什么叫股票期权？

期权（Option）交易是一种权利的交易，买方（Taker）在付出期权费（Premium）后拥有在预先商定的到期日（PromptDate）。按双方议定价格（ExercisePrice）和议定数量的商品，选择是否购买（或出售）的权利。卖方承担由买方选定的执行合约的责任。期权交易的特点（1）期权交易买卖双方盈亏程度不同，买方盈利无限，损失有限；卖方盈利有限，损失无限。看涨期权的买方亏损仅限于期权费的支出，而其收益却是无限的。卖方的收入有限，仅是期权费，而亏损却是无限的。（2）期权交易是一种权利的交易，是买卖某种商品的权利。买方在期权合约规定的有效期内，根据市场价格对其有利时才行使该权利，在不利时可以放弃行使期权；卖方要承担由买方所要求的交割义务。（3）具有时间性：超过规定的有效期限不行使权利，期权即自动失效。（4）期权具有比期货交易更大的以小博大的杠杆效应。（5）期权交易比期货交易方式灵活。可不在交易所开户交易，双方自找交易对象。进行期权交易可以防范市场汇率、利率、价格变动的风险；通过高超的交易技术，达到盈利的目的，把短期资本收益转换成长期资本收益。例如，股票期权（StockOption）交易双方签订合同，允许合同持有人在某一段时间内，按某一商定的价格买进或卖出规定数量的股票。投资者想购买某公司的股票，市价为每股10元。他预料其股票价格会上升，就以每股1元的期权费购买了2000股，期限3个月、议定价格每股10.50元的看涨期权。当购买期权后，可能的结果如下：(1)约定的期限内，股票的价格果真如所预测的那样升至每股11.50元以上，其期权费也随之涨到每股1元以上，此时投资者可行使期权，按每股10.50元的价格买进股票，再将股票以市场价每股11.50元卖出，盈利（11.50－10）×2000＝3000元(未扣手续费)。或者就按期权费每股1.30元将期权合约卖出，盈利（1.30－1）×2000＝600元(没有手续费)。(2)在限定的3个月期限内，股票的行情并未涨至每股11.50元以上，此时投资者只有以每股低于1元的价格将期权出售。或者到期放弃行使期权的权利，亏损最多仅限于付出的期权费每股1元。hoho,非本人自己答案，找出来的。不过偶认为有道理。

股票期权什么意思？

1、股票期权是以股票为标的物的期权。期权是未来买卖某一资产的权利，既可以是买入资产的权利，也可以是卖出资产的权利，股票期权即未来买卖股票的权利。一份标准化的股票期权合约由五个部分组成，分别是标的物、执行价格、到期时间、权利类型、权利金。

2、标的物。即股票的类型，可以是个股，也可以是股指。

3、执行价格。即未来买卖期权所需要支付的价格，执行价格是确定的，一般不会改变。无论股票价格是多少，都是按照此价格执行买卖。

4、到期时间。即执行权利的时间。

5、权利类型。即期权是看涨期权还是看跌期权，也被成为认购期权与认沽期权。

期权股是什么意思？

期权股指的是公司给予公司的经营者在一定的期限以内依据某一个既定的价格购买一定公司股票的权利。

期权股又叫做股票期权，是企业与管理人员签订的，赋予管理者在特定时期内按某一个预定价格购买本企业股票的行为，通常行权条件为服务期限或者达到某种业务指标。股票期权的限制期约定高管必须服务约定的年限，才能有资格行权，获得股票，成为公司的股东。

股票期权是什么意思呢(期权是什么)_学习经验_好上学

来源：好上学  时间：2022-09-07

近日，一则关于多位公募基金经理因参与场外期权被查的消息在网上疯传，传闻更是直指多家头部机构产品的基金经理变更与此相关。

对此，澎湃新闻记者询问了多家近日发布过基金经理变更的公募基金，相关公司均否认了基金经理变更或离职是缘于违规被查。

那么，场外期权这一个人投资者目前还不能直接参与的“神秘”业务，其交易模式有哪些？准入门槛有何规定？目前相关业务发展状况如何？带着这些问题，澎湃新闻记者采访了多位业内熟悉场外期权的人士。

场外期权，是指在非集中性的交易场所进行的非标准化的期权合约，是根据场外双方的洽谈，按照双方需求自行制定交易的金融衍生品。

对于场外期权的交易模式，曾任国内头部券商资管投资负责人，现任沪上某私募基金总经理的赵鑫（化名）对澎湃新闻记者解释说：“期权是双向交易的，即有看涨期权和看跌期权。”

“通俗而言，假如你看好某只股票会涨，可以在其股价较低时买入看涨期权，待预期兑现后，行权获得成本低于市场价格的股票，或者转让期权来实现盈利。”赵鑫说。

举例而言，假使房产中介A看好B房子的升值空间，当下便付了10元的定金，并约定1个月后以100元的价格来买房子，如果1个月后没有付尾款，10元的定金就不要了。

而在这一个月内，房价果然上升，A便付了尾款，并转手把房子以200元的价格卖给了买房客户。这样，A便以10元的自有资金，1个月获得了100元的收益，浮盈了900%。

其中，10元的定金就是期权费，1个月时间是期权的期限，房子是期权挂钩的标的，约定的100元价格便是名义本金。其中，即便房子价格下降，A损失的也只是10元的期权费，而非100元。

在此交易中，B是期权的卖方，履行卖房的义务。A是期权的买方，拥有选择是否买房的权利，为此，A付出了10元的期权费。

沪上某期货公司高管对澎湃新闻记者说：“目前，国内是没有个股的场内期权的。因此传闻所涉及的股票期权，应该是定制化的场外期权产品。”

“公募基金经理通过场外期权进行老鼠仓，目前可能通过两个形式操作。”赵鑫指出，“一方面，是其个人或关联人员，通过相关途径在相关机构购买个股的看涨期权。基金经理可以通过在管产品资金，推高相关标的的股价。同时，卖出期权的机构，为了风险对冲，也会购买相关股票。两方作用下，相关股票价格会出现螺旋式上升。”

赵鑫表示，通过上述操作，基金经理可以赚取期权的收益，由于杠杆很高，盈利是非常可观的。

另一方面，赵鑫指出，则有可能存在上市公司及其高管，和基金经理的内幕交易。

“例如，上市公司在相关消息披露前，提前和基金经理进行布*。由于场外期权产品的结构，可以设计得非常复杂，因此产品中容纳上市公司、相关高管、基金经理等多方的利益，是没有问题的。”赵鑫指出。

赵鑫进一步指出，以国外市场为例，某些消息可能只能提振股价5%，但通过复杂的场外期权，杠杆可能高达200%甚至更高。

“不过，马太效应下，期权业务的集中度是比较高的。因此，监管会对相关上市公司发布重大信息前，高管是否利用场外期权进行套利等异常，进行特别关注。”赵鑫说。

就传闻而言，赵鑫表示，目前购买场外期权的，更多是私募和银行。私募出于相关投资目的，银行则是做理财产品。

“公募目前是鼓励基金经理跟投在管产品的，因为可以绑定基金经理与在管产品的利益。至于能否出于风险对冲目的而购买期权方面，相关方面还需要看目前监管和基金公司是如何规定管理的。”赵鑫进一步指出。

“总的来说，传闻所涉及的，是一种新型的老鼠仓。基金经理可以购买股票看涨期权，通过抬高股票价格，赚取看涨期权的收益。如果是虚值期权，其实成本是非常低的。”上述期货公司高管指出。

赵鑫也表示，在相关股票上进行老鼠仓，需要多方面的配合，时间要求也比较高。目前，通过大数据等方式的监管，操作较难。而通过场外期权进行老鼠仓，在时间点、股票数量等方面，更具有隐蔽性。

“目前，内地个人投资者还无法参与场外期权。因此，传闻中基金经理如果是个人定制场外期权，不排除通过私募产品等通道进行。”赵鑫说。

关于场外期权的参与，中国证券业协会第六届常务理事会第十二次会议表决通过，2020年9月25日发布的《证券公司场外期权业务管理办法》（下称“《办法》”）规定，股票股指类等其它场外期权交易对手方，应当是符合《办法》的专业机构投资者。

其中，法人、合伙企业或者其他组织参与的，需满足“532”条件，即最近1年末净资产不低于5000万元人民币、金融资产不低于2000万元人民币，且具有3年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等相关投资经验。

产品参与的，需满足“525”条件，即最近一年末管理的金融资产规模不低于5亿元人民币，且具备2年以上金融产品管理经验。合规设立的非结构化产品规模不低于5000万元人民币。

场外期权个股标的范围不得超出融资融券标的当期名单，禁止变相成为投资者交易通道

标的方面，《办法》规定，证券公司可以开展挂钩符合规定条件的个股、股票指数、大宗商品等标的资产的场外期权业务。不过，挂钩标的应当具有充分的现货交易基础，市场竞争充分，具备公允的市场定价，流动性良好等，适宜进行场外期权交易。

个股场外期权方面，《办法》要求，证券公司开展场外期权业务个股标的范围不得超出融资融券标的当期名单，股票指数标的不得超出协会规定的范围。

“证券公司开展场外期权业务个股标的应进行实时动态调整，不得新开和展期被交易所实行风险警示、发布暂停上市或终止上市风险提示、进入终止上市程序的个股为标的的场外期权合约。”《办法》进一步指出。

此外，《报告》对场外期权的参与，明确禁止了6方面的行为。一是不当宣传推介。二是异化为杠杆融资工具。三是变相成为投资者交易通道。四是频繁交易。五是违规与敏感客户交易。六是为监管套利等违法违规行为提供便利。

其中，禁止场外期权变相成为投资者交易通道方面，《办法》要求，证券公司不得向投资者出借证券账户，不得直接根据投资者指令进行对冲证券买卖，不得将对冲头寸出售给投资者指定的第三方，不得依照客户指令使用客户保证金。

券商场外期权存量名义本金已超万亿，全市场仅8家一级场外期权交易商

近年来，我国场外衍生品市场规模增长可观。中证协2022年3月发布的场外衍生品报告，截至今年1月底，证券公司场外期权期末存量名义本金10917.17亿元，交易笔数22324笔。

具体而言，在存续交易业务类型中，股指类场外期权名义本金6149亿元，占比56.32%；商品类场外期权占比8.21%；个股类场外期权占比10.19%；其他类场外期权占比25.28%。从占比来看，场外期权业务目前以股指类场外期权为主。

目前，场外期权业务的参与券商数量不少。不过，由于衍生品业务复杂程度高，且对券商资金、风控等方面的实力有较高要求，因此集中度也较高。

中国证券业协会最新资料显示，截至8月6日，全市场共有44家券商是场外期权交易商。不过，一级交易商仅有8家。

具体来看，目前场外期权的一级交易商包括广发证券、国泰君安、华泰证券、申万宏源、招商证券、中金公司、中信建投、中信证券等，均为行业龙头。

公开资料显示，在交易商管理方面，证券公司参与场外期权交易实施分层管理，根据公司资本实力、分类结果、全面风险管理水平、专业人员及技术系统情况，分为一级交易商和二级交易商。

其中，最近一年分类评级在A类AA级以上的，经证监会认可，可以成为一级交易商。

最近一年分类评级在A类A级以上或B类BBB级以上，持续规范经营且专业人员、技术系统、风险管理等符合对应条件的证券公司，经协会备案，可以成为二级交易商；展业一年情况良好、未有重大风险事件的，可向监管申请成为一级交易商。

业务方面，一级交易商可以在沪深证券交易所开立场内个股对冲交易专用账户，直接开展对冲交易。而二级交易商仅能与一级交易商进行个股对冲交易，不得自行或与一级交易商之外的交易对手开展场内个股对冲交易。

据了解，证券公司场外期权业务自2012年开展试点，作为场外衍生品业务的重要内容，场外期权业务得到了监管的多轮规范。

2018年5月30日，中证协发布了《关于进一步加强证券公司场外期权业务监管的通知》。对交易商管理、标的管理、投资者适当性管理、数据报送、监测监控、自律管理等内容作出了全面规范。

同年8月1日，中证协发布了场外期权业务一、二级交易商名单，共16家证券公司入选。其中，一级交易商有7家，二级交易商有9家。同时，公布了证券公司场外期权业务挂钩个股标的名单。

2020年9月25日，中证协表示，为进一步完善场外期权业务的制度供给，促进证券公司场外期权业务的健康规范发展，发布了《证券公司场外期权业务管理办法》，主要包括五方面内容：一是灵活设置资质要求。二是适度扩大标的范围。三是优化投资者适当性。四是稳定业务预期。五是强化监测监控。

除了场外期权业务，券商收益互换业务在去年底也迎来规范。

2021年12月3日，中证协制定发布了《证券公司收益互换业务管理办法》，从七方面对券商收益互换业务进行了再规范。具体而言，一是严格交易商管理。二是提高投资者适当性要求。三是加强挂钩标的管理。四是强化风险控制。五是明确禁止行为。六是加强业务监测监控和自律管理。七是明确过渡期安排。

责任编辑：是冬冬图片编辑：胡梦埼

校对：徐亦嘉

股票期权是什么意思?

权证股票，中国现在大多数权证没有实际价值

期权股是什么意思期权股怎么交易 - 贷款计算器

期权是一种有价值的合约，投资人通过买卖期权合约进行差价获利，可以进行买涨买跌的双向交易。

分为认购看涨期权和认沽看跌期权。目前参与投资者最多的期权种类是股票期权，股票期权里正式上市的是三个品种：50ETF（代码510050）、300ETF（代码510300）、深交所的300ETF（代码159919）以及中期所的中证1000。这三个品种背后对标的其实是上证50、沪深300、中证1000三个指数。

认购和认沽两者同时在“T”型行情报价左右两边列示，但两者对行情的看法完全相反。买认购是“看涨”——我担心行情涨起来，于是只花一小笔钱买个认购期权合约锁定我未来买入300ETF的价格（执行价），行情不断走高，我潜在的收益越来越大。

而认沽期权刚好相反，认沽期权是未来（到期）以执行价卖出标的资产的权利。依然用300ETF期权的例子：300ETF最新价4.312元/份，假设你担心持有的300ETF大跌，你可以买入300ETF4.3执行价的认沽期权（最新价696元），后续就算行情“跌妈不认”，跌到4.1元/份或者更低，你依然有权利以4.3元/份的价格卖出，来实现保护自己的目的。

假设行情到期下跌到4.1元/份，一张认沽期权对应1万份ETF，你把市价只值4.1万的300ETF（1万份），按4.3万出售给认沽期权卖方，相比没买期权的人是不是每1万份ETF少亏了0.2万元？这些少亏的差价是认沽期权给你带来的价值，这份价值会实时反映到认沽期权的价格里。

当然，你就算没持有300ETF，只是纯粹不看好行情，也可以直接买认沽做空，还是那句话，如果你真的能看准行情涨跌，期权是可以让你快速致富的工具。

期权，是指一种合约，源于十八世纪后期的美国和欧洲市场，该合约赋予持有人在某一特定日期或该日之前的任何时间以固定价格购进或售出一种资产的权利。期权定义的要点如下：

1、期权是一种权利。期权合约至少涉及买家和出售人两方。持有人享有权力但不承担相应的义务。

2、期权的标的物。期权的标的物是指选择购买或出售的资产。它包括股票、债券、货币、股票指数、商品期货等。期权是这些标的物“衍生”的，因此称衍生金融工具。值得注意的是，期权出售人不一定拥有标的资产。期权是可以“卖空”的。期权购买人也不定真的想购买资产标的物。因此，期权到期时双方不一定进行标的物的实物交割，而只需按价差补足价款即可。

3、到期日。双方约定的期权到期的那一天称为“到期日”，如果该期权只能在到期日执行，则称为欧式期权；如果该期权可以在到期日或到期日之前的任何时间执行，则称为美式期权。

4、期权的执行。依据期权合约购进或售出标的资产的行为称为“执行”。在期权合约中约定的、期权持有人据以购进或售出标的资产的固定价格，称为“执行价格”。

扩展资料：

期权交易中，买卖双方的权利义务不同，使买卖双方面临着不同的风险状况。对于期权交易者来说，买方与卖方部位均面临着权利金不利变化的风险。这点与期货相同，即在权利金的范围内，如果买的低而卖的高，平仓就能获利。相反则亏损。与期货不同的是，期权多头的风险底线已经确定和支付，其风险控制在权利金范围内。

期权空头持仓的风险则存在与期货部位相同的不确定性。由于期权卖方收到的权利金能够为其提供相应的担保，从而在价格发生不利变动时，能够抵消期权卖方的部份损失。虽然期权买方的风险有限，但其亏损的比例却有可能是100%，有限的亏损加起来就变成了较大的亏损。

期权卖方可以收到权利金，一旦价格发生较大的不利变化或者波动率大幅升高，尽管期货的价格不可能跌至零，也不可能无限上涨，但从资金管理的角度来讲，对于许多交易者来说，此时的损失已相当于“无限”了。因此，在进行期权投资之前，投资者一定要全面客观地认识期权交易的风险。

参考资料来源：

而从概念上讲，期权股又称为股票期权计划，指的是公司给予其经营者在一定的期限内按照某个既定的价格购买一定公司股票的权利。所以公司给予其经营者的既不是股票，也不是现金报酬，而是一种权利，经营者可以以某种优惠条件购买该公司的股票。

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股票期权是什么

同学你好，很高兴为您解答！您所说的这个词语，是属于期货从业词汇的一个，掌握好期货从业词汇可以让您在期货从业的学习中如鱼得水，这个词的翻译及意义如下：一方售予另一方的特权，使买方有权（但无责任）以特定的价格在特定的时间内购买（买回）或出售（卖回）一种股票希望高顿网校的回答能帮助您解决问题，更多期货从业问题欢迎提交给高顿企业知道。高顿祝您生活愉快！

什么是股票期权？

股票期权合约（也称个股期权）为上交所一致拟定的、规则买方有权在将来特守时刻以特定价格买入或许卖出约好股票或许盯梢股票指数的买卖型开放式指数基金（ETF）等标的物的标准化合约。那么什么是股票期权呢？　　咱们都知道杠杆股票的风险不小，所以投资者在选择是否运用股票时有必要慎重。事实上，股票期权买卖也称为期权买卖。它是股票买卖方式和战略手法之一。期权买卖始于20世纪20年代的美国，但仅在1973年芝加哥期权买卖所（CBOE）建立后，股票期权买卖取得了很大的开展，呈现了各种金融期权。　　现在全球有8个有形股票期权市场。其间五个在美国，两个在欧洲，一个在加拿大。我国股市现在只有现货买卖，没有期权买卖。个人股票期权是指在一守时期内以约好价格买入或卖出一定数量股票的权力。期权买卖是指该股票买卖权的买卖，而非什物买卖。这种买卖权应投资者以预订的约好价格在任何预守时刻向期权的卖方或买方购买或出售一定数量的股票，而不论该期间股票的价格怎样改变，协议的期限和价格以及买卖股票的数量和类型均在期权合约中规则。　　在期权合约有用期内，买方能够随时行使或转售权力。此外，假如买方以为行使期权对他晦气，他能够抛弃权力，但购买期权的本钱（也称为保险费，即从期权卖方购买的期权的价格），一般为约好价格的1％至2％）不予交还。超越规则的时刻约束。合同到期时，买方的选择也无效。　　股票期权买卖与其他股票不同。主要特征是:首先，买卖的对象是正确的而不是任何一种。这种权力具有一定程度的时刻连续性。它能够在合同有用期内的任何时刻行使。其次，买卖各方享有的权力与所承担的责任不同。期权的买方有权要求以约好的价格实行一定数量的特定股票，但不用实行买卖责任。对于期权的卖方，他有必要实行合约。买卖责任没有选择地步，除非期权买方自愿抛弃，这是期权买卖的最重要特征。　　第三，投资者的风险相对较小。不管期货买卖或其他信贷买卖怎样，投资者购买的股票有必要随着股市的动摇而动摇。股市动摇性越大，投资者面对的风险就越大。相反，期权买卖中的买方有权实行，转售和抛弃期权。因而，运用期权进行股票买卖。投资者面对的最大风险便是购买期权的本钱。因而，期权买卖实际上是一种低风险买卖。　　买卖股票期权的程序：　　在学习了杠杆股票之后，你需求亲身操作以加深你的心情。买卖两边经过证券买卖所经纪人签署期权买卖协议。协议的买方有权在未来一段时刻内（一般为3个月或6个月，最长9个月）享有协议中规则的价格。　　例如，100元买入或卖出一定数量的子女（如100股）股票，不管股票价格怎样在协议规则的任何两天内发生改变。两边有必要实行协议。该协议标准了股份数量，如1股100股或1股200股，并按一定价格出售，如1元或1元。买方向卖方支付协议价格（也称为期权费），并取得并非喜步所府手否天持有该协议。卖方承担协议中规则的责任。与其他买卖相同，佣钱应在协议签署后支付给经纪人。　　以上便是什么是股票期权的相关内容，期望能够协助到我们。就个股期权来说，期权的买方（权力方）经过向卖方（责任方）支付一定的费用（权力金），取得一种权力，即有权在约好的时刻以约好的价格向期权卖方买入或卖出约好数量的特定股票或ETF。以上便是什么是股票期权的相关内容。

股票和期权有什么区别？

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期权和股票其实都是权利的一种，股票也可以称之为股权，对公司所拥有的股份，来确定权利的大小，而期权则是某一个时间段的权利。

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股票和期权有什么区别？

1、权利不同：股票是上市公司发行的所有者凭证，持有股票就代表是公司的股东，可以对公司行使股东各项权益，参与公司的经营管理，从公司获得经济利益。期权则是一份合约，持有人在特定日期或者该日之前的任何时间，以固定价格出售或者购买某种资产的权利。

2、收益不同：股票收益主要来源于买卖差价和红利，一般来说，只有股票价格上涨才能赚取收益，而期权通过认购、认沽、买方、卖方的组合搭配，在上涨、下跌、横盘等多种行情下，期权都有对应的策略。

3、交易对象不同：股票的交易对象是单只股票，而期权交易的对象则是期权合约，期权合约必须包括卖方和买方两个角色，合约的持有者只享有权力并不承担任何相应的义务。期权是指拥有者以约定的价格在约定时间买入或卖出标的资产的权利。

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期权重要指标

期权交易中可以用到的技术指标有很多，例如：均线、KDJ指标、MACD、背离、K线、黄金分割、多周期共振(1F、5F、15F、30F、60F、日线，周线)、boll、RSI、KDJ、EXPMA等。

一般来说，如果期权投资者能熟悉其中的几种指标并灵活使用，那么基本能做好交易，但是在进行技术分析时，有些方面也是需要了解的。

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期权要素

1、标的物:即未来要交易的资产，如50ETF期权的标的物是50ETF基金。

2、协议价格:未来无论标的物价格如何，都要按照协议价格进行交易。

3、行权时间：即未来交易期权的具体时间，行权时间后期权无效。

4、权利基金：即期权本身的价格，只有在支付权利基金后，才有权在未来交易标的物。

5、权利类型：购买标的物的权利是购买权，也称为认购期权和看涨期权；出售标的物的权利称为卖权、看跌期权和看跌期权。

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期权要注意的问题

期权到期时间是期权合约最重要的时间点，投资者应该根据自己的投资目标选择适合的到期时间。行权价格是期权合约中的一个重要因素，投资者应该根据自己的预期选择合适的行权价格。

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期权获利方式

使用期权组合策略，通过同时买入和卖出不同行权价格和到期时间的期权，构建各种期权组合策略，以期获得更好的风险收益比。常见的期权组合策略包括蝶式组合、鹰式组合、跨式组合等。

做多波动率，如果你预计市场波动率会增加，可以买入波动率上涨的期权。波动率上涨会导致期权价格上涨，从而获得盈利。

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