淮矿转债溢价率略低，振德、日月转债定价分析 01 博威转债 单账户中签率为21.73%，打新人数又创近期新高248.64万，比 希望转债 多了30万。最近小司马也感... - 雪球

博威转债单账户中签率为21.73%，打新人数又创近期新高248.64万，比希望转债多了30万。

最近小司马也感觉到开户汹涌了，咨询开户的人也越来越多，媒体上的宣传让可转债火上浇油。

今天淮矿转债的开盘价115元，这个低于预期，其实我也早就放弃猜测开盘价了，以前也写过开盘价随机性太强了。

今天开盘这么低，肯定是上市的抛压比较重，集合阶段成交了1亿多，主要是网下申购的大户们在砸盘。

之前那些上市溢价比较高的可转债，开盘的时候仅仅成交几百万。

所以，后来的预测都是针对合理定价区间，如果开高了就卖出，开低了就继续持有或者盘中买入。

收盘淮矿转债转股价值为101.91元，交投于117.03元，溢价率为14.83%，这个溢价率是略低于同类型的可转债。

明天（1月14日）上市的振德转债和日月转债都是不错的肉签，转股价值都比较高。

振德医疗属于医疗器械行业，刚好可以用英科转债来当参考，而且英科转债也是AA-评级。

今天收盘英科转债的转股价值是133.23元，交易价格为131.99元，溢价-0.92%。

振德转债收盘的转股价值为121.86元，由于转股价值已经比较高了，因此给予3%~5%的溢价。

日月股份属于风电行业，刚好明阳智能也是风电机组制造，评级也相同。

目前明阳转债的转股价值是103.16元，交易价格为121.01元，溢价17.3%。

日月转债收盘的转股价值是114.02元，它的溢价率肯定是低于明阳转债的，给予10%~13%的溢价率。

文中提到的投资机会，只做知识分享，据此操作请风险自担。欢迎大家关注我的微信公众号：小司马的低风险乐园

睿创转债、声迅转债上市首日价格预估及天23转债配债简析

睿创转债

天23转债

风险提示：本文所提到的观点仅是个人思考交流，不构成买卖建议，风险自担哦。

新债前瞻系列之希望转2上市 明天（11月29日） 希望转2 上市。 希望转2 （SZ127049）上市一、公司概况新希望六和股份有限公司（ 新希望 ... - 雪球

新希望六和股份有限公司（新希望000876）新希望六和股份有限公司（原名四川新希望农业股份有限公司）（以下简称公司或本公司）系经四川省人民**川府函（1997）260号文批准，于1998年3月4日由原绵阳希望饲料有限公司整体变更成立，公司成立时注册资本为140,020,000.00元，1998年3月11日上市。公司主要业务包括饲料、白羽肉禽、猪养殖、食品。主要产品为猪料、禽料、鱼料等；猪产业主要产品包括种猪、商品猪；禽产业主要包括种禽、商品禽、禽屠宰等；食品主要包括畜屠宰、肉制品深加工、中央厨房等。公司荣获中国饲料行业扶贫先进企业、2019年度“中国益公司”等荣誉。公司饲料销量位居全国第一，世界第三，饲料生产销售现已覆盖了全国25个省、市、自治区。

公司2020年营业收入1098.25亿元，同比增长33.85%，归母净利润49.44亿元，同比下降1.94%。2021年前三季度营业收入944.75亿元，同比增长26.32%，归母净利润-64.01亿元，同比下降225.89%。公司属于养殖饲料业龙头企业，质地优秀，属于A股上市公司的明星企业之一，虽然业绩是亏损的，但是对于周期股来说，目前处于周期底部区域，正是投资之时。

1.发债规模：81.50亿。

2.发债用途：甘肃新六生猪养殖项目（43,500.00万元）；彝良新六生猪养殖项目（32,000.00万元）；泸定新越生猪养殖项目（27,500.00万元）；罗城新好生猪养殖项目（31,000.00万元）；乐至新牧生猪养殖项目（28,500.00万元）；贵港新六生猪养殖项目（53,000.00万元）；邳州新希望生猪养殖项目（53,500.00万元）；柳州新六生猪养殖项目（22,000.00万元）；荔浦新好生猪养殖项目（13,500.00万元）；眉山新牧生猪养殖项目（21,500.00万元）；桐城新六生猪养殖项目（35,500.00万元）；义县新六生猪养殖项目（18,500.00万元）；黑山新六生猪养殖项目（35,500.00万元）；巨野新好生猪养殖项目（26,500.00万元）；烟台新好生猪养殖项目（31,500.00万元）；濮阳新六生猪养殖项目（33,500.00万元）；东营新好生猪养殖项目（20,000.00万元）；施秉新希望生猪养殖项目（35,500.00万元）；偿还银行贷款（244,500.00万元）

3.利息情况：第一年0.2%、第二年0.4%、第三年0.8%、第四年1.2%、第五年1.6%、第六年2.0%。

4.到期赎回价：107元（含最后一期年度利息）。

5.到期本息和（扣税后）：108.96元

6.债券评级：AAA。

7.转股价值：转股价14.45元，正股价14.75元，溢价-2.03%，转股价值102.08元。

AAA级转债，给予25%-30%溢价，预计首日价格在127元至133元之间，开盘价大概率为130元。

正股公司质地优秀，属于低于120元时买入可以大概率躺赚的转债。

（特别提示：本文仅供自身操作记录总结和与大家交流探讨使用，不作为推荐买卖依据。）

投资可转债风险有多大？收益有多大？

对可转债而言，持有到期得利息是可转债的最低收益，这就是它的债性。如果它的股票狂涨，股价超过了转股价，就和股票一样有超额利润，即它的所谓股性。可转债的最大特点就是下有保底（保证会有的债券收益）而上不封顶（可能会有的股票收益）！

另外可参考以下问题的回答，希望对你了解可转债有帮助：

一，买入西钢转债

提问者：lixinwindows 回答：1 浏览次数：45 悬赏分：0

今天买入少量西钢转债，剩余3年持有到期收益率3。

3％，高于同期国债和企业债，请问能否顺利持有到期（条约内有回售给公司的条款），日后该如何操作，例如何时转股有利、何时回售有利、什么情况下持有到期有利。谢谢

答案

回答者：丁丁 级别：学长 (2005-08-10 15:31:08)

1。

赎回的条件：如果本公司A股股票收盘价连续20个交易日高于当期转股价,并达到当期转股价150%，则不论赎回前是否已向可转债持有人支付利息,发行人一律有权以面值加上在赎回日(在赎回公告中通知)当日的应计利息的价格赎回全部或部分未转换股份的可转债。

（点评：你想如果当期股价已经是转股价的1。5倍了，你的利润起码已经是50％了，当然选择转股了，不可能被他赎回的，对吧？）

2。 利息补偿：可转债发行满5年，可转债持有人如不转股，公司按年利率2。6%计算五年利息扣除已支付利息后的余额支付补偿利息，即按‘可转债持有人持有的转债票面总金额×2。

6%×5-可转债持有人的到期转债五年内已支付利息’标准，补偿支付可转债持有人到期未转股可转债利息。

（点评：这你已经计算进了你持有到期的收益率里了）

3。 回售的条件和回售价格：在可转债到期日前半年内(2008年2月11日至2008年8月10日),如果公司A股股票收盘价连续20个交易日低于当期转股价,并达到当期转股价的80%,经可转债持有人申请,可转债持有人有权将持有的可转债全部或部分以面值108%(含当年期利息)的价格回售予本公司。

投资者在回售条件首次满足后可以进行回售,且只能回售一次。

（点评：也就是说如果在2008年2月11日至2008年8月10日期间，西宁特钢的股价低于转股价（好像是5。3元）的80％（即4。2元）的话（现在的股价才3元呢），你就可以将你持有的可转债以108元的价格回售给西宁特钢公司，获得比持有到期更高一点的利益：如成功回售，则一你可以提前几天收回资金，二可以比持有到期获得的补偿利息2。

6＋3。8＝6。4元多得到1。6元。相当于在3。3％的年收益基础上再增加了至少0。5％的年收益率）

二，再问转债问题

提问者：lixinwindows 回答：1 浏览次数：35 悬赏分：0

还有3个问题：

1、符合转股条件时，债券如何变成股票，需要什么手续。

2、今天买入持有到期，可获得第2年1。5%，第3年1。8%，第4年2。1%,第5年2。6%,共有8％的收益，在再加上利息补偿3。8元，合计获得111。8元，回售直给108元，并不合适呀，可以不回售吗，符合条件必须回售吗。

3、如果曾经符合转股和赎回条件，持有人忘记转股，过后债券还可以获得持有到期的收益吗。

如果有了满意的回答请及时采纳，不要辜负了回答者！

回答

回答者：丁丁 级别：学长(2005-08-10 17:02:29)

1。有对应的转股代码，如西钢转股是181117，输入买多少钱就行了。

2。回售时，你已经得到了第2年1。

5%，第3年1。8%，第4年2。1%，只有第五年的2。6％和利息补偿3。8共6。4元，给你8元你赚了1。6元。其实还不止，因为你还没有到期就收回了资金。（记得华凌转债吗？基金持有人要求回售，而华凌说回售条件未触发，就证明回售条款是有利于持有人的）

3。

可以的。你要转股的话，一定是股价的市场价高过了转股价（低也可以转，但你就亏本了，因为直接买股票更便宜，所以你不可能用可转债去转股），那时可转债的价格会紧随股价的波动而波动，此时的可转债的股性就很强了,而此时可转债的价格也肯定在面值100以上。

你可以选择卖掉可转债或转成股票或继续持有，都是你的自由，就看你的判断咯。

。

新债上市后大概率会涨,哪当天的股票也会涨吗?

新上市的股票，买进以后需要1天的时间即第二天就可以买卖该股了；股市限制它的涨跌百分之十除了当天上市没有限制涨跌幅外在第二天就有限制了。

可转债上市对股价的影响?

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可转债，每次操作本金为2000块，日收益率能不能达到35%？

这个太夸张了吧，你看看可转债的每天涨跌幅，怎么搞到每天35%，如果能这样，巴菲特都会拜你为师，全世界为你疯狂，你是全世界最靓的仔！