公募界“大IP”要上新了，睿远基金500万起投的专户产品能带来多少收益？

保持平常心，不要期望太高，期望越高失望越大。时势造英雄，曾经赶上好的时代机遇和好的平台，成就了一批所谓的公募一哥、公募一姐。当离开曾经的平台、不再有当年的股市行情，很多的公募一哥一姐也就泯泯然众人也。

相比2018年12月成立的洞见价值一期，二期的起购门槛更高、持有期更长：500万起购，封闭期5年，认购期以后追加100万起步。和一期类似，二期同样以年化收益率5％作为业绩提取基准，超过部分计提比例为20％。

国内的公私募基金经理，拉长时间放到10年以上看，绝大多数基金做不到年化收益率10%。请注意业绩计提基准和封闭期限，五年封闭期也很长了，五年内的变数很多，还是参考年化收益率10%来做个简单的测算，归属于投资者的年化收益率为5%+（10%-5%）×（1-20%）=9%，5年总收益53.86%。我们再做一个简单的假设，中国银行8月6日收盘价2.99元，2020年度每股分红0.197元，股息率6.59%，最近几年中行股价一直是下行趋势，你觉得再过5年，中行股价能跌到哪里，或者涨到哪里？

一个无法预知收益和风险的专户产品，一个收益和风险相对确定的中行股票，你会怎么选择呢？能拿出500万投资专户的人，也是不差钱的人，搏大的心态肯定也是有的，不然去投专户干什么呢？当然，你可以说，人家是大咖，投资年化收益率绝对不止10%。至于最终收益如何，让时间去验证吧。

招行睿远十期净值

睿远净值每个月更新一次，截止9月30日净值，睿远十期净值0.9893，折合年化-2%左右，没有楼下大哥说的那么夸张，招行净值型理财还是不错的，我的客户经理跟我说睿远要持有一年以上的，十期成立在股灾那个时间段能控制这么小的回撤已经不错了

大佬们基金都买了什么。。

这段时间，公募基金的四季度报告都开始有序披露了，所以，最近我们就来一起看看大佬们四季度末都重仓了什么股票，找找有没有抄作业的机会。

先说抄作业这个话题，大佬的作业更多的是一个参考，因为元旦之后我们已经感觉到了一些高位抱团股的震荡，所以，这些大佬们也是在这里面进进出出，调仓换股的。

我们现在去抄别人一个月前交的作业，会有一定的滞后性，更多是从后视镜看看大佬们一个月前的思路是不是真的那么牛。

今天我们先说两家超级优秀的大佬基金最新情况，嘿嘿，它们也是知知TOP20基金里面的哦~

1.易方达蓝筹精选混合(005827)

先说一个超级火热，受追捧的基金经理-张坤，他的业绩好那是不用多说的，是很多买基金小伙伴们心中的神仙人物。

而这一次他管理的基金规模更是夸张，截至2020年底，手里管理的5只基金总规模已达到1255亿元，问鼎新公募基金的一哥，牛呀。

再看看易方达蓝筹的这个规模也是震惊了，达到了677亿，相比较于2019年底直接翻了8倍多，明星基金真的是不是一句玩笑话。

我们再看看大佬基金最新前10大持仓的变化。

知知把最明显的两处变化标注了下，一个是港股的美团明显加持了很多，另外就是把港股的颐海国际新增到了前十大持仓。

知知去查询了下，这个颐海国际，主要是做火锅底料的，也是海底捞中一个非常重要的供应商，并且这个公司借助海底捞的品牌优势，整体的市场占有空间也是很大的。

对于大家很关注的白酒，其实张坤是没有继续看好加仓的。

为什么这么说呢，我们可以看下上面规模的那一张图，发现2020年3季度末易方达蓝筹是339亿的规模，而四季度末规模是677亿，规模上看是翻倍了的。

如果股价不动，那对应的持股数应该是要被动的增长一倍左右的，但是我们看现在的洋河股份，持股数几乎没有变动太大，可是一些小伙伴表示占净值比例是差不多的呀，这是因为洋河股份这一个季度股价接近翻倍，所以，张坤并没有针对白酒有太多的加仓。

并且针对贵州茅台、五粮液和泸州老窖的持股数变化，知知觉得张坤反而是减掉了一部分白酒的仓位，所以可以推断，张坤目前也是觉得白酒偏贵的，这点大家心里要明白。

从最新的前十大持仓可以看出，张坤目前主要针对的是港股中的稀缺资产，和近40%的白酒消费，尤其是对港股的大幅度加仓，这也使得这一波易方达蓝筹虽然持有部分白酒，但是能在港股大热中分得一杯羹，净值稳步向上。

张坤在对四季度基金投资策略和运作分析中也提及到，它的主要投资策略就是找到那些优质公司并且一直持有，享受公司成长的收益。

知知总结了下他说的，概括是，我不管外面怎么变化，我就抱着好公司不撒手

再说同样是Top20基金的另外一只，知知觉得很优秀的基金-睿远成长价值混合A(007119)。

睿远成长价值因为一直在限制大规模买入，所以相比较而言，它的规模增长幅度明显小了不少，整体的规模增长了约40%。

知知看了下它的股票配置整体比上期减少了1.9%，再看看前十大持仓。

变动最大的是东方雨虹，持仓上升了很多，同时也买了很多的福耀玻璃，这位大佬的选股能力真的是很优秀。

前十大持仓的股票都是超级优秀的公司，买入后就是静待花开的过程，但是从基金经理的这个持仓中，我还是感觉到了谨慎的意思。

这两个基金都是很不错的，知知对它们也超级有好感，但是张坤的还是提示下，它的规模目前已经很大了，所以相关配置的股票份额也都很多。

有一句话叫做船大难掉头，未来如果想要减仓换到别的地方，需要一定的时间，真的有突发风险难跑掉，所以对于这种规模特别大的基金可以配置，但是不要过量。

1.前几天我们说了港股基金被疯买溢价的事情，今天知知看目前很多港股基金经过2天的调整，已经抹平市场溢价了，有些还稍稍折价，所以，大家现在想要关注的可以逢低关注下。

2.今天有新闻爆出来一位很知名的私募大佬买了不少银行ETF，但是这位大佬之前公开说银行没有什么投资机会。

大佬给出的回答是，炒股是很灵活的，看好不看好是相对的，如果短期有套利的、弯腰捡钱的机会也会参与。有道理，有捡钱的机会还是要抛弃一些市场对行业偏见的。

原创不易点个在看支持下~

怎么查看基金净值？

可以使用支付宝查看基金净值，方法∶打开支付宝，

搜索基金名称或者代码，

点击进入基金，

在基金主页，可以看见截止前一交易日的净值，交易时间段可以看到估算净值，

在基金主页底部还可以查看历史净值。

160518博时睿远隐含净值多少

展开全部博时睿远定增灵活配置混合型证券投资基金(160518)2016年12月12日单位净值是0.991，2016年12月13日单位净值是0.992。

柳叔定投实盘220507，M联储加息缩表

祝愿疫情早点过去，希望疫区的小伙伴们健康平安，生活无虞

-----------------------------------

垃圾推广信息

一、登记到柳叔名下

老用户请留意：微笑基金中-头像-我的理财师，里面是否是“柳平”

      -如果里面是空的，请输入18501783246；

      -如果是你不认识的理财师，可以致电客服4008215399修改。

二、其他三方平台转托管至微笑基金：（搬家1万块元，柳叔每个月大概可以有0.8元的收入，由衷感谢）

蚂蚁/支付宝的基金存量搬家至微笑基金，0手续费且非常方便，操作步骤：

1、相同持有人，先在微笑基金APP注册、实名认证、绑定银行卡，并小额认购需要搬家的基金（比如：富国天惠、认购100块，在微笑基金渠道开设基金公司账户）

2、准备好信息：搬家的基金代码、基金份额数量（事先写下来）

  a.确认转托管到场外机构

  b.确认机构名称 诺亚正行基金销售有限公司

  c.确认机构代码：301

  d.无须提供机构交易账号

4、1-2个交易日后，登录微笑基金，在“我的”页面看到存量变化

天天基金网的基金存量转托管搬家至微笑基金：

操作繁琐，人为设置障碍，防止基金转托管，不过还是热烈欢迎投资人将基金搬运至微笑基金。转托管的操作步骤：

准备工作：相同持有人，先在微笑基金APP注册、实名认证、绑定银行卡，并小额认购需要搬家的基金。

之后，准备以下材料：

1、天天基金的认证身份证正反面

2、天天基金的认证银行卡正反面，微笑基金认证的银行卡正反面

3、天天基金的认证银行卡，提供一个月银行流水证明（盖章版）

4、手写申请书，含以下信息：

-申请原因（就说朋友在诺亚任职，想要把份额转到那边）

- 证件类型：身份证

- 证件号：（身份证号）

-姓名：（天天基金的持有人姓名）

-转托管的基金清单：本次转托管的基金代码、基金名称、转出份额（需要提前查询存量份额）

-转入机构名称：诺亚正行基金销售有限公司

-转入机构代码：301

- 交易账号：（前面找柳叔提供）

5、手写承诺书：本人出于合法目的进行转托管业务，签名、写上日期。

三、欢迎学习“定投实践课”

郑重声明：买课有定投实操技能、推荐基金、组合、答疑、群陪伴等福利，课程588我认为远超所值。但是买课不等于贴身保姆服务，不要预期我会帮你诊断持仓、买入卖出建议，如有这种预期，拜托千万不要买课。

-----------------------------------

上周要点回顾

（因为万得账号到期，同花顺数据终端还不会用，所以很多数据无法提供）

1、重复提醒：市场清晰低迷区间，操作指导（上期内容再说一遍）

我还是觉得我的定投框架策略没有任何问题（欢迎大家来上课），但如果你们受冲击太大，我的内心也会很难安定。所以有一点点的优化微调，股灾期间具体的操作方法：

1、保持定投，低估区间增加定投频率，适当增加定投金额

2、关于加仓方法，碰到股灾，或者下跌通道中，剩余的子弹特别宝贵，而深度加仓会直接导致现金耗尽，如果满仓奔跑，如果后续发生大跌，面临的压力，可能是排山倒海般的强度，所以如果子弹充足，就按照1234框架加仓；如果是最后一击，建议在触发时刻可以暂缓加仓，等待经济托底政策出台，然后再酌情分批次补入。

3、股债轮动的基金组合，根据既定策略进行调仓，没有额外修改

最后，请大家珍惜每一次股灾，仔细体会这个期间，你的感受是什么，你的操作是什么，你的操作对在哪里、错在哪里？成功的操作，在未来是否可以复制？错误的操作在未来怎样规避？这是提升认知、对自己的投资策略反馈修正最最最好的时候。只有疼痛才能形成记忆，血的教训能够指导未来。

当前经济远未触底，市场后续还会存在波动，请大家不要过于乐观，对未来不要有预期，下跌不要着急抄底，也不要恐惧杀跌，上涨不着急逃顶，也不要认为反转押宝加仓。你的人心，在股市面前，是脆弱不稳定的，一切还都要靠策略。

2、M联储加息50基点、缩表

5月4日，美联储宣布，加息50个基点（0.5%），6月1日将开始每个月缩表475亿美元。消息宣布后，美股一片欢腾，说是这次加息比较温和，缩表的计划，也比预想中要轻，所以当天美股大幅上扬，标普500大涨2.8%，美元汇率也应声下跌0.85%。隔了一天，啥事都没发生，忽然大家觉得，通货膨胀凶险，经济衰退概率增加，硬着陆不可避免，然后美股突然崩了，标普500大的3.56%，美元指数又大涨1.14%。

这样的发生是不是很神奇？美国还是一个成熟的经济体和成熟的资本市场，变起脸来，比孩子还快。现在华尔街笼罩在一片悲恐之中，又有语言大师站出来说，美股这一波下跌无可避免，可能要一直跌到10月份。

之前我一直觉得，2020年北美在疫情突显，经济发生重大冲击时，以非常迅猛的姿态放水救市，不仅稳住了经济，也成功托底了资本市场，站在客观角度，真的是非常漂亮。但是后续因为对疫情的担心，而且依据过往08年量化宽松政策并未引发通胀的得意之举，继而持续过度放水，希望通过美元的全球流通性，薅全球经济体的羊毛，救助美国经济。但是多行不义必自毙，现在美国持续高通胀，3月CPI高达8.5%近40年新高。短期能看到的，市场水量太大，俄乌冲突，维持原油继续高位盘整，中国因为疫情供应链减缓，近期房产供应紧张，高通胀还会维持一段时间。通胀是富人搜刮穷人财富的有力武器，短期看好像就业率良好，但是毕竟这是一个重大的不稳定因素，我们也拭目以待吧。

美联储加息对A股影响平稳，美股大涨A股小涨，美股大跌，A股小跌，现在A股在底部走势，外部影响力已经变弱。后续虽然不知道是否会继续探底，但目前的收益风险性价比，肯定是不错的。

3、5.1出行消费数据大跌

文化旅游部测算，“五一”假期，国内旅游出游1.6亿人次，同比减少30.2%，按可比口径恢复至疫情前同期的66.8%；实现国内旅游收入646.8亿元，同比减少42.9%，恢复至疫情前同期的44.0%。疫情不仅在降低居民消费能力，也在降低居民消费意愿。旅游、酒店、消费板块的反弹，还有待时日。

希望疫情早日过去，希望经济尽早恢复。

4、长期主义

站在今天看过去，可能最惋惜的是时间。

但是展望未来，最重要的是关系，不论是跟他人还是跟事业；而最珍贵的也可能是一生的目标，是成长。

欢迎关注视频号：柳叔聊财经

每周二晚上直播，聊基金、成长以及投资旅程的陪伴

-----------------------------------

本周市场回顾

非常感谢同花顺的金融终端，有付费意愿的小伙伴

请加微联系wangzhaokuan

本周股市，本周A股只有两天，周三晚上美股因为温和加息保障，A股表现平淡，涨跌互现。周五受美股暴跌影响，低开后小幅回升，整体走势还算平稳。

当前最大的考量，就是经济增长，尚未看到清晰有力的抓手，实现经济增长的触底反弹，尚需等待些时间。

本周小盘股较有起色，小盘成长因前期跌幅较多而反弹较大。

本周中证全指收于4647点：

这是我拿同花顺，对中证800过去5年估值拉了一下数据，目前的估值，已经处于2018年底、2020年美股暴跌到底的水平，差不多是投资的至暗时刻，目前持有或者买入的风险性价比是非常高的。千万不要割肉，千万不要割肉，千万不要割肉！

北向资金，本周保持小幅流入。

南下资金，保持小幅净南下。

基金投资实盘

以下实盘截图仅为展示，并非推荐。

严重提醒：过往业绩不代表未来，投资有风险，入市需谨慎

一、组合部分：

老狗基金组合（进攻型）净值走势供参考（组合分享到学员群）

受到小盘成长暴跌影响，老狗组合跌幅达到16.24%。真是太惭愧，我构建组合的能力，还需要提高。

二、定投部分：实盘变化要点：

1、富国天惠，触发1234的2，每期金额调整为1400

2、富国天合，触发1234的1，每期金额调整为1200

3、睿远成长价值，触发1234的2，每日500

4、中庚价值先锋，触发1234的2，定投金额每日600

5、中欧新动力，触发1234的1，定投金额调升至1200

6、重要声明：保持定投，没有子弹就躺平！定投绝对不割肉！绝对不止损！！！

最近市场下跌较多，基金持仓基本都发生大幅回撤，为了摊低成本，采取一次性加仓，以及增加定投金额的方式继续。如果手头子弹有限，则保持原有节奏继续定投即可。市场从2年前到现在，走出了一个圆顶型结构，这是定投最不利的情况，熬过去，就会成为震荡向上的形态，持仓盈利也会大幅改善，所以保持定投，耐心等待。

最近下跌比较快，我定投的基金，已经全面亏损，今天晒图含实际持仓金额。

定投实盘：

1、166009 中欧新动力，GARP策略基金，成长偏均衡；周二、周五定投，每期金额1200，红利再投资。目标收益40%回撤止盈模式。

2、012930中庚价值先锋，低估值成长风格，柳叔已经亏损23%，触发1234的2,每期金额调升至600，红利再投资。高点回撤止盈，目标收益100%（预期在3年以上，跟投请耐心）。

本基金号称3月荣登跌幅最大榜，柳叔比较惭愧。因为现在也刚开始定投没多久，我认为下跌反而是比较好的时候，正好是定投积攒筹码。

3、100026富国天合稳健优选，大盘均衡风格，每周三定投，每期1200，红利再投资。目标收益40%，回撤止盈方式。（微笑基金APP匠选产品，请注意认购手续费打6折，0.9%）

4、007119睿远成长价值，大盘成长风格，日定投，每期500，红利再投资。（本基金仅能在微笑基金定投，认购费1.5%）

备注：新开定投，不建议定投本基金。已经持仓半年以上的，跟着我保持定投，没有问题，降低一点超额收益的预期就行。

5、161005 富国天惠，大盘成长偏均衡风格，每周一、周四定投，每期1400，红利再投资。目标收益60%，回撤止盈模式。

备注：新开定投，不建议定投本金。已经持仓半年以上的，跟着我保持定投，没有问题，降低一点超额收益的预期就行。

请注意，本基金从支付宝转托管至微笑基金，定投跟踪红点重新开始。

其他基金，中庚小盘价值、国投瑞银港股通、富国中国中小盘、中欧价值发现，均在继续持有，躺平。

严重提醒：过往业绩不代表未来，以上实盘仅作展示，并非推荐

投资有风险，入市需谨慎

欢迎点赞、在看、转发、喜欢该作者

三安光电2来自022员工什么时候分红

三安光电发布2021年年度权益分派实施公告，拟每10股派发现金红利1元(含税)，股权登记日为2022年7月13日，除权(息)日为2022年7月14日，现金红利发放日为2022年7月14日。截至2022年7月7日收盘，三安光电(600703)报收于23.44元，上涨0.6%，换手率0.98%，成交量40.01万手，成交额9.37亿元。资金流向数据方面，7月7日主力资金净流出1072.76万元，游资资金净流出2669.9万元，散户资金净流入3742.66万元。融资融券方面近5日融资净流出2.41亿，融资余额减少；融券净流出24.16万，融券余额减少。纤皮根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，三安光电（600703）行业内竞争力的护城河良好，盈利能力一般，未来营收成长性较差。可能有财务风险，存在隐忧的财务指标包括：货币资金/总资产率、应收账款/利润率、应收账款/利润率近3年增幅、经营现金流/利润率。该股好公司指标2星，好价格指标2星，综合瞎竖败指标2星。（指标仅供参考，指标范围：0~5星，最高5星）该股最近90天内共有12家机构给出评级，买入评级10家，增持评级磨颤2家；过去90天内机构目标均价为29.73。三安光电主营业务：公司主要从事化合物半导体材料的研发与应用,以砷化镓、氮化镓、碳化硅、磷化铟、氮化铝、蓝宝石等半导体新材料所涉及的外延片、芯片为核心主业,产品主要应用于照明、显示、背光、农业、医疗、微波射频、激光通讯、功率器件、光通讯、感应传感等领域。公司董事长为林志强。公司总经理为林科闯。重仓三安光电的前十大基金见下表：其中持有数量最多的基金为睿远成长价值混合A，目前规模为250.91亿元，最新净值1.7412（7月6日），较上一交易日下跌1.31%，近一年下跌18.0%。该基金现任基金经理为傅鹏博朱璘。

睿远成长价值（007119.OF）二季度持仓来啦_财富号_东方财富网

存量市场博弈的轮动又来啦，昨天跌幅榜前列的医*、食品饮料今天活跃在了涨幅第二，昨天涨幅榜前列的非银、军工今天跑到了跌幅榜，所以轮动行情下基友们切勿追涨杀跌哦~保持低吸即可。

目前市场仍处于震荡格*，上有压力线，下有支撑线，明天即将迎来科创板的巨额解禁，两市成交量1.1万亿，北向净流出30亿，资金面上并不是非常乐观，后续走势还要看明天量能是否能放大化解解禁压力。操作上多看少动不追高。

最近，公募基金二季度持仓慢慢出炉，小基的【骆驼1号】组合中睿远成长价值A（007119.OF）也披露了二季度持仓以及规模变动。

睿远成长价值A（007119.OF）是睿远基金第一只公募产品，基金经理为傅鹏博+朱璘+陈烨远，成立日期仅1.32年，但其卓越的净值表现备受市场关注，已然是明星公募基金无疑。现在，随小基一起来看看该基金的近况~

截至2020年7月20日，睿远成长价值A（007119.OF）最新净值1.8479，已经为初始认购的投资人创造85%的收益，创收惊人！今年以来以及最近1/3/6个月，该基金都实现正收益，也就是即便后续申购进来的投资人也能不断获利。睿远成长价值A（007119.OF）回撤也不小近21%，但与其收益增长能力相比完全在可接受范围内，如果有基友“不幸”在高点买入，通过定投的方式仍能很快“解套”。

数据来源：wind，截至2020-07-20

明星基金不愁钱，尤其在市场行情火热时。睿远成长价值A（007119.OF）基金份额从一季度的88.42亿份增长到二季度的93.71亿份，加上产品净值的提高其规模也在不断增加，从可披露的数据来看截至2020年7月20日最新规模已高达173亿元。

数据来源：wind，截至2020-07-20

持仓方面，二季度前十重仓个股总占比与上一季度一样，但具体个股略有不同。第一位已有【东方雨虹】变为【国瓷材料】，虹虹子下降到第五位占比也减少-1.28pct，料料子增加+0.94pct；消费电子热门选手密密子【立讯精密】滑落到第四位下降-0.22pct。

占比下降的还包括：

泰泰子【凯利泰】-1.17pct、

占比上升的有：

此外，五五子【五粮液】和千千子【千方科技】淘汰出前十，取代他们的是福福子【人福医*】和三三子【三诺生物】。

数据来源：wind，截至2020-07-20

数据来源：wind，截至2020-07-20

总体来说，持仓种类变动不大，基金经理调仓也是在涨多了减点、跌多了补点、再寻找黑马来提高整体基金的净值。尤其对于睿远这种基金来说，“缺钱”，不存在的，只要个股标的基本面好，市场下跌带来的震荡反而是加持绩优股的好机会。

睿远成长价值A（007119.OF）这种靠实力说话的基金，小基就一个字：买它！该基金就一个缺点，每日能买的金额上限太少就1000元；但反过来想这也是负责任的基金经理为了平衡规模与收益做出的抉择。

小基建议：睿远成长价值A（007119.OF）可以长期定投，尤其是受不了股票市场波动大希望稳稳幸福的基友（因为定投的策略一定程度上可以抚平波动，不过在单边上涨行情时就不太划算）。

7月20日，支付宝母公司蚂蚁集团宣布，启动在上交所科创板和港交所主板寻求同步发行上市计划。据悉，蚂蚁集团寻求IPO估值至少2000亿美元。上交所表示，欢迎蚂蚁集团申报科创板，这展现了科创板作为中国科创企业“首选上市地”的市场吸引力和国际竞争力。港交所李小加也表示，很高兴蚂蚁集团宣布将在香港和上海进行首次公开招股的计划，选择在香港交易所申请上市再次肯定了香港作为全球领先新股集资市场的地位。

目前，A股上市公司总市值最高为贵州茅台，一旦蚂蚁集团登陆科创板，有很大可能跻身A股总市值前十榜单，甚至挑战茅台第一的位置。民生证券此前预测，独角兽之王蚂蚁金服一旦上市，极有可能超越阿里巴巴的市值，成为中国市值最大的公司。

在中芯国际、寒武纪相继上市后，昨日又一巨无霸抽血机蚂蚁金服宣布登录科创板，预计科创板流动性会进一步承压，而蚂蚁金服也以其优越质地成为类茅台的基金必配标的。未来“金融+科技”概念仍将是机构和基金关注的重点，而基友们需要密切关注的就是科创ETF啦~

28————基金代码：场外——交银中证海外中国互联网(164906.OF)、场内——易方达中证海外互联ETF(513050.SH)。

——骆驼1号（截至2020年7月17日净值为1.1329）

——鸵鸟1号（截至2020年7月10净值为1.2111）

PS：原创不易点个在看呗，选基路上一起走

基金历史净值下载

一.基金单位净值单位净值即每一基金份额的资产净值,是反映基金业绩的指标,也是开放式基金的交易价格。单位净值计算公式为：.单位净值=（总资产－总负债）/基金总份额。其中总资产是指基金拥有的股票、债券、银行存款和其他有价证券在内的资产总值。总负债是指基金运作所形成的负债，包括应付出的各项费用。由于基金持有的股票和债券基本上每个交易日的价格都会发生变化，因此单位净值也每个交易日都会变化，与上一日持平的情况很少见。每天股市收盘后，基金公司汇集当日股票和债券收市价格和基金的申购、赎回份额，计算出单位净值，约自18：00-21：00陆续公布。在基金的单位净值中，已扣除了管理费和托管费。开放式基金的申购和赎回都以这个价格计算,但在赎回时要扣除赎回费。二.基金累计净值基金累计净值＝单位净值+基金成立以来累计分红之和，体现了基金从成立以来所取得的累计收益(减去一元面值即是实际收益)，可以比较直观和全面地反映基金的在运作期间的历史表现，更准确地体现基金的真实业绩水平。例如:2011年9月2日某基金单位净值是1.0486元,仅在今年4月份分红一次，派发的现金红利是每份基金单位0.025元,则累计净值＝1.0486＋0.025＝1.0736元。如果基金没有分红，则单位净值与累计净值相同。三．净值的查询基金公司大致在每个交易日18时起陆续公布旗下各基金净值。持有人可以在基金公司首页查看。各专业基金网站（天天基金网、数米网、酷网等）和主流门户网站（新浪、网易、搜狐等）的基金频道也可查到。基金历史净值的查询，可以点击基金公司网站首页净值栏内所需查询的基金名称，在净值页面上点击下面的各页，或者重新设置开始日期为所查询的日期，就可清楚显示该基金成立以来任何一天的单位净值和累计净值。在一些专业基金网站上也可利用重新设置开始日期的方法查询。在基金的诸多术语中,没有比净值与投资的收益更直接和重要的了。净值的涨跌直接反映了收益的增减。净值的涨跌幅度反映了基金的净值增长能力和抗跌能力。作为基金投资者，理应关心净值的涨跌，以考察基金的业绩并决定是否赎回或转换。