第五讲（重点）：基金有哪些类型

上一集我们聊到有哪些基础的投资品种，但这里面有一些会有交易门槛，对普通投资者来说很不友好，比如很多优质债券，个人是没有购买渠道的，股票的研究又非常难，不动产更是单个资产投入资金太大。这时候基金就可以帮我们解决这种问题了。

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公募和私募基金

公募基金按投资标的划分主要有货币型基金、债券型基金、混合型基金和股票型基金，我们来看下面这张图：

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货币型基金

其它类型的基金，底层配置的资产主要就是股票和债券，他们的收益和风险特性是，当基金资产里面股票配置的比例逐渐增大的时候，收益率也逐渐增大，但波动率和最大回撤也随之变大。所谓最大回撤，简单说就是一个人买了一只基金，但是点儿特别背，买完就开始跌，即使后来又涨回来了，而且再没遇见这么深的跌幅，那这段跌幅就是最大回撤，一般用来表示产品某段时间表现最糟糕的情况。

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债券型基金

债券型-纯债基金，又可细分为短债基金和中长债基金，主要配置**债、金融债、企业债、短期融资券、中期票据等等，不投资于可转债和股票，年化收益率平均4.1%左右，最大回撤也不高，平均在4.3%左右，基本上是一个保本增值产品，但是他也不是稳稳的每年都超过4%，高的时候年化收益可能达7-8%，低的时候1%多，会比货币基金还要低，是有一定波动的。

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混合型和股票型基金

混合型-偏股基金，大部分资产都配置股票，配置比例通常为60-95%，年化收益率平均11.3%左右，最大回撤平均可达53.2%；

股票型基金，股票仓位强制不得低于80%，年化收益率也是平均在11.3%左右，最大回撤可达44.8%。

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“固收+”基金

最近市面上很流行“固收+”基金产品，其实不是一种基金类型，而是一个概念。本质上就是固收类资产，加点权益类资产，也就是二级债基和偏债混合型基金，以债券打底，追求的首先是控制风险、控制最大回撤，其次是长期稳健的回报。

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主动型和被动型基金

还有被动型基金，这种基金并不主动寻求跑赢市场，而是试图复制、跟踪某个指数的表现，又称为指数基金。比如被跟踪最多的沪深300指数，由沪深两市最牛的前300家公司组成，自2005被编制至2022年，17年的年化收益率是8.78%，如果投资指数基金，还有1个多点的分红收益，基本能达到10%了，不过随着国内经济增速的放缓，长期来看沪深300的年化收益率应该比***GDP的增长速度略高，预测也就是在6-8%之间。

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开放式和封闭式基金

无论是债券型、混合型还是股票型基金，都有封闭式和开放式的区别。封闭式基金就是基金在发行完毕后，在规定期限内，一般6个月、1年或者2年，不能发起赎回。而开放式基金在开放日随时可以发起申购和赎回，流动性好，比较方便。

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场内和场外基金

按交易场所不同，基金还有场外和场内的区别，场外基金就是在股票交易市场之外进行交易的基金，我们平时用基金APP买到的，都是场外基金。场内基金是在可以交易所上市交易的，得用股票账户去买，一般也就是ETF、LOF和封闭式基金这三个品种可以在场内进行交易（没错，封闭式基金可以上市进行交易，虽然在场外没法赎回，但是可以转到场内把他二手卖掉，不过您会面临一定的折价***失，这种操作您不懂也没关系，我们平时基本用不到）。

买卖这些基金，就像交易股票一样，价格是实时的，好处就是快，最快的可以实现日内回转交易（当天买了当天卖），俗称T+0。而且成交额稍微大一点的话，交易费用会比场外基金更低，具体看证券公司给您的交易佣金费率情况。缺点就是单笔交易费用最少就是5元（股票型最低5元，债券型会便宜），成交额小的话，比如单笔3000元以下，就不如买场外基金更合适了。

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基金投顾

比如您不会做基金投资，于是找了一个职业投资顾问，这位投资顾问会跟您沟通很多理财上的问题，给您买卖的建议，您按照他的建议做基金的买卖。后来为了节省时间，您也不问他什么时候该买、买什么品种、什么时候该卖，他也没时间得跟您做那么具体的沟通，您直接告诉他您的风险偏好，把钱交给他打理，他直接帮您在您的账户上实现基金调仓，就发展出来现在的基金投顾产品。

当然他也有风险等级，有的低风险低收益，有的高风险高收益，原理还是根据经济周期进行大类资产配置，但要注意，他不是基金，本质上是一种服务。

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再看APP主页

我们这时候再回头看基金APP的主页，现在我们明白了：

活期宝就是货币型基金；

稳健理财就是固收和固收+类产品，也就是纯债基金、混合债基金和偏债混合型基金；

进阶理财就是持仓更偏好股票的那几类基；

高端理财就是有投资门槛的一些理财产品（比如公墓基金专户理财、券商集合资产管理计划、私募基金）；

投顾管家就是基金投顾产品。

主页C位的这几个标签我们搞明白了，下面的暂时不讲了，说实话没啥用。整个APP“首页”和“理财”这两部分其实作用都不大，都是跟您推荐一些基金，要是盲目相信推荐而没有自己的判断，反而容易亏钱。这个APP设计原理跟淘宝很像，“自选”就相当于购物车，是有用的，“咨询”就是看新闻，在最上面一行还有社区栏，其实就是论坛，有学堂栏还是挺有用的，建议去多翻一翻，可以学习投资知识，视频栏就是一堆杂七杂八的短视频，“我的”主要是查看交易记录和分析您现在的持仓的。

那这个APP最有用的是哪呢，也是区别于支付宝、理财通和其它APP的竞争优势，就是当您查找一只基金，打开他的时候，这个APP分析的数据是最全的，有助您判断它是不是一支好基金，当然也有部分数据分析缺失的地方，我会用雪球基金和好买基金去补充查看。

END

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基金有哪些种类及分类 ？ - 东方君基金网

一：产业基金有哪些种类

主讲：玄一老师6课时

【课程大纲】：

第一讲：解读基金品种

第二讲：行业基金品种

第三讲：经济周期模型与行业基金数据分析

第四讲：行业主题基金的营销策略

二：etf基金有哪些种类

三：基金的种类有哪些

四：主动型基金有哪些种类

五：基金分为哪些种类

首先基金就是把大家的钱收集起来，交给基金经理进行专业打理的一个东西。那基金根据运行方式的不同、投资领域的不同就会有种类上的区别。

公募：就是公开募集，面向所有人，涉及面广，监管更严，信批更透明；

私募：就是私下募集，仅面向一小撮人，因而投资门槛比较高，一般100万起。

信息透明度较差，风险也比较高，不适合普通投资人，我们就不多介绍了。

公募的分类我们参考权威官方的***证券基金业协会。

我国目前的公募基金数量是4486只，规模达到了10.6万亿。

同时我们也可以清楚的了解到公募基金的分类情况。

总体上，按照基金的运作方式，分成封闭式基金和开放式基金。

封闭式基金的体量从数量上看，只占了10%左右，从规模上看，更是只有8%，并且历年来它的规模是逐渐在缩小的。

很显然，开放式基金更受欢迎。在开放式基金里，投资不同范围的基金受欢迎的程度也区别很大。

货币基金也就是类似余额宝这种低风险低收益的产品占据了半壁江山；

混合基金因为可以灵活投资债券和股票，规模排到第二；

QDII基金因为受到外汇管制的影响，发展受限，排名垫底。

上面提到的这些名字是不是让你觉得头大了？别着急，接下来我们就一个个具体的解释一下。

1.封闭式基金

封闭式基金顾名思义，就是有封闭期，也就是买了之后不能卖，不能说你想赎回就赎回。通常封闭期在5年以上，一般为10-15年。

那封闭式基金是怎么交易的呢？投资者除了在基金成立的时候购买之外，只能通过股票交易所进行“个人转让”。这个个人转让是要打引号的，它的意思是你虽然不能向基金公司耍赖说这个基金我不要了，我要赎回。但你可以在股票交易所，也就是俗称的二级市场进行买卖，把它转手卖给别的投资者。

所以，封闭式基金的价格不仅受到基金经理投资水平带来的基金净值影响，还受市场供求关系的影响。如果市场上没人买，你就会开出一个低于基金净值的价格去卖出，这个就是基金的折价。相反，如果这个基金很受欢迎，供不应求，那么想买到它就得付出高于它净值的价格，这个就是基金的溢价。

总的来说，封闭式基金还是挺麻烦的，远远不像开放式基金灵活。它的市场流动性不是太好，折价出售是经常的事儿。不过它也有个优点，基金经理因为不用担心短期表现不好遭遇大额赎回，因此有更好的机会去选择中长线投资，费用也要比开放式基金低很多。

开放式基金就是封闭式基金的对立面啦。它的规模不固定，投资者可随时提出申购或赎回申请，基金份额会随之增加或减少。价格则完全取决于每单位资产净值的大小，不受供求关系的影响。

开放式基金按照投资领域的不同，也分成不同的种类，下面我们就一个个来介绍。

我们先说说最熟悉的货币基金。货币基金这四个字，可能很多人不明所以，但要说到余额宝，几乎人人都用过。其实余额宝就是一款货币基金。

所谓的货币基金，就是投资于短期货币工具如国库券、商业票据、银行定期存单、**短期债券、企业债券等短期有价证券，安全性很高。货币基金，是一款基本不会亏钱的产品。而且货币基金的“流动性”很强，当你想用的时候，几乎随时可取。

正是由于拥有这两个特点，现在的年轻人，几乎已经忘记了银行活期存款，而是习惯性的把钱放在余额宝里。

2017年上半年，由于市场缺钱，所以货币基金的收益一路看涨。余额宝的年化收益已经超过4%。而且还有许多货币基金的收益已经破5，已经超过了银行一年期的理财产品。在今年钱荒的大背景下，余额宝为代表的货币基金，看似回报一般，却成了市场上性价比极高的投资渠道。

一般来说，80%以上的基金资产投资于债券的，为债券基金。这个债券包括国债、公司债、企业债。

目前市场上规模最大的三类债券基金分别是：

普通债券基金（一级）——俗称“一级债基”，可投资债券+在股市一级市场打新股；

普通债券基金（二级）——俗称“二级债基”，可投资债券+在股市二级市场投资。

另外，也有可转债基金、债券指数基金等其他债券基金，但数量不多。

债券的核心是利率。影响债券基金价格的主要因素是利率，市场利率上涨，债券基金的价格就会下跌，反之亦然。另外，如果负面消息，比如基金持有的债券评级出现***化，价格会下跌。总的来说，目前国内利率下行空间不大，且企业债风险逐步暴露，菜鸡认为，现在投资债基风险还是比较大的。

股票基金的含义还是比较好理解的。就是将基金的钱拿去买股票啦。相对于余额宝这种货币基金来说，它的风险可就大多了。特别是去年8月生效的新规，要求股票基金最低持仓标准从原来的60%提高到80%，这也就意味着不管行情好坏，这些基金都至少要把总金额的80%买入股票。这个风险可不小。

也正是因为这个原因，股票基金的数量才会那么少。因为基金公司为了获取更好的灵活操作权，已经差不多放弃了这个类别，纷纷更名成混合型，或者直接发行新的混合基金。

那么这个提到的混合基金是什么呢？其实很好理解，它就是股票基金和债券基金的混合体。这种基金既可以投资债券、又可以投资股票，非常灵活、多元化，也能够有效的分散市场风险。

为什么这么说呢？因为债券和股票的波动相关性是非常低的。数据统计，从2007年7月至2017年7月的近十年里，上证综指和中证综合债的相关性系数为-0.09。这意味着股市和债市是非常低的相关度，甚至是负相关。也就是说，如果股市大跌，债券市场不一定会跌，甚至会涨。

因此，如果在投资股市的同时，能配置一部分债券，面对股市大幅下跌的情况，也可以起到减小***失，甚至小幅盈利的作用。

下面来说说一个大家相对熟悉度没那么高的QDII基金。

QDII是合格境内机构投资者的英文首字母缩写，QDII基金就是把钱拿去国外投资的基金。它的出现是由我们的国情决定的。因为我们***的外汇管制很严，资本项目没有开放。在这种情况下，通过QDII基金，给我们国内投资者一些不占用个人外汇额度的投资渠道。这类基金经常处于僧多粥少的状态，因为基金公司也有外汇额度的限制，基金规模有天花板，所以经常就是暂停申购的状态。投资者想买也不一定能买不到。

好了，我们刚刚提到的就是市场上最主要的几类基金了。

但是接下来，我们再来了解一下经常提到的一个概念：指数基金。

了解指数基金之前，我们首先要明白什么是指数。

拿我们***股市来说，A股市场上的股票有3000多只，各只股票之间差异非常大，所以金融机构就根据公司规模、行业等标准，把具备共性的股票放在一组，然后根据股票市值规模大小等指标来设计一个计算公式，行话叫“加权平均”，最终计算出一个数字来反映这一组股票的整体价格，这个数字就是股票指数。

我们大约可以理解为，指数就是某一类股票的加权平均价格。

指数基金，就是专门根据某个股票指数的构成，来按图索骥购买相关所有股票的基金。

为了方便解释，我们刚刚提到的是股票的指数。事实上，只要市场足够大，有足够多的交易品种，都会产生指数。比如债券市场有五年国债指数、十年国债指数，那么自然也就会有投资于这些指数的基金。再比如国外市场有***的标普500指数、纳斯达克100指数，国内也就必然会有相应的QDII指数基金。如果投资过原油等大宗商品，也会发现有标普全球石油指数、国泰大宗商品配置指数，国内也有相应的投资于这些指数的基金。

以上就是基金产品的详细分类介绍，希望你能有收获。

基金的分类有哪几种？最详细的基金分类

买基金的时候我们经常可以看到股票基金，指数基金，主动基金，消费基金等等，这些到底是什么意思？其实这些都是基金的不同类别而已，那么基金究竟是怎么分类的？又分为多少种类型呢？这里给大家做详细的介绍。按照***证监会的一级二级分类标准，以投资股票资产的占比不同为基础，基金分为股票型基金，指数型基金，偏股型基金，股债平衡型基金，偏债型基金，债券型基金，保本型基金，货币型基金，这也是最用的基金分类方式，基金合同和基金招募书中载明的基金类别就是通过此种分类方式划分的。为了方便基金的管理和挑选，基金还有其他几种分类方式。从基金规模是否可以变动，基金可以划分为封闭式基金和开放式基金。封闭式基金是在证券交易所上市交易的，也就是需要开通证券账户才可以买卖，开放式基金就是我们接触最多的基金，一般听到的都是开放式基金居多。从组织形式的不同，基金可以分为公司型基金和契约型基金。公司型基金是通过发行基金股份成立投资基金公司的形式设立的基金，契约型基金是由基金管理人、托管人、投资人通过契约设立的基金，国内的基金均为契约型基金从投资风险和收益的角度，基金可以分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金，这三类基金风险和收益依次递减。从投资方式上，基金可以分为主动型基金和被动型基金或者积极型基金和消极型基金。主动型基金是采取积极主动的方式，以获取超额收益为目标，股票型基金就属于主动型基金，被动型基金是以获取市场平均收益为目标，比如指数型基金。从基金投资股票规模的的角度，基金分为大盘股基金、中盘股基金和小盘股基金。投资累计流通市值前30%的股票的基金是大盘股基金，前30%-70%的为为中盘股基金，最后的30%的为小盘股基金，这是国内区分的方法，不同市场划分方式不同。从投资股票的具体品种，基金还可以跟股票一样以版块进行分为，比如消费版块基金，金融版块基金，科创板基金等等，这个分类的类别太多，就不一一例举了。熟悉基金的分类有助于我们选择和管理基金，从而获得更好的投资效益。

什么是信托基金？信托基金都有什么种类？

信托基金也叫投资基金是一种“利益共享、风险共担”的***投资方式。指通过契约或公司的形式借助发行基金券的方式将社会上不确定的多数投资者不等额的资金集中起来形成一定规模的信托资产交由专门的投资机构按资产组合原理进行分散投资获得的收益由投资者按出资比例分享并承担相应风险的一种***投资信托制度。从广义上说基金是机构投资者的统称包括信托投资基金、单位信托基金、公积金、保险基金、退休基金各种基金会的基金。在现有的证券市场上的基金包括封闭式基金和开放式基金具有收益性功能和增值潜能的特点。从会计角度透析基金是指具有特定目的和用途的资金。因为***和事业单位的出资者不要求投资回报和投资收回但要求按法律规定或出资者的意愿把资金用在指定的用途上而形成了基金。我们现在说的基金通常指证券投资基金证券投资基金是一种间接的证券投资方式。基金管理公司通过发行基金单位集中投资者的资金由基金托管人即具有资格的银行托管由基金管理人管理和运用资金从事股票、债券等金融工具投资然后共担投资风险、分享收益。种类根据不同标准可以将证券投资基金划分为不同的种类：根据基金单位是否可增加或赎回可分为开放式基金和封闭式基金。开放式基金不上市交易一般通过银行申购和赎回基金规模不固定；封闭式基金有固定的存续期期间基金规模固定一般在证券交易场所上市交易投资者通过二级市场买卖基金单位。根据组织形态的不同可分为公司型基金和契约型基金。基金通过发行基金股份成立投资基金公司的形式设立通常称为公司型基金；由基金管理人、基金托管人和投资人三方通过基金契约设立通常称为契约型基金。目前***的证券投资基金均为契约型基金。根据投资风险与收益的不同可分为成长型、收入型和平衡型基金。根据投资对象的不同可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、期货基金等。信托期限信托期限较短基本为1-2年。其实我国居民的长期资金并不缺乏用于养老、子女教育、婚嫁等储蓄十分可观但造成信托期限短的主要原因是：投资者期望短期内获取收益对长期理财心存疑虑；信托公司的理财能力、品牌尚无法让投资者信服。由于信托合同数量的限制信托公司为了募集足额资金只得寻找企业机构客户而企业机构客户的资金往往都是短期的。我国的社保基金理事会等大型机构虽然有长期资金但目前不能购买信托基金。另外贷款信托无法开发成长期理财品种。根据基金的组织方式划分***产业投资基金分为信托制与公司制两种组织形式也有人称为契约型与公司型。前者依据信托法律制度而后者依据公司法律制度。信托制能满足当事人之间的灵活性要求而公司制能很好地保护投资者股东利益。在***产业投资基金主要采用公司制因为"纸面公司"作为特设实体被允许存在。也有部分采用信托制其中一些以受益凭证这一证券形态在证券交易所挂牌交易流动性很好。信托制基金的典型代表是证券投资基金它在***被称之为共同基金最为普及。因为***的证券市场发达企业股权已经高度证券化法制相对健全、规范上市公司质量相对较高能够进行价值投资所以***的大环境促进了证券投资基金的大发展。相形之下产业投资基金一般并不显眼。有的可以公募有的可以私募。产业投资基金的主要投资对象是中小企业、高科技成长企业主要经营业务是企业创业、重组并购、MBO、房地产等这些对象及其业务风险相对大。产业投资基金一般可以对目标企业进行多次持续投资。因为***证券市场IPO便捷可以使得产业投资基金顺利退出所以产业投资基金的资金运用方式主要为股权投资。通常基金管理人员会在目标公司担任董事参加企业的经营管理活动对企业有较大影响力。在产业投资基金的运作过程中,由于基金经理自然人、基金管理人的雇员、基金管理人法人与投资者之间易出现信息不对称的情形产生利益冲突为了避免这一问题产业投资基金多采用有限与一般合伙人制度安排：基金管理人出资充当有限合伙人基金经理出资充当一般合伙人各自的出资比例与分享项目收益比例却不同以此激励基金经理也保护投资者利益。观察***产业投资基金的发展它发挥了积极的作用：避免融资过度集中银行使得社会融资结构比较合理；为企业提供了长期、稳定资金形成多元化融资渠道；促进了新科技成果转化为生产力；丰富了投资者理财选择。信托是普通法对世界法律制度的重要贡献之一他起源于***中世纪的土地用益关系即土地所有人将土地交付他人占有、使用但是约定土地收益度给原土地所有人指定的受益。产生纠纷后信托基金由于普通法院依据所有权转移的理论不保护受益人的权利英王亨利三世时衡平法院根据公平正义原则对有关当事人的权益进行了公正保护到16世纪最终形成了信托制度因此所谓信托即指财产所有人基于信任将财产交给受托人占有使用处分但是约定将收益交给特定的人或用于实现特定的目的的制度基于此人们可以利用遗嘱或契约形成在民事、商事或公益领域为各种合法目的设立信托不视为一种深具社会机能的独特的法律构造在信托法律关系中有四个均成要件其一为信托委托人即基于不违法的目的而将财产交付他人占有管理的人；其二为信托受托人即接受他人委托并非为自己利益而占有、管理他人财产的人；其三为信托受益人即虽不占有管理财产但是有权获得该财产收益的人；其四为信托财产即信托标的物。因此信托可以理解为信托委托人将信托财产交给了信托受理人信托受托人虽然取得了所有权却不享有为自己的利益或按自己的意志来支配的权利只是为信托委托人或其指定的其他人利益按照信托委托人的意愿来支配他人的义务。旧***及中华人民共和国成立初期银行设有信托业务1952年被彻底取消。1979年10月成立了直属中央***的***国际信托投资公司是***信托实践的开始。2001年4月28日全国人民代表大会颁布《中华人民共和国信托法》确立了信托目的合法性原则信托财产上的权利与利益相分离原则信托财产***性原则、信托公平原则、信托继承原则、利益冲突防范原则。***是投资基金比较活跃的***然而以***为代表的西方***并没有精确、统一的产业投资基金的定义在许多场合只是一种笼统、宽泛的称谓。它主要是指基金管理人向多个企业、居民募集资金***之后投向非上市公司持有其股权或购买其它形态财产如不动产物业以获取的收益向投资者分配。它不仅包括非上市公司已处于稳定发展阶段投资基金也包括了创业风险投资基金、房地产投资基金REIT等。

银行理财产品分为哪几类基金类型 - 网贷之星

理财类型可以根据风险收益、来源、层次进行划分，不同的划分方式可以相互区别对照，下面将由这3个角度来划分讲解。

根据理财的风险收益，由低到高分为现金类、固收类、权益类和杠杆类。

根据理财的来源，可以分为银行系投资工具、证券系投资工具、保险系投资工具、信托系投资工具和互联网系投资工具。

根据产品的层次关系，投资工具可以分为单一投资工具和混合投资工具。

文章来源：网贷之星

文章标题：银行理财产品分为哪几类基金类型

基金分为几种？？、

基金分为股票型,混合型,债券型和货币型啊