史净值的查询，可以点击基金公司网站首页净值栏内所需查询的基金名称，在净值页面上点击下面的各页，或者重新设置开始日期为所查询的日期，就可清楚显示该基金成立以来任何一天的单位净值和累计净值。在一些专业基金网站上也可利用重新设置开始日期的方法查询。在基金的诸多术语中,没有比净值与投资的收益更直接和重要的了。净值的涨跌直接反映了收益的增减。净值的涨跌幅度反映了基金的净值增长能力和抗跌能力。作为基金投资者，理应关心净值的涨跌，以考察基金的业绩并决定是否赎回或转换。

哪里可以找到所有基金的历史净值数据？

天天基金网

工银养老产业股票基金2020年四季报点评_财经评论(cjpl)股吧_东方财富网股吧

一、基金基本情况概述

工银养老产业股票(001171)成立于2015年4月28日，目前规模30.21亿元。招商证券三年期评级为5星，济安金信三年期评级为5星。

基金经理赵蓓拥有6.2年的基金投资经历，2019年12月2日正式接受工银养老产业股票基金管理，任职期间回报为89.40%，位居同类341只基金中第54名。

赵蓓现管理6只产品（包括A类和C类），管理总规模为145.57亿元，平均年化回报为21.54%。

表1：基金经理变动一览

基金本季度收益为11.84%，同类平均收益为11.22%，在同类1750只基金中排名801位。

表2：历史季度涨跌幅

图1：成立以来基金净值与指数表现

最新数据显示，工银养老产业股票基金的规模为30.21亿元。持有人数为89639人，机构投资占比为5.7%。

图2：基金投资者结构变化

最新数据显示，本期该基金的仓位达93.73%。较上一期环比变化了4.97%。

图3：基金股票仓位变化

从十大重仓股情况来看，最新一期前十大重仓股占比为58.81%。

图4：基金前十大重仓股占比变化

表3：工银养老产业股票基金前十大重仓股明细

基金最新换手率为68.6%，上一期换手率为177.93%。历史换手率最高为2018年12月31日，高达220.84%。

图5：基金年化换手率变化

注：换手率数据仅基金半年报和年报披露。

数据来源：东方财富Choice数据，天天基金

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0001171现在是开来自放式基金吗?

基金是6位数的，如果是工银养老产业股票001171，是开放式基金