可转债打新，看这篇就够了！ - 知乎

可转债打新人人皆可参与，学习成本很低，只要在申购当天打开app，点一下按钮即可，是0风险开启可转债投资的最好方式。今天让我们一起来了解一下新债是怎么来的，打新又有什么需要注意的！

可转债发行的流程对于上市公司来说还是比较繁琐的，有一系列的筛选审核过程，这一定程度也保证了可转债投资的安全性。我整理一张流程图和投资者需要关注的阶段

这个阶段是上市公司筹备发行可转债的阶段，主要是董事会预案、股东大会批准和证监会受理，最终能否成功进入下一环节，在时间和结果上都不太确定，这一阶段和投资者基本无关。

当发审委通过后，一般可转债的发行就稳了，再到证监会核准后，上市公司有一年有效期进行发行公告，（也有公司在历经了如此复杂的流程最后放弃了发行，但占很少数），这个阶段是抢权配售和埋伏配售的投资者需要关注的，主要的投资策略是用债的逻辑来做正股。

由于现在参与打新申购的户数很多，中签率很低，因此就有投资者选择在股权登记日买入正股，通过一定公式获得配售可转债的权利，并在申购日缴款，上市日卖出最终获益。但是完成配售后，抢权的投资者就没有理由继续持有股票，因此会抛售，所以大概率配售后股票都是下跌的，因此投资者需要计算可转债上市的可能盈利来抵消申购日正股下跌的亏***，我们称之为“安全垫”。而埋伏者是提前布*正股，等待抢权者买入时抛售获取收益的，颇有点“螳螂捕蝉，黄雀在后”的意思。这部分在后面的投资策略篇再详细展开，纯打新的投资者也无需理会。

网上申购的时候无需提前垫付，相当于免费抽奖！需要注意的是一个身份证号在多个证券账户里进行申购是不能多次参与抽奖的，只有第一笔提交的申购是有效申购。申购时间是9:30-11:30，13:00-15:00的开盘时间，千万不要错过！最后申购的时候一定记得要顶格申购，否则中签率就会按倍数减少，很多新手在第一次申购的时候会有所担心，万一中了要缴那么多钱！？大可不必，能中一签都是非常不易的了，就大胆顶格申购吧！当日，如果你的运气很好，在中签率非常高的新债里，比如今年的兴业转债，最多见过单个账户中了三签，中了超过一签的我们称之为“双黄蛋”，“三黄蛋”！

缴款日需要在账户内有足够的可用余额，系统会在收盘后16:00前自动进行扣款，如果余额不足会视为弃购，***失收益不说，如果在12个月内累积弃购3次，会被剥夺之后6个月申购的权利，所以中了签一定要记得缴款。可以在账户里先预存一些钱，万一忙了忘记查看中签结果也不至于***失，大部分证券APP都有自动余额理财功能，相当于存在余额宝里了。上市日T+2-4周

2到4周不等的时间后，新债就会上市，不同的新债根据信用等级、行业、正股表现、流通大小等会有价格差异，我罗列了2022年1-4月上市的可转债的价格还有当时申购的中签率，大家好有个概念：

中签率和规模基本是成正比关系，中签率高低由可申购的规模决定。

标红的数字代表如果你中了一签，分别以首日开盘价、首日收盘价还有至今为止的最高价卖出后，你能获得的收益。

从上表可以看到，只要中签就是赚到，已经很久没有出现破发的情况了。但目前参与打新的户数有1200多万户，而且参与配售的投资者也不少，所以中签率是越来越低了，建议大家积极参与的同时心态可以佛系一些。如果有条件就多开一些账户，把家人都动员起来增加中签率！有的投资群里有百户侯，也不知道他怎么搞到这么多账户的，每年靠打新都可以赚10w+

最后，推荐大家使用一个网站“集思录”，在待发转债的页面可以查到所有正在流程中的可转债数据，后续我也会在公众号给大家预告申购日、缴款日、上市日以及上市价格预估。

搜索关注公众号“逻辑致富研究所”，可查看每日可转债市场复盘及选债推荐。

什么叫可转债申购？

可转债申购就是指申购新上市的可转债，申购成功后，投资者有很高的概率可以获得收益。虽然可转债的中签率比较低，但是胜在无门槛，只要有股票账户，投资者就可以申购可转债，可转债申购不像新股申购那样有市值要求。

可转债怎么看中没中签

若可转债中签已经缴款成功，后续关注账户的变化情况即可。对于想要通过股市来为自己增加额外收益的朋友来说，炒股虽然能够获得可观的收益，但背后的风险也是不可忽视的，但是存银行虽然相对安全，利息却没有多少。那投资什么有相对较低的风险，收益很显著的呢？真的有，可转债就是一个不错的投资。今天就来和大家好好讲讲可转债究竟是什么，以及如何去调控它。开始之前，不妨先领一波福利--机构精选的牛股榜单新鲜出炉，走过路过可别错过：【绝密】机构推荐的牛股名单泄露，限时速领！！！一、可转债是什么？一般来说，如果上市公司想要向投资者借钱的话，可以以发行可转债的方式来进行集资。可转债的全称是转换公司债券，其实就是它既是债券，在一定条件下也能转变成股票，让借出钱的一方变成股东，这样盈利更多。比方，某家上市公司发行可转债，当面值为100元的时候，假设转股价格是5块钱的话，也就是说后期可以换成20股的股票。在后期假设这只股票上涨至10块钱，那么就100元价值的钱就可以转为可转债，现在就可以兑换到了10×20=200元的股票，整体收益翻倍了。但是，当股价下跌我们也可以选择不转股，在持有期间公司仍然会支付给你利息，另外，一些可转债是可以支持回收，假如，是在最后两个计息年度内持续三十个交易日的收盘价格低于当期转股价格的70%时，我们也可以联系公司以债券面值加上当期的利息的价格回售我们的债券。因此我们可以看到，不仅可转债有债券的稳健，而且也少不了股票价格波动带来的刺激感，作为资产配置的工具同样也是可以的，除了可以追求更高的收益，也是可以抵御市场整体下跌造成的风险。比如说之前的英科转债在一年里，就从最初的100元涨至到最高3618元，这也太好了吧。但是无论投资哪个品种，信息是不容忽视的，为了让大家不错过最新资讯，特地掏出了压箱底的宝贝--投资日历，能及时掌握打新、分红、解禁等重要日期：专属沪深两市的投资日历，掌握最新一手资讯二、可转债怎么买卖？如何转股？（一）如何买卖1、发行时参与倘若你持有该债券所对应的股票时，就能得到优先配售的资格；倘若没有持股，就只可以参加申购打新，只有中签了才有资格买入。在债券上市之后优先配售和申购打新才可以卖出。2、上市后参与在买卖操作上与股票相似，股价道理也一样，可转债的价格同样都是实时变化的，只不过可转债的1手为10张，而且运行的是T+0交易制度，意味着投资者买卖时间不受限制。（二）如何转股只要是转股就必须在转股期。就目前市场上交易的可转债转股期而言，他一般是在发行结束之日起六个月后至可转债到期日为止，你在期间内任何一个交易日都可进行免费转股。三、可转债价格与股票价格有哪些关系？可转债的价格跟股价的关联性还是非常强的，当在股市牛市之时，可转债的价格还会随着股票的一起涨的，在熊市的话就会一起跌。尤其与股票相比，可转债的风险更小一些，毕竟可转债有回售和债券的收益。如果有小伙伴儿想要入手可转债，大家一定也要去看看个股的趋势，如果没有足够的时间去研究某只个股的话，下面这个链接可以帮到你，输入自己想要了解的股票代码，进行深度分析：【免费】测一测你的股票当前估值位置？应答时间：2021-08-31，最新业务变化以文中链接内展示的数据为准，请点击查看

可转债科普（一）：教你从可转债代码看正股~ - 知乎

作者：财妈叨叨叨

编辑：财妈叨叨叨

图片：网络（侵删）

现在打新债已经满足不了大家的赚钱欲望，很多人开始研究可转债套利、摊大饼。

但是可转债套利并不像打新那样，无脑操作，需要了解一些基本知识，比如转股价值、溢价率、强赎、回售等等比较~

从本篇开始，我们用5-6篇文章帮大家从头开始，先简后难地通俗讲解这些专有词汇的意义~本篇我们来介绍一下关于可转债的五个名词：可转债名称、正股、发行规模、主体评级和债券评级。

它们就像是可转债的身份证，查看了身份证才能区分不同的可转债，也是我们进一步了解可转债的基础。

可转债的名称一般是“上市公司名称的缩写+转债”组成。

可转债代码由6位数组成，前3位是上市板块的代码，后3位数表示发行顺序。

但知道这些还不够，最好还了解可转债在哪个板块。

注意，正股在哪个版块，对应的可转债就在哪个板块。

想要知道可转债在哪个上市板块，就需要看代码的前三位。

这么多代码，你是不是看晕了，别急，这里为大家整理了一个表格，一目了然。

可以知道该只可转债的交易规则和投资要求。因为沪市和深市的停牌规则不同，而投资创业板和科创板可转债也有特殊标准。

发行规模是指上市公司发行的可转债的价值总额，同时也是上市公司想要募集资金的总额。

发行规模可以用元、张、手三个不同的单位来衡量。沪市的可转债申购数量是以手为单位的，深市的可转债申购数量是以张为单位的，1手=10张。

是不是有点感觉被绕晕了？没事，我们来看一个珀莱转债的例子帮助理解。

珀莱转债的发行总额是75171.3万元，发行数量是751713手，也可以说7517130张。

但是习惯上，我们会用发行总额来表述发行规模，比如珀莱转债的发行规模我们会说7.5亿。

大部分可转债的发行规模在10亿以下；也有些巨无霸的可转债。

一般来说，发行规模越大，我们在申购可转债时中签的几率也就更大。知道了发行规模，可以帮助我们预测网上中签率。

世界上最早的债券信用评级制度诞生于***，采用三类九级制——根据发行债券的主体情况以及债券本身的情况，将信用评级从高到低定为AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C，可以额外使用+号和-号进行微调。

A级债券信誉较高，支付本息不成问题；C级债券信誉较低，本息***失概率极大。

目前我国可转债市场里存续的可转债都是A级债券，最高的是AAA，最低的是A+，从高到低分别是AAA、AA+、AA、AA-、A+。

从珀莱转债的信息里可以看到，“主体评级AA”也就是发行珀莱转债的上市公司珀莱雅是AA级；“债券评级AA”也就是珀莱转债的评级是AA级。

信用评级并非一直不变，一旦主体及债券本身情况发生变化，信用评级将会被评级机构上调或者下调。

信用评级在一定程度上体现了债券的综合情况。更重要的是，信用评级会很大程度上影响到转股溢价率这一重要因素。知道了可转债的名称和代码，我们就能知道可转债在哪个上市板块；

下一篇我们就来带领大家学习一下如何预测可转债的中签率。

可转债怎么提高中签率

提高可转债中签率可以使用不同股东账户进行多次申购，因为多个不同的股东账户首次申购均为有效申购。可以多注册几个账户，比如用自己亲人的身份证多开几个账户，可转账不需要持股限制，每个账户的额度都是一样的，所以多开一个账户，多一个中签率。另外，也可以购买可转债相对应的股票，抢权配售。　　如果想提供提高可转债中签率，可以按照以上两种方法来操作，就能提供可转债中签率。但是需要注意的是，中签未必能赚钱，如果有收益的话，能赚的钱也不固定的，还要看你买入价格以及卖出价格的差价是多少。

打新债中签一般中多少股？

T日网上申购可转债，T+2日公布中签结果。中签1个号缴款1000元，须在T+2日16:00前预留充足资金缴款。

申购的可转债什么时候可以查看中签？

在申购的次日可在申购的软件中查询中签率，在申购后的第二天可查看中签的具体情况，如中签，也会有相应的短信提醒，可根据中签的多少进行认购。 例如：某可转债的申购日为1号，那么，2号可查询中签率，3号可查询个人的中签情况。

提高可转债打新中签率的方法

可转债第一课里面介绍可转债几个基本概念时候（祥见初识可转债），其中一张图介绍了2019年直到12月发文的时候，可转债中签之后收益的平均期望值，当时就受到一些狠喷，说拿不可能的事儿来说确定的概率，一年可转债要是都中了，那肯定能有个iphone11的钱，但问题是很多转债中签率很低啊，怎么破，能中1/3就算运气大了，文章纯属是吸引眼球。Hiahia，我想说的是，既然2019年基本无风险的投资活动，那么我们套利就套到极致（更多套利见昨天华宝油气溢价套利攻略），而且中签率也不低，好了，看图就行了。

看了图的小伙伴就会明白了，很简单啊，多开户啊，你们天天打新港股费尽千辛万苦把钱搞出境都能搞，多开几个a股的户不就完了。上面左侧6张截图是我的部分账户截止昨天未上市的可转债的持仓，当然，可以再看看下面这张截图，看看实际中签率。

再看吹水群里有个大胸弟中了12个明阳，上市当天明阳单签收益216元，妥妥的2600块到手啊，真香。怎么样，这么操作下来，是不是一年不止一个iphone11了，而且目前的行情来说，这玩意稳赚啊，还不像港股那种，抽签中了之后，小签涨个5%都不如一个可转债赚钱，还有各种手续费，一直盯暗盘啥的，当然，港股大票还是有大肉，很值得搞的。好了闲话少说，下面说说具体多户操作攻略。

先来说下规则，目前证监会规定，同一个身份证下可以最多开立三家券商账户（确切的说是三个沪a股东卡，三个深a股东卡，沪基金和深基金也是各3个）；在2018年前，可转债没这么热的时候，如果你开了三家券商户，并且有三个深a股东卡，那么深市可转债是可以打三次的，且不重复，如果你还开通了融资融券账户，那么同样可以再多打一遍，就完全是华宝套利拖拉机的做法啊。But，2019年转债市场开始火爆，这条路就被堵死了。所以现在的政策就是，一个身份证下开的多家券商户，不管深市还是沪市的债券，只能打一次有效，其他都是废单。因此，这是不同于目前大陆人港股打新的地方（其实想想，红空的小伙伴也很气愤这件事，你们可以多家券商一个sfz来港股吃肉，害的港人没肉吃）。所以，需要开多户，就需要有多个sfz。

①需要多少个户，你就得收集多少个sfz，这个没得商量，没sfz就没法这么玩，而且绑定的银行卡必须和身份证实名对照；

基于以上原则，开多户的时候，我给出几个建议，以及我自己的操作方法：

当然，提高中签率还有另外一种方法，就是在上市公司发债时候，提前买入该公司股票，在可转债打新前一天晚上，就能看到股票账户配债的情况了，因为可转债的规则是，优先给持有公司股票的股东配债，这种操作是不是也行呢。这么做需要注意以下几个方面：①发债时候直到债券上市当天，正股的行情要好，这样可转债上市之后可转债吃肉，你买的股票因为这段时间的上涨也吃肉，双赢；②一般需要配债的公司股票质地一定要好，不然配债之后或者公司股票上亏了，或者转债上市之后跟随股价下跌，而长期不好的股票转债很难有大起色，就被反撸了。所以这是一种高级配债方法，普通玩家不建议凑热闹，很可能发了债之后，债券上市赚钱了，但买入的股票几天就跌了，债赚的钱还不够弥补股票亏的钱。

坚持写原创套利不易，欢迎各位读者转发，点在看和打赏（最后这句有点不要脸了，哈哈哈），后台回复开户等有更多福利，后面还会有更多套利玩法等着写。我是科研狗，以科研人的思路讲投资理财中的各种玩法。

如何提高可转债中签率？

今天市场整体上涨，Wind的市场评价：好。

上涨2308，下跌2245，涨停84，跌停16。不知不觉，上证指数都连续涨了6天。

如下图，从上周三重要的会议之后，上证指数当天大涨3.48%、周四上涨1.4%，周五上涨1.12%，本周的3个交易日，还是处于震荡的状态。

市场还在磨底，特别是海外*势不明朗，少操作。

今天给大家科普一下，如何提高”可转债的中签率“。

可转债打新，算是当下市场，不多的可靠性高的套利机会。可转债目前来看，上市当天，少的当天盈利10%，多的可以到达50%。但唯一的遗憾，就是金额太少、中签概率低，如何能够获得更多的可转债？

抢权配售

也就是说，你如果成为了这个公司的股东，就可以优先获得对应公司的可转债配售。

这东西有上限，需要抽签嘛？

没有上限，买多一点股票，几乎是100%中签。

我们以今天的 中银转债 为例，其股票是 ***银河 。

其规定，今天收盘后，如果持有1股***银河的股票，就可以获得一个资格，配售0.001210手可转债。

当然，肯定是1手起卖，要是持有1000股，就是1.21手可转债。

这可太好了，我只要成为股东，多买一点股票，就能100%获得可转债，然后等可转债上市当天卖出获利。

这东西，你能想到，其他人也能想到。那会出现什么情况呢？

大家都去抢这个公司的股票。***银河，过去几个交易日，一直都是涨的，但是相对因的券商这个板块，其实都是跌的。

就是因为，大家去抢这个公司的股票。

而且中银转债，只看今天收盘后的持股情况。明天大家就可以卖出了，所以明天这个股价会有一个低开砸盘，就是这群可转债套利人干的。

最近的例子就是 重庆银行 ：

3月16日，发布可转债消息，开始连续上涨。

3月22日，股权确认日，获得优先配售的可转债资格，达到最高点。

3月23日，今天，砸盘走人。

所以，这里注意，虽然买股票，可以获得可转债，但是有可能出现可转债赚钱，股票亏钱的情况。想要提高可转债的中签率这个方法，是需要冒一定风险的。

至于有些人说的，挑时间打新，都是骗人的。这个就是随机摇号出来的，坚持打，可能才是唯一的正解。

如果看到这，还没懂啥意思，就老老实实打新可转债吧，赚个菜钱。周五早上7点，支付宝直播给你讲一讲这个事情。

趋势投资

半导体，线下，持有20% 

国防军工，线上，持有20% 

新能源车，线下，持有20% 。这个基金经理刚刚换了，预计去其他公募。

医*生物，线上，持有100% 

还有 招商中证白酒指数(LOF)A 的高抛低吸

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