2022年值得关注的方向（二）|产业链梳理 - 知乎

国际**经济形势错综复杂，海内外疫情状况不断演变，光伏产业链也由于近些年发展不均衡的影响，导致上游硅料价格上涨，成本压力贯穿全产业链；

同时由于芯片、胶膜粒子、背板树脂、铜铝等相关商品涨价和海运运费激增，进一步增加了组件企业的生产成本和终端电站的投资成本，导致组件开工率季度间波动较大；

虽然光伏行业目前面临暂时的困难，但全球能源转型是大势所趋，特别是海外市场由于其他能源的价格较高，所以对光伏产品的价格包容度更高；

全球推进减少碳排放的共识没有发生变化，加快发展可再生能源发电，早日实现“碳达峰”和“碳中和”已经成为全球的统一意志；

光伏发电：利用半导体界面的光生伏特效应而将光能直接转变为电能的一种技术；

太阳能是各种可再生能源中最重要的基本能源，作为可再生能源其中的一种，是指太阳能的直接转化和利用；

光伏产业是基于半导体技术与新能源需求而兴起的朝阳产业；

光伏电池经过串联后，进行封装保护可形成大面积的太阳能电池组件，再配合上功率控制器等部件就形成了光伏发电装置；

光伏发电系统主要由太阳能电池组件、控制器和逆变器三大部分组成；

能源结构方面，风电、光伏发电量占社会用电量的比重达到11%左右，风电和光伏发电量的占比提升还将进一步加速；

质量效率方面，单位国内生产总值能耗降低3%左右，风电、光伏发电等可再生能源利用效率保持较高水平；

2021年，受益于产业政策引导和市场需求驱动的双重作用，我国光伏产业实现了快速发展；

我国2021年底新增光伏发电并网装机容量约5300万千瓦，累计装机3.06亿千瓦，同比增长25.1%。从海外来看，欧美和澳洲等传统市场保持稳定增长，发展中国家（印度、巴西）表现抢眼，新兴市场不断增加；

根据CPIA(中国光伏行业协会)发布的数据，2021年度全球新增光伏装机170GW，其中，中国市场新增装机54.88GW，海外市场新增装机超过100GW，欧盟、美国和印度市场增速强劲；

在多国碳中和目标、清洁能源转型及绿色复苏的推动下，预计2022年将达到195~240GW，依旧保持20%~40%的行业增速，预计2022-2025年，全球光伏年均新增装机将达到232-286GW；

受“碳达峰、碳中和”目标影响，“十四五”期间我国光伏市场将进入快速发展阶段，行业迎来市场化建设的高峰；

光伏和锂电类似，从最开始的国家补贴扶持，到企业的技术快速发展，降低了成本、发电效率的提高，从2020年开始，光伏开启平价的时代；

也就是从**的补贴，到人民群众自主地掏钱购买，形成了市场自发的驱动；

随着光伏发电成本大幅降低，光伏发电平价上网的逐步实现，我国光伏行业将迎来新的发展动力，未来发展空间广阔；

光伏的成长性，成本的降低，技术的成熟，市场份额中国企业占比最大，平价化的实现，这些都是光伏如此高景气度的原因；

光伏产业上游包括多晶硅的冶炼、铸锭/拉棒、切片等环节，中游包括太阳能电池生产、光伏发电组件封装等环节，下游包括光伏应用系统的安装及服务等；

硅多藏在硅砂或硅石里，但天然水，树，植物等都有硅的存在；

在自然界里，由于它与其他物质结合在一起，所以需要经过提炼出来；

硅石从矿热炉经过还原反应转化为硅锭（冷却过后，冶炼工业硅纯度在98%-99%之间）；

再将工业硅提纯为多晶硅棒，可以用于光伏行业，制作为太阳能组件和电池板，占全球的70%左右；

所以半导体使用的单晶硅与光伏使用的单晶硅不相同，我国半导体部分只占5%左右；

根据纯度，多晶硅可分为太阳能级（光伏级，6个9）多晶硅与电子级（半导体级，11个9）；

硅片制造这里跳转：

硅锭经过融化铸锭或者拉晶切片后，可分别做成多晶硅片和单晶硅片，进而用于制造光伏电池。

随着单晶硅片用料及单晶硅片生产成本的降低、单晶组件效率的提升，单晶技术性价比逐渐凸显，逐步成为行业主流技术路线了；

根据硅业分会数据，2021年国内多晶硅产量48.8万吨，同比增加23.21%。随着国内多家龙头企业的优质产能逐渐投产，国内外高成本产能逐步退出，行业格*持续优化；

中国的产能水平是全球最高，占全球产能的85%以上；

在提拉单晶硅时，单晶硅棒的大小和质量取决于温度、速度，这一步的硅棒尺寸决定了后面硅片（晶圆）的尺寸；

再将单晶硅棒切去硅头、硅尾，检测棒身的电阻率，检测轴向杂质浓度，然后切位硅段；

使用滚磨，将棒身进行打磨，然后研磨定位边/定位槽；

然后使用金刚线的多段切割机，将硅段切成1mm的圆片，此时的圆片就叫做硅片；

将切好的硅片经过反复的打磨、抛光、腐蚀、清洗等工艺形成表面像镜面一样光滑的硅晶圆片，这就是“晶圆”；

主要就是隆基股份、中环股份，其中隆基股份市场占有率为40%以上，其次为中环股份，形成了以隆基股份，中环股份的双寡头格*；

硅片加入磷，在硅片表面形成P-N结，在硅片表面进行电极的印刷，正面银浆印刷、背面银铝浆印刷，将反射率从10%降低到1%，从而加工成电池片；

电池转换效率的高低，决定了组件发电功率的高低，从而决定太阳能电站发电量的大小，因此太阳能电池环节是光伏产业链中的核心环节；

根据多晶硅掺入杂质及导电类型的不同，可分为：

目前光伏电池技术包括了P型和N型电池，其中P型中PERC（发射极钝化和背面接触）电池转化效率持续提升，2020年转换效率提高到20.8%，发展较为迅速，已成为了目前主流产品，2020年占光伏电池份额为85.5%；

未来P型PERC电池转换效率将继续提升，预计到2025年将提高到22.5%，仍将是主要产品之一；

N型电池（主要是TOPCon和异质结（HJT）电池）尽管量产规模较小（2020年市场份额为3.5%），但未来转换效率提升空间高于P型，随着未来生产成本降低和良率提升，竞争力将不断增强，市场占有率将逐步提高，成为光伏电池的发展重要发展方向；

N型光伏电池转化效率提升空间较大，N型光伏电池份额提升；

组件：玻璃、封装胶膜、电池片、封装胶膜、背板、接线盒若干个太阳能电池片通过串并联方式组成，其功能是将功率较小的太阳能电池片放大成为可以单独使用的光电器件

单玻太阳能电池组件：从上至下通常由玻璃、封装胶膜、电池片、封装胶膜、背板等5层结构构成，具有高耐候性，适应于沙漠、戈壁等环境恶劣地区；

双玻组件太阳能电池组件：由两块钢化玻璃、封装胶膜和太阳能电池硅片，经过层压机高温层压组成复合层，电池片之间由导线串、并联汇集到引线端所形成的光伏电池组件；

双玻组件阻水性能更加优越，因此更适用于海边、水边和较高湿度地区的光伏电站；

一种通过层压入太阳能电池，能够利用太阳辐射发电，并具有相关电流引出装置以及电缆的特种玻璃；

主要就是信义光能、福莱特，是国内的第一和第二大厂商，二者份额占市场的50%以上；

一种种位于太阳能组件电池片两面起到固定于粘接电池片与玻璃、电池片与背板之间的胶膜。胶膜粘结光伏电池片与光伏玻璃及背板，保护电池片并封装成能输出直流电的光伏组件。

胶膜又分别POE和EVA以及EVA与POE分层共挤结构（EPE），也有PVB等其他类型材质，但这里所指胶膜默认为POE、EPE及EVA。

POE封装胶膜：由聚烯烃弹性体通过挤出流涎、压延等熔融加工方法获得的胶膜，广泛用于光伏组件的封装

光伏胶膜市场占有率高度集中，福斯特为封装胶膜的绝对龙头，市场占有率64%，其次海优新材市场占有率12%，赛伍技术5%；

龙头企业，核心标的就是福斯特，强者恒强，市场份额在为来会不断地提高；

光伏银浆是以高纯银粉为导电相、玻璃氧化物为粘结相，有机载体组成的混合物，经过搅拌、三辊轧制后形成的均匀膏状物；

这种膏状物通过丝网印刷工艺附着在光伏电池片，烘干烧结后形成光伏电池的金属电极，可收集和传导光伏电池表面电流；

目前光伏银浆是光伏电池正极金属材料，成本占比较高，银金属电极在光伏电池电极占比高达99.9%；

导电银浆是太阳能光伏电池制造的关键原材料，作为金属化电极直接影响光伏电池的光电转换效率与光伏组件的输出功率，是推动光伏电池技术革新与转换效率不断提升的主要推动力之一；

在光伏产业链中，光伏导电银浆产品主要用于光伏电池的金属化环节，是光伏电池乃至整个光伏产品的关键材料；

光伏导电银浆的性能直接决定了光伏电池的光电转换效率与光伏组件的输出功率，是光伏产业链通过技术创新实现提效降本的关键核心材料；

同时，光伏导电银浆作为光伏产品的构成要素之一，其品质的好坏也对光伏组件产品的质量与长期寿命有一定的影响；

而在光伏电池片中，银浆是除硅片外，成本占比第二的材料，约占光伏电池片成本的10%；

凭借光伏导电银浆技术创新，光伏电池制造环节可以通过细线印刷与多主栅工艺提升电池转换效率、优化银浆用量，但全球光伏产业的快速发展与光伏新技术的应用都将推动光伏导电银浆市场持续增长；

通过丝网印刷导电银浆实现光伏电池金属化是最具性价比的方式，具有长期不可替代性；

银浆主要是由：银粉、玻璃氧化物、有机载体组成；

光伏逆变器：是可将太阳电池组件产生的直流电转换成频率可调节的交流电的电子设备,由于并网的电源需满足上网的质量要求，逆变器通过电力电子开关调整电压波形,用于电网或供负载使用，可直接影响太阳能光伏系统的发电效率。按应用场景与功率划分：光伏逆变器可分为集中型逆变器、组串型逆变器与微型逆变器。

华为市场占有率第一，其次阳光电源，上能电器，固德威；

上能电气：

特变电工：

科士达：

铝是一种较软的易延展的银白色金属，是地壳中第三大丰度的元素（仅次于氧和硅），也是丰度最大的金属，在地球的固体表面中占约8%的质量；

铝金属在化学上很活跃，因此除非在极其特殊的氧化还原环境下，一般很难找到游离态的金属铝；

目前全球已发现的含铝矿物超过270种，其中最主要的含铝矿石是铝土矿；

铝及铝合金由于具有质量轻、易加工、耐腐蚀、导热导电及可回收性强等优良性能，在太阳能光伏、建筑、汽车、轨道交通、电子电器、机械、日常耐用消费品及包装材料等领域有着广泛的应用；

铝及铝制品行业的加工产业链，是指从铝土矿提取氧化铝，然后制成电解铝，再加工成各种铝材，最后在下游产品中进行应用的整个产业链条；

铝边框：用于固定、密封太阳能电池组件，增强组件强度，延长使用寿命，便于运输、安装；

平价时代下光伏行业步入长期成长轨道，整体市场规模稳步提升，铝边框为组件辅材，受益光伏装机高速增长；

公司是一家集各类铝型材及工业铝部件的研发、生产与销售的高新技术企业，建立了一整套从原材料研发、模具设计与制造、生产加工、表面处理至精加工工艺的完整工业生产体系；

近年来公司重点聚焦光伏铝边框行业，陆续进入晶科、晶澳、隆基等头部光伏组件厂商供应体系，光伏业务驱动公司业绩高速增长，2017-2021年公司营业收入和归母净利润年均复合增长率分别高达45.3%/41.6%；

一种位于太阳能电池组件背面的光伏封装材料，在户外环境下保护太阳能电池组件抵抗光湿热等环境影响因素对EVA或POE胶膜、电池片等材料的侵蚀，起耐候绝缘保护作用。由于背板位于光伏组件背面的最外层，直接与外部环境大面积接触，需具备优异的耐高低温、耐紫外辐照、耐环境老化和水汽阻隔、电气绝缘等性能，以满足太阳能电池组件25年的使用寿命

一般具有三层结构（PVDF/PET/PVDF），外层保护层PVDF具有良好的抗环境侵蚀能力，中间层为PET聚脂薄膜具有良好的绝缘性能，内层PVDF和EVA具有良好的粘接性能。

光伏材料业务中主要产品有各种背板、POE封装胶膜（含EPE）、EVA封装胶膜、其他光伏组件用高分子材料和存量电站维修材料；

是太阳能光伏发电系统中为了摆放、安装、固定太阳能面板设计的特殊的支架。一般材质有铝合金、碳钢及不锈钢。

太阳能支撑系统相关产品材质为碳钢和不锈钢，碳钢表面做热镀锌处理，户外使用30年不生锈。

太阳能光伏支架系统的特点是无焊接、无钻孔、100%可调、100%可重复利用。

跟踪支架在技术门槛、发电效率上明显高于固定支架，是公司的核心产品，主要分为平单轴跟踪支架、斜单轴跟踪支架等产品；

上游关注：硅料、切片环节设备

去年由于原材料的上涨，压制了整个光伏产业链，而随着上游硅料、硅片等原材料的产能扩张，在2022年中下游会得到缓解；

周末挖到一只短线加速冲刺的光伏牛股！

炒牛股：一个爱股如痴的职业投资者，曾就职电视台股票节目策划，基金公司操盘手，目前自己炒股养家为生！炒股理念：找资金流入最多的票，跟控盘最强悍的庄，锁定最精准的买点，一剑封喉，与庄共舞，吃最大主升浪！       

1、美股再创历史新高 ：周五美股再创历史新高，外面红红火火，但A股显得很颓势，天天磨磨唧唧的，这几天一直是早盘暴力打压，然后尾盘又拉红，叫老乡别走，太嚣张了，这种市场就是埋伏，看准几只股，哪只跌到你的心理预期价格就干，不要怂。

2、多做带量的股，能站起来的股，每次都喜欢唠叨，叫大家炒股赚钱就要到有钱的地方去，有钱的地方就是成交量的地方，成交量最老实，不管主力在图形上均线上，K线上搞出多少手脚，成交量最诚实，因为那是真金白银，所以最能反应他们的意图。

喜欢请关注，感恩遇见你：

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亲，这次002176ST江特，我们至少有30%的收益，你前几天买了吗？

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2021年我们盼望的牛市,希望已经到来!

 指数天天涨停，趋势资金源源不断！耐心持股，把控节奏！

昨日资金延续近期风格，继续流向行业龙头、核心资产等头部个股，且抱团的力度越来越强，小盘股则大面积遭到抛弃，两极分化十分明显。大盘股的春天，小盘股的冬天。

指数方面，三大指数收出罕见的6连阳K线，沪指再次创出新高，离2018年高点3587附近一步之遥，且两市量能成交依旧维持在万亿之上。但是这几天市场一度给人的感觉就像“涨出来的股灾”一样，仅有少数个股上涨，如果抓不上市场的主流，那么牛市当中也是亏钱的。

我昨天看到一组数据：

周一，三大指数爆红，两市下跌个股达到1100多家；

周二，三大指数爆红，两市下跌个股却达2300多家；

周三，三大指数全红，两市下跌个股更达2900多家；

周四，三大指数全红，两市下跌个股再达3200多家；

周五，。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。

没娘的孩子真的很难，人要学会感恩！

今天真的很开心，买的股票基本都是上涨的！

对你好不好，自己想！

这个是江特电机我的买卖交易图

（现在我持股，等待卖出信号）

 亲们，这个002176江特电机，不知道你是不是真的买了！

我可是天天都在说：这个 江特电机 002176 有可能是：大赚钱的好标的，这一波也可能还有30%-50%的收益，不信我们慢慢看！

这个是我们在群里的截图（这个002176 我是天天都在说，我买了）

我都是：“马前炮” 买的股票都是实盘都是发给你们了！

这个今天的全天交易（下午，不买不卖）

我今天的重点是601908 京运通这个可能真的会是我之前操作的蓝英装备

002176，补仓的筹码下午能够买到（排队等待中）

6001908 真正的趋势龙头

  强势龙头趋势股，是我的交易重点！

核心的热点板块是赚钱的基础

迎头向上的趋势是赚钱的条件

资金的流动是股价的高度

总龙头的确立是赚钱效应的开始

顺势而为，有错立即转身纠错！

必须做好自己的交易，这样才对得起自己的付出！

目前是市场的退潮期，龙头妖股不复存在

尽量选择在趋势明显上升标的中做！

最近两天是退潮期，赚钱效应全去了大盘股和趋势股

军工可真是资金的避风港

今日操作

今天，我是按照计划买到的：南山铝业 京运通

   在没有市场核心总龙头出现之前，拒绝诱惑，安安稳稳做趋势

江特电机600460（ST江特）  坚定持有，高抛低吸 

士兰微600460 波段持股（高抛低吸）

京运通601908 ，另外， 昨天尾盘只建了一点底仓，

300474景嘉微(趋势股，埋伏一点点，这个等待下一周的机会）打算星期一准备低点加仓

  我最喜欢的股票标的就是这几个

明天部分股池：南山铝业，京运通，洪都航空，东方材料，科达制造，景嘉微，奥园美谷。

天齐锂业（有20亿减持风险）

   我选择少，个股分析少，我们看到的更清楚，更加能够理解，也许，我每天选择的两个股票，在不久的将来有可能成为市场的明星和我们市场的牛股！

   我现在账户主要就是以趋势股为主，龙头为辅（分配仓位），每一次发给你的强势趋势股都是市场最好的股票，而且，数量很少。

计划，不等于必须要去买卖，但交易一定要有计划，当然市场变化太快我们我们应该相机而动、随机应变、顺势而为

再次免责声明：我们所有的操作，交易都是有延迟的，成本不一致，请不要随意跟随，如若跟随，风险很大，那么买卖点请自己把握，盈亏不要责怪任何人！

我心里的资源趋势牛股：600499科达制造今天卖了！

中长线我看好的锂电池强趋势（这个是目前我最看好的趋势股）

下一周我的重点操作的标的（你看看，有没有喜欢）

下一周我重点给你说的是：我下一周准备重点买入 南山铝业

前几天，公司准备给员工在二级市场买入公司的股票，这个是我认为的利好，所以，我今天买入一点底仓。

我的分析：这次给员工买入的股票是是自成立日期起，6个月内建仓完毕！只要是从公开市场购买，员工持股基本是利好！有利于公司长远发展！目前价位，综合公司质量，特斯拉、大飞机、新能源汽车铝箔的等热点概念，我觉得至少可以值得30倍以上市盈率，当前我是以加仓为主，当然也做好了短期涨幅过大，可能有回调的心里准备，这个是很考验自己的判断力和心态的！每个人的操作模式差异较大，同一只股票，同时建仓的不同个体，到最后，有的人大赚，有的人大亏，都很常见，我周围一些朋友间，都经常出现这种状况，所以我也不敢轻易给朋友建议该不该买，还是结合自身情况决定吧，祝大家投资顺利！

我更多的实时交易，我明天发在群里，希望我们每天也能收获满满

牛年，让好运与你常相伴！

在新的一年里祝愿所有的朋友：把2020年所有的失意不顺，揉碎，散在过去的时光里；把2020年的辉煌美意，沾上新年的喜气，福气和运气，让他延续在2021年里；祝你的2021年事业辉煌，万事如意，股市行大运。

投资有风险，买卖需慎重！

2020.01.08 谭朵儿她爸