中小企业如何融资(问下中小企业经常使用到的融资途径有哪些？)-财高金融网

问下中小企业经常使用到的融资途径有哪些？

通过民间借贷来融资,担保等

中小企业融资现状如何？

中小银行业主要上市公司：目前我国中小银行的上市公司主要有：浦发银行(***.sh);招商银行(***.sh);兴业银行(***.sh);中信银行(***.sh);民生银行(***.sh);光大银行(***.sh);平安银行(***.sh);华夏银行(***.sh);北京银行(***.sh);盛京银行(HK.02066);重庆银行(***.sh);宁波银行(***.sz);广州农商行(***.hk);重庆农商行(601077)。本文核心数据：新三板发行规模;私募债行规模;小微企业贷款余额疫情常态下中小企业融资需求下降自新冠疫情爆发以来，我国中小企业生存环境急剧下降，据银行家问卷调查报告数据显示，2020年1季度以来，我国中小企业贷款需求指数波动下降，截止2021年1季度，中小企业贷款需求指数分别下降至62.3%和72.3%。——新三板融资规模下降2015年以来，我国新三板市场中小企业挂牌数量和融资交易额整体波动变化，2020年，全国中小企业股份转让系统挂牌公司8187家，全年挂牌公司累计股票筹资339亿元，截止2020年底新三板成交额1294.6亿元，发行金额337.6亿元。整体成交金额和发行金额较上年大幅增长，中小企业新三板融资功能有所提升。2021年截止8月，新三板发行金额144.5万亿元，同比上年下降33.05%，挂牌家数7369家，同比下降12.8%。注：2021年新三板发行金额为本年截止到8月06日数据，其余为8月13日数据。——沪深两市融资规模涨跌不一根据银保监会公布的最新数据，截至2020年12月末，全国普惠型小微企业贷款余额超过15万亿元，同比增速超过30%。其中，小微企业信用贷款、续贷余额分别较2020年年初增长31.34%和50.33%，中长期贷款余额较2020年1月末增长11.79%。此外，数据还显示，2020年1月至11月，银行业新发放普惠型小微企业贷款利率为5.88%，较2019年下降0.82个百分点。在贷款数量快速增长的同时，利率大幅下降，说明在监管政策引导和银行机构的努力下，服务小微企业的能力得到了显著提升。中小企业已上市中小企业私募债总市值方面，2012-2020年，经历了快速上升后下降的过程，2017年中小企业私募债存管市值达到最高峰11848.78亿元，之后逐年下降，截止2021年2月底，我国中小企业私募债存管证券总市值7566.19亿元，最高峰减少4282.59亿元。——中小银行支持力度持续与权益类市场表现不同，我国中小银行成为当前小微企业融资最重要的渠道，对中小企业企业的支持力度逐年提升，2019年来四中保持正增长，2021年1季度我国中小银行普惠型小微企业贷款余额为10.9万亿元，环比增速7.2%。相比上述几类融资渠道，中小银行对普惠型小微企业的融资支持力度更具持续性。以上数据参考前瞻产业研究院《中国中小银行行业市场前瞻与投资规划分析报告》。

如何多措并举缓解中小企业融资问题？

近日，***金融稳定发展委员会召开第十四次会议，研究缓解中小企业融资难融资贵问题。就此，中国银行研究院发布经济金融热点快评，主要观点如下：

一、经济高质量发展离不开中小企业

本次会议明确强调了中小企业在国民经济运行中的重要作用，指出“中小企业是建设现代化经济体系、推动经济实现高质量发展的重要基础，在支撑就业、稳定增长、改善民生等方面发挥着重要作用”，体现了中央对中小企业发展一如既往的重视。

当前我国正处在转变发展方式、优化经济结构、转换增长动力的攻关期，结构性、体制性、周期性问题相互交织，经济下行压力加大，就业形势日趋严峻。

中小企业被称为中国经济的“毛细血管”，是名副其实的发展生力军、就业主渠道。一方面，中小企业具有市场自发的创新活力和“船小好调头”的灵活性，有利于推动技术革新、促进产业升级；另一方面，中小企业具有规模小、数量多的特点，占据了90%以上的企业数量，吸纳了80%以上的城镇劳动就业，有助于稳定就业、改善民生。因此，在推动经济实现高质量发展的过程中，需要充分重视中小企业的健康发展。

二、多措并举缓解中小企业融资问题

本次会议抓住中小企业融资这一关键问题，指出要“充分认识金融支持中小企业发展的重要性，持续加大支持力度，切实缓解融资难融资贵问题”，并从疏通货币政策传导机制、深化金融供给侧结构性改革、补充中小银行资本金、完善**性融资担保体系等方面部署了相关具体举措。

（一）进一步疏通货币政策传导机制

本次会议提出，“要围绕疏通货币政策传导机制，综合运用多种货币信贷政策工具，实行差异化监管安排，完善考核评价机制，对金融机构履行好中小企业金融服务主体责任形成有效激励”。预计未来政策的可能趋势为：一是货币政策逆周期调节力度有望加强，政策灵活性将提升。在经济下行压力加大背景下，货币政策2020年可能会有2-3次降准。根据经济金融形势的变化增强政策弹性，结构性货币政策力度有望加大，进一步缓解中小企业融资问题、增加制造业中长期融资将是政策支持重点。二是进一步提高货币政策的效率，畅通货币政策传导渠道。2019年12月28日，人民银行发布公告称，自2020年3月1日起，将存量贷款定价基准转换成LPR加点，预计未来LPR对贷款定价的引导作用将明显增强，有利于更好地引导实体经济融资成本下行。三是建立“敢贷、愿贷和能贷”的长效机制。监管部门进一步落实差异化监管政策，简化核销程序，扩大商业银行自主核销权，适当扩大金融机构小微企业贷款的利息收入免征增值税的范围。商业银行完善内部考核机制、尽职免责和纠错容错机制，打消一线人员的顾虑，激发服务小微企业的内生动力和积极性。

（二）深化金融供给侧结构性改革

本次会议提出，“要深化金融供给侧结构性改革，健全具有高度适应性、竞争力、普惠性的现代金融体系”。具体而言，一是以金融体系结构调整优化为重点，优化融资结构和金融机构体系、市场体系、产品体系，为实体经济发展提供更高质量、更有效率的金融服务。二是构建多层次、广覆盖、有差异的银行体系，提高中小金融机构数量和业务比重。三是围绕建设现代化经济体系建设要求，构建风险投资、银行信贷、债券市场、股票市场等全方位、多层次金融支持服务体系。继续推进资本市场改革，建设一个规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场，完善资本市场基础性制度。

（三）多渠道补充中小银行资本金

本次会议提出，“要多渠道补充中小银行资本金，促进提高对中小企业信贷投放能力”。这对于增强中小银行服务实体经济和抵御风险能力，是非常重要的。一是允许更多符合条件的中小银行通过发行永续债来补充资本。同时，进一步推进非上市优先股、可转债等创新资本工具的实施。二是推动部分公司治理、资产质量、业绩表现较好的中小银行在A股或境外上市。三是中小银行完善自身公司治理机制、提升内部管理水平、优化业务结构，有利于更好地、更长远地控制风险。

（四）继续完善**性融资担保体系

本次会议提出，“要继续完善**性融资担保体系，加快涉企信用信息平台建设，拓宽优质中小企业直接融资渠道，切实缓解中小企业融资面临的实际问题”。未来要进一步发挥**性融资担保作用。一是加快构建多渠道共享的小微企业信用体系，在人民银行征信系统的基础上，进一步整合中小微企业注册登记、生产经营、纳税缴费、环保法务等非金融信息。二是结合不同地区特点，对基层担保机构实行差异化考核管理。支持小微企业等普惠业务的考核应作为重点之一，适当提高风险容忍度，增强担保机构支持小微企业的积极性。三是健全风险补偿机制。鼓励有条件的地区先行先试，根据担保机构的小微企业等普惠业务占比情况，给予相应的代偿补偿，切实降低基层担保机构的费率。

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本报告由中国银行研究院人员撰写，报告中引用的信息均来自公开资料，报告中的观点仅代表作者迄今为止的判断，不代表所在机构的观点。

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热点快评

热点快评着重于关注新问题，把握新形势，聚焦国内外经济金融重大事件，追踪经济金融数据的变化，进行理性专业的分析。每月推出4－5期，由我行专业财经人员为您呈现。

本期点评人

范若滢

中国银行研究院研究员

主要研究领域

宏观经济形势，货币市场，人民币汇率

往期热点快评回顾

→猪价涨幅收窄，物价上涨趋势整体可控

→降准恰逢其时，货币政策助力稳增长

→LPR保持平稳，逆周期政策持续发力

中小企业如何走出“融资难融资贵”的困境，在市场竞争中突围？

近年来，随着我国经济的飞速发展，民营经济和中小企业不断发展壮大。目前，中小企业已占据我国经济的大半壁江山，成为我国国民经济的重要组成部分，其融资需求也日益增大。但中小企业在发展中面临着“融资难、融资贵”等难题，要走出这种困境需要多方共同努力。

我国中小企业数量众多，对经济发展起着重要作用。国家统计*数据显示，2018年末，我国中小企业为36.9万户，占全部规模以上工业企业户数的97.6%。其中，中型企业5.0万户，占中小企业户数的13.5%；小型企业31.9万户，占86.5%。

中小企业在提高经济效率、平衡经济结构、保持经济活力等方面发挥着重要作用，也对税收、技术创新和就业有着突出贡献。据统计，我国中小企业贡献了50%以上的税收，60%以上的GDP，70%以上的技术创新，80%以上的城镇就业岗位，是推动国民经济和社会发展的中坚力量。

但中小企业在发展过程中也遇到了一些困境。近年来，随着人口红利的逐渐消失、经济下行压力的加大，以及国内外环境的变化，中小企业的生存压力不断加大，面临的挑战和难题也日益增加。国家统计*数据显示，2018年末，我国中小企业数量比2017年末减少6494户，出现2011年以来的首次负增长。这一现象应该引起重视。

在中小企业发展过程中，资金不足是一大难题，“融资难融资贵”一直制约着中小企业的发展，如何破解中小企业的资金难题引起各方关注。除此之外，企业如何提高生产效率和经营管理能力，也值得深思。

中小企业“融资难、融资贵”问题突出

资金是一个企业的血液，若没有足够的资金，企业就无法招募相应的人才，不能购买先进的生产设备，连企业的开发投入和技术创新也会受到限制。所以，企业想要发展壮大就必须有足够的资金支持。

目前，我国中小企业普遍存在融资难、融资贵问题。相较于大型国有企业、上市公司、外资企业，小微企业由于资产规模较小、固定资产少、抵押物不足，以及抗风险能力差、财务制度不健全、缺乏担保等原因，从银行等金融机构获得的贷款明显不足，即使有部分企业能借到钱，资金成本也较高。

有调查显示，在近六千万家小微企业中，仅有12%的头部企业能够获得银行贷款，总融资缺口近二十余万亿；即使经营正常，能从银行贷款，小微企业融资成本也大多在10%以上；而在经营异常，资金周转困难时，其往往只能求助于民间资本，则融资成本可达36%。

可见，融资难融资贵已成为制约小微企业发展的突出问题。对许多企业而言，拓展融资渠道和降低资金成本变得尤为重要。

许多中小企业在运营管理上有待完善

除了设法获得资金支持之外，中小企业主还应该提升企业的经营管理能力和生产效率。由于很多中小企业是顺周期行业，企业的经营发展受宏观经济影响很大，企业何时需要扩大生产规模、加大生产力度，何时应该调整生产、进行战略收缩，都需要根据市场情况提前预判，不能盲目生产。这就考验到企业主审时度势的能力，如何正确把握行业趋势、提升企业的经营管理水平就显得尤为重要。

此外，一直以来许多中小企业存在管理制度不完善、生产设备落后的弊病，这显然阻碍了企业生产效率的提高。针对这一问题，企业管理者应及时梳理企业内部各个岗位的工作职责与工作流程，让每个员工明确自己的工作职责和要求，让企业内部运转更流畅高效。

同时公司也应该使用较先进的生产设备，比如给员工配备流畅、好用的电脑，使员工工作起来更加轻松高效，从而提高企业的整体工作效率，形成竞争优势。

英特尔联手微众银行

为中小企业注入核心竞争力

在市场竞争日益激烈的背景下，中小企业想要持续发展下去，就必须解决融资难融资贵的问题，并努力提升管理水平和生产效率。为了促进中小企业健康发展，国家颁布了一系列减税降费政策来减轻企业负担，从而优化中小企业发展环境。中小企业也应该进一步提升自己的专业化能力和水平，积极利用政策优惠，抓住发展机遇，努力壮大自己。

同时，要缓解中小企业融资难融资贵的问题，也离不开银行等金融机构的参与。近期，科技巨头英特尔联手微众银行举办了一个活动：

晒使用英特尔“酷睿”芯片电脑照片的企业，即有机会获得微众银行企业贷款免息！

这个活动的意义在于，一方面，企业配备好的电脑设备，能提高员工的办公效率，帮助企业释放人才能力、留住人才，使企业获得高效生产力。另一方面，参加活动的企业，还有机会获得微众银行的企业贷款免息，帮助企业解决资金难题，可谓一举两得。

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点

2014年中国中小企业融资现状是怎世督督继务生促始样的

1、中小企业融资状况有所改善中小企业贷款余额6.1万亿元，占全部企业贷款余额的51.7%，同比提高了0.7个百分点。中小企业新增贷款6558亿元，占全部企业新增贷款的56.8%，比同期大型企业新增贷款占比高出28.2个百分点。2、中小企业融资方式呈现多元化趋势，但银行信贷仍然是主要渠道随着我国中小企业不断发展壮大，其融资需求日益增大，与此相适应，我国中小企业融资方式逐渐呈现多样化趋势。目前，全国有100多个城市建立了中小企业信用担保机构，在国家政策和有关部门的扶植下，信用担保贷款将成为中小企业一种有效的融资方式；3、地区差异明显在沿海地区，中小企业的融资问题得到了较好解决，广东、浙江、江苏、福建等地，中小企业也成为经济的骨干和经济增长的引擎，产品升级和技术更新快，这些地区的银行都积极对中小企业融资。此外，由于经济发展水平较高以及民间信用体系的建立，这些地区亲友借贷、职工内部集资以及民间借贷等非正规金融在中小企业融资中发挥了重要作用。4、融资难的情况仍然严重中小企业融资难一直是世界性难题，只不过在我国更为突出。发达国家经过多年的实践，有关中小企业融资的法律法规健全，各种融资渠道发育与互补较好。我国由于各种复杂的原因，中小企业融资难的情况仍很严重。首先，我国市场经济的体制建立和发展、金融市场开放及金融工具创新与中小企业的发展来比，仍然显得缓慢；其次，我国社会信用体系尚未建立起来，社会诚信缺失严重，金融市场的利率还未完全放开，直接融资门槛较高，债券市场不是很发达，经济发展过程中的结构性矛盾等问题，都是中小企业融资难的宏观层面上的成因；再次，我国中小企业融资渠道虽然趋向多样化，但各种渠道的畅通使用还有一个过程。目前银行贷款作为企业主要的融资渠道，难度依然较大。中小企业融资的显著特点是“信息不对称”，由此带来信贷市场的“逆向选择”和“道德风险”，商业银行为降低“道德风险”，必须加大审查监督的力度，而中小企业贷款数量少、频次多的特点使商业银行的审查监督成本和潜在收益不对称，必然降低了它们在中小企业贷款方面的积极性。

中小企业融资概念到底是怎样的

中小企业融资是指金融机构针对中小企业推出的定制化融资解决方案，由现有企业筹集资金并完成项目的投资建设，无论项目建成之前或之后，都不出现新的独立法人。贷款和其他债务资金实际上是用于项目投资，但是债务方是公司而不是项目，整个公司的现金流量和资产都可用于偿还债务、提供担保;也就是说债权人对债务有完全的追索权，即使项目失败也必须由公司还贷，因而贷款的风险程度相对较低。

问下，中小企业常用到的融资途径有哪些？

中小企业自有资金不足，信用也比较低，一般融资途径有融资租赁、不动产抵押、银行承兑汇票、提供担保、股权转让、国际市场开拓资金、外汇抵押贷款、境外上市、补偿贸易、找风投等等，这些是比较典型常用的。找风投的话一般会用投融界这样专业的平台，不动产抵押要关注如《担保法》、《城市房地产管理法》等，避免上当受骗。

中小企业融资难，怎么解决？

站在高点，看清未来

口述：黄益平北京大学国家发展研究院副院长、中国经济50人论坛成员

采编：杨羽婷

来源：正和岛商业洞察

（ID：zhenghedaoshangye)

中小企业融资的两条创新之路

目前在数字供应链金融方面，中国已经有创新实践，也走出了很成功的路子。但数字供应链金融要能够推开来，需要从事业务的机构持续创新、探索。从大的格*看，产业互联网也是数字供应链金融的基础设施，下一步要充分利用5G技术落地和“新基建”的时机，大力发展产业互联网，为打造高端制造业创造条件。

排版 | 花先声

审校 |新一几轮值主编 | 叶正新