泰达宏利基金怎么样？
泰达宏利是一家已经成立十年的老牌基金公司了，也是咱们***首批合资基金管理公司之一，拥有强大的国内外股东背景。目前公司旗下共管理了16只不同风格类型的基金，既拥有像泰达成长、精选、周期这样长期业绩非常优秀的产品，也拥有在近一两年市场低迷状态下业绩表现突出的泰达红利、泰达财富大盘等基金，公司管理基金的总体规模超过260亿。近期基金市场热门的话题可能就是分级基金了，泰达的聚利B场内价格在一个多月的时间里涨幅达到40%左右。他们近期刚好正在发行一只中证500指数型的分级基金，听说既可以作为一只普通的指数型基金进行投资，把握一个趋势性的投资机会，也可以场内分级上市交易，稳健类份额还能享受约定的高收益，值得关注！
国内有印度股票基金吗？
据我所知，国内投资印度股票的基金主要有三个基金，整理罗列如下：
1.泰达宏利印度机会股票（QDII），代码006105，近一年涨幅39%。
2.工银瑞信印度市场（QDII-LOF-FOF）,代码164824，近一年涨幅47%。
3.工银瑞信印度市场（美元）（QDII-LOF-FOF），代码005801，近一年涨幅62%。
华夏优势、华夏红利、泰达宏利（162206）基金组合怎样…1000元定投。请教各位？谢谢！
选择定投组合是较好的。泰达宏利货币基金（162206）是适合一次性投资一些作为急用钱时的储备是可以的。但定投选择货币型基金的意义不大，因为货币型基金什么时候买都是1元面值。收益率较低。可选择泰达宏利基金公司旗下的红利先锋（162212）来定投。近一年的收益在33.94%，排名前列。华夏基金公司是知名度较高的基金公司，但组合定投最好选择其中最好的华夏优势即可。华夏红利可换成鹏华价值，因为定投一家2只基金组合，相对风险较大一些。鹏华价值今年收益为7.69%，排名股票型基金的第一名。这是在许多基金包括华夏优势、华夏红利都出现负的收益的情况下取得的。定投优势成长+价值优势+红利先锋=较佳的组合定投选择。
泰达宏利基金管理有限公司的公司简介
法神陪定名称泰达宏利基金管理有限公司英文名称MANULIFETEDAFundManagementCo.,Ltd.公司属性中外合资注册资本1.8亿元法人尺洞代表刘惠文总经理刘青山成立日期2002-06-06泰达宏利中方股东：泰达控股旗下的北方国际信托股份有限公司天津泰达投资控股有限公司成立于2001年12月，其企业规模和实力位居天津市首位，总资产超过1300亿，经营范围涉及银行、经纪业务、保险、证券及其他多种行业。目前拥有11家全资公司、30家控股公司和24家参股公司，其中6家为上市公司。旗下的北方信托是经***、***人民银行批准成立的大型国有股份制金融机构，是全国首家引入外资股份的信托投资公司。泰达宏利外方股东：宏利金融旗下的宏利资产管理（***）有限公司宏利金融（ManulifeFinancial）成立于1887年，总部位于加拿大多伦多，具有超过120年的发展历史，其业务遍布全球19个***；具有良好的风控文化、经营稳健，获得多个业内财务实力最高评级。宏利金融的主要业务范围为共同基金、个人保险及财富管理、团体福利及退休金、团体寿险及医疗保险等。目前，宏利金融在亚洲10个***和地区开展业务，已经拥有9家资产管理公司。***首家合资人寿保险公司---中宏保险游困蠢，就是宏利金融与***中化集团合资成立。
伞形基金，介绍一下
17.伞型基金伞型基金也称“伞子基金”或“伞子结构基金”，是基金的一种组织形式。在这一组织结构下，基金发起人根据一份总的基金招募书，设立多只相互之间可以根据规定的程序及费率水平进行转换的基金，这些基金称为“子基金”或“成分基金”；而由这些子基金共同构成的这一基金体系被称为“伞型基金”。
泰达宏利复兴伟业基金什么时候开始封闭？
泰宏宏利复兴伟业混合基金（基金代码001170，中高风险，波动幅度较大，适合较积极的投资者）自2015年4月21日开始进入新基金封闭期（新基金成立日即进入封闭期），封闭期一般为一两个月时间，不超过三个月，每周五公布基金净值更新。
泰达宏利基金张勋：更符合A股特征的实战性成长老将
核心观点
张勋拥有16年证券从业经验，是一位经历多轮牛熊的基金经理，现任泰达宏利基金研究部总监、基金经理。他重视风控、风格稳健，擅长行业轮动，从不过度押注某一行业，坚持通过行业分散来控制风险。
他的权益类代表基金泰达宏利周期（162202.OF），自2020年4月开始管理以来，年化回报15.49%，同类排名前1%，属于绩优主动权益基金。
对于风控和回撤管理，张勋主要从三方面入手：1）在投资过程中高度关注估值和业绩的匹配性；2）在遵守基金契约的基础上通过分散配置行业来维持投资标的间的弱相关性；3）优选成长性好的公司，以高成长性抵御风险。
张勋认为价值投资的核心在于标的企业创造的东西要有意义。首先是企业盈利能力好，能持续创造价值；二是公司本身具有很强的竞争力；三是公司估值没有过度偏离价值，不存在明显泡沫。他对行业周期把握能力强，会带领研究团队定期进行行业比较，通过对周期类、成长类和稳定类行业的比较选出景气度比较好的行业。
张勋
张勋历任管理基金12只，目前在任管理基金6只，在管基金总规模50.05亿元。
泰达宏利基金管理有限公司（原泰达荷银基金管理有限公司）成立于2002年6月，是***首批合资基金管理公司之一，注册资本1.8亿元人民币，股东分别为：天津市泰达国际控股（集团）有限公司（持股51%）和宏利投资管理（***）有限公司（持股49%）。在吸取外方股东全球投资智慧以及深刻认知***资本市场的基础上，公司建立并拥有了一整套科学严谨的内控体系，并且在十余年的实践中积累了丰富的投资管理经验，取得了良好的长期投资业绩，赢得了投资者的信任。截至2022年二季度，公司基金管理总规模614.85亿元，行业排名第70位，其中混合型基金30只，股票型基金9只，债券型基金16只。
2014年11月21日至2022年7月18日，张勋的基金经理指数总回报201.46%，年化回报15.49%。而同期沪深300指数总回报66.16%，年化回报6.85%。
数据来源：Wind，创金启富整理
数据区间：2014年11月21日-2022年7月18日
2021年7月18日至2022年7月18日，张勋管理的三只主动权益型基金单位净值的相关系数来看，代表基金泰达宏利周期（162202.OF）的相关性和其他两只较高，表明张勋管理的各只主动权益型基金的投资策略基本相同。
张勋管理以来，泰达宏利周期的复合年化收益与最大回撤的比值明显高于市场主要指数及灵活配置型基金指数，体现出较高的卡玛比率，性价比较高。
对比不同年份的市场历史表现来看，基金在不同风格的市场中，均大幅跑赢市场及灵活配置型基金指数，今年以来也体现出了明显的抗跌性，长期积累了可观的超额收益。
从行业配置来看，基金的行业配置相对较为分散，板块轮动特征并不明显，持股比较分散，可以看出基金经理比较偏好电力设备及新能源、机械、有色金属及基础化工行业。
可以看到基金的重仓股估值水平起伏不定，表明基金经理调仓较为灵活，不固定于成长或价值风格，会根据市场变化进行调整。
市值风格方面，按基金全部持仓股的市值占比来看，截至2021年年底，基金大、中、小盘股持仓比例较为均衡，没有明显偏向。
持仓板块方面，统计基金中报和年报的全部持仓，可以看到基金在主板持仓占比总体稳定，创业板的占比不断提升。
泰达宏利周期的基金规模总体呈现缓慢上升的趋势，基金投资回报在此过程中多数时间依然跑赢业绩比较基准，表明基金策略对管理规模的增长有较好的适应性。
代表基金泰达宏利周期的持股集中度位于行业中偏低的水平，处于40%左右，同时重仓股市盈率基本处于市场平均水平，体现出基金持仓的均衡特征。
2020年4月13日至2022年7月19日，代表基金泰达宏利周期（162202.OF）复合年化收益率在全市场处于头部位置，交易换手率则相对较低，表明基金收益的主要来源并不是交易。
代表基金泰达宏利周期的机构持股比例较低，总体处于缓步上升过程中，截至2021年底机构持有比例为2.59%。
代表基金泰达宏利周期的抱团指数处于偏低水平，没有明显的抱团倾向，表明基金经理的投资策略相对***，与市场主流机构持仓的重合度不太高。
抱团程度就是持股抱团度，指标选取了全部的主动管理权益型基金的基金经理，考察每个基金经理的重仓股，做一个汇总。按照季报披露的数据，得到每一个基金经理的前十大重仓股。对于任一个基金经理，选取其管理的规模最大的股票型基金的10大重仓，作为代表这个基金经理的10大重仓股，汇总所有基金经理的重仓股，统计每只重仓股出现的频率并排序，取前100名，再考察要分析的这只基金十大重仓股的每只股票在排行榜的“位置”并打分再汇总，用这个分数作为“抱团指数”来考察某个基金经理的投资风格是否“抱团”或“不抱团”。
这样做的好处是剔除掉了不同基金经理产品规模的影响，不让管理规模过大的基金经理影响过大，第二个是从重合度的角度来看，而不是看持股市值，能够涵盖当前基金经理抱团的情况。（方法参考：国金证券基金经理抱团50指数）
此外，用基金的抱团指数对比万得金仓100指数的季度表现，可以看出基金经理选择抱团的阶段，抱团策略是否取得超额收益。
张勋是用绝对收益角度看待投资的，认为投资的本质就是力争财富增值保值，没有绝对收益就没法谈创造价值。他的投资体系，都是围绕绝对收益的底层思维出发。
在研究和投资期限上，业绩能连续6个季度高增长乃至加速增长的公司，获取超额收益的概率更高，因为6个季度基本上把短期景气度和中期成长性都包含进去了；要利用资本市场的优点，为投资组合带来收益，而不是仅仅固守自己的观点不去解读市场的变化；控制组合风险，要从组合标的的弱相关考虑，不止是行业分散，更重要的是风格分散；价值创造不等于利润创造，价值创造是经营、商业、产品思维，反映的是企业业务本质；而利润创造是会计、报表思维，很多时候反映的是企业管理层的意志。
投资理念方面，他会思考三个问题：1）买公司要买相对优质的公司，要买有核心竞争力，能持续创造价值的公司；2）相对于赔率，如果持续有胜率的话，组合的回撤和表现，大概率都不会差；3）投资要懂得做减法，不要什么钱都赚，尽量多赚能力范围内的钱。
2022年第一季度，国内国外黑天鹅、灰犀牛事件接踵而至，导致全球金融、经济持续震荡。多种因素交织下，一季度市场迅速从过去几年的结构性牛市变成结构性熊市，资金流出明显，流入较小，新基金发行迅速陷入冰点。除受益大宗品价格上涨的煤炭板块和稳增长受益、低估值的房地产、银行有正收益外，其他板块大多出现了负收益的情况。整体而言，风险偏好下降背景下，传统产业表现优于新兴产业。
操作层面，一季度本基金在维持前期“投资价值创造，控制期间风险”的投资理念和“可理解、可跟踪、可承受”选股原则基础上，根据宏观和市场环境进行了调整，组合进一步均衡，主要做了两方向的调整：1）适度增加了稳增长、通胀受益相关标的，降低了高估值标的的头寸；2）对于持续下跌的优质和看好的新兴行业，从边缘标的向核心标的集中。
数据来源：Wind，创金启富整理
作为一名投资老将，张勋经历了几轮牛熊周期，每一次都在不断矫正自己的体系，他坦言“做投资的时间越长，胆子反而越小”。他强调要先有体系框架，然后才能不断的改善、修正自己的框架。如同做陶器，先有简陋的粗胚，而后再根据自己的创意进行慢慢雕琢打磨，而不是上来一下子就捏成一个精美的器具。他虽然看重成长性，但对持仓的公司也极其重视安全边际。安全边际不只是看重估值，也有很强的能力圈思维，宁愿错过不懂的机会，也不要做错。此外，张勋有很强的胜率思维，他认为高胜率的投资，才是可复制的，而高赔率的投资，不确定性很高，复制性佷差。在过去的十几年中，张勋从卖方分析师到买方研究员，再到基金经理，逐渐形成了一套符合A股市场特征的绝对收益体系。由于期间经历过各种风格的市场环境，这套体系的下限也会比较高。
【宏利沪深300指数A(162213)，宏利沪深300指数A(162213)净值】基金净值，估值，行情走势_基金买卖网
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泰达宏利基金简单梳理&消费指数基金机构持有人一览2020/12/28
按基金经理统计，泰达宏利基金上任时间大于一年，年化回报大于10%，多份额仅保留A类，最终筛选得出下列25只基金（如果是同一基金经理管理的基金筛去重复的则是23只基金）
若是要求任职时间大于1000天，年化回报大于15%，则有6只基金：
2014年上任的刘欣任职年化回报19.77%，感觉很不错，在我今年八月份所写的文章《2014年上任的主动权益类男性基金经理梳理2020/08/18》排名第23名。
目前本人对泰达宏利的股票型、混合型基金不是太感兴趣，本篇基金梳理笔记不是推荐，仅是加深印象。
01
重点关注两只主动权益类基金
任职时间大于1000天，年化回报大于15%的六只基金上任时间最晚的是泰达转型机遇（000828）的王鹏，上任日期是2017年12月19日，以这个时间为起点，这6只基金的走势如下：
文首的表格可以看到，从管理时间长、业绩好来说，应该是刘欣管理的泰达宏利逆向策略混合（229002）比较满足条件。然而从2017年12月19日起，业绩却落后了，领先的是王鹏的泰达转型机遇和冀楠的泰达宏利稳定混合，其中后者是晨星5星基金。
持仓集中度情况如下：
换手率情况如下：
1.1、冀楠的泰达宏利稳定混合（162203）
冀楠女士，南开大学经济学硕士，2012年8月至2014年1月任职于华创证券研究所，担任研究员，2014年3月加入泰达宏利基金管理有限公司。从阶段涨幅来看，长期业绩均是优秀。业绩比较基准：65%×新华富时A600稳定行业指数+35%×上证国债指数。
三季度末的重仓股如下，都是龙头大白马。
从投资策略和运作分析来看，冀南的这只基金重点配置在金融、消费领域。行业角度来看，在维持大金融资产基础配置的情况下，在食品饮料、家电、轻工制造、医*等消费和泛消费领域做自下而上的选股和持有。
冀南持仓集中度高、换手率逐渐走低，个人还是比较喜欢这类型的基金经理的。今年3月8日***基金报妇女节的专题文章曾经提及了冀南：《重磅！最美基金女神来了！颜值和才华齐飞，我只想把钱“交给”她们！》：
“代表产品：泰达宏利稳定混合
对持有人的话：感谢持有人一直以来的信任，下沉的研究，耐心的持有和稳健的收益是我们努力的方向和一直的追求。个人简介：2012年加入这个行业，在华创证券研究食品饮料行业，2014年加入泰达宏利基金，从事大消费行业研究，2017年升为泰达宏利稳定基金的基金经理并管理至今，2019年接手泰达宏利精选基金并管理至今。投资风格：1、研究消费出身和卖方的研究经历，让我更习惯于自下而上的研究公司，投资上非常依赖于高度下沉的研究和中长期持有累积的收益，因此换手率整体较低，控制在200%。2、不做高频的仓位决策以及不做行业轮动、风格轮动、大小盘风格轮动的投资。3、注重风险管理，更加追求持续的风险调整后收益。”
1.2、王鹏的泰达转型机遇（000828）
王鹏先生，硕士。2012年7月至2014年3月王鹏先生任职于中邮创业基金管理有限公司,担任TMT行业研究员；2014年3月至2015年6月王鹏先生任职于上海磐信投资管理有限公司，担任电子行业研究员；2015年6月王鹏先生加入泰达宏利基金管理有限公司，任职于研究部，担任TMT行业研究员。从阶段涨幅来看，长期业绩均是优秀。业绩比较基准：85%×中证800指数收益率+15%×中证综合债指数收益率。
三季度末的重仓股如下。
从投资策略和运作分析来看，王鹏的这只基金集中配置在景气较高的新能源车、汽车零部件、光伏、工业自动化、电子半导体、地产后周期以及少数周期板块龙头。
如果看好TMT行业，可以适当关注一下王鹏，只是王鹏的换手率比较高。
02
个人比较关注的一只指数基金
泰达消费红利指数A（008928）
以前写过两篇比较“消费”（增强）指数型基金的文章：
中证消费50指数与中证消费龙头指数哪家强
学习一个比消费50和消费龙头更厉害的指数
第一篇是2019年12月5日写的，第二篇是2019年12月6日写的，当时所说的比消费50和消费龙头更厉害的指数就是中证主要消费红利指数。
本月初在《方正富邦还有一只增强指数型基金值得关注2020/12/03》一文里我已经提及一只跟踪该指数的基金——方正富邦消费红利指数增强(LOF)(501089），这是增强型指数基金；而泰达宏利也有一只跟踪消费红利的指数基金——泰达消费红利指数A(008928），目前规模A+C=1.66+0.69=2.35亿元。2020年3月26日才成立。
以2020年3月27日为起点，比较几只消费类的被动指数基金走势如下：
可以看到这半年多，增强型的方正富邦消费红利指数增强（LOF）没有能够跑赢泰达宏利消费红利指数（不知道泰达宏利的建仓期的影响有几何）。另外消费红利也没有能够跑赢消费50和消费龙头指数。短期的涨幅确实很难猜中，不过总体来说，个人觉得消费红利、消费50、消费龙头都是比较不错的消费指数基金。相对于国证食品饮料指数、中证食品饮料指数、中证白酒指数更加均衡一些。
从两只消费红利指数基金的持有人结构来看，方正富邦机构持有人0.08%，泰达宏利100%个人持有。嗯~这么看来，消费红利基金好像不是很被机构看好呀。
再来看看富国中证消费50ETF（515650）与华宝中证消费龙头指数（LOF）（501090）比较，富国中证消费50ETF的机构持有人占比最多。是机构更认可消费50还是因为ETF天然更适合机构持有？如果是ETF更适合机构持有，那么方正富邦那只LOF基金其实也可以在场内买入的，是不是机构不看好“增强”？
下列消费指数基金，机构占比最多的是汇添富中证主要消费ETF，达到83.75%，其联接基金3.32%；天弘中证食品饮料A4.33%，天弘中证食品饮料C4.72%；国证食品饮料0.49%；招商中证白酒0.08%。
消费是天然的好赛道，具体哪只基金更好，个人觉得可以从长期业绩来考虑，上述仅仅比较不到一年的业绩并不是很科学。也就是说短期内领先不代表其就是“好”；机构持有人更多的汇添富中证主要消费ETF（83.75%）与富国中证消费50ETF（49.56%）今年来的业绩并未能跑赢机构持有人占比更低的国泰国证食品饮料指数分级（160222）、天弘中证食品饮料指数A（001631），更未能跑赢招商中证白酒指数分级（161725）。
自言自语了这么多，有点绕，总之一点，从机构持有人占比来看，汇添富中证主要消费ETF（159928）最多，其次是富国中证消费50ETF（515650），都是机构比较认可的。这两只基金都是ETF基金，只能在场内买入，如果没有场内账户，需要在天天基金或者支付宝蚂蚁财富上买的，可以买其联接基金。
汇添富中证主要消费ETF（159928）的联接基金是汇添富中证主要消费ETF联接（000248）；富国中证消费50ETF（515650）的联接基金分别是富国中证消费50ETF联接A(008975）和富国中证消费50ETF联接C(008976）。
03
泰达宏利基金公司
及其重仓股
简单了解一下泰达宏利基金管理有限公司，这家基金公司成立于2002年，还是比较早的，是***首批合资基金管理公司之一。目前非货币资产规模341.19亿元，排名67/157，旗下基金56只，旗下基金经理16人。
控股股东天津市泰达国际控股（集团）有限公司是地方国企，目前股票型基金有8只，混合型基金有31只，债券型基金13只，货币性基金3只，QDII基金1只，合计56只，规模合计455.57亿元。
三季度末的重仓股如下：
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