什么是净值型理财产品？理财是封闭好还是开放好？_高陵经济网

净值型理财产品，时按照份额发行，定期或不定期的披露单位份额净值的理财产品。是非保本浮动预期收益型理财产品，没有预期收益，银行也不承诺固定预期收益，产品净值随市场变化而变化，净值变动决定投资者预期收益是盈利还是亏***。

按是否有固定期限，可以把净值型理财产品分为开放式理财产品和周期式理财产品。开放式净值理财产品，每日都可以赎回。周期式净值理财产品，不能随意赎回，只能理财产品到期，资金回到账户上才能动用资金，一般有30天、60天、90天、180天等。

非净值型理财产品：与净值型产品是对立的，就是指根据市场行情得出的固定预期收益，比如银行定期存款、固定收益理财等。

对于理财产品的净值是高好还是低好，没有固定的说法。购买理财产品时，净值水平与收益关系也不大，净值低只意味着购买时成本较低，高净值也只意味购买成本高。净值产品的收益主要看投资者卖出和买入产品时净值的差值，与购买份额。

例如：某理财产品甲每份净值1元，5000元购买5000份。理财产品乙净值5元，5000元购买1000份。一段时间后，甲净值为2元，乙净值5.5元。

假设不计算手续费，甲收益：5000*(2-1)=5000元，乙收益：1000*(5.5-5)=500元，甲的收益远大于乙，由此可知，并不是净值越高越好。

理财保险可以购买，但是还是需要看自己的需求亲亲。买理财保险的好处1、固定缴费，前期不领取，给自己强制存了一笔钱;2、显著提高退休待遇，社保养老每个月领2000元，商业养老领2000元/月，退休一个月就有4000元。3、实现财富有计划地传承;买了理财保险指定身故受益人，百年之后，身故理赔款给指定的受益人，作为个人财产，不用纳税，不会被分割，属于不存在争议的资产。

分析四类理财保险的收益特点：两全保险分红型：常见的是趸交或三年交，保5年，银行保险理财卖的主要是这种，趸交保5年，到期拿到基本保额+分红，按照低档分红、中档分红和高档分红，收益率1.5%、3%和4.59%之间，有保底收益，少数产品即使按照最高分红，收益率3.5%左右。增额终身寿险：三年交费或五年交费，一般第五年回本，保额按照3.5%或3.8%的年复利增长，第24年左右翻一番，30岁投保，年交3万，交3年，总共交9万，54岁时现金价值和保额达到18万，可以减保领取。商业养老年金保险：50岁开始投保，年交2万，交3年，总共交6万，到了60岁时每年开始固定领取4924元，相当于每个月：410元;交的高领的多，领终身，中途退保退现金价值。年金险，各类保险理财产品中，年金险附加万能账户，是所有保险理财产品中预期收益最高的。比如30岁开始，交3年，总共交费10万，按照附加万能账户4.5%万能利率。

对于追求高收益，灵活性要求较低的投资者来说，可以选择购买封闭式理财，而对于闲置资金时间较短，追求较高灵活性的投资者来说，选择购买开放式理财较好。封闭式理财产品都会有一个预期年化收益率，与开放式理财产品相比较，其收益要高一点，但是，其灵活性要差一些，封闭式理财具有一定的期限，在此期限内投资者无法赎回，需要等期限之后才能赎回，而开放式理财，在份额确认之后，可以随时赎回。

理财产品中有净值型理财产品和非净值型理财产品，这俩种有什么区别？哪个更好？

净值型产品是指理财产品的收益率根据产品净值的变化而变化，非净值型产品则相反，产品发行时会规定一个预期或固定收益率。净值型理财产品与非净值型理财产品主要区别1.从流动性上看，一般的理财产品都会有投资期限，在产品没有到期时，无法赎回资金;而净值型理财产品在封闭式理财的基础上加入了流动性，每周或每月都有开放日，申购赎回相对更灵活。2.类似于公募基金，净值型产品会定期披露收益，比银行传统的理财产品更加信息透明。3.净值型理财产品挂钩不同的市场，特别是一些高风险的市场;市场行情比较好时，收益会比普通的理财产品要高，但行情不好时，它也可能亏***。

固定收益类和非净值类有何区别？

固定收益类和非净值类的区别：

1，收益不同。固定收益类收益是较固定的，收益较小，非净值类收益不稳定，但收益高。

2，流动性不同。固定收益类有开放期（每周或每月开放一次），流动性较高。非净值型没有开放期，流动性较差。

3，风险不同。固定收益类因收益固定，风险较小，非净值型收益不固定，风险较大。

华夏理财龙盈固定收益类一年定期开放式净值型理财产品（001号）说明书

华夏理财龙盈固定收益类一年定期开放式净值型理财产品（001号）

简称：“龙盈固收一年定开001号”

理财产品风险评级分为：PR1级（低风险）、PR2级（中低风险）、PR3级（中等风险）、PR4级（中高风险）、PR5级（高风险）。

本理财产品风险评级为华夏理财自主评定，仅供参考。

本理财产品面向不特定社会公众销售，包括法人或依法成立的其他组织。

通过代销机构购买的，适合投资者及投资者风险承受能力评估结果以代销机构规定为准。华夏理财/代销机构根据非机构投资者自身提供的信息评估非机构投资者风险承受能力，因非机构投资者提供信息不准确或不完整，导致其购买与自己风险承受能力不匹配的理财产品的责任和风险由投资者承担。

业绩比较基准是管理人基于产品性质、投资策略、过往经验等因素对产品设定的投资目标，不是预期收益率，不代表产品的未来表现和实际收益，不构成对产品收益的承诺。

华夏理财有权根据市场情况及产品运作情况调整业绩比较基准，并至少于新业绩比较基准启用前3个工作日公告。

1.本理财产品为净值型产品，其业绩表现将随市场波动，具有不确定性。

2.本业绩比较基准不构成华夏理财/代销机构对本理财产品的任何收益承诺。

3.理财产品过往业绩不代表其未来表现，不等于理财产品实际收益，投资须谨慎。

封闭期内，除本产品说明书规定情形以外，华夏理财/代销机构不受理投资者任何形式的提前赎回申请。因投资者资金安排不合理，导致其购买与自身流动性需求不匹配的理财产品的责任和风险由投资者承担。

如理财产品不成立，华夏理财将于原定成立日后2个工作日内通过本产品说明书约定的信息披露渠道发布本理财产品不成立的公告。通过华夏银行/华夏理财购买的，将于原定成立日后2个工作日内将已募集资金退回华夏银行/华夏理财客户的理财签约账户内（原定成立日至资金到账日之间不计利息）；通过其他代销机构购买的，客户已募集资金退回的具体到账账户、到账日及到账时间以代销机构划付规定为准。

如代销机构规定与本规则不一致的，则以各代销机构规定为准，但不得低于本起点金额。

投资者购买理财产品的金额超过理财账户最高持有限额时，超过的部分管理人确认失败。投资者同一开放日提交申购、赎回交易，管理人先确认申购交易，并根据申购金额判断是否超过理财账户最高持有限额，可能存在日末投资者的剩余本金小于最高持有限额，但当日申购交易全部或部分失败的情况。

如代销机构规定与本规则不一致的，则以各代销机构规定为准，但不得高于最高持有限额。

如代销机构规定与本规则不一致，则以各代销机构规定为准，但不得低于本追加起点金额。

如代销机构规定与本规则不一致，则以各代销机构规定为准，但不得低于本条款约定限额。

投资者发起赎回交易时，将触发判断理财账户份额余额是否低于最低保留限额要求，可能引发强制赎回交易，具体约定详见“赎回规定”。

如代销机构规定与本规则不一致，则以各代销机构规定为准，但不得低于本条款约定限额。

份额净值的计算保留到小数点后4位，小数点后第5位四舍五入。

指上海证券交易所和深圳证券交易所的交易日，且同时为银行对外办理一般对公业务的工作日。

开放期/开放日为产品成立后每年08月15日（含）起连续五个工作日开放，开放期/开放日如遇非工作日则顺延至下一个工作日。

开放期内每个开放日的份额净值将随市场波动，具有不确定性。

华夏理财有权调整按上述规则确定的开放日，并在调整之前3个工作日公告。

封闭期内的最后一个工作日17:30（不含）前，可接受通过华夏银行/华夏理财购买的投资者预约购买、预约赎回申请，视同在下一个申购/赎回开放日开放时间内提交的申购、赎回申请。

华夏银行/华夏理财将在预约购买申请提出日之后的第一个申购开放日根据预约购买申请扣款，如扣款失败,则预约购买申请不成功。

以申购申请日的日终份额净值确认，按照“金额申购”的原则计算申购份额。

通过华夏理财赎回的，投资者赎回资金于T+2日24点前到账；通过华夏银行赎回的，投资者赎回资金于T+2日24点前到账；通过其他代销机构赎回的，投资者赎回资金的具体到账账户、到账日及到账时间以代销机构划付规定为准。

若客户在同一开放日提交申购和赎回原持有份额的交易申请，经申购和赎回交易确认后的剩余份额低于理财账户最低保留限额时，华夏理财将在赎回确认日末对投资者的剩余份额发起强制赎回。

华夏理财将于理财产品到期/终止日后2个工作日（内），根据实际投资结果向华夏理财客户及代销机构一次性划付理财本金及收益（如有），代销机构客户的理财本金及收益（如有）的具体到账账户、到账日及到账时间以代销机构划付规定为准。

客户到期/终止本金及收益金额=∑（每笔份额*到期/终止日的产品份额净值），每笔金额计算保留到小数点后2位，小数点后第3位四舍五入。

如发生巨额赎回，管理人当日办理的赎回份额不低于前一日终理财产品总份额的10%。

管理人有权对其余的赎回申请采取暂停接受的应对措施。

投资者可撤销已提交的认购申请（仅可全额撤销），具体规定如下：

（1）通过华夏理财自有销售渠道认购的，投资者撤销的本金在2个工作日内到账。

（2）通过华夏银行认购的，投资者撤销的本金实时到账。

（3）通过华夏理财认购的，募集期最后一日17:30（含）之后不能进行撤销。

（4）通过华夏银行认购的，募集期最后一日17:30（含）之后不能进行撤销。

通过其他代销机构认购的，撤销规定以代销机构规定为准。

投资者可于开放日开放时间内撤销当日已提交的申购、赎回申请（仅可全额撤销），

具体规定如下：

（1）通过华夏理财自有销售渠道申购的，投资者撤销的本金在2个工作日内到账。

（2）通过华夏银行申购的，投资者撤销的本金实时到账。

（3）通过华夏理财申购的，开放日17:00（含）之后不能进行撤销。

（4）通过华夏银行申购的，开放日17:00（含）之后不能进行撤销。

通过其他代销机构申购的，撤销规定以代销机构规定为准。

通过华夏银行/华夏理财购买的，封闭期内的最后一个工作日17:30（不含）前，投资者可全额撤销已提交的预约购买、预约赎回申请；通过其他代销机构购买的，预约申购、预约赎回撤销以代销机构的规定为准。

公式如下：

公式如下：

F=E×【0.30%】/当年天数。F为销售手续费；E为计算基数。（销售手续费由销售服务机构收取。）

公式如下：

本产品超额管理费的计算公式：

超额管理费=（年化收益率-超额管理费计提基准）×当期持有天数÷365×50%×产品份额×上期单位净值

其中：

年化收益率=（计提日累计单位净值-上一开放期单位净值最高日累计单位净值）÷（上一开放期单位净值最高日单位净值）×365÷当期持有天数。

“产品份额”为该封闭期内份额，若封闭期内有红利再投时，将剔除红利再投产生份额的影响。

“上期单位净值”为上个开放期最后一个开放日的单位净值。

无上一开放期的首个封闭期时，“上期单位净值”、“上一开放期单位净值最高日累计单位净值”、“上一开放期单位净值最高日单位净值”均为1.0000。

投资周期内每个估值日计提超额管理费，仅作为暂估数据，用于本产品会计核算和估值日估值。仅每一开放期首个开放日、到期/终止日为本产品超额管理费实际计提和收取日。

华夏理财有权根据市场及产品运作情况调整上述规则，并至少于生效前3个工作日通过本产品说明书约定的信息披露渠道进行公告。

产品开放日后第2个工作日为份额净值公告日，公告产品开放日的份额净值。

产品到期/终止后的第2个工作日为份额净值公告日，公告产品到期/终止日的份额净值。

具体操作规范遵循相关法律法规以及监管部门、自律规则的规定，并以届时管理人信息披露为准。

华夏理财调整本理财产品的投资范围、投资品种、投资比例、收费项目、收费条件、收费标准和收费方式等，或补充和修订本产品说明书相关条款，将提前3个工作日通过本产品说明书约定的信息披露渠道公告。除本产品说明书第十部分“特别提示”所列情形外，投资者不接受调整的，应在公告确定的期限内向对应销售机构申请提前赎回并办理相关手续。

1．出现下列情形，华夏理财有权提前终止本理财产品：

②法律法规、监管规定、***政策出现重大调整影响本理财产品正常运作；

③市场收益率大幅波动，可能或实质影响到产品所能实现的投资收益；

④理财资金所投资的相关资产提前终止，或本理财产品根据投资策略、交易结构触碰提前终止条件；

⑤法律法规、监管规定及***政策规定的其他情形或华夏理财认为需要提前终止的其他情形。

2．华夏理财提前终止本理财产品的，在提前终止日前3个工作日通过本产品说明书约定的信息披露渠道公告相关信息。

理财收益的应纳税款由投资者自行申报及缴纳，但若根据法律法规等规定或税务等***机关的命令或要求，华夏理财有义务代扣代缴投资者承担的税费时，华夏理财将予以代扣代缴。

（2）由华夏银行销售的，募集期认购申请日（含）至成立日（不含）或认购撤销日（不含）之间，投资者认购资金按期间每日挂牌活期存款利率计算利息，且该利息不计入认购本金。

（3）由代销机构销售的，募集期认购申请日（含）至成立日（不含）或认购撤销日（不含）之间，投资者认购资金按照代销机构与投资人约定的计息方式执行。

（4）理财产品赎回申请/到期/终止日（不含）至资金到账日（不含）之间，投资者资金不计存款利息及理财收益。

固定期限理财和净投状几值理财是什么意思

1、收益不同：净值型理财收益是浮动的，随着净值涨跌而不同；而固定型理财收益一般是固定的。2、投资标的不同：轿旦净值型理财一般投资于存款、债券；而固定型理财除此之外还可以投资股票、外汇等产品。3、开放时间不同：净值型产品一般每周或者每月开放一次，开放日可以随意申购赎回；而固定型理财是没有开放期的，不能提前赎回，理财到期后退还本金和收益。拓展资料一、什么是净值型理财产品？所谓净值型理财产品，是指产品发行时未明确预期收益率，产品收益以净值的形式展示，投资者根据产品的实际运作情况，享受浮动收益的理财产品。可以分为封闭式净值型御饥和开放式净值型产品封闭式净值型产品是指产品期限固定，定期披露净值，投资者只能在产品到期时赎回；开放式理财产品是指产品在存续期内定期开放，投资者可在开放期申购或赎回。二、净值型理财跟以往理财产品的区别净值型理财产品在投资，运作模式上跟以往理财产品基本相似，不同的是净值型理财产品没有收益率，当产品到期时，需要根据产品实际市场投资报价来计算产品收益率，如果是开放式的，则是根据开放时间的市场报价进行估价计算。净值型理财产品为非保本浮动收益型理财产品，没有预期收益，银行也不承诺固定收益，投资者的收益跟产品净值相关。净值型产品能更为准确、真实的反应资产的价值，投资者根据产品实际运作情况，享受收益或者承担亏***。三、净值型理财产品是投资什么的？净值型理财产品投资的东西很多，几乎包括所有类型的资产，主要是标准化资产，常见的包括现金、债券、商品、股票、期权期货等投资标镇帆返的，随着市场的发展和政策的变化，产品可投资的范围也会越来越扩大。五、净值型产品的收益率怎么计算？1、净值型产品按照“金额申购、份额赎回”原则来计算收益：公式：申购份数=申购金额/对应确认日公布的单位净值赎回金额=赎回份数x对应确认日公布的单位净值

广州银行理材净值型固定型日添金有什么区别？

净值型：收益是波动的，不是固定的，视该净值型产品的投向所产生的收益而定。固定性：收益是固定的，视该固定性理财产品所投向的领域的总成本而定，你只收取其中的一部分，不会产生波动！日添金：购买的是货币基金，收益不固定，但是波动幅度会非常小！

净值型银行理财产品如何更好地控制波动？

资管新规实施两年多以来，银行理财净值化转型取得了积极进展。截至2020年2季度，银行理财净值化转型比例已由资管新规前的15%大幅提升至53.82%。非保本的浮动收益型净值化产品可以真实客观地反映投资标的资产的收益和风险，但与之伴随而来的是净值波动加大。对于已经习惯购买预期收益型理财的低风险类型客户来说，不免会带来投资体验感的下降。那么，为什么净值型理财产品会出现大幅的波动呢？

图1：银行理财净值化转型比例

资料来源：普益标准

1、估值方式变化

据银行对理财产品的风险等级设计，一般将理财产品风险由低到高分为R1（谨慎型）、R2（稳健型）、R3（平衡型）、R4（进取型）、R5（激进型）五个级别。大多数银行理财产品风险等级在R2-R3之间，以固定收益策略为主，虽不保证本金的偿付，但本金风险较小，收益浮动相对可控，又能带来与传统预期收益型产品相当的回报。固收类理财的底层资产主要以债券类为主（投资于债券类资产的比例不低于80%），权益类资产虽然波动大，但是所占比例较小，因此产品的收益和波动受债市影响较大。

资料来源：工商银行APP，普益标准

资料来源：***债券信息网

作为资产配置的基石，债券在全球范围内是规模最大的金融资产类别。但是债券价格也会呈现周期性的波动，例如2011年的城投债危机、2013年的钱荒、2016年底的债灾，以及本轮从4月底开始的大幅调整。全球疫情放缓、国内经济数据指标好于市场预期，叠加央行打击资金空转银行间资金利率回升、地方债发行量大增等因素，整体市场风险偏好回升，专业投资者大部分在这个时间点之后逐步进行调仓，提升风险资产配比，调降低风险资产配比。由此对债券市场造成了集中冲击，带来短时间明显的回撤。 

时间是债券的朋友，债券除了价格波动，每天还有作为安全垫的票息收入，当票息不足以弥补债券下跌的资本利得的***失时，就会出现账面的浮亏。

2、估值方式变化

资料来源：普益标准

债券估值主要有两类方式：成本法和市价法。资管新规前，银行理财产品对于债券的估值大多采用摊余成本法，资管新规后，可使用摊余成本法的产品种类大大减少，因而大部分产品必须采用市价法进行估值。根据摊余成本法和市值法的比较可以看出，估值方式的变化会使理财产品的净值波动变大。可采用摊余成本法的产品类型有以下几类。

（1）封闭式产品。以收取合同现金流量为目的，并持有到期；或所投金融资产暂不具备活跃交易市场，或在活跃市场中没有报价、也不能采用估值技术可靠计量公允价值。

（2）定期开放式产品。封闭期在半年以上的定期开放式资管产品，投资以收取合同现金流量为目的并持有到期的债券，且定期开放式产品持有资产组合的久期不得长于封闭期的1.5倍。

（3）银行的现金管理类产品。在严格监管的前提下，暂参照货币市场基金的“摊余成本+影子定价”方法进行估值。

（4）公募基金的货币基金。暂可以使用摊余成本法，但证监会提倡使用市值法。

数据来源：普益标准

资料来源：普益标准

3、“加杠杆”变“拆杠杆”

债券天生带有杠杆性质，股票可通过两融加杠杆，债券则通过回购加杠杆。杠杆策略是债市投资中常见的操作，用以放大收益，但同时风险也会成倍增加，持有债券的机构可以将债券质押后融得资金，继续购买债券。今年5月以来，央行开始收紧资金面，治理“资金空转”，当债券利息不足以支付回购成本时，“加杠杆”就变成了“拆杠杆”，这也会加速债券价格的波动。

4、资金池不复存在

资管新规前的商业银行理财以“资金池”的方式，滚动发行同质化产品，购买资产和兑付前期的错配负债，平滑产品净值的波动。而资管新规后，银行理财进行净值化转型，产品净值化管理、账户***核算、资产和产品期限匹配，这些原则性的变化使得市场的波动真实地暴露出来，净值必然会波动。

二、控制净值波动的几种策略

净值化转型背景下，银行理财要把保护投资者权益放在首要位置，以更加专业化的投研实力、更加完善的产品体系和更加全面的风险管理，提高银行理财产品净值稳定性，从而引导投资者长期投资。建议可从投资标的和投资策略两方面，来控制净值型理财产品的大幅波动。具体来看，有以下几种策略。

1、投资资质较好但交易不活跃的标的

银行理财产品净值化转型过程不是一蹴而就，让银行理财的投资者学会认识风险、接纳风险是循序渐进的，过渡阶段中仍然需要具有“较短期限、波动稳定、基本达到业绩比较基准”产品形态的理财。因此，从投资端的角度，获取估值波动相对稳定、具有一定溢价的中低信用风险投资品尤为重要。商业银行理财目前偏好的主要资产品种，就是兼具流动性和信用溢价的标准化债权品种，既可以在一定程度上稳定净值、增厚收益，又能突破期限错配的合规性限制。

根据中银协发布的《商业银行理财产品估值指引》（征求意见稿），资产支持证券（资产支持证券、资产支持票据、信贷资产证券化）和私募债鉴于其交易不活跃，未来的现金流也难以确认，可按成本估值。另外，对银行间市场未上市，且中债未提供估值价格的固定收益品种，在发行利率和二级市场利率不存在明显差异、未上市期间市场利率没有发生大的变动的情况下，建议按成本估值。因此，商业银行若能寻找到优质的资产支持证券或私募债标的，即可一定程度上达到稳定组合净值的作用。

2、某些资产以收盘价作为净值依据

根据中银协发布的《商业银行理财产品估值指引》（征求意见稿），对在交易所上市交易或挂牌转让的不含权固定收益品种，建议选取第三方估值机构（中证指数有限公司）提供的相应品种当日的估值净价；对在交易所上市交易或挂牌转让的含权固定收益品种，建议选取中证提供的相应品种当日的唯一估值净价或推荐估值净价。第三方估值机构提供的估值价格与收盘价存在差异的，若管理人认定交易所收盘价更能体现公允价值，可与托管人协商一致后采用收盘价进行估值。

如果债券的交易并不活跃，净值会由于成交清淡、交易不连续而出现大幅波动，收盘价甚至可以造假，掩盖全天真实的交易波动。以11海航02为例，仅1手成交量就使债券价格下跌了近5%。而对于非公开发行的债券，由于无法获取最新成交价，如果用收盘价对其进行估值，则其净值表现将会类似成本法估值，起到降低净值波动的效果。但是这种情况下，收盘价不是公允的，并不能完全反应债券的变现价值。因此，只有那些在交易所发行，流动性好、交易频率高的债券用收盘价估值才有参考意义。

资料来源：东方财富网

3、MOM模式分散投资

为了增厚产品业绩，银行理财有不少固定收益类产品开始增配权益类和衍生品类资产（尽管比例较低）。受制于这类资产投研能力薄弱，银行理财可采用分散投资的策略——MOM（ManagerOfManagers）的方式来降低净值波动。资管新规明确要求去除多层嵌套，而MOM模式可集合优秀的管理人，由母管理人将产品委托给多个子管理人，因此可以有效地减少嵌套层级，实现理财产品多元化配置。多元资产、多元风格、多元管理人，是MOM模式的核心特点。由于MOM基金将擅长不同专业领域的投资管理人聚集到一起而构建多元化投资组合，有效分散决策风险和系统性风险，同时可在母子基金层面，对集中度、持仓比例、回撤等风险指标实时监测，将全面风控与***风控相结合，所以在投资运作的过程中，净值波动比较小，能够实现低波动、稳收益的理财产品目标。

4、FOF基金组合有效控制回撤

另一个分散投资的策略是FOF(FundofFunds),FOF的最大特点是不直接投资于股票、债券等金融资产，而是一篮子基金的组合，通过持有不同类型的基金而间接持有股票、债券等金融资产，实现风险的二次分散和收益平滑。对银行来说，基金公司的投研体系相对完善，在权益投资方面有着丰富的经验，可以弥补商业银行在权益投资领域的不足，FOF产品分散化投资、回撤较小的特点与商业银行追求稳健收益、降低净值波动的诉求不谋而合。

FOF基金自成立以来，截至2020年一季度，整体的加权平均业绩大于沪深300指数、小于混合型基金总指数。从业绩的波动来看，FOF更为稳定：2018年A股市场整体大幅回调，但FOF的业绩下降幅度与沪深300指数和混合型基金总指数相比较小。受全球疫情影响，今年一季度市场波动加剧，沪深300指数下跌4.49%，混合型基金总指数下跌0.3%，而FOF仅下跌0.09%。FOF的业绩表现收益率虽不及混合基金，但能够充分发挥其分散风险的作用，有效应对市场的不确定性，其业绩的波动率远小于混合型基金和沪深300指数，这表明FOF确实能够充分发挥其二次分散风险的能力。

建行的乾元净值和非净值区别？

建行理财净值型理财产品的收益率根据产品净值的变化而变化，不保本；非净值型通常会给出一个预期收益或固定收益率。通常净值型理财产品的风险要比非净值型高，不过风险高收益也高；净值型在开放日可以随时赎回，非净值型一般到期后才能赎回。