定投基金会亏钱吗？（文末有重要通知）

今天讲讲基金定投的几个关键点，我要强调强调再强调：

1、定投的最大意义是什么？首先是强制储蓄和保住本金，其次才是长期增值。因为每月要定期买入一定金额的指数基金，所以你不知不觉就存下了一笔“巨款”。然后，因为你已经通过定期定额进入股市，所以你不会再去炒股，特别是短线炒作了，所以本金基本能够保住，即使亏损幅度也不会太大。尤其长期来看，亏损的概率极低。

2、定投增强型的指数基金优点和缺点是什么？先讲优点：增强型的指数基金由于做了估值的二次筛选，经常在进行一个批量换股操作：把高估的品种卖出，把低估的品种买入。另外，为了跟踪指数，会买入多达100-200个品种的沪深300股票。这样一来，加上本身这些公司的优质和大量的分散，还有低估买入，这三个增强型的筛选，可以说基本做到了没有倒闭的可能性。也就是我们价值投资者最看重的本金安全问题完美解决，同时，发生系统性风险的概率极低，哪怕是发生股灾，也不会血本无归，所以增强型指数在抗风险方面会更好。同时，由于从优质的沪深300股票中挖掘低估品种，市场一旦估值回归，他们的隐含收益率会更高，特别是整体市场不温不火的时候，这种指数基金的表现会更好。但是缺点是碰到大牛市，由于市场整体高估，而这类基金会规避高估值风险，从而业绩反而会跑输大盘。当然，好在中国股市牛短熊长，所以整体业绩一般还是会大大跑赢沪深300指数，更远远跑赢大盘指数。

3、定投指数基金会亏钱吗？短期来看，任何投资品种都会浮亏，指数基金也不例外，所以跟你开始的时间点很有关系，如果今天买入，明天大盘跌，肯定亏钱。如果今年市场不好，明年更不好，后年还是不好，那很可能连续3年持续亏钱。比如：你如果2010年开始定投1万元一个月，定投到2014年，4年了，总体还是亏钱，亏损比例大概在-8.36%，差不多4万元，见下图。

如果你在2014年放弃了定投，那么是真亏掉了，亏的不仅仅是本金，还有这4年的理财收益。如果你相信市场会给你合理的回报，那么继续投，我们再看看定投一年后的2015年1月1日，收益情况如何？见下图：

10年后的2020年1月1日，整体收益率88.58%，大家发现整体收益率下来了，原因有两个，其一：2015年6月是大牛市的顶点，后面指数回落，收益率有所回落。其二：随着定投金额越来越大，会拉低整体收益率，因为后面投入的钱时间很短。所以我们不看整体收益率，我们可以看期末总资产已经高达226万，而本金只有120万，10年下来你不知不觉白白多了100多万巨款，这就是长期保值增值的主要原因。而如果这10年你一直在炒股，也许本金能保住已经算好的了，大部分人本金可能亏损50%以上。还有就是精力，你这十年花在k线上的时间肯定很大很大，过程也很痛苦，还荒废了正常的工作和生活，真的得不偿失。而我们用定投这个办法，不但获得了超过市场的平均收益，还把工作和生活都安排得井井有条，10年后的今天，说不定你能够定投2万一个月了，所以未来10年，你的财富更加急速膨胀。

最后，我们总结一下：我们做指数定投基金，不能把它看作投资余额宝一样，一定每天是正收益，很可能几年都是负收益。但是拉长到5-10年一个周期看一定远超银行理财收益，更远远超过余额宝收益。所以一定要拿闲钱投很重要，否则发生急用的时候赎回，那么出现了永久性亏损。另外，出现市场巨热的时候，可以适当赎回，或者停止定投。其实，定投最好的情况就是出现持续几年的定投亏损，说明你买到了越来越多的便宜货，而且市场给你几年的买入，买入的量足够大，后面市场涨起来了，一下子可以赚到很多钱。比如：2010年这个定投开始的点，其实非常好。相反，你买入就赚钱，说明市场已经开始上涨，你买入的筹码越来越贵，后续整体收益不会太高，比如：现在这个买入点，其实不是太好。当然，不管怎么样，你开始了，由于是定投定额，摊薄了买入成本和风险，基本规避一个点就可以，那就是人人都在谈论股票的市场最热的点。其他的都不用管它，只管自动扣款。如果碰到市场极度低迷，应该快速加大定投额度，甚至一次性投入很多钱，不久的将来一定会获得很高的收益。而你要做的不是预测什么时候涨起来，而是按计划完成定投，等待时间的馈赠！

最后，预告一个好消息：针对定投基金我邀请芒叔再给大家直播一堂课，时间定再明天（周四）下午15:00-16:00，大家可以跟管家们要直播链接，“十点悦读会”的会员可以直接进入悦读会小程序收看。让芒叔再深入细致地讲解基金定投的诸多细节问题，现场大家可以直接提问，本次直播十点的粉丝都可以免费收看，收看链接请向任意管家索取！

压力位：3116点附近

支撑位：3090点附近

压力位：1935点附近

支撑位：1913点附近

今日操作建议：持续定投+持续买入低估的价值股。

基金赚钱的3个真实故事

最近看了下手上的基金，赚钱的基本上都是前两年买的，去年以来买的基本上“绿多红少”，还有不少浮亏超过20%的。

处于同一片蓝天下的我们，可能都差不多，甚至有小伙伴还没有尝过“赚钱的滋味”，就先经受了“浮亏”的考验。

所以想和大家分享3个基金赚钱的真实故事，希望能够一起坚定基金投资的信心。

2020年9月，受邀到某地市给银行客户经理讲课，他们给我分享了这样的故事：有个客户邓先生在2016年的时候买了100万某消费主题基金，目前已变成了300多万，4年多的时间，本利和达到了原来的3倍，客户非常的惊喜！

原来，邓先生是当地的一个小房地产公司老板，2016年时来银行办业务时，在银行工作人员的推荐下，购买了某消费主题基金（后来很知名的一只基金，太有眼光了），客户年事已高，最主要的是“不差钱”，所以买过就给忘记了，真的是忘记了。

若干年过去了，时光到了2020年，银行网点的员工都换了好几茬，当初推荐他购买的大堂经理也早在2017年的时候调到其他网点了，这事也被淹没在了银行繁忙的日常中了。

故事貌似要往着“大家都忘了”的方向发展了，至到有一天，这个网点来了一个新入行的大学生，对银行的工作是充满了好奇。网点负责人就给她分配了个“很繁琐”的工作：梳理客户的产品情况，提出优化建议。

这笔投资就像被隐世了多年的宝藏一样被重新发现，她随即告知了网点负责人。邓先生在接到网点负责人的电话后，先是吃惊，后是震惊，他确实把这笔投资忘得一干而净了，更没想到的是竟然还赚了这么多。

由于客户已经处于“退休”状态，资产也交由子女打理，这笔基金被赎回后，又在其子女的账户上进行了重新的基金配置。

我去复了下盘，这只基金的净值后来最高超过了5，我并不知道这笔投资买入和卖出的具体时间，但他应该没买在最低点，也没卖在最高点，但4年超过200%的回报，已经是非常高的回报了。

如果他能够预知有这么高的回报，相信他会把所有的资金都“押”上，但谁也无法提前预知，而且“过往不代表未来”，也不能简单地认为过去收益高，再去投还能够有这么高的收益。所以，投资得多一份“平常心”，无论收益是高还是低。

数据来源：wind，2016-1-1至2020-12-31。

不少人觉得：财富更青睐“有钱人”。对于基金投资来说，财富似乎更偏爱“健忘的人”。

也有人曾对股票投资者的情况作了统计，发现赚了大钱的往往是这三类人：

得而复失，总是让人更痛苦。但对于投资，这样的事情却是我们不得不去面对的“常态”。

在2017年，消费和新能源汽车是少有的两个“热点”，当时有一只主投新能源汽车的基金新发，基金经理采取的是“1+1”的方式，或者说是“老带新”，一名知名基金经理和另外一位基金经理共同管理，冲着基金经理的“名声”，就给不少的客户配置了。

非常争气的是，1个月后，这只基金封闭期结束可以赎回时，净值已经在1.1左右了，也就是说：短短一个月的时间，给大家赚了差不多有10%，这在有两年都没怎么赚钱的环境中，是非常令人振奋的。

有一部分人就选择了“落袋为安”，但也有一部分人选择了“放着吧”，张女士就是其中的一位，已经退休的她，这些钱本来就是拿来做长线投资的，她对新能源汽车的未来很“笃定”，就在产品新发的时候购买了50万并坚持一直持有。

但很快，这只基金就把赚这10%又“吐”回去了，到2017年年底的时候，基本上处于“不赚不亏”的境地。

进入到了2018年，情况开始“急转直下”，几乎是“一路下跌”：最低时净值不足0.7元。换句话说：不仅把原来赚的10%又“亏”完了，又倒“亏”了30%多。

回头来看：如果此时卖出，相信会是一笔“惨败”的投资；

而如果在收益10%止盈的人，这时再买回来，将会是“神一样的存在”。

但现实是，实际情况也往往是：赚了10%的人没有再买回来，浮亏30%的人也没有止损。

时间到了2019年，市场开始启动，新能源又成了最热点的方向之一。

截至到2021年底，这只基金的净值超过了3.11元，也就是说：5年时间，张女士在这只基金的收益率超过了200%，是她近几年基金投资中收益最高的。

“未来总是不同，而历史总是在重演”。进入到2022年，新能源汽车板块再次大幅波动，而该基金今年亦有20%左右的回调。

你可以说：她今年在这只基金上亏了20%；你也可以说：她在这只基金上赚了140%。

数据来源：wind，2017-7-1至2022-9-20。

巴菲特投资比亚迪14年，获得了超过33倍的回报，而其中的11年都是在“坐过山车”，投资中的“沉浮”是非常正常的事情，尊重市场的规律，“适应”市场的节奏，“涨勿喜，跌勿悲”，或许会更好。

对于大多数基金来说，时间都是收益的挚友，坚持持有，总能等到“春暖花开”的一天。

相信不少的朋友对2015年的股灾和2016年的熔断是“记忆犹新”，而我，则用“真金白银”去验证了一把基金的“穿越牛熊”和“长期投资”。

在2015年6月，看着股市那么火爆，我就动了把孩子的压岁钱买成基金定投的想法。于是就选择了一只中小盘风格的基金，在我看来：从长期维度，成长类的投资能够获得更高的回报。

为了“专款专用”，我还专门用户口本为孩子开了个银行账户，把他的“压岁钱”存到了卡上，然后开通了网银，通过网银设置了定投基金。

当然，后来不允许未成年人购买基金了，现在要把孩子的压岁钱做基金定投的话，只能用父母的账户来操作了。这是后话。

不过，人算不如天数。我开始定投的时间，几乎是市场的最高点，更不幸的是，市场下跌时，被“杀”得最惨的便是前期涨幅较大的中小盘风格的个股，虽然一路“定投”下来，最惨的时候也亏损超过40%，简直可以跟现在的中概、医*“相媲美”。

看着越买越亏，自己都不想看了，索性也就不看了，但由于是设定了“定投”，每个月还是很准时地扣款。

回头来看，这就是“定投”的厉害之处：当市场跌得大家都没有信心投的时候，定投仍然“非常理性”的在帮你投，也免去了看亏损账户而受到的心理折磨。

历时5年多的时间，这只基金才“收复”2015年的“失地”，净值再创新高。此时，之前任何时间的投资都会是赚钱的。即便是在2015年时“即买即亏”的资金，也已开始赚钱了：从当时来看可能是“错误”的，从长期来看，可能“都是对的”。

到2021的时候，到银行柜台去查了下这笔基金，收益率已达到了130%左右。

虽然在长达5年的时间里没有赚钱，但目前来看，仍然比去买个年化5%的理财产品取得了更好收益。也避免了买P2P而“血本无归”的风险。

数据来源：wind，2015-6-1至2022-9-20。

上面的三个案例中的基金，也并没有过多的特殊之处，也就是说，这样的经历并不是“运气”，而是能够在基金投资中“赚钱”的三个缩影。

投资基金的过程，难免会有“浮亏”，难免会有“别人家的涨我家的不涨”，也难免会有“得而复失”。

如果你也正经历着基金还没赚钱的过程，不妨这样做：

第一：坚持持有，多些耐心。

从过往的数据来看，绝大多数的公募基金，只要给足够长的时间，大多是能够给大家赚钱的。

“80%的时间在等待，20%的时间来收获”，但沉甸甸的收获往往可以抚平长时间等待的付出。

从过往的数据来看，在低位加仓是提升投资效率的很好的方式，尤其是满屏基金都在亏、周边的人都在亏的时候，一般来说都是加仓的良机。

通过低位加仓的方法，可以持续地降低整体的持仓成本，即便会遇到“补的也在亏”的情况，等到涨回来那天，就“买的都对”了。

人性的弱点，会使不少的朋友在市场下跌时“不敢下手”去买，这时候，定投的优势就出来了。

所以，如果自己的意志不够坚定，不妨直接设置成定投来自动定期扣款就好了。

第三：在东边跌倒，从西边爬起来。

虽然上面都是给大家举的“成功”的例子，但行业中，确实有基金长达5年以上都不赚钱的，甚至有基金跌去70%以上的。

前几天，就有小伙伴在问：某客户买了个私募基金，现在净值只有2毛了（亏损了80%），怎么办？

这样的基金一般都是“追高”了，在基金管理方面往往存在着“问题”，而且要涨400%才能回本。单纯地等待或加仓很可能不够有效。

对于目前持有的基金“有问题”，或者投资方向过于单一而造成大幅亏损的情况。大家往往又是不忍心去“割肉”的。这时候，不妨采取“在东边跌倒，从西边爬起来”的策略。

也就是，选择跟现在基金投资方向相“互补”的优质基金补仓。这样既可以解决基金的“管理能力”问题，又能解决基金投资中的“风向”问题，尽可能快地从“坑”里“爬”出来。

基金投资，不只有盈亏，更是一种“过程”：

既有“山穷水复疑无路”的迷茫，亦有“衣带渐宽终不悔”的执着，更有“待到山花烂漫时，她在丛中笑”的喜悦。

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基金定投好不好

听银行和专家的忽悠，我也买了定投，说分散风险，长期投资，不过也是若干年以后的事，我的基金就是听信长期投资，现在是血本无归，以后还是赚了钱就走。

基金定投会不会把自己得本钱都赔进去

如果遇到08年的大熊市，亏本是肯定会的，在08年，基金都普遍亏损了40%左右，但是定投会损失小一些。长期来说，基金的收益还是比较不错的，给你看一个数据，华夏红利，它从2005-6-30成立以来，累计增长了511.33%，今年也增长了69.86%。兴业趋势，它从2005-11-3成立以来，累计增长了539.08%，今年也增长了60.48%。

有没有高手推荐来自一下定投基金~

是楼主要说明清楚：定投期限？投资目的？投资金额？没有包治百病的万能*，同样也没有对谁都合适的定投对象基金。根据你的1、2、3点说明情况，回答你的第四点：1，根据投资期限，建议选择中长期业绩优秀的股票型基金，次选300指数基金。基金历史排名不稳定的基金不做考虑。债券型、货币型基金不考虑。2，不同基金有跟踪某一具体指数，具体见基金招募说明书。可以笼统的比较上证指数与该基金的的涨跌幅。中长期业绩能跑赢大盘的，是值得去关注的。基金经理看任职年限，期间其管理的基金业绩也是可以查的。别怕净值高的基金。3，别看什么净值走向，别想着买到黑马基金。4，参考第2点，同时注意该基金的重仓股，注意基金的资产配置。5，林子大了，什么鸟都有。证劵市场的规范性管理还有待加强。不能说百分百能避免这种问题，那么请选择大的基金公司吧。6，赔了？遇到大熊市，赔个50%是有可能的。血本无归的情形是不会出现。基本能跑赢通胀。

信了大神，老王开始定投理财，结果血本无归，为什么？

我上一篇文章为什么你赚不到钱聊了我做飞总聊赚钱这个免费星球以后的一些感受。文章发出以后，有很多的留言，其中一个留言我觉得很有代表性。

但是其实这只是一部分。因为有强烈的欲望去实现目标不代表这个人能脚踏实地的去钻研这个事情。

我受到美国博士教育的影响，其中最大的一条就是要敢于怀疑一切，然后在怀疑的基础上自己去做功课搞清楚为什么是这么回事。这个对于赚钱同样很重要。有些人并不是没有欲望，而是缺乏了一颗钻研的心。

比如说定投指数基金是一个在大多数理财教程，不管是收费还是免费的，都会讲的一个办法。而且这算得上是被人成为比较公认的风险少，精力少的方式。

如果你还不知道定投是什么，我科普一下，简单来说就是固定期间买入定量货币的某个指数，一直买下去。比如说你每个月发工资的时候拿出来1万买上证500指数，风雨无阻，不管熊市牛市，不管指数高低，买买买。这叫定投。有人告诉你，无数人告诉你，只要这样坚持做了，最后你一定能发财。

但是其实定投理财照样可以亏的血本无归。标题上我是这样写的：“信了大神，老王开始定投理财，结果血本无归，为什么？” 其中一个答案是老王生在巴西，或者俄罗斯。

很少有人真的深入去看看定投到底在干什么。包括我见过的一些大神，一个解释大概是这样的，定投的时候在指数高点和低点的时候都买入了，这样就可以抹平中间的波动，从而获得稳定的收益。

接下来如果你追问一句，为什么抹平波动会赚钱。大神大概的回答是，指数长期看是增长的。如果你问一句为什么指数长期看是增长的，有的大神还能更深入的回答说，因为货币贬值啊。同样的东西未来当然更值钱。

实际上股市的数据几十年都在。简单做一点学习就可以知道。这个结论过去几十年里对美国股市是成立的，对中国股市也基本上可以成立。只不过中国股市波动性更大。但是如果你不幸出生在巴西，然后套用这套理论买巴西股指，那现在基本上已经血本无归了。

我在我的免费星球里发起讨论。只有很少数的人能回答正确。答案其实是在赌国运。一个国家的经济长期看是向上的，股指就长期看向上，所以定投就可以获得这个增长。但是一个国家的经济长期看下降的话，怎么定投都是亏钱的。过去美股是向上的，未来呢？真的未来100年还是同样的趋势么？

定投的第二个问题，也是很多所谓教程不会告诉你的，是在股指波动经历一大波下降，比如2008年经济危机的时候，持仓要恢复到盈利，需要很漫长的一段时间。很多人2008年的仓位到2015年才开始继续盈利了。

要是你正好是在一个波谷的时候，急需要钱，你这个钱取出来就是净亏损。所以一旦开始定投了，到底什么时候才能够盈利取钱，什么时候是你要花钱而没办法取的，这本身就是一个大问题。

因为这个问题的存在，定投更适合于未来30年不花的钱，也就是养老金的钱。但是即便如此，养老金要花的时候遇到一个经济周期底部，可能老人就没那么多时间等得起了。所以实际上很多养老金并不是简单的定投指数，而是伴随年纪的增长，加入更多储蓄和债券的稳定成分。

从上述两点就可以看出来，即使是一个简单而又“靠谱”的定投指数，也没有想象的简单。如果自己不花时间去研究的话，那真的是对不住，钱可能就没了。

定投指数还有另外一个问题是人本身的问题。人本身是不容易做到在低点亏损一半的情况下不割肉离开，也不容易做到在有比较巨大盈利的时候继续追求盈利的。所以往往实际上是定投着定投着，底部就不敢继续投了，一出水就卖了。

最后的结果就是亏损的时候没有新的投入降低成本，而不亏的时候又急于出手。总而言之该花的钱没花该赚的钱没赚。这就是人性了。

我们又回到了我上篇文章说的确定性问题上。定投这个方式的不确定性，如果赌对了国运，当然是比较小的。要是又有纪律性，又能够做到几十年不花钱，并且最后再真的需要花钱的时候不是周期的底部，那么恭喜你，发财了。这其中的不确定性并没有很多人想象的那么低。

那么是不是有更低的不确定性的赚钱方式呢？当然是有的。至于是什么，我之前举过一个信用卡褥羊毛的事情，那算得上是不确定性特别低的，只不过能够赚到的钱的总数量不多。但是这并不意味着没有其他的机会。若干年前的中国房地产就是一个不确定性特别低的行业。

上篇文章发了以后，有不少人留言问保险的问题。美国保险方面我比较熟，简单来说，公司给的所有保险尽量投最大值。美国公司保险一般都挺好了。车险房险以外，最好加个umbrella保险。有钱的可以买人寿保险，但是建议最好35岁以前，身体健康的人考虑。40岁以后买寿险除非收入特别高或者真的需要，保费就不值得了。中国的保险我没有美国那么熟悉。我在联系曹大（caoz的梦呓）用的保险频道，看看能不能来给我的粉丝科普一下。

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基金定投本金会全没吗？

不会，定投基金这样可以平摊风险，积少成多建议投资指数基金，　指数基金长期持有收益高于70%的股票基金，巴菲特说过：近30年来指数基金是最能赚钱的工具之一，况且指数基金费用较低长期投资收益不错。