中信银行和招行的家族信托哪个好
个人认为中信银行好点。招商银行和中信银行发展都很好，但是中信银行是国企，所以保障性大一点，虽然招商银行的网银功能比较强大，而且招商银行同一个陵正账户下的信用卡出一份尺氏悔账单，可以方便你还核弯款。但是如果你是小额消费的话，招商银行没有短信提醒
请问中信银行的信用卡怎么样？是不是最好的?请给建议？
中信银行优点：分期额度比较高（最高能达到5倍）且不占额度；支持支付宝；缺点：网点少；网络银行非常垃圾；无400电话；积分不是永久有效；打客服电话不是要你输入身份证号，而是要你输入卡号，像我这样拥有几十张卡的人哪里记得住卡号？一点都不人性；核卡后30天内必须刷一次，不然就要收年费；总结：适合有需要分期套现的朋友，除此之外无任何作用以下是一些关于其他各银行信用卡的优缺点,楼主可以参考一下中国民生银行优点：积分价值高；分期不占额度；金卡有个律师服务还不错；ID卡很有个性，就是要制卡费；取现无手续费；缺点：网点少；不支持支付宝；网络银行界面古板；总结：适合于对积分比较看重的朋友；兴业银行优点：以支持“财付通”还款；“金卡”可以享受机场贵宾厅服务；缺点：无800400客服；网点少；歧视农业户口和男性；总结：适合经常坐飞机，又不想出白金卡年费的朋友；广东发展银行优点：用半年后可以百分百提现；56天超长免息期；“样样行”分期起点较低（只要500）；有48小时失卡保障；支持支付宝；缺点：无800400电话，而且95508都是由各地分行设立；网点少；总结：适合喜欢全额提现和低起点分期的朋友；深圳发展银行优点：基本一无是处，就有个“沃尔玛畅想卡”觉得还可以；国际卡和国内卡额度分开；缺点：网点少；95501半小时能接通人工服务我请你吃饭，沃尔玛畅想卡专线400-688-6888还比较容易接通；800电话都没有；额度普遍较低；总结：适合常去沃尔玛购物的朋友交通银行优点：56天超长免息期；YP卡可以百分百提现；支持支付宝；缺点：无400电话；分期操作比较繁琐；各张卡需要分别还款，不会自动统计所有卡的消费总和；积分不是永久有效；总结：如果经常买家电的话，“苏宁卡”还不错，双倍苏宁积分；中国银行优点：信用卡背面有个人照片，减少被冒用的风险；85年开始发卡，是中国最早的信用卡发卡行；缺点：销户还要去营业网点；额度低（国有银行通病）；800只给长城国际卡用；不支持支付宝；总结：奥运卡适合收藏之用上海浦东发展银行优点：金卡可以在境外享受“花旗银行CITIBANK”的特约商户服务；可以印照片；缺点：无400电话；要消费一定的金额才能免年费（普卡一年刷满2000,金卡5000）；网点少；总结：感觉浦发每种卡外观都比较时尚，适合收藏之用招商银行优点：除了下面的“缺点”，其他什么都好；缺点：积分政策非常不人性；免息期所有发卡行中最短，最短是18天；总结：适合于比较看重服务，不看重积分的朋友；本人强力推介；中国建设银行优点：网络点多；相对其他3家国有银行，申请门槛较低；缺点：无400电话；额度普遍偏低，提额缓慢；各张卡需要分别还款，不会自动统计所有卡的消费总和；总结：适合于当地没有股份制商业银行的朋友中国光大银行优点：刷3次就可免年费；福卡小卡可以自动分12期（当然要收手续费）缺点：无800电话；8元积一分，积分目前还不能换礼；网点少；卡多的人（超过6家银行信用卡的）基本不批；总结：适合做收藏之用中国农业银行优点：网络点多；56天超长免息期；缺点：无400电话；额度普遍偏低；感觉该行不是很重视信用卡业务；总结：适合于当地没有股份制商业银行的朋友；中国工商银行优点：全国有3万多家网点，是目前中国网点最多的银行；支持支付宝，而且可以做到无限额；缺点：这么大的银行居然没有800电话，400也不对个人用户开放；服务差；额度低；销户还要去网点；总结：适合于当地没有股份制商业银行的朋友；
九卦|复苏红利下，银行财富管理如何升级抢占市场？
作者|杨波（九卦金融圈专栏作家）
来源 |九卦金融圈
编辑|武文张云迪
财富管理市场正在步入黄金发展期。
尤其伴随着宏观经济复苏步伐加快，经济先行指标不断释放暖意，投资者信心逐步恢复，银行财富管理市场有望迎来复苏红利，面对复苏红利下的居民财富管理刚性需求，对于商业银行而言，机遇与挑战并存。
最为现实的考验在于，面对客户日益复杂、多元的财富管理需求，银行服务线上化的趋势，银行亟待优化产品适配体系，强化客户财富管理体验，驶向提质增效的快车道，让财富管理业务成为银行提升中间业务收入的有力工具。
在3月21日中信银行App举办的「春季财富大会」直播活动上，中信银行给出了「大生态」的产品方案，联合中信保诚人寿、信银理财、华夏基金等中信财富舰队伙伴，分享财富新趋势、前瞻投资新机遇、亮相复苏新产品。我们看到，中信银行App已成为其财富管理的核心入口，正在把中信系的金融资源优势转化为服务协同优势，化繁为简，在APP为客户提供一站式的财富管理解决方案。
财富管理新生态：协同、开放
独木不成林，一艘航母谈不上是舰队，唯有包括数十艘不同用途的舰船才能组成舰队，对于财富管理市场而言也是如此。
从此次中信银行APP「春季财富大会」也可以看出，中信银行、中信保诚人寿、信银理财、华夏基金等，均为垂直行业中的领军者，也是财富管理的先行者，汇聚在「一个中信，一个客户」的旗帜之下，通过有效协同，各自输出自己的专业能力，展现协同优势，一起在市场上打响了春季攻势！
中信银行App作为重要的流量出入口，成为新产品、新服务的中心舞台，可以汇聚流量，也可以向各个合作伙伴分享流量。
事实上，协同能力已逐渐成为未来商业银行竞争力的核心要素之一，此前，中信集团8家子公司APP已经实现了客户互认、产品联通、服务共享，在这次「春季财富大会」上，就聚合了来自银行、公募基金、保险资金、专业理财公司的投研、资产配置、产品精选能力，将资源优势转化为产品优势，为客户提供全生命周期的定制化服务能力。
此次「中信财富舰队」集体出动、协同作战，不只是协同能力的缩影，更有望收获复苏红利，未来的合作空间更为广阔。
重塑客户关系
强化信任基石
《中国银行业理财市场年度报告（2022年）》显示，截至2022年底，银行理财市场存续规模27.65万亿元，全年累计新发理财产品2.94万只，如何让用户在海量的选择中眼前一亮，就极为考验银行的运营能力。
在产品相对同质化的财富管理市场上，要打造财富管理大生态，需要新思路、新打法、新突破。如果说线下零售转型关键词是「人货场」，那么银行财富管理生态转型，关键词在于生态基础上的客户关系重塑。
对此，中信银行财富管理部总经理王洪栋就多次表示:“财富管理重塑的不是一种盈利模式，而是客户关系。”从底层逻辑来说，就是重构和客户的“五主”客户关系，“五主”即主结算、主投资、主融资、主活动、主服务，涵盖了客户金融需求的方方面面。
在本次春季财富大会上，中信银行财富管理部总经理助理袁东宁介绍到：“客户来APP，可以交易结算、可以投资理财、可以借钱、可以参加丰富的活动、可以获得专属的金融、非金融服务，随着客户互动的加深、体验提升，财富管理服务也逐层深入，从而顺理成章地达成了和客户的「五主」关系。”
值得注意的是，「五主」关系要走向深入，持续吸引客户参入，必须依赖于大生态、大团队的强力支撑，这本身也是中信银行的优势所在，从而能有效面向亿级用户，开辟出市场空间。
目前，“主投资”成为构建“五主”客户关系的战略重点，在本次「春季财富大会」上，中信银行APP推出了全新理财产品组合「信芯家族」，包含日信芯、周信芯、月信芯、季信芯、半年芯和年信芯六款产品，底层的产品是从市场多家理财子公司优选的、追求稳健低波动类型的理财产品，客户可以从产品名称中直观了解投资期限，更加简单地安排资金。
对此，袁东宁表示：“信任是客户关系的基石，通过专业的「大团队」做支撑，银行要把复杂留给自己，把简单留给客户。”
产品做深：以差异化构筑护城河
明确了财富管理大生态的战略定位与开放之后，对于银行而言，接下来就是如何通过产品升级，突出产品特色，以差异化来构筑护城河。
简单地说，也就是人无我有，人有我特。产品卖点能让用户记住，有充分的辨识度，对于本就具有市场优势的产品，更要持续做深，以此获得用户的持续口碑。
在出国金融和养老金融成为热门话题的当下，中信银行APP在本次春季财富大会上，也有针对性的提供了全新的服务生态和解决方案。
以出国金融为例，作为中信银行的“金字招牌”，2023年恰逢25周年，在本次活动上针对签证办理、全球消费优惠、出国领域三大复苏场景，整体升级了服务内容，推出了多重面向客户的重磅活动。
例如，全新上线“全球签”签动全球狂欢节活动，提供大额签证权益券等签证优惠；联合国际卡组织万事达、Visa，聚焦境外消费场景，打造专属权益优惠，推出“全球消费季”活动；重磅发布了EasyGo出国金融会员，定位于打造出国领域的超级会员，为会员提供出国金融优惠礼包，留学医疗关爱险、航空意外险、名师专属留学规划、蓝皮书精华内容、2000+中信系知名企业实习机会等多重礼遇，一个小小的会员背后，仍然有中信系协同舰队的强力支撑。
在养老金融方面，中信银行APP围绕预备养老、适老服务、退休金融三大模块，上线了全新的养老社区，涵盖“一个账户、一套产品、一个账本、一套服务、一支队伍、一份报告”六大支撑的养老金融服务体系，提供“一站式”的养老金融服务。
尤其“养老账本”作为中信银行首创的优势产品，定位于“算额清”、“管得住”、“投的好”，可以全貌展示养老资产状况，然后持续优化、汇总养老资产、测算养老缺口、规划养老方案、提供养老服务，从而助力客户美好的养老生活加速实现。
「投资最好的时间，一个是十年前，一个是这个春天。」正如袁东宁所言：2023年，「复苏」既是市场的主旋律，也是财富管理的关键词。
对于银行业而言，财富管理市场是一片蓝海，也是红海，当市场从「跑马圈地」走向「精耕细作」，从单打独斗走向联合出击，从「以产品为中心」走向「以客户为中心」的生态服务模式，唯有真正洞察投资者的个性化需求，真正形成对客户全链条全维度的服务能力，才能在复苏的市场上获得红利。
在这个春天里，复苏的号角已经吹响，「道阻且长，行则将至」。
中信银行抽贷怎么通知客户
1、书面通知：中信银行可能会向客户发送书面通知，通知客户关于抽贷的决定。通知信中会包括具体的抽贷原因、时间、金额以及相关措施等信息。通常情况下，该通知会以挂号信或其他注册邮件形式发送，并要求客户签收。2、电话通知：中信银行可能会通过电话与客户取得联系，并口头告知客户决定抽贷的原因、时间和金额等信息。在电话通知中，客户可能会被要求提供个人身份验证信息，以保证通知的准确性。
中信银行信用卡怎么办理
申请中信银行信用卡一般有以下条件：主卡申请人应该是毕竖空具有完纤春全民事行为能力的自然人，年满18周岁(含)，有稳定的工作和收入，无不良信用记录。另外，附属卡的申请人年龄应该在16-65周岁(含)之间。1、信用卡申请表。大家去到银行柜台或者客户经理处，工作人员会提供一张信用卡的申请表。申请信用卡时首先要将那张表认真填写完整。2、身份证明文件复印件。这里所说的身份证明文件可以是居民二代身份证、军官证或者是外国居民的护照等。3、工作证明文件。加盖单位公章的工作证明或工作证复印件。4、财力证明文件。单位开具的收入证明原件，或银行存款证明原件，或显示申请人姓名的银行代发工资记录复印件手瞎，或所得税扣缴凭证复印件，或自有房产证复印件。
中信银行举办APP春季财富大会发布“信芯家族”产品
来源：中国证券报
3月21日，中信银行举办APP春季财富大会，为客户提供财富管理、资产管理、综合融资的全价值链服务。同时，中信银行APP上线财富“复苏号”专区，结合当前市场情况，为客户精选存款、理财、基金、保险等多样化产品。
在本次春季财富大会上，中信银行APP首次发布“信芯家族”产品阵容，对标客户不同期限的投资需求，推出“日信芯、周信芯、月信芯、季信芯、半年芯和年信芯”六大系列产品，涵盖现金管理类、固收类、固收+类资产等产品矩阵。
其中，“日信芯”主打活钱理财；“周信芯”“月信芯”“季信芯”聚焦短期资金打理，优选资产配置，风格稳健；“半年芯”“年信芯”是中长期理财产品，精选优势资产打底，以固收为基，灵活运用多元策略，通过低波动稳健运作来增厚收益。
中信银行相关负责人表示，2023年是出国旅游、出国留学的强势复苏之年。对此，中信银行APP全新上线“出国金融25周年”专区，围绕签证办理、出国留学、跨境消费等业务场景打造相关活动，此外还推出“EasyGo”出国金融会员，为客户提供一站式、专业化、全方位的出国金融服务。
以本次春季财富大会为契机，中信银行APP活动频道还推出春夏超级福利专场，上线“24节气礼”“攒钱有礼”“升级有礼”等多个特色活动。
（责编：方杰）
原创回顾
1、信用卡市场竞争白热化数字化成银行新零售增长主驱动力
2、从银行到司法，再到国家数据*，两会透露数字经济新动向
3、国家数据*将组建，已有银行调整组织架构
4、从“年初”火到“两会”，这项技术将给银行业带来怎样的变革？
5、大模型AI掀商业银行“头脑风暴”人工智能能否重塑银行核心竞争力？
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2023，市场复苏、投资复苏。
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在实际的理财投资过程中，如何避免“选择困难症”？
在3月21日举办的“中信银行APP春季财富大会”直播中，中信银行全新发布了“信芯家族”系列产品。
“信芯家族”产品由中信银行财富管理专家团队精挑严选，涵盖了现金管理类、固收类、固收+类资产等丰富产品矩阵，包含六大产品系列：日信芯、周信芯、月信芯、季信芯、半年芯和年信芯，满足您各周期的理财需求！
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一些信息！
【会议总结】参会者普遍认为当前市场迎来反弹机会。股债风险溢价达2倍标准差已经反映悲观预期，有望偏差回归。当前中美关系有所缓和，美国债务上限问题解决且6月大概率不加息；国内财新PMI好于预期；城投债风险缓和。周五外资流入，港股大涨；后期A股震荡上行可期。主线仍聚焦在数字中国相关的科技方向即TMT方向的通信、传媒、AI算力和高端制造方向的人形机器人、芯片、电力特高压设备、军工、新能源车和光伏产业链等，消费中还关注创新*、商品、旅游、体育，6月15日是杭州亚运会倒计时100天，港股周五体育板块大涨；618购物节也受关注。另外，中特估、地产链建材、工业检测等也受关注。科创50和恒生科技持续受关注。
方向：
AI相关：找美股的映射股，美国负责创新，中国负责跟进，后面割韭菜。此外也要找能释放业绩的，像算力、光模块、传媒中的游戏。美国苹果WWDC大会也值得期待，苹果会发布它第一款MR。英伟达黄仁勋访华可能刺激算力，国家正式成立数据*也利好数据要素。标的：优刻得、利通电子(牵手世纪华通合资运营算力项目，占股90%)、世纪华通、紫天科技(D券商投行的项目，对自己增发，大股东非常看好自己未来的业绩，客户包含京东、腾讯、抖音、快手等，整个互联网公司都被它打通了。对赌业绩1.35亿，预计今年打底4.5亿业绩，估值明显不高，PB也比较便宜，后面很可能有游戏厂给订单)、立讯精密和林微纳、胜宏科技、沪电股份、兴森科技、兆威机电(VR瞳距调节，也受益于meta等VR产品)、ST国华(未来能够摘帽，网安股，也有游戏概念)、中文在线(延迟回复关注函，低开有溢价)、富春股份、久远银海、新致软件(往上看还有空间)、游族网络(三体IP加持)、恺英网络、宝通科技、三七互娱、思美传媒、奥飞娱乐、焦点科技(618，AI电商)、华凯易佰(只有27倍估值)、易华录、山大地纬、深桑达A。其他消费电子、算力、信创的标的：水晶光电、创维数字、歌尔股份、德赛西威、中科创达、萤石网络、软通动力、浪潮信息、工业富联、紫光股份、中科曙光、寒武纪、启明星辰
消费：外资回流蓝筹，叠加618刺激，而且本身跌多了，也有修复需求，比如旅游这些。标的：舒华体育(30年百亿营收目标，后面可能陆续并购健身房)、小商品城(一带一路)
新能源汽车和充电桩：国常会政策刺激，锂价反弹。特斯拉创始人来访上海。锂电方向尽量选择新技术的，比如PET铜箔。标的：金冠股份、通合科技、特锐德、永贵电器、绿能慧充、宝明科技、欣旺达、可立克、香山股份、三安光电(和意法半导体合作，工厂在重庆，主要是车用SiC)
一带一路和中特估：解决地方债以及融资问题，需要中特估企业做大做强和拔估值，而且中字头企业也比较"听话"。而且10月份也有一带一路峰会的催化。中特估可以看三大运营商，有很多云服务。军工的中特估也有价值。中国很多地方架桥修路，拼命内卷，能卷出很优秀的企业。而且部分企业也受益于俄乌和一带一路，典型的如中吉乌铁路。沙特阿美入股了我们的石化公司， “一带一路"国家是免税天堂，也有可能批免税牌照让沙特入股。标的：北方股份、中金黄金
光伏：关注新技术，HJT电池未来大有可为，渗透率会有大提升。另外还有铜箔代替银浆，成本降低20%-30%。异质结电池里面也要大量使用铟，之前库存很大部分能消化掉。还有锦富技术这种有光学胶替代鼎际得、福斯特的胶膜和粒子，相当于每度电便宜2分钱。能做出5GW的量就非常不错了，但还要等1—2个月等待客户验证。标的：锦富技术；锡业股份、南化股份、湖南黄金。人形机器人：人形机器人(具身智能)也是AI很好的落地场景，按照特斯拉出货指引算，空间很大。标的：鸣志电器、绿的谐波、三花智控、拓普集团
小金属：主要看钨，战略金属，开采难度大，我国有议价权，当前制造业复苏，无论是数控机床用刀具还是光伏硅片切割用钨需求都会增加。标的：云铝股份。
地产链：小作文说要放开三道红线，而且地产链是唯一跟大盘共振走强的，成交量也在放大，资金关注度高。这里关注建材方向，防水材料会有50%以上扩容的beta，竣工端今年有19%增长。家电也有机会。标的：东方雨虹、科顺股份
电力及特高压：能源*发布新型电力系统规划，提及要加强电网建设，增加西部和北部电力消纳。再加上夏季用电高峰，煤炭价格下跌，火电也有业绩利好。标的：许继电气、平高电气、国能日新、粤电力A、浙能电力、建投能源
军工：9月底之后再考虑，当前没有大beta机会。但船舶有机会，涨20%就不错了，但半年报还是亏损，可能四季度才扭亏。中美不可能在台海开战，中印也是，大家都有枪，但都是采取扔石子的方式。标的：炼石航空、内蒙一机(业绩不错，其次就是看沙特的合成旅订单什么时候交付)
检测：跟宏观经济敏感性没那么强，像军工、半导体领域的检验检测公司，基本面都有30%-40%增长，估值30倍不到，相对收益不错。标的：苏试试验(半导体+工业可靠性检测)、东华测试(高校科学仪器+军工)、华测检测
医*：创新*跟美元大周期走，预期加息结束，美元走弱，再叠加一些出海逻辑。标的：恒瑞医*、百济神州
恒生科技指数：马斯克和黄仁勋来华，可能白饭中国互联网行业。随着中美关系缓和，港股受益
重庆调研：涪陵榨菜(治理有优化空间，期待国资激励措施)、再升科技(渗透率提高)、梅安森(华为合作，智能矿山)、神驰机电、华森制*(看后期产品能否进入中*的医保目录)。
【详细纪要】
主持人：复盘去情况看，TMT板块整体大涨；赚钱效应开始提升。
卖方策略分享：
六月配置建议：中国经济复苏的斜率放缓，需求不足、 “资产荒”等问题进一步凸显。股市方面，A股基本面底部有望逐季改善，计算机、传媒、消费服务、出行等行业利润已明显修复。国内产业政策对于短板领域和优势领域均有支持，在政策引领之下，我们依然坚持“人工智能+中特估+消费结构化复苏”这三条主线机会。今年的行情可以类比2019年，第二波主线行情仍在酝酿之中，等待风险偏好修复后市场合力形成。短期建议关注业绩确定性较强(部分可选消费)、气改善确定性较强(部分新能源)，以及具有较高安全边际(大金融)的方向。
消费复苏：消费已出现明显修复，但是力度仍偏弱，结构性复苏、消费分层等现象突出。弱复苏弱预期下， "口红经济”+场景消费更占优，重点推荐去库存迅速地口红经济。中长期推荐“银发经济”相关机会，包括中*等行业。
风险提示：海外经济衰退风险；美联储政策预期反复；国内需求复苏不及预期；部分企业业绩不及预期；地缘冲突升级风险等。(cczq)
一、私募基金经理。
持续跟踪具有一定安全边际，且有AI虚拟工厂的云计算龙头公司优可得。
优可得：
1、 有足够的安全边际，原始股东IPO原始股成本跌破。如可以根据年报和中报看查询，中国移动成本21,中国移动基金成本25。2月完成的定增价格23块。低于发行价（33块）创始人股东招股说明书承诺不卖。
2、 业绩二阶导逐步改善预期，毛利率已经从2022年6月份开始出现拐点，3%提升到7%,中期预期可以提升翻倍到15%。
3、 目前在美股上市的金山云近期底部最大幅度超5倍，即便当前回调，当前也是涨幅有3倍；整体看全球对云计算的需求增加，行业风险偏好提升、价值回归。
4、 IP0项目青浦大数据中心，2023年1季度运营。1月9日调研了青浦项目开张项目，调研结果超预期，公司未来方向将毛利率从7%—8%提升到15%左右，业绩转正拐点预期在2023年末和2024年。2024年营收预期30亿左右。公司将紧抱中国移动大腿的核心方向，公司对股价理应有较强诉求。
5、 公司迎来行业风口。近期公开资讯看，公司的UCloudAI模型工厂（AlgorithmModelFactory）提供从数据采集、标注、模型训练、部署的一站式AI开发能力，帮助用户实现无门槛的算法生产，快速创建标注及训练任务，测试发布，管理AI模型的全生命周期。目前人工智能，自动化等受关注。大模型之下，中小企业接入AI,小模型训练数据的绝佳配置。
公司近期互动易多次回复：公司是国内领先云服务提供商，自主研发并提供计算、网络、存储等laaS和基础PaaS产品，以及大数据、人工智能等产品，人工智能未来发展的核心是数据、算力和算法的支持，公司愿意并且有能力为我们的AI客户（包括但不限于AIGC和ChatGPT技术的客户）提供专业的、安全的云服务算力支持。
6、 另外公司跟中国最尖端的脑机接口公司虎脑科技有合作。2022年9月2日，在世界人工智能大会“脑机智能融合一让大脑连接未来论坛”上，上海市云计算代表企业UCloud优刻得、脑科学及类脑
计算代表企业脑虎科技、人工智能及芯片代表企业沐曦集成电路，以及量子计算代表企业图灵量子，共同发起成立“先进智算联盟”。2023年1月9日，在上海青浦签订了云合作协议。
7、 另外政策方面，GU0资委：政策“组合拳”将岀台加大5G、人工智能、数据中心等新基建投入。加大对5G、人工智能、数据中心等新基建投入。科技部：人工智能作为战略性新兴产业，作为新增长引擎，继续给予大力支持。
工信部：加速人工智能技术与实体经济场景融合加速新技术新产品的落地应用。中国人工智能核心产业规模超过5000亿元。
上海市：打造人工智能上海高地，形成面向人工智能行业的多层次资本集群。近期密集出台算力政策。上海市经济信息化委印发《上海市推进算力资源统一调度指导意见》的通知，到2023年底，可调度智能算力达到1,000PFLOPS（FP16）以上；到2025年上海数据中心算力超过18,000PFL0PS（FP32）；新建数据中心绿色算力占比超过10%（不含市电结构中的绿电）；集聚区新建大型数据中心综合PUE降至1.25以内，绿色低碳等级达到4A级以上。
公司的确受益。随着政策鼓励，数据*成立，后期对公司的监管云业务以及算力调度订单等有预期。
复旦的人工智能MOSS受关注，4月21日公布开源，并重新启动公开试用测试。公司同处于上海，有区位优势。公司董事长母校就是复旦的。
算力：优刻得近期公开资讯表示，公司是国内领先云服务提供商，自主研发并提供计算、网络、存储等laaS和基础PaaS产品，以及大数据、人工智能等产品。算力主要服务于AI、生物医*等方向。
近期公司与达观数据签署协议并达成战略合作关系。基于达观数据在GPT大模型与文本智能处理领域优势和UCloud优刻的全线云产品和算力支撑，未来双方将针对GPT带来的市场机遇，在产品技术、行业解决方案、市场拓展等方向进行深度融合，为广大用户提供智能、高效、便捷的人工智能产品和服务，赋能企业数字化转型。
4月19日，云知声智能科技股份有限公司（以下简称“云知声”）与优刻得科技股份有限公司（以下简称“UCloud优刻得”）签署协议并达成战略合作关系。双方将基于云知声全栈AI能力和UCloud优刻的全线云产品，在智能算力平台、行业解决方案、市场联合拓展、产学研合作创新等方面展开深入合作。
云知声，是国内为数不多的拥有感知、认知、交互、超算平台、芯片设计等全栈式AI技术链条的硬核高科技企业。长期以来，云知声怀揣“智享未来”愿景，基于云芯一体化平台，输岀PaaS和SaaS平台服务，面向智慧物联与智慧医疗两大领域提供以对话式AI技术为基础的产品服务与综合解决方案。迄今为止，云知声业务覆盖家居、酒店、社区、康养、教育、交通、营销、园区、文旅、政务等诸多场景，生态合作伙伴超2万家，覆盖用户超2亿。
目前，云知声正积极推进ChatGPT行业版建设——以医疗作为切入口，构建ChatGPT医疗行业版，同时基于ChatGPT行业版构建平台，快速扩展到其他领域，再利用领域模型集成MoE（MixtureofExperts）技术，训练得到通用ChatGPT模型。
9、 公司未来在三个方面将有作为：1、数字化、2、拥抱国企，3、国际化。近期公司技术主管，以及海外拓展高管公告新人选是国际化的特征之一。近期国内密码相关的政策出台，表明国内数字化趋势加速，公司作为核心产品之一的安全屋，将在密码方面有重大和持续的加强。以及公司准确的研判了大模型的开源趋势，未来在垂直领域中小企业的业务模型方面，将会有长足的发展。公司的二股东是中国移动，拥抱国企具备天然优势。
10、 近期买方和卖方机构持续关注。认为当前PS估值方法之下严重低估，当前PS为4左右，而行业
平均10PS合理（亚马逊和微软成长期PS为10-15倍），合理预期公司2023年230亿估值合理；2024年预期300亿估值。部分卖方分析2025年可以达到400亿估值。
11、 根据参加股东大会获得的资讯，公司跟几个大的大模型公司进行了深入合作。如清华大学的智睿华章，公司的内蒙古数据中心合作。公司跟科大讯飞开展深入合作。公司4个月前订购了1000张卡，未来1到2个月到货。目前订单爆满是4000张左右订单需求。公司2023年追求质量，全年营收预计还是20亿左右，但是毛利率提升到11%左右。
13、阿里、腾讯等部分云产品降级，实际上整体上只是*部的，短期促销行为，阿里是一款自己研发的芯片放入服务器，降价也应该没人买。线上的而己，线下的PK目前都不敢。
结论：公司的风险因素在于业绩改善需要时间。预期跟踪1—2年，有较大上涨空间（3-6倍预期）。适合关注成长股的选手，且做绝对收益的长线机构投资者。
消费方面看好体育方向：
1、 政策定调支持体育行业：体育产业未来成为支柱产业。近期金陵体育5月5日公告调研情况里面提及了相关体育产业相关情况：近年来，岀台了一系列关于行业结构调整、产业升级、行业管理以及促进区域经济发展的产业政策，主要包括《关于加快发展体育产业的指导意见》《体育产业“十二五”规划》《关于加快发展体育产业促进体育消费的若干意见》《体育产业发展“十三五”规划》《“十四五”规划纲要和2035年远景目标纲要》《“健康中国2030”规划纲要》等体育用品行业是体育产业的重要组成部分。国家政策对体育产业支持力度很大，体育产业的发展态势趋好，政策的引导和市场需求对行业发展也比较有利，每个人对体育消费的需求增长都有切身体会，社会资本对体育产业投入也比较积极，结合我国实际国情和体育产业发展阶段，公司认为中国体育产业的快速发展是个长期趋势。
相比主要发达国家，行业增加值占GDP的比重仍处于低位，2020年我国体育产业占GDP比例为1.0%,远低于美、日、法等国3%-4%的水平体育强国建设纲要提岀我国力争到2035年将体育产业发展成为国民经济支柱性产业，随着未来我国居民收入继续增加，我国体育产业占GDP比重会达到4%水平，全国体育产业总规模达到5万亿元。
2、 学术实证体育投入利国利民：体育的投资成本比医*低得多，1块钱的体育投入可能减少10块左右医*费。随着这几年疫情大家对身体健康的关注也会比较高。
3、 业绩反转。去年疫情整个体育产业受损，今年业绩逆袭可期。
4、 风口来临。杭州亚运会意义重大，因为亚运会的开幕宣告中国疫情的结束。博鳌论坛上zong理开幕式发言结尾处提到了杭州亚运会（9月230—10月8日），该板块可能会拉开序幕。距离亚运会开幕还有几个月左右时间。
各机构近期有望密集对体育公司进行调研和走访，月底有机构去舒华体育再次去调研。重点关注跟踪：舒华体育、金陵体育、力盛体育、宋城演艺。
其中，金陵体育和舒华体育是跟杭州亚运会有产品订单入围。
二、 券商自营投资经理
整体来看上周市场走了先抑后扬的一个走势，整个周来看投资机会还是比较多的，其中周四周五产生了一个比较大的反弹。一个比较好的概念就是说北向资金重新流入，周一到周四是流岀的负的35个亿，周五在一些利好刺激小作文的影响下，其实周五净买入了85个亿。所以说从这个趋势上来看，还是不错的。整个有筑底反弹的一个迹象。然后从上周来看，基本上从主要指数来看，主要孩子小票跟科技股涨得比较好一点，基本上是我们看周五中证500和科创板，他都是走的比较强了，500是全都涨了1.16,科创板是涨了1.41这个点，比较弱的可能就是说300、50这有上半周北向流岀打压的影响，但是都是反而在周五北向资金大幅流入的情况下，50跟300涨得比较好。
整体来看，虽然是一个一直在底部震荡，但是这个板块轮动他交易性的机会是非常多，其实是在我们观察到5月30日市场比较差，当日是3900多只股票，但是当天的话，像这种浪潮游戏，这种相关的游戏股跟AI相关的电子股，它的表现也是非常好的。就是整个市场的轮动是比较快的。但是说你如果适应这个环境，他一个短线的交易机会有，然后长线的交易机会也有。我们就关注到你如果是撇开短线的上头体现的游戏，包括旅游酒店，包括AI加游戏，从长线的一些价值。比方说沪深300也体现出家人。因为在上周的时候，宏观策略也早就提示了，就是说沪深300股息率的股债收益差，就是说基本上它的10年期国债收益率减掉幅度上的股息率，它己经触及了-2倍标准差To而且我们注意到沪深300指数的话，在历史上看没有三年连续下跌了，没有三年年线走阴线。其实这个沪深三百它在股息率的情况下，他其实已经体现出了长期的一个投资价值。即使是周四周五涨了之后，到周五收盘，他其实全年还是跌了0.25%。所以说就是说从现在的市场走势来看，不要悲观，短线的这种题材性的收益很好，然后长线的这种蓝筹的收益机会也很好。你如果是在亏它下跌的情况下坚决的做多沪深300全年对于价值投资来说，它也有不错的收益，所以说整体感觉市场是不乏机会。
对于下周而言，我们看还是一个震荡反弹的一个过程。从技术看，它上证指数它周线的压力位在3318点。没有，下半周基本上是在还是一个震荡，不断地去去上攻的这样一个但如果你不能突破这个在318点，它可能也只是一个反弹，还会继续谈。如果是你突破了，它就可能是有可能是一个反转，所以说现在不好说，但是从下周来看还是比较积极的，可以去做这个反弹的。从下周来看，我们关注到几个点，就现在市场上这波下跌也是人民币大幅贬值，汇率影响非常大，就有种说法，人民币的A股市场的估值受到了美元10年期国债的这种压制，在如果是美国的一直属于加息的一个周期，中国的十年期国债跟美国的利差加大的情况下，它可能就是说导致外资不断地流岀，压制估值。但是现在看就是说周五的情况下，一个短暂的汇率有个短暂的一个后续看盯着这个汇率走，然后盯着北向资金的动作走。我们关注到北向资金周五一回来很明显的一些蓝筹消费股它就起来了，包括茅台、五粮液、格力电器这种传统的兰州他就会有反弹的一个机会。
下周来看，因为中美现在有一些互动的动作，包括一些作文小作文说是地产一些相关的政策，这个也导致了周五的外资的一个流入。然后周五还有国常会对新能源，汽车发展的这样一个支持政策延续了新能源，车的购置税的一个减免，包括后面我们还期待会对扩大内需的所以说在这样的一个政策利好的支持下，我们觉得无论是题材股，还是说传统的消费，他有可能面临着一个都有投资机会，所以说对下周来看我们还是看反弹的可以做喜欢做交易性投资，可以做一些主题，然后价值投资者也会是一个反弹的机会，包括是618购物节这种相关的结合着大消费的这样一个传统的消费股反弹的一个机会。还有就是说新能源，汽车相关的在政策的驱动下，我们觉得这个可能会有一波反弹，包括周五相关的礼仪，就有一个比较大的反弹。感觉就是下周我们看看是不是还会持续，因为现在的它的价格反弹到了30万每吨了，市场前段时间没有反应价格的一个反弹，后续就可以继续的观察一下跟储能电池，包括相关的这些新能源车的板块有没有这个持续的一个机会。最后可能还是恒生科技建议关注一下，因为随着马斯克的来访，还有英伟达总裁黄仁勋的来访，他可能会去拜访一些腾讯，包括一些科技股，而且跌了比较久了，前面是受北向资金中美的这种关系的一个压制。随着这种回暖，我觉得类似的港股恒生科技可能也会面临着这个比较好的一个反弹的机会，大家可以持续的关注。
三、 私募基金经理。看好体育板块。
礼拜五的时候，体育板块岀现了整个一个调整，就是中体产业涨两个涨停板之后，然后礼拜五的时候出现了一个回调，说实话中体产业突然拉两个板有点超乎大家的意外，但是它的业绩确实不咋地，然后一位群他们公司的回复就是说是厦门的会有一个体育博览会，说大家对体育板块比较看好，就回复的就是这样。实际上在这个会议上舒华体育是发布了一个A跑步机。那么中体产业一涨，然后礼拜五一跌把整个板块再崩了，有的朋友担心这个说话题是不是基本面出现什么问题，我特意临近收盘附近的时候问了董秘，他说给我的回复就是说公司基本面一切正常。网上有泉州的健身房新模式。其实之前我们也聊过，舒华后期是有一个并购的预期，因为公司定了一个2030年经营目标的话是要做到百亿营收，那么百亿营收的话，你哪怕是10%〜15%的净利润水平，最低10%,大概有10个亿的净利润。那么是未来需要大概7年的时间，形成，那么去年的营收才13个亿，那么到100亿的营收基本上每年的增速达到30%左右，目前现有的产能是没法去达到的，所以说他后期的话可能有三个方面的并购的方向，一个就是健身房，健身房他们目前开了8家，后期他可能要在上海陆家嘴附近，目前在找地方也要开一家，到时候在陆家嘴附近可以去看一看。他目前有240个经销商是吧？1个经销商大概开三家，如果我们以每家比如泉州的为例，大概全球的话看他那个是视频，当时讲的话大概一年的360万的一个营收，他是二三线城市的。如果平均下来这样算的话，它的营收如果通过建设房这块是能增厚一块的，240家乘以3,基本上能开到720就进行目前现有的经销商，不考虑其他情况下。第二个方向就是要收购一个国外的品牌，那么跟着安踏的模式。第三个可能是类似keep这类预期。业绩方面公司今年的目标就是营收增长22%,然后净利润增长28%号到目前的话公司情况还是比较好，所以说基本面没什么变化或者调整下来可能那是个机会，然后礼拜我的话看到港股像安泰这些体育板块整体都不走强，所以我觉得公司没问题，然后6月15日杭州亚运会倒计时100天。浙江地区各地体育馆己经开始动起来了。
四、 私募基金经理。
现在宏观上我们觉得中美关系好像目前是有所缓和的，然后这个有点破冰，我们两个国防部长都握手了，来看到那个图片了。所以说这块有点放松，然后美国股市也大涨，然后市场预期后面是不是要开始美国这边开始要降息了，或者说起码停止加息，停止加息不一定说降息。然后另外一个从策略上来讲的话，我们看到现在是股债收益差再次逼近，那就是两倍的这样一个标准差偏离度。那么这里一般的频率就岀现之后，就表明市场的是比较悲观的，就是万德的300非金融指数股债这块，跌幅在2%左右，所以已经反映了比较悲观的经济和基本面的一个预期。所以这里应该说可能这个市场有所期待，那么市场的主线也回到了TMT板块这个方向上来。所以说跟我们上周的一期非常得一致。然后5月份的pmi我们看到官方的是比较弱的，但是我们看到财新的还是很好的，官方是pmi是48.8，财新的是略超预期的。所以我在想目前其实是属于一个弱复苏阶段，弱复苏阶段的经济数据反复其实是非常符合一个正常的预期。那么在海外的话也是一样的，在一个经济走弱前，它的经济也会反复的也会有的时候落下来有时候又很强，所以经营法都是一样的。整体来看的话，Pmi它也是从官方的来看好像是比较弱，但是财经的角度来讲还是比较强，中间会有一些差距。其实这是体现了弱复苏的这样一个以一个特征。那么有人说牛初的一个回撤可能己经完成了，后期可能还是有一个上涨的一个方向。
五、某券商军工绝对收益首席
先讲非对称信息，像巴菲特，巴菲特怎么突然一下从这个大规模投资日本的五大商社日本五大商社在历史上这个比现在跌得位置跌得多了，这个位置的时候，它没有投资突然就要投资五大商社看好日本市场，原因就是他肯定是知道这个美国的这样一个政策动向，所以他也是他的这样一个类目的原因。他实际上知道你的动向才投资市场，并不是因为他的水平真的有那么高，所以说他能拿到一些非对称信息。这个角度来看，就是说整个世界是一个纷繁复杂的时机，并不是说铁板一块，很多事情都会谈，不是说不能谈。所谓的军事威胁，国力的威胁，它实际上都是一个在一定阶段下的产物。特定的阶段下，等这个阶段熬过去了，可能又会有其他的变数。因为每一个美国的参与都是来自各个州的，每个州有两个，这两个参与就是这两个州的两个州的首脑之一，一个州有三个首脑，一个是州长，两个参议员，这三个人是决定州的事项的，因为以后联邦制这个周可以自行立法。巴菲特为什么长期能在美国生存得比较好。因为他的父辈祖辈就是在犹他州，他的祖辈很多人很早就是参议员，就巴菲特小时候很早就去过见过美国总统，所以它的视野就不一样。因为美国这5050个州，100个团员，就是他们的上月组成的上面任期6年，你下月任期比较短，任期时间很短，很快就选掉了。所以整体来看它整个治理的结构，整个治理结构，他获得这样的一个内幕消息，才获得了这样的一些投资比较精准，所以他也不是神。我们先打破一个这样一个就是他这个消息一会儿拿不到你包括微软也是微软当时这个比尔-盖茨说他实习的时候，**就是这个IBM的董事，董事可是一个公司的董事会成员都是非常高的高层，所以他能了解到很多的东西，类似的也有。也有国内的一些企业能够成功，肯定也是高层告诉你搞什么方向，这个方向是未来是一个大发展的方向。当然你可能告诉10个人100个人可能成功那么一两个人，但是这10个人100个人当中，你不知道大的方向的话，你可能做的是个循环周期，是个周期。
目前中美两国的博弈实际上里面有各种构成，包括他为什么打压华为？因为美国的核心资产，美国的核心资产是什么？是股市，中国的核心资产是什么？中国的核心资产是房地产，那么股市当中的核心的大票是什么呢？美国是苹果，那么苹果当时在华为的这个武器竞争下，苹果是步步衰退，因为它的替代芯片，基带芯片，华为的基带，其他芯片的是跟高通齐名的，就是苹果用的是高通的机载芯片的结果你的苹果在很多地方信号不好，华为用的是自己的机载芯片，机载芯片就相当于我们原来调制解调器，那么它的替代芯片就很好，你又好速度又快又不容易经常找不到信号你己经触到了苹果的高端的利益了，所以它必须是动用一个非正常的手段，用国家手段来打压华为，这是维护它的股市的一个核心利益。所以在那个时候大家这些家族的利益，或者说美国这些深层的d派的利益是一致的，他要维护他股市的一个上涨，这是它的核心资产。
那么同样类似的核心资产的维护，那么中国可能要维护你的房地产市场不至于这个开始是怕你杠杆太多了，涨太多了，那么后面是要锁定筹码，不至于你的全部卖掉换成美金，你逃离了就影响我们的外汇储备。那么现在也要担心你往往下跌昨天好像港股的房地产也是涨得非常多，说明这个市场对虽然政策的什么放弃三条红线政策，这个是一个是好多年前对吧去提出了一个政策，但并不妨碍近期大家对地产的一个高度关注，这个方向也是一样，因为你要维护这些地产，很多公司都是被迫跌破面值，跌破面值30天就要退市了，就一大批退市。这些退市的最终的这些债券的压力，那么就是中国的一个软肋。
美国的软肋是它的以一个高的通胀，一它的债务上限，那么中国的软肋可能就是你的这个地方zhengfu在，地方zhengfu在，那双方美国高通胀可能还要熬一年，熬一年他要不降息的话，那会熬死很多。其他的小的国家，一般来说就是两强相争，第三名死掉。我们看到加多宝这个王老吉相争，结果发现河西镇没有了，两强相争其他人死掉，所以这个变化，就会有很多那么这里面的深层次的美联储构成，都是私人企业，都私人家族私人银行。这里面包括像波士顿叫波士顿集团的这个罗斯柴尔德集团的像美国的军工企业，还有个洛洛克菲勒是吧？洛克菲勒的这个家族企业是对中国还是有一些贡献的。我当时庚子赔款的时候，给中国投了协和医院，当时花的钱是多少？大概是新zhengfu一年的财政收入，花了两年的财政收入投入，中国顶级的医院，这些家族实际上是美联储的一个构成，它的生存。那么在这个里面，他们有各种内幕消息各种内幕消息，包括布林肯布***办公厅一些人辞职，因为己经不受各个d派关系不受各个家族信任了，那么未来中美的幌子是有可能的，但是这种缓和还是说他在高科技上继续限制你？在能赚钱的地方，还是要放开赚钱。
当然美国的国债别看我们买了3万亿，实际上百分之八九十都是美国人自己买的，其他人其他国家可能买的不到百分之二三十，大概绝大部分是他们自己国家买的，债务上限是要有一定约束的约束，通过两张胶就把它约束下来。那么这个事情我们理解清楚了以后，就知道美国核心就是股市，美国股市的每一波的超级牛股都会带动它的整体资产的一个上涨，而且它的指数是不断地调整的。在标准普尔500指数当中有7只股票是持续大涨，这7只股票如果剔除这7只股票飙涨破2，指数表现是非常一般的，这其实就是最大的其他公司。那么同样他们这些公司在美国负责创新，创新完了以后在中国有一些映射，那么这就是我们股市一些美股映射的一些投资机会，这一类投资机会有很多。当然这里面我们要注意一点，中国所有的大公司，他所参与，或者说他给订单也好，相对控股也好，或者是参股也好，这一类公司，只要他参与了。只要他参与了，那么这家公司的可能短期股价上会有一个比较强的表现。但同时它未来也是来割韭菜的，也是来割韭菜的，这一点我们一定要是你在入场之前你就先搞清楚，这些公司没有业绩，但是他因为参与了有大型平台公司参与的，那么它往往这个股价会在短期会有比较大的一个博弈，有一个大幅的上涨。那么这个上涨会给他短期的波动非常大，这里面的但是大的企业跟他合作谈股权，糖给他业务，这些你们背后都有一定都隐藏着各种利益，各都有它的各种利益那么比如说像一些大型的大型网络平台公司。那么现在最强的是谁？现在最强的是英伟达现在最常用的答案它算力，研究的存储专利。那么这个方向那么与它相关的这些公司，那么最近涨幅最大的超级牛股是吧？像鸿博股份，那么跟它有关。
所以这一类公司往往就是会在资本市场掀起一波大的行情，但是最终肯定是割韭菜的，这一点大家一定要确认，一定要认清楚。但是在不但他没有鉴定之前，你这个不排除就说你还是可以参与的这一类公司就是你的公司的规模越大，它的促进得股票的涨幅就越大。以前我们历史上经历过什么？比如说开始进行的是bat，跟bat相关的公司，那么他一投哪个公司大涨，给哪个公司业务哪个公司业务大涨，后面又有这个抖音，抖音相关的公司，抖音相关公司在2020年的时候是岀现大涨当时有家公司叫凯撒文化，抖音介入之后，也是岀现一波暴涨。那么这一类公司就是你相关的这些资金一旦潜入进去，你以凯撒文化为例，当时的时候启动的时候，流通股本，流通顾问8现在8按8个亿算按8个亿预算的话4块多钱启动，你说5块钱也就40亿市值，启动的时候市值非常小，40亿市值，然后一波从4块钱涨到了22,也翻了5倍，那么这就是跟抖音有关的。最后你看凯撒文化从22块钱又最低又跌回了这个四五块钱，那么还是割韭菜。但是这一波抖音的提前知道消息的人，你现在是没人查，一查可能就能查岀来。知道消息的人，那他身边的人呢？这肯定就是赚大钱。据说是1个人1个亿赚了13个亿，这里面就会有很多这样的故事。
类似的公司。在最近有没有比如说像华为，华为解散之后，当时也有它的各种团队，像华奥海斯这种团队，也是分散到各个公司。我们看2021年4月份的时候，当时国科威当时是在40块钱，流动股本大概是在1.7个亿，也就是七八十亿、六七十亿、七八十亿这样一个水平。那么随后他最后大涨到200200块钱以上，200块以上200块钱以上你大概也就是300多亿的市值，也是从涨到5倍。类似的公司。他当时的理由就是华为海思。这个这个前端编码后端这个解码ASP芯片了都给他了，那么还是团队进来了，那么现在可能他的业务又逐步好转了，但是后面跌的时候也是一地鸡毛。
类似的公司。我刚刚举了华为和抖音的例子，那么现在还有没有？现在还有一个腾讯的例子，腾讯最近公有一个公告，他跟世纪华通。世纪华通好像有一个算力合作那么这个公司你们可以看一下，具体的名字我就不说，我说个代码。民族你们自己看一下。这个公司就看到非常有意思。大家看一下603629这个公司的公告，你看看大家看看最近的公告，就是这两天的公告。公告的什么东西？公告了牵手顺利划通合资运营。算了一下，什么叫合资运营？90%是他的，注册资本是他的，10%的注册资本是利华通的，就是国外有数据华通公司自己去干，当然90%利润是我的，但是这个单子谁给的？腾讯给的。那么现在以及涨了这么多还能不能涨呢？我判断还是能继续涨。当然不一定买得到，因为他已经一字板了。他为什么这么干？股本1.82亿的股本，启动的时候17块钱1.82亿股本30亿市值，谁的谁买进去了，肯定不是我们买的系统，我们研制不岀来的，我们只知道这里华东有这个本事，谁知道利通电子是占了90%部分？谁也不知道，这个票未来涨5倍，谁赚了钱，这30亿的人可能20亿流动市值赚了80亿走了，这些人割完韭菜还是会跌回来，或者说后面有业绩能撑住，但这都不是我们的菜，这就是股市里的现实就是这样。
每一个大公司他扶持的公司都是来割你韭菜的，他们是赚得盆满钵满的，你如果有通道优势，你马上给抢进去，抢进去你可能又能赚一票。但这个里面的量化的钱堵的是一个概率，赚的是风险，他们赚的完全是内幕交易，跟巴菲特一样，因为这个事我们不知道他们是一清二楚。市场上有那么多30亿的公司，为什么就选这一家？怎么布*得这么准确，肯定是提前有布*的，所以越是大的公司越是来割韭菜的，我们就是看到类似这样公司找到市场的市场最强的这样一个最强的这样一个板块。你在这个板块里面一对吧持续一段的利润。这样的话你才能够在这个市场中才能有生存的机会。否则的话最终你选来选去，最终你发现这东西好，你可能别人已经涨了一倍以后你才能买得到，这就是这个市场的一个规律，刚刚说抖音华为、腾讯、英伟达、苹果都这么干，巴菲特也这么干，你没办法，你跟他们比没有任何优势。
我们再来研究一下军工板块。军工板块现在不用太慌，军工板块还早得很，应该是我估计九十月份才有机会。9月底以后再考虑，不会有大的势力性机会。个股可能有一些机会，比如像船舶可能大家都在推能涨一涨了20%不错了，中投股，再涨多的话，有什么理由？你半年报肯定还是亏损，三季报可能还亏损，四季报3.5亏，你说一路涨上去没业绩不行，但是军工有没有大的不可控制风险，就是说很多人担心每次我一聊军工，那就说这个中美会不会开账在台湾这个问题上会不会有问题？这里面可以明确地说，短期内肯定是要长期备战，扩大你的威慑能力。但是开这样的可能性很小。因为中国和印度是怎么样接触的？双方都有枪，都有战车，都有导弹，但是双方最终是扔石子，互相撞，我们还牺牲了几个同事，几个同志印度可能牺牲更多，那么最后采取这种方式来解决双方的分歧的。
那么市场最热的板块往往是美股映射，映射包括今年的洽谈GPT算力，都会有一些美股映射，当然也有我们自己的以我为主的板块，以板块比如像一带一路，一带一路我们既然己经给沙特阿美，给萨达艾美己经入股了我们石油公司，己经入股了一个石油公司，也未来那么也有可能因为“一带一路”国家，像迪拜这些国家，这个地方他们是个免税的天堂，会不会在这里面再批一张免税的牌照，让你沙特阿美也来入股，这样的话大家共同发财，共同做生意。
那么这个方向可能也能找到一些标的。这个你无论是“一带一路”的方向，还是跟美国共振的麻将，还是我们硬要把估值的中特估方向，总的估方向也有一些东西，比如像中国大的三大运营商实际上有很多云，那么这些三大运营商的这些云。国家云就这些。也是你的整个it基础设施建设的一个核心方向。所以我们目前找了就要找市场的资金流入的方向，一旦资金流入以后，他可能是一个势不可挡的。当然有的涨得太高的公司，业绩不能在中报兑现的公司，那么就要小心在七八月份业绩公布的时候会有比较大的震荡。但是七八月份如果月底七八月份业绩又很好，这个很确定的公司，那大家愿意投这类公司什么东西能放岀业绩来？我想可能TMT板块里面可能这个算力。因为你买了好多光模块。一些算力的建设，还有一些像比如说像传媒你做了一些游戏，做了一些游戏能够有些爆款可能能放出业绩来。也就是说你在七八月份立足于七八月份这两个月的中报不会爆雷，相反还会大增长的这样的一个公司。那么可能就是我们筛选的一个目标了，这个方向我觉得机会应该是比较多的。
那么中特工中特菇有没有这个价值？我觉得从军工的角度看是军工价值是非常有价值的，包括像中国一些因为大规模进行架桥修路，互传类卷，能够创造岀一批非常有竞争力的实业，因为在国内卷完了以后，国际上全球就无敌手了，比如说像我们的港珠澳大桥，你叫荷兰人来修这个城管的话，可能3倍5倍价格都不止，中国的修好了，而且现在可以走出去了，高铁这就不用说了，架桥的盾构机也不用出了，但是在对外的合作当中，那么就是给世界创造了福利了。比如盾构机，我们自己如果你的比如说中交集团中国建筑，这几个集团如果不在内部PK的话，那么这盾构机的价格德国人可能卖的原来是10倍的价格，那么中国人做完之后把这个价格缩小到原来的1/10T,整个市场大规模缩小，那么最终你是抢到了市场，当你的利润不一定比别人高，那么后面就看你的这些产品走出去之后，能不能在全球比如说在东南亚地区，在**地区、在非洲地区，你有没有强大竞争力？那么目前我们调研了解到像我们军工*集团有一个公司，兵器集团有叫做600262这家公司他是做大型的重卡，小的话也有150吨，大的可能能装个300吨400吨非常大的工程机械企业，他做的诗歌也走出去了，当然我们发现它走出去的，基本上都是跟着我们的工程队出去的。比如说业主方，澳大利亚的煤炭，我们岀口到澳大利亚去了，但澳大利亚的煤矿谁买他的呢？是兖州煤业控股的澳大利亚澳大利亚煤矿买它的，非洲那谁买他们呢？你可能有紫金矿业买它的你在南美买它的可能也是国内大企业。所以你岀口到全球各地，并不表明就是说你的技术水平就一定是一流的。因为前面还有美国的这个卡特彼勒和这个日本的小松，把这两家企业像三大矿业公司应该是四大矿业公司，包括澳大利亚，什么B和B2B2和但是河谷这些被英美才算控制的公司，他不买你的，他这买那两家的这些矿业公司随便他讲的，所以说我们走岀去，能够带动你整个制造业的产能过剩和你制造业的升级。
因为国外的价格至少比国内卖的价格要高岀50%的价格，是吧？但是对他们来说。这个能提高它的毛利和净利，但是相比欧美卖的价格来说还是便宜，竞争力还是很强的。那么这里说明一个什么问题，就说我们未来的发展方向，一个是你要稳住这个欧美的市场，东南亚的市场你的传统的市场，然后你新开拓的是**的市场，然后目前中亚地区的市场也是新开拓岀来的，中亚地区的市场。中亚五国最近是新开拓市场，中吉乌铁路总共才500多公里，十几年25年谈不下来，因为俄罗斯一直不同意，他觉得你占了他侵占了他的地盘，你所有的货物过境只能走他那儿，你运到欧洲去走他那，中间的运费差价，他赚的，不允许你从别人那走。那么现在俄国战争一打，终极乌铁路开建快的话，可能两三年就能建好，总共才500多公里。那么类似的方向就是我们要寻找啊可能中特估的方向也有一些股票有它的合理性，比如像军工企业，你说同样做雷达的一个民营企业，可能你做雷达。
这个能进入一些拿到一些单子，但是一旦打起仗来，那么你的积累，你的体系，你可能只能做某一方向的东西，都需要大型这个科研院所，这些国企，因为国家国拨资金投入了几十年，到比如公司成立了40年，你投了40年的这么多钱，这些人才这些设备，这些资产都没有进入到上市公司当中去。这些东西是你中特估的这样一个它的特点没有计算去，就巨大的研发费用被国家承担了，那么后面能产生的利润产生市场空间，都是归上市公司的，归所有股东持有的。所以这个方向就是中拓股可能还是会有一些有些机会，但并不是说那种大型银行就有机会，因为大型银行相比于在金融这个领域，你的创新很容易就被美国人割韭菜，你是玩不过欧美资本家的。这个他们的补充资本金更多的是发行刺激债，你要想把他Pb搞到1.2倍，在这个增发这种难度很大。因为你整个银行跟经济跟地产相关度非常高，这个方向的大家也是中特估可能还是看你的半年报的业绩如果能兑现的话，还是会有一些个股的机会。
我觉得看很大的行情现在也太但是从整个今年的行情来看，可能以拖而不举或者说比较稳的这种状态，慢慢往后熬，等你人事布*全部布*完以后，你才会这个叫做令行禁止你还得有人执行，这个事不能上面说完话没人执行。然后你调查研究，大家收集整理材料，整理材料完了以后，你想今年包括中央巡视组在十大军工集团，还有一些央企，都是6月20日才结束。你这段时间你肯定是等这些人结束完了以后，大家才能甩开膀子干事，不然的话你突然一下领导又被抓走了我们看最近有两个券商的领导被抓走了。大型中航军工中航工业集团的董事长还没到位，你中航中国电科董事长刚刚到位，原来陈朝雄又下去了，所以整体来看这些东西肯定会影响你各种节奏，包括你的资产注入节奏，股权激励节奏，然后你的大型的大的执行层的节奏，我觉得可能5万亿，也不是空穴来风，万一是有某个核心部委提岀来的，这个我也是提岀来过，提岀来过能不能执行，那肯定老大拍板。没拍板之前那都是不能做当真，但是有人提出来过这个事儿，已经确认过的，这都是各种政策，但是怎么样才能把股市一把就能搞起来？上面可能有个方案也有各种方案，也有各种有的人你看你比如国家队，他可能我就想搞我这种，当然你现在资金百分之三四十你就集中在AI里面，你光管中投部也不行，然后你们到时候一分化，那些东西有业绩的可能又还可以，没业绩的可能又跌下去了。再加上你房地产是不是得到一个脱离政策，你房地产异动也是对这种政策一个预期，但是最终地从从技术上看，下跌了已经80多天了，再调那么一个月100多天最多你可能就是144天，也就这样了，你再起来就三浪了现在但这只是从一个角度，从波浪理论的这一个角度来分析，真正的还是要看这个政策，真的可能也有突发性，大家比如说觉得上半年就这么过完了或者不行了，突然就来了一个东西，这个是完全有这种可能性的，因为指数行情无非就是你要把指数的构成弄好。
五、产业资本二级市场投资经理
我们这边觉得6月份还是比较充满机会的，首先是岀现了两个比较好的信号，一个是城投债券，因为我觉得这一次跌下来跟昆明的城投债的那个会议还是影响还是有影响的，但是最近潍坊山东保存头也出现了一个东西，大家可能又加上了对城投债的信仰充了值。其实城投债这个东西确实如果暴露的话是个非常大的系统性的风险，所以大家一开对一些网红地区的城投在当刚刚开始今年刚开始的时候，大家还抢得比较厉害，后来昆明这个事情一岀来以后，大家又开始非常担心这城投债的一个爆仓问题，然后昆明的事情岀来以后，大家可能对城投债的忧虑有所缓解，所以我觉得市场在城投债这个地方可能会可以暂时得到一个喘息。第二个就是大家对于房地产的这样的一个态度，现在有各种各样的一个揣测，说上面可能会对房地产不能说像原来那么强势地打压，可能政策可能会温和一点，这两个信号其实应该对于市场来说是一个有所转暖的信号，但是这个东西就是转，短暂的不能证伪，但是也不能证实，所以对于市场来说是一个比较好的。目前来说应该怎么说有两个风险信号暂时得到了一个缓解，所以可以看到周四周五都起来了，但对整个市场来看，我们还是觉得是肯定还是科技兴国的这条道路会成为整个市场的一个主线，房地产那个东西不管怎么样，大家都还看得很清楚，它肯定是个末日黄花，他肯定只有修复的一个功能，但是科技的东西它给我们更多的是提高的是一个估值空间的提升。你去我们买股票，如果你去买EPS是会非常痛苦的，你可能是要拿很久，而且每个月都要去跟踪，但如果你是买一个PE的话，你就会看到它长势会比较凌厉，你短期可能会有比较好的一个收益岀来，所以我们目前还没有怎么调，整个仓位可能还是在以科技主线这边，然后包括一个AI的算低端，还有一个AI的应用端，我们都有所布*，同时我们最近可能消费因为看得跌的也比较惨，然后也在布*了一点消费。这就是我们目前的一个观点，对6月份还是有点希望的一个憧憬，站在6月头的这样的一个地方，应该我们自己觉得可能会比5月份要好一些。
六、公募基金经理
指数的话我觉得6月份会对于我来说整个指数都是我个人认为应该就是今年的底部了。然后筑底的话，一个月时间应该我觉得也够。关键是之前盘中的3168和收盘的3180,我觉得是不是？就是今年的就是底部不重要，我觉得6月份应该那么会不会再在往下探一点到3100,这些也都不重要，但是我觉得我个人判断，我觉得可能6月是整个指数的底部，一方面是自身的调整到了这个阶段，相对来说各个板块不管是前期强势的主线的调整，还是一直比较惨的消费新能源这些我觉得都已经调整的比较充分了，这是市场自身的情况，而且各种对经济的预期，大家的悲观的情绪演绎得比较比较机智，因为考各种确实是整个经济不行，然后将来的岀口和投资其核心可能其实核心的问题其实地产确实不行了，也救不起来了。可能不太适合想去大的像以前那样在就搞一个轮回，可能真的是下定决心要慢慢地摆脱房地产，但是这个占地方财土地财政占地方财政收入的比例确实太大，然后同时也这三年疫情，然后确实也很多东西都受损，然后再逐渐慢慢地修复过程中，所以就业的问题也非常非常困难，反正各种负面的因素大家应该都是已经不管是我们做投资人还是甚至普通了，大家都已经就已经感觉到了，甚至包括更长期的岀生率，这些任何结构这些事情都已经确实是感觉比较悲观，是到了这个阶段，我觉得只要不真的搭档或者什么的其他的，我觉得所有的东西甚至包括经济之声也是会边境的变好。一方面是已经是这么差，就是大家对经济的悲观预期己经反映在目前的股价上面了。接下来包括汇率，包括中美关系，包括我们自身的消费的动能。
国内其实还有很多政策没有发力，后面可能还是会出一些政策。尤其是资本市场，我觉得我们存在的意义可能主要还是你要有融资功能的话，确实是会有需要二级市场有一定的流动性，或者说不能跌得太惨。我是觉得可能6月份的话底部会比较会是最起码是今年整年的一个底部。然后看好的方向的话，既然己经到了这个阶段，我觉得各个方向的机会都又回到了一个比较均衡的状态。除了科创50,很多行业企业跌到底部之后都会有支撑和反弹。所以我觉得可能接下来的机会，这也是我看好整体指数的原因，我觉得接下来大大类的行业都会有自身的机会，而且里面的个股现在第一步我觉得应该就是超跌的，跌多了的会有修复，只要基本面是不是说破产了，不是说STT,不是说了我觉得都蛮有机会的。所以我就没有除了上50之外，我没有所有的行业我觉得均衡配置，然后优选个股都会有不错的收益。所以我相对来说是总体来说我是对比较乐观的，我觉得6月份就是整整一年市场的一个底部了。其实大家自己挖自己长期跟踪的标的里面，我觉得超跌的会是第一步反弹，然后接着主线的就是己经在主升浪的这些，我觉得可能比如说哀家的这种AI的主线，可能他们第三波开启，可能往上还有20%〜30%的空间。我说的是指数，我说指就是AI加的整整一个指数，然后包括中特估的话，相对来说可能没有AI+弹性那么大，但是我觉得往上的空间也还是有的。
七、券商资管投资经理
在天风那边策略，他其实上周也有这样的一个接，那讲了沪深300确实是目前这个位置己经回到了类似去年底，去年10月底那样的情况。那很显然从基本面的角度看，现在肯定是比西安那时候更好很多了，政策流动性可能都好很多，可能唯一的变化可能就是说是关于中美关系是不是可能会有恶化，所以可能也看到了一个汇率的这样的一个贬值，但后面有个传言，但也不知道真假，就是说可能说央行在7.2都会干预一下，所以可能到周五这边我们看到了汇率掉头一开始升值了，老大甚至同时的话对应地看到的后面翻背后看到你的外在大股东的一个流入，老板然后都在看到整个沪深300的一些权重股的一个大幅的反弹。
然后的话当然后面咱汇率在甚至背后可能还有一个看到，也就是中美关系的短期缓和也是看得见了，目前短期美国最终如果有所求的态度还是很明显，4个，然后正好可能说时就说在宏观层面有个编制的一个改善，然后把华为zhengfu看到了对应的一个股债收益比，正好处于一个10年以来的很低的位置，或者跟去年10月底很低的位置，所以在这个位置上面的话，这些大盘蓝筹的这样的一个反弹其实也是一个正常的，就是说如果说没有边际利好，你可能会再跌一点，但也跌不动。他突然间来了这样的缓和，或者是预期地产的放松或者放预期中美缓和，或者是汇率突然间不再贬值了，这样的两个东西一出来可能对应的地产量还有一些消费板块都出现这样的一个反弹，所以我感觉这个反弹是应该还能够短期还有一个持续性，但它持续多久是也讲不太清楚的，但是只是看超跌一个反弹，这可能会延续一两周到下周的可能性也延续，后边能不能持续一个月？这个也是走路看一步了，因为确实我们也看到基本面本身也落了，所以这个反弹也更多是基于一个对内是哪一个关于政策的一个刺激，对外的话就可能来自英美的短期的缓和，是这样的一个情况所带动的。
而在这样背景之下，那么至于之前比较强势那些像算的一样，传媒会不会有调整？不排除可能，如果真的存量资产存量这个市场，这边长那边正常应该要思维要调一点是这个的，但不管怎么样是祖先的方向，其实长期的方向可能还是在科技，这一块也是那一个综合服务这一关。所以可能当时市场到现在，我感觉大的判断是中长期的判断还是没有变化就是说关于科技革命带来的一个这样的科技史，引领领先以及关于中国这边就需要在目前这种大的背景之下，需要把安全这个东西放在比较重要的位置，包括要解决我们的股权财政，解决了地方zhengfu的股权财政和数字财政，它其实都需要一个重要的思想，能够做大做强，而且还得把市值也做大，不管是后面是为了分红也好，还是说是减持弥补养老金的问题也好，他说我们老大最喜欢的其实他也就是央企，这是它包括它中美对抗的时候能够叫做能打死能够跑得岀来的话，能够根本跟国外做对抗得挺听话的，可能也就是这些大的央企。
所以大的方向可能应该也不会太多变化，但是说也就是说涨多涨少，或者说你叫进二退一，我觉得是你金额退一会在今年会更加明显一点。其他的那些像那种偏偏那个欧美的一些老外这些老的一些外资或者是传统外资，欧美的其他他们可能比较偏好的一些大消费界面，估值中枢可能会有一个逐年下移。暂时中枢值因为它短期内有波动，比如说现在遇到了一个政策的一个缓和，或者是我们看预期政策一个刺激肯定会一个估值往上涨，如果说是后面那边液体能起来之后，那么你比如说敏感液体突然能起来了，那么公司中可能会下移，但是你业绩能够起来，可能对应的股价仍然是涨，但只不过在今年这边，它是一个估值工作在下移，然后业绩之内也不好，是这样的就比较尴尬的这样一个位置，所以可能市场也不太喜欢，所以整体趋势就让他们走，是这样的一种感受。
所以我感觉其实整体上可能因为确实是到6月开始。那个政策的预期反正是有了，然后再差的情况短期也不会再出现，只看到的只会更好，所以说整整合指数你包括各个行业可能确实是不是所有的行业。果敢可能还是那个跟政策相关的一些偏传统经济的，它可能短期会有反弹。当然另外的一些像这样可能AI加跟中特工可能短期会低一点，但是再反过来讲，这个点可能就是给下半年或者给七八月份这边在下新利润上涨去做提供更好的一个趋势性的机会。比如9月亚运会、10月一带一路峰会等具有很好的宏观意义。到10月份的真正的一个展现所谓中国外交成果，或者说是体现中国国际地位的这样东西的时候，你可能对应的中朝的一些建筑的央企，他们可能会误会一大堆各种各样的订单，那个时候可能会更密集的或者是更高的一波上涨，所以感觉后面可能是一波三浪的机会，但布*可能也是这几个月开始，慢慢的已经开始进入不中期的布*，去把握我的个人一种感受。按整体看的话，其实6月份整体其实还是对大的层面还是偏乐观的是，然后低过渡的你能够把它埋一下，前面涨落的你可能稍微调整一点，但也是为后面的上涨做这样的一个趋势。
八、财政政策专家
我们感觉其实一季度数据岀来的时候，虽然增长率不高。但是实际上我们觉得那个数还可以，因为主要的原因就是去年的基数比较高。高是因为前年的经济好以后，有一些收入可能就放在去年这个一季度入库了，所以这个情况会比较好。但是4月份的数据岀来以后，虽然数据上看着增速挺高的，好像一般公共预算收入增速11.9+一点几，然后有些税收的收入，特别是增值税都增长百分之好几十好像有最高的一个数是70%,但是这个数客观地看，其实它也不代表它有多好。因为核心的问题是去年4月份上海疫情对整个当时的经济和财政收入都影响都比较高，那就比较大。我们大概算了一下，其实去年4月份的时候，当时的存量的留抵退税额我们估计大概有8000个亿。8000个亿相当于是一个收入的减项，如果去年好像是到四季度11万，17,000有117,000的，就是4月份17,000的一个数，如果今年的4月份是到了28,000,大概差了1万多。如果减项去掉，然后再有去年提前退税的这些数据留抵，那么在今年有一些回补，我们调研的时候大概10%。如果这个数去掉以后，实际上今年4月份的数和去年的数其实就是从经济的实质来看，应该是差不太多的。但是如果考虑到我们有一些收入的，去年对缓缴的这些税，但今年是有入库的，相比这个来说的话实际上一定意义上。4月份的数据我们觉得不太好，其实比去年相对表现还弱。所以我们原来的预期二季度经济会好，二季度经济好，财政收入也会好。现在看二季度的，趋势也低于我们预期。从结构上来看，其实4月份主要的收入的增项就是增值税的增项，增值税去掉刚才我们说得留抵退税，其实跟去年也差不多。其他的是收入的项目，包括企业、所得税个人所得税这些，其实都不是太好，累计的增长都是负的。有一些月度可能还有点坏，总体上我们觉得也不是太乐观的一个情况。今年房地产边际改善的情况，其实就是主要的税种跟去年比，我们觉得总体应该是偏弱的。当然说4月份也有点特殊，我们也在关注看看5月份6月份，因为越往后，留抵的因素会越小。
实质的情况会是一个什么样子，至于说是要不要岀政策，反正各种传说都有，但是从我们这边现在还没有什么信息，但是我们也了解到最近是相关的部门一直在研究经济形势，包括财政的形势，也都在有一些调研。其他的情况，我们调研的情况发现确实财政紧平衡的压力，从三保、债务，社保各个方面来说，其实压力。都还是在的。也正因为有这些压力，所以下周他们调研专门的题目也是给我们对形势分析和风险的化解。有一些是地方想尽办法，另外有一些这种企业新环境类似于其他的一些手段，可能也是尽量地。不会让它岀风险，至少不会岀现系统性风险这样一个一个情况，大概我们是这么一个判断，但是是因为现在总体的决策层的感觉，因为去年之前的基本上都是要求政策都是马上见效的一些政策，现在新的政策这个基调我们现在也没有太把握准，是更多的是从短期来关注见效的政策，还是更长期从体制机制上来了完善。上周正好是原来人大刘元春校长的我们有一个项目评审在我们这边。当时他们也因为我印象当中刘校长也提过，说最近对经济形势他们需要财政压力。当时我也问他，我说你既然说你这个政策现在消费缺乏抓手，那么投资实际上我们有空间，但是你投的边际效益是在递减的。你现在这个政策给你实际的政策的效果是怎么匹配，但他也承认就是说现在虽然是边际效果在递减，但是现在这个形势可能也是需要政策加力。我也基本同意他这个判断。政策空间有，但是政策效果越来越递减的这种情况下，用什么样的政策，什么样的方式更有利于经济的发展，是基于短期政策效果，还是中长期体制机制的完善。我们现在一下还不是好判断得太清楚，可能是随着慢慢的边观察边相关的讨论在进步的情况，我们可能还有更清晰的判断。
九、私募基金经理
锂你这一块我们跟踪的是比较多，但是这个行业现在今年来说就不是市场的热点了，但是我个人的观点来讲，首先对新能源的观点来讲，我还是觉得这里面还是有很多的机会，主要是在新技术和新材料这一块。锂矿这一块我也没有太多的，说实话这一块没有太多研究，但是在光伏的一个异质结电池，我倒是可以跟大家分享一下最近我们的一些调研的那些情况。
我们从一级市场产一方得到的很多这种消息来讲，HJT电池未来会有很大的一个爆发。其中一次节电池HJT电池里面的龙头企业华盛新能源，年前春节前我们也都接触过，今年它有可能它的业绩能够达到销售100亿，然后利润10亿，整个龙头企业一直节电池这里面它会带动整个行业的发展。另外我们看到是国电投，还有好几家央企，在异质结电池里面也都有很大的这样的一个动作，这里面还涉及里面有一些技术的推进，其中一个用云伯代替江因为原来银江的成本是比较贵的，这银江最大的公司是稽核材料，所以因为新技术的这个这个替代，所以带来你大家也可以看得到，计划材料公司的股价也在下跌，就是因为业内现在在用铜箔来代替云雕，那会带来成本的降低，从业内给我们的资讯来说能够达到20旷30%，所以整个对异质结电池的成本的下降有很大的作用。
那么还有一个这里边说起来还有一个小金属是銦，一直叠成纸里面会大量使地使用的銦。那么小金属銦的话，随着嗯HTTP电池的发展的话，之前的这些库存会会会很快就可以消化地掉，所以这里面也会有很大的一个机会，所以铝矿这块我就不讲，我就先讲我就讲这一块，我就分享这一块，我觉得大家其实可以多点留意异质结电池这一块的发展和相关的上下游的产业链的一个机会。原来的银浆国内第一的是叫做集合材料，但是我建议现在觉得可以不用看太多了，他最近确实也跌得蛮多的，我们可以关注有一些铜箔相关的这些产业链的机会，然后小金属銦的话，锡业股份它是世界第一的因的储量的公司，还有南化股份，排第二。
黄金也有机会，中金黄金既是中字头又是黄金。湖南黄金的锑也有爆发性，可以类比稀土的小金属，军工、半导体、光伏都会用到。
关于锂价，我们昨天其实也还在跟业内的人在去交流这个事情，涨到当时涨到60多万的时候，他们业内来讲，大家也知道这个泡沫是很大也不可持续，然后跌到16万13万最低13万的时候，大家也不卖。应该来讲整个来说应该是比较平衡的这样的一个数据。我的判断来讲这个价格应该会持续比较长的这种时间，应该说是比较合理的这样的一个范围了。之前的涨到60多万也是太夸张，跌到13万也是太极端的，都是太极端的。对于整个行业其实也都是一个很毁灭性的一个一个波动一个打32万，我是认为这个是应该说整个业内都会比较认可的心理的这种价位了。
十、私募基金经理。
无论是股债收益差也好，还是经济预期也好，大家差异不大。对于经济预期相对来说，该悲观的都已经记入了，大家其实观点都差不太多，但是对于政策是否发力，是否会有超预期这种的差异，其实是在八大，有的人可能觉得政策马上会出来，有的人觉得可能还要再过段时间，这就意味着可能市场再一调整或者说快速杀跌肯定是接近尾声，未来至少是一个时间换空间。在这个阶段，其实投资者对于利好信息的变化是更加敏感的。当然了其实预期收益总体其实并不是非常高，还是需要等待总量政策更加清晰之后，所以当前阶段的话，我们不悲观，但是也不乐观，空间不是非常高，但是这个阶段确实是适合调仓换股的。那调仓换股方面的话，我觉得是现在大家一方面既要成长性，第二方面又需要确定性。这跟2〜4月份的行情其实有非常大的不同点，可能当时只要成长性就行了，但是现在还要加一点确定性，加一点确定性，可能比如说像产业方面，成长空间的这种确定性。这种Tmt，包括像国企的整合方面带来产业垄断的优势，上升的确定性就在中特估，这两个方向大家都讲的比较充分了，大家基本上每个人都讲中特估，都讲AI，我也不多做阐述。
我讲两个不一样的，一个就是微观交易结构的确定性，尤其是最近我们看到一些次新股，尤其是低价发行的次新股还在破发，在前段阶段破发率还是比较高的。这种低价的破发的次新股，其实微观交易结构的确定性是非常强的。这里边如果说又有产业方面的优势的话，其实是可以捡到一些便宜的筹码的，这里边其实是值得大家去研究。还有一点确定性，我承接刚才李总的观点，他讲了一个小金属，我也讲一个小金属，当然小金属大家可能比鹰比T更加熟悉一点，小金属是钙。可能大家觉得这没什么了不起的呜以前白炽灯里边的灯丝就是用钙一度在白炽灯里边市场份额95%,但是现在都用LED用其他的更加节能的灯来替代。所以大家可能觉得污用处也不是非常大，但是实际上乌首先它是一个非常稀有的金属，它在地壳中含量只有0.001%,在这个花岗岩含量只有1.5的X1(T-6,而且它的提取难度非常大。与此同时我国其实无框的资源还是比较丰富的，无论是产量和岀口量都是世界第一，它钙它最大的特点就是非常熔点非常高的，它是熔点最高的金属，所以可以用在灯丝当中。所以有这个特点之后，它在包括像化工电子，包括机械冶金，包括航天军工都有非常广泛的运用。大家也是一个战略金属，包括美国、英国、日本其实都是积极地储备这方面资源的。刚才讲的既要确定性又要成长性，确定性就在于目前我们看到钙精矿的价格在稳步的上行，而且库存水平还是比较偏低的，尤其是未来三年左右，我们都非常确定它的供需平衡是失衡的状态，尤其是从去年从21年成无金矿的缺口就是在缺3,300万吨，去年是缺4,000万吨，我们预计今年还是会缺4,500万吨，那到明年很可能会缺5,000万吨，它是有一个连续多年的这种供需缺口，所以价格稳步上行，这种趋势是非常确定的。
从成长性来讲的话，一方面屋的深加工产品在国产化方面的推进产业升级也迎来了机遇，那尤其是制造业复苏的背景之下，再加上国产替代，我们也知道比如说高硬质的高端的硬质合金刀具，可能日本的或者说德国的这种刀具是非常有优势的。现在其实国产的一些那些工序，他的词印度方面它的质量方面，它的良率方面其实提升都非常快，这有点类似于刚才讲盾构机，我们一旦实现技术突破之后，成本又有非常大的优势。所以在产业升级的背景之下，在需求提升的同时，在供需紧平衡得大的机会面前，其实一些国内的上市公司，鸨的相关的上市公司还是有非常好的一个机遇的，尤其是这个行业，它的这个产业的整体的竞争格*还是比较好的，那些龙头公司还是具有一定的垄断属性的。最后还有一点成长性，跟刚才李总讲的也有很类似的地方，他讲到hjt电池，Topcom电池占比都是在不断提升的。这两种技术其实我不知道哪种会未来是更加好，但是这两种技术相比传统的梯形的技术，对于硅片的薄片化和大尺寸都是提岀了更高要求，所以也就需要更细更加稳定的切割工具。而细钙丝它因为具有35微米以下持续细化的能力以及高强度，所以它能够满足这一趋势的要求。所以过去是用高碳的钢丝，现在用光伏的鸨丝丝来替代，而且下游的需求是非常旺盛的，刚才嘉宾也讲到了，hjt的抑制节电池等等发展非常好。
市场的需求量我们其实也有一个测算，我们认为到30年光伏公司的渗透率会提升到70%左右。当然这里边市场还有一些分歧，他们会觉得目前光伏公司的价格是高碳钢钢丝的三倍，可能渗透率不会这么快地提升。但是我们也知道新能源这一块降本的这种曲线，无论是之前的电池的降本，还是光伏的材料的一些降本，随着规模化不断地扩大之后，它的成本是会不断的