量化掘金小盘股超额，这只宽基指数有信号！_基金大咖秀(jjft)股吧_东方财富网股吧

【时间】：2023-06-2615:30~17:00

【嘉宾】：@中欧基金　钱亚婷

从业超6年，中欧量化实力干将，擅长指数增强策略。

钱亚婷：上海交通大学经济学硕士，2016年4月加入中欧基金，作为中欧自主培养的量化中生代，与基本面投研团队深度耦合，深度参与多行业中观景气模型搭建。从业超6年，2021年起管理公募，现任中欧互通精选、中欧沪深300指数增强、中欧量化先锋、中欧中证500指数增强基金基金经理。秉承基本面量化投资理念，对指数增强策略有独到见解，依托中欧强大权益研究能力，训练出各行业的“进阶版AI”，7*24小时为投资站岗盯梢。

中欧小盘成长混合A（代码015880）基金经理钱亚婷2023年6月26日15:30，一起来直播间与基金经理互动！

您可前往天天基金APP直播间参与本活动：

活动规则：

1、为保证良好的交流环境，请勿***意刷屏、抄袭他人问题或涉及敏感词汇。一经发现将取消其在“直播间”活动的领奖资格。用户发言后，需通过自动审核后发表，请耐心等待。对于不当评论，主办方保留删除发言及取消奖励的权利

2、用户发言内容必须保证为自有版权，如产生版权纠纷，与主办方无关。

3、用户发言内容仅为个人观点，不代表直播间、财富号、中欧基金的立场，不构成直播间、财富号的任何投资建议。用户据此产生购买的，风险自担。因用户留言产生的纠纷与中欧基金无关。

4、用户发言账号需要与天天基金账号绑定，活动奖励将在活动结束后一个工作日内发放至用户绑定的天天基金账号中。若用户未在活动截止日期前未完成绑定而收不到奖励的，活动主办方及天天基金不承担补发责任。奖励的积分可用于在天天基金APP兑换相应商品，具体兑换规则见天天基金APP-积分中心，积分的最终解释权归天天基金所有。若有疑问，可拨打天天基金客服电话：95021咨询。

风险提示：

收益率数据仅供参考，过往业绩不预示未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。市场有风险，投资需谨慎。

以上材料不作为任何法律文件。基金管理人不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。投资人应认真阅读相关的基金合同和招募说明书等法律文件。过往业绩并不预示其未来表现。

指数基金可以一直持有它吗想投资指数基金投个三四十年一直到退休养老

这个是你统计口径的问题，你拿上证50etf来衡量就会发现比大盘涨的还多。又比如深100etf，它上涨了差不多5倍，但是深指却只有四倍左右，理论上来说，一个指数etf的涨幅是会超越整个大盘的涨幅的。如果没有超过，一般情况下都源于统计口径的问题。06年出的指数基金很少，多数在发行的时候大盘已经开涨，所以某些指数没有跑赢大盘也正常。

什么是宽基指数基金？

宽基指数基金是一类股票基金，旨在衡量某个特定市场或指数的总体表现。这类基金中的股票由广泛的来源，包括各个行业的单一公司以及范围更广的大型公司组合。

2021年我最看好的宽基指数基金

今天的话题很重要，我相信也可能有另外的大神在这个元旦和我做着同样的事情，要说清楚今天的话题，我们先来看一下2020年的基金排名，这是6969只样本基金中收益排名前30的基金，全部在117%+。

一、2020基金收益排行

top30

再来看一下最差top30

是不是第一个感觉就是谢天谢地自己没有这30只基金中的任何一只，第二就是这种水平也能做基金经理？

关于第二个问题，我可以肯定的回答，人家水平肯定比我们普通投资者高数倍，只是受基金投资限制、行业轮动因素、运气成分、历史遗留问题等因素导致基金业绩表现较差。例如这30只基金中就以石油、银行、地产主题基金居多。

关于第一个问题，我仔细找了一下，2020年的我有幸和这30个衰基中的2只密切接触，一只是现在还在定投的华宝沪港深***，在定投的策略下，没有亏到15%，而是区区的4.3%。另一只是排名高高在上近一年亏***28.24%的华宝油气162411，但神奇的是我在这只基金上赚了22.8%，这是套利的原理，暂且按下不表。感兴趣的可以看我这篇文章：手把手教你场内基金套利亏钱

二、如何提高躺赢概率

但是要想从6969只基金中找到幸运基金其实很难，因为翻倍基金多数是因为当年踩对了行业，比如2020年重仓投资了新能源汽车、新冠疫苗、白酒、光伏产业的基金，想不翻倍都很难。

2021年上述行业会不会再翻一倍，这个问题无论是聪明人还是**都会表示怀疑。那么有没有一个方法可以在适当降低收益预期的情况下，更大概率的选到高收益基金呢？

方法是有的，就是选择宽基指数基金进行投资。可以把投资难度从7000选70的1%提高到15选1，甚至是看完本文的10选1。

在这里插入一点科普知识，指数的分类。

三、指数的分类

常用的指数分为：宽基指数、行业指数、主题指数、策略指数。

宽基指数：上证50、沪深300、中证500、创业板等

行业指数：证券、消费、军工、医疗、银行、房地产、信息等

主题指数：新能源汽车、5G、人工智能、一带一路、光伏等

策略指数：红利、基本面、低波动、大盘价值、蓝筹等

当然指数还可以根据境内外、商品分类、交易规则等方法进行分类。

我们今天要讲的主题宽基指数，现在A股大约有30种，较常用的大约有15种，最常用的就是刚才举例提到的4种。

所以如果投资者的目标是略略跑赢***GDP+CPI（国民生产总值+通货膨胀），那么用这4只宽基进行组合投资，低估值时买入，高估值卖出，就可以实现这个目标，并且省心省力。

有投资者会问，长期投资这4只基金会不会亏，会不会巨亏？我想说的是，这4只指数对应了我大***最优秀的900个公司，如果这900个公司平均一起亏，那么我想你留在手里的钱，投资其他项目，也大概率不会有什么好结果。

说到这里放一个卫星，看一下这两年可以躺赢的最优宽指创业板50指数。

2020年躺赢88.65%，2019年躺赢51.61%，两年叠加躺赢186.01%。这个15选1的宽基指数，相信可以躺着击败这两年99%的主动基金。所以不要动不动就说主动基金如何厉害，很多时候要讲赛道，很多时候选择比努力重要。

下面进入今天的核心部分，也是文章最有价值，最有特点，我用心最多的地方。如何在指数轮动中投资指数？

四、如何在指数轮动中投资指数？

正如刚才提到的创50指数，两年收益186%必定不是长远之事，我们知道股神巴菲特近60年的复合收益率是20%，那么多数指数的年均收益率低于20%才是真实情况。

下图是近10年境内外主要宽指的年平均收益率

最高的是创业板指的18.37%和***的创业板（纳斯达克）指数的18.23%，最低的没有悬念的被石油占据。全十10年平均年收益率为8.06%，这个基本和***一年的GDP+CPI相等（6%+2%）

但是不是创业板们每年都可以涨18%，石油每年都要跌去2%？我相信即使读者能给出否定的回答，也无法看清和回忆起这10个主要指数的涨跌规律。现在让我们揭开庐山真面目吧。当当当当……

单看这张图，你能用2分钟判断出来哪只指数的定投回报率最高吗？其实数学运算好、有长期定投历史的人可以在10秒钟内说出答案。并且内心知道数学原理。但这不是今天的重点，有兴趣的读者可以留言抢答，如果需要我也可以事后在留言区公布答案。今天我们想探讨的问题是2021年应该投资哪只宽基指数基金？

下面我们简单梳理一下这十只指数的10年表现。

1.沪深300、***标普：这两只指数的名次分布特点是没有倒数第一倒数第二的年份，10年内两只指数也没有获得过第1的名次。近两年沪深300完爆***标普，这是不是给我们大A股市洗冤了呢？

因为这两个指数在过去的两年中涨幅过大，2021年获得涨幅前列的概率太小。

2.中证500、黄金：这两个指数特点是最好名次是第2名，取得第2名和第10名的次数都是1，其余年份比较平庸。

我个人一直是对中证500有偏见的，因为整体ROE太低，长期投资不太可能取得超额收益，2021我不太看好中证500。黄金做为非生息资产，几年来已经慢慢退出我的投资组合，当然在战争和世界性黑天鹅频现的情况下，黄金会得到避险资产的青睐，比如2020年新冠疫情下黄金涨幅24.82%，居近10年黄金涨幅之首。

3.上证50：和第一组指数有相近的地方，只不过2014年凭借12月一个月的洪荒之力拔得当年指数涨幅头筹。

做为前两年涨幅中等又高配银地保的上证50，我认为2021会有超额表现，但能不能再现2014年12月的灵光，天知道。

4.创业板、纳斯达克：两个平均涨幅18%+的指数却各有特色。

纳斯达克：10年最差成绩第5，9个名次位于2-4名。

创业板：3年第10，2年第9，1年第5，4年第1！！！

可以说不是天堂就是地狱。要问2021年创业板能不能再复制13-15年的三年辉煌，一改16-18年的三年颓废，我表示如果没有在上半年出现疯狂，全年就有戏，反之就是先扬后抑，一场涂炭在所难免。

5.石油：一是行业背景不好，二是非生息资产。君子不立危墙之下。

6.***恒生：2012年涨幅第1，13-16熊4年，2017年涨幅第1，18-19熊3年，2021会再一次否极泰来吗？还是要再凑齐4年才轮回？

我个人是极度看好***市场恢复繁荣的，所以2021年***恒生、***国企等指数是我投资的新主题。

7.国债：股债平衡是一个永远绕不开的话题，从二八平衡到八二平衡，以及经典的五五平衡，已经被无数大师经典演绎，国内最知名的两只基金泓德致远混合和广发稳健增长混合，已经成为聪明投资者的必配基金。谁是股债平衡基金之王。

当然，国债在2018年全球皆熊的时期，也凭借8.85%的年收益取得了一次收益冠军，我个人也因为2018年重仓了债券基金，才取得了小亏3%的战绩，保住了青山。

这里有一个知识点：国债的收益是与利率的升降大致成反比的，在***利率相对稳定的时期里，我没有理由认为国债会在2021再牛冠全指。

最后安利一个好指基。市场上跟踪***恒生指数的ETF有3只，LOF有2只，根据基金公司排名、规模、近1年收益、管理费率等指标，我推荐定投“恒生ETF”513660.（投资有风险，参考请谨慎）。

恒生etf是宽基指数基金吗？

恒生ETF是指追踪恒生指数的交易型开放式指数基金，属于宽基指数基金。由于恒生指数包含了***股市的主要上市公司，因此恒生ETF的风险和收益也反映了***股市的整体表现。

宽基指数基金会被清盘吗？一文了解！ - 上甲

宽基指数基金的投资标的是宽基指数，宽基指数是覆盖全市场或是某一市场中大部分行业、板块和公司的指数，具有广泛的市场代表性和指数稳定性。那么宽基指数基金会被清盘吗？下文为大家带来具体介绍！

宽基指数基金可能会被清盘，但这并不意味着所有的宽基指数基金都会被清盘。宽基指数基金的清盘与该基金的规模、表现和运营成本等因素有关。如果该基金的规模过小，或者长期表现不佳，或者运营成本过高，就可能会被基金公司决定清盘。基金公司通常会在基金合同规定的期限内撤销基金，进行清算。清盘时，基金公司会将基金资产清算并分配给基金份额持有人。如果基金资产足够，基金份额持有人可以按照持有份额的比例获得相应的收益；如果基金资产不足，基金份额持有人可能会遭受***失。投资者在购买宽基指数基金时，应该关注该基金的规模、历史表现、运营费用等指标，选择规模较大、历史表现较好、运营费用较低的基金，以减少基金被清盘的风险。此外，投资者应该及时关注基金的公告信息，以了解基金的运作情况，避免被清盘所带来的***失。

宽基指数基金买卖技巧

宽基指数基金买卖存在以下技巧：1、投资者可以在宽基指数基金所跟踪的指数出现结束下跌趋势，开启上涨趋势时买入，在结束上涨趋势时，开启下跌趋势时卖出。2、根据估值买卖，即在指数基金处于估值低位时买入，处于估值高位时卖出。3、投资者也可以进行定投操作，即通过不断的买入，增加持仓份额，来平摊持仓成本，分散风险，等基金反弹时，实现微笑曲线效果。

宽基指数基金是哪些

1、上证综指。包括在上海证券交易所全部上市股票，包括A股和B股，反映了上交所上市股票价格的变动情况，自1991年7月15日起正式发布。2、沪深300指数。是从沪市和深市选出300只规模最大、流动性最好的股票加权平均后的数值，每年分两次重新选择。3、中证500指数。扣除沪深300指数样本股及最近一年日均总市值排名前300名的股票，剩余股票按照最近一年(新股为上市以来)的日均成交金额由高到低排名。4、创业板指数。它是选取部分成份股计算得的，是选取100只样本股作为指数标的，选样指标为六个月的平均流通市值的比重和平均成交金额的比重。5、而窄基指数就是那些集中投资的特定的一些策略类。风格类、行业类、主题类的相关指数，如中证行业指数、中证风格指数、中证主题指数、中证策略指数等。

指数型基金可以长期持有吗？

一般来说，基金投资都是适合长期持有的，不管是指数基金还是主动型基金。为什么这么说呢？以指数基金为例，股票指数基金就是一堆股票的组合，一堆股票后面对应的是一堆上市公司。股价上涨的来源，首先是上市公司业绩的提升，其次才是股票估值的提升，也就是市场先生给出更高的报价。有句话说的好，股市短期来看是投票机，长期来看是称重机，这个重量就是上市公司的业绩。股票估值是市场上所有投资者给出的投票，预测股价短期波动是神仙也做不到事情，但是评估上市公司的业绩情况，相对来说要简单一些。所以投资指数基金要想赚钱，就是要有耐心等待上市公司的业绩增长，这个过程不是短期能够完成的。对于指数基金来说，它往往包含十几、上百只股票，这样做的目的就是根据成分股规则，在一定的范围内分散投资，规避个股风险。从本质上来看，指数和股票有很大区别。一家上市公司不可能永远存续，但是指数却能够根据指数规则，剔除烂股票，加入好股票，从而保持指数的永久性。只要投资者买的指数是好指数，对于的上市公司是好公司，买入的价格也不贵，指数基金是适合长期持有的。温馨提示：以上内容仅供参考，不作为任何建议，投资有风险，入市需谨慎。应答时间：2021-09-09，最新业务变化请以平安银行官网公布为准。[平安银行我知道]想要知道更多？快来看“平安银行我知道”吧~https://b.pingan.com.cn/paim/iknow/index.html