两个问题: A:期货持仓量是多单与空单之和，并且各占50%，请问怎么知道多方或者空方那个力量更大？
是的期货上每一笔成交都有多方和空方，统计成交量和持仓量是双边都计算的所以一定是双数
请问咱们国内的股指期货成交量和持仓量是双边计算还是单边计算的？
股指期货的成交量和持仓量都是按单边计算，计算单位：手成交额：万元（按单边计算）国内的商品期货成交量和持仓量按双边计算，计算单位：手成交额：万元（按双边计算）
一篇文章，让你对期货“持仓量”的理解达到“无惑之境”！
在期货交易中，持仓量是一个很重要的指标。在基本面比较确定的情况下，对价格短期走势的判断，除技术分析外，持仓量以及持仓结构的变化更能简洁明了的反映市场参与各方的基本观点。持仓量的变化与期价的变化常常具有一定的规律性，它能为交易者提供较为准确的出入市场的时机。在一定的市场阶段，价格与持仓量的关系能比较稳定地维持一段时间。据此操作，交易成功的概率较高，同时，持仓量的变化在交易中一目了然，也符合期货交易“力求简明”的原则。
持仓量是指在交易收盘时，所有未结清的买进或是卖出合约的数量，要和成交量区分的是持仓量是指单边的量，而不是买进和卖出合约数量的总和。用公式来显示则是：持仓量＝未平仓的买进合约数量＝未平仓的卖出合约数量。（今年之前都是双边总和，今年1月1日开始按单边计算，与国际接轨。）
期货交易是零和游戏，每一块钱的获利，就有对等的一块钱的***失。当然，期货交易所和期货公司会拿走其中的一小部分。但对于每一手未平仓的合约，市场中必然存在着另一手与之相对的部位。交易收盘时，所有未平仓的多头合约数量一定等于未平仓的空头合约数量。至于交易者经常说的“买盘多于卖盘”或是“卖盘多于买盘”的说法其实是不成立的，价格上涨时比较适当的说法应该是“潜在的买盘大于卖盘”，价格下跌时比较适当的说法应该是“潜在的卖盘大于买盘”。
在开始讲解持仓量之前，首先我们必须要明白一个道理：期货市场它只是一个平台。它设计出了各种各样的期货合约，然后提供给所有交易者来交易，期货交易所本身是不参与交易的。比如，螺纹钢期货合约，就是上海期货交易所设计并上市的。我们所有的期货交易者交易螺纹钢期货，都必须开立期货账户然后通过期货公司在上海期货交易所进行交易。
我们交易的是什么？就是期货交易所设计的，标准化的期货合约。螺纹钢期货，就是螺纹钢的期货合约。而一张期货合约，它是由买卖双方组成的。一张合约想要成交，必须要有买入者和卖出者。
在期货交易中，有赚钱的就必定有亏钱的，如果交易者正确判断了市场的走势而赚了钱，那么支付其获利头寸的钱是哪里来的呢？没错，是亏***的头寸砍仓来的。虽然听起来让人觉得不舒服，但这是期货市场的真实面目。分析持仓量就可以了解主力持仓方向，作为一名期货市场的交易员，必须要清楚地弄懂持仓量的变化能带给我们什么样的信息。
持仓量是维持价格趋势的燃料——我把市场比喻成一列火车，火车开动起来是需要燃料的，而持仓量就是燃料，当燃料用尽了，火自然就会熄灭，火车就没有了继续行驶的动力。如果市场趋势的燃料用尽了，趋势就会停下来或是反转。当持仓量在逐渐减少，就代表市场的燃料正在减少，那原先的价格趋势必然无法维持长久。稳健强劲的价格走势要想延续，需要看到持仓量稳步地在增加，即便不能增加，起码也不能减少。交易员如果能明白持仓量就是市场燃料的代名词的话，则他的交易知识便至少胜过其他80％的交易员。
任何一个期货品种，它的多单和空单100%是一样多的。基于此，很多人就不明白了，既然持仓量都是一样的，一手多对应着一手空，那么，价格是如何发生变化的呢？
这其中的道理很简单。比如，现在某期货品种刚开始挂牌交易，基准价格为100。这个时候，整个市场上一共有2手买单，他们的出价都是100。同时，市场上现在有10手卖单，他们也都出价100。那么这个时候，市场的成交价就是100。2手买单全部成交，而10手卖单呢？成交了2手。是哪俩手？
因为期货市场上实行，价格优先，时间优先的成交原则。那么，因为这10手单子的价格都是一样的，所以没有价格优先，那么只能时间优先，所以，成交的那2手，是下单最早的那2手。而剩下的8手，都在市场上等待着成交，他们正在排队。
这个时候，有一些同样想要做空的人发现，市场上已经有8手在100的价格排队等待做空了，而且没有买单。这说明了什么？这说明这个价格人们都没有兴趣买入。但是这群做空的人觉得，价格“肯定”会跌，于是，这些人中的某一位直接出价95卖出一手。
他出了更优异的价格，因为这对于他的对手盘（买入）的人而言，这个价格比100要好。于是，某想要买入而没有出手的人一看，出现低价95了，他可以接受。于是，他下单买入一手。这个时候发生了什么？
成交价格由100跌到了95。而成交价格就是最新价，所以，当前的价格正在下跌，跌了5个点。市场上的持仓量呢？刚开始成交了4手，而现在呢，现在又成交了2手，一共成交了了6手。
但是价格呢，已经完成了变化。这个过程，我们就可以看出为什么单子在永远对等的情况下，价格会发生各种各样的走势了。
价格的变化是怎么产生的？虽然市场内部的单子数量是一样多的。但是不要忘了，期货市场只是一个平台，它的持仓量可以无限扩张的，有多少对手，有可以成交多少手，而在当前的价格上，总有一方的需求量是更大一些的。而这一方想要趁早的拥有单子，想要拥有单子，就需要出更有利于对手的单子才能够更早的成交，这就会导致的价格的变化。
关于期货的持仓量问题，这里面还有一个问题让很多交易者处于眩晕当中，那就是期货持仓量的增加和减少意味着什么？
我们首先要明白，持仓量的增加和减少，必然都是双数的。持仓量增加，那必然是市场上多了一张合约，一张合约就需要双方才能够成交。持仓量较少，那必然是市场上少了一张合约，一张合约的减少，需要买卖双方同时退出交易。
比如，现在的期货市场有100手持仓，最新价格是100。在这一瞬间，来了2位交易者，其中一手买入开仓一手单子，而另一位卖出开仓一手单子。他俩的出价都是100，很明显，他俩成交之后，市场上多了一张合约，而持仓量增加了2手，因为他俩都拥有了持仓（都是开仓），所以，持仓量涨到了102。
另一种情况是这样，期货市场有100手持仓，最新价格是100。很明显，这100手，是50手多和50手空。而在这一瞬间，这100手持仓中的2位交易者，其中一个人持有了50手空单中的一手空，而另一个人持有了50手多单中的一手多单，他俩同时想要平掉自己手中的合约。那么持有空单的交易者就需要买入平仓一手单子，而另一位持有多单的交易者，就需要卖出平仓一手单子。他俩的出价也都是100。那么他俩成交之后，市场上少了一张合约，因为买卖双方都不玩了，他俩中止了持续持仓，所以，持仓量就变成了98。
他持有多单，但是他想要中止交易，所以，他需要卖出平仓，他想要成交，需要一个对手来买入。但是目前这一瞬间，只有一个交易者想要买入，但是他是场外的，他想要入场，也就是说，他需要买入开仓。
他俩也是可以成交的，只不过是卖出平仓和买入开仓成交的。这相当于什么？相当于，场内的100手中，有一个人的单子让给了另外的一个人。这种情况在期货交易中，叫做换手。换手之后，市场上依然是100张单子，数量没有变化，只不过是持有的人发生了变化而已。在这种情况中，多单的换手就叫做多换，而空单的换手，就叫做空换。
这4种情况，在期货交易的过程中，迅速的大量的发生，所以，持仓量也总是来来回回的变化。然而，导致价格变化的，跟持仓量的增加和减少有直接的关系吗？其实并没有，持仓量的增加和减少，只能表示：当前市场上的合约数量是增加还是减少的而已。
接下来，我们来聊聊期货成交量和持仓量的变化暗藏了哪些市场信号？
首先让我们来了解一下基础知识－成交量和持仓量的计算方法（好学生可以跳过此部分，期货小白请留步）
国内期货市场成交量＝买入量+卖出量，即：只要持仓有变动就会产生成交量。
国内“商品期货”持仓计算方法，无论买方还是卖方，只要开仓，在计算持仓量时就算增量，只要平仓，就算减量，即：持仓量＝开仓量-平仓量
需要注意的是，成交量计算是实时统计，每天结算，第二天从0开始累计，而持仓量是该合约从上市开始交易、到当前所有未平仓合约数量的总和。
以苹果2010合约为例：
4月24日开盘时，该合约成交量从0开始计算，当日收盘后成交量为35.2万手，这是该合约当日所有持仓变化带来的成交量，下一日继续从0开始计算；
开盘时，该合约持仓量在5.3万手（该月份合约自上市以来截至到4月23日收盘时的持仓量）的基础上开始计算，当日收盘后持仓量为5.3万手，这是该合约自上市以来截至到4月23日收盘，所有的未平仓合约总量，下一日不清零、继续在此数量基础上计算。
一般情况下，持仓量增加，说明持有合约的人增加，对于期货市场而言就是有资金流入期货市场；反之，则说明资金正流出期货市场；
成交量增加，表明多方认为期价未来会上涨，空方认为期价会下跌，市场未来波动会较为剧烈，风险较大；成交量减少，说明多空双方对未来期价走势的看法相似，都认为会继续上涨或下跌，市场未来波动将相对平稳，风险较小。
下面分六种情况给大家分析：如何利用期价、成交量和持仓量的不同表现，来判断多空资金流向、预判行情走势。
第一种情况：
成交量、持仓量均增加，且价格上升，表示多头资金流入市场，正在大量开仓，近期价格还可能继续上涨。
上图中苹果2010合约今天大涨，持仓和成交量均大幅增加，表明多头资金流入市场，大量建仓，期价在此后持续走高。
第二种情况：
成交量、持仓量增加，价格下跌，表明空方资金流入市场，大量开仓，短期内价格还可能下跌。
上图中白糖2009合约在持续下跌后，今天出现下跌的同时，持仓量和成交量均明显增加，表明空头资金流入市场，期价短期可能继续走低。
第三种情况：
成交量、持仓量都减少，且价格上升，表示多头和空头资金均不同程度流出市场，空头大量补货平仓，价格短期内向上，不久将可能回落。
上图中玻璃2009合约在3月2日是上涨的，但当日持仓和成交量却出现萎缩，表明多头和空头资金均不同程度离场，空方开始补货平仓，准备再次发力，果然期价在此后开始一直下跌。
上图中白银2006合约在3月10日是上涨的，但当日持仓和成交量却出现萎缩，表明多头和空头资金均不同程度离场，空方开始补货平仓，准备再次发力，果然期价在此后开始出现大幅下跌。
第四种情况：
成交量、持仓量减少，价格下跌，表明多方急于平仓，多头资金大量流出市场，短期内价格将继续下降。
上图是棕榈油2005合约，在1月13日期价下跌，与此同时持仓量和成交量大幅减少，表明多头急于平仓离场，资金流出市场，期价短期将继续下跌。
第五种情况：
成交量增加，持仓量减少，价格上升，说明多头资金趁着空头资金获利平仓之际也大量离场，价格或马上下跌。
这是白糖2005合约，在3月13日价格上涨，成交量增加，持仓量减少，表明在空头获利离场的同时，多头资金也趁机大量逃离市场，果然，价格后期继续下挫！
第六种情况：
成交量增加，持仓量减少，价格下跌，表明空头资金利用多方卖货平仓导致价格下跌之际陆续平仓获利，价格可能转为回升。
这是豆粕2005合约在2月28日，价格下跌，持仓量大幅减少，成交量增加。表明趁着多头资金平仓离场，空头资金也获利了结，此后价格转为上涨。
一般情况下，如果成交量、持仓量与价格同向，那么该期货价格趋势可继续维持一段时间，也是比较好判断。也就是增仓上涨，像今天的苹果走势，封在涨停板；增仓下跌，像今天白糖的走势，大幅下跌，收盘收在最低位！
目前市场参与者习惯对***期货市场CBOT基金持仓、CFTC铜持仓加以分析，作为对后市走向的判断依据之一，从长期来看，效果还是明显的。这是基于市场本身的规律性产生的分析方法，也即通过分析市场买方与卖方力量的对比变化来预测市场运行方向，而买卖力量就是通过持仓状况来分析的。持仓分析对实际交易具有重要的指导价值。
一般而言，主力机构的持仓方向往往预示着价格的发展方向，这在国内市场尤其明显。由于基本面不会一日一变，在基本面基本确定的情况下，可以说，主力机构特别是大套保商比一般交易者对基本面的分析更具优势，他们对基本面的理解更透彻、更全面，因而他们的动向对交易的指导意义更强。
研究一个新东西的过程：先是逻辑推演，得出结论到盘面中验证，如果有问题，再回过头重新推演逻辑，重新做验证。在这个全过程中，都需要穿插对他人经验的学习。对持仓量的研究也是这样的一个过程！
—《END》—
全文完，感谢您的耐心阅读。
1、国内期货开户，手续费全国最低，交易所手续费加一分，还有50%返佣。
2、外盘开户，可以做美黄金、美白银、美原油，***三大股指，恒生指数等，出入金方便
期货交易中来自的持仓量是什么意思
持仓量：指投资者现在手中所持有的币品市值(金额)占投资总金额的比例。期货市场中，持仓量指的是买入(或卖出)的头寸在未了结平仓前的总和，一般指的是买卖方向未平合约的总和，也叫订货量，一般都是偶数，通过分析持仓量的变化可以分析市场多空力量的大小、变化以及多空力量更新状况，从而成为与股票投资不同的技术分析指标之一。 在期货图形技术分析中，成交量和持仓量的相互配合十分重要。正确理解成交量和持仓量变化的关系，可以更准确的把握图形K线分析组合，有利于深入了解市场语言。 持仓量：判断走势的辅助指标持仓量是期货市场独有的概念，指某一时点上某合约未平仓合约的数量。类似于股票市场中的流通股本，只不过流通股本只有多头。而一手合约对应多、空双方，持仓量统计有单边、双边之分。我国商品期货市场的持仓量是按双边统计的，而股指期货市场却是按单边统计。 持仓量增加，表明资金在流入市场，多空双方对价格走势分歧加大;持仓量减少则表明资金在流失，多空双方的交易兴趣下降。理论上，期货市场中的持仓量是无限大的，尤其在“***仓”的情况下持仓量往往创出天量。 持仓量与价格的关系主要体现在：在上升趋势中，持仓量增加是稳健的上升趋势信号，持仓量减少则意味着其后价格可能转为震荡甚至下跌;在下降趋势中，持仓量只要不出现明显下降，都是看跌信号。 实际上，持仓量代表着市场情绪，分歧伴随着价格的运动到一定幅度后，结果逐渐明朗，亏***或者盈利方离场趋势行情结束;如果在市场横向整理期间持仓量增加明显，那么一旦发生向上或向下的价格突破，随后而来的价格运动将十分剧烈。
股指期居个培女假维货总持仓量和成交量双边来自计算和单边计算？
股指期货总持仓量是4个合约的持仓量之和。成交量双边计算是买单和卖单都算成交量，也就是说成交1手算2手的成交量，成交量单边计算是只计算一个方面的成交量，成交1手算1手。
细谈期货中持仓量与价格之间的关系
在上一篇中我们讨论了期货中持仓量，成交量与价格之间的关系。但我们认为在期货的实际交易中并没有这样简单，只能作为一个参考。那么今天我们来更深入地分析解期货中的持仓量的一些基本常识。
首先，我们来说说持仓量与价格的关系。
在开始讲解持仓量之前，首先我们必须要明白一个道理：期货市场它只是一个平台。它设计出了各种各样的期货合约，然后提供给所有交易者来交易，期货交易所本身是不参与交易的。比如，玻璃期货合约，就是郑州期货交易所设计并上市的。我们所有的期货交易者交易玻璃期货，都必须开立期货账户然后通过期货公司在郑州期货交易所进行交易。这点跟我们的的股票市场有点类似，上交所，深交所，北交所都是股票交易的平台，交易所本身不参与交易，它只是提供一个股票交易的平台。我们要交易股票，也是要在各大券商开户后开通上交所，深交所，北交所的交易账户才能进行。
那么，期货交易的是什么？就是期货交易所设计的，标准化的期货合约。玻璃期货，就是玻璃的期货合约。而一张期货合约，它是由买卖双方组成的。一张合约想要成交，必须要有买入者和卖出者。所以，我们可以看到，期货盘面上的所有商品期货合约，它们的持仓都是双数。当然，金融期货由于持仓量的统计是单边，所以软件显示上可能是单数，但是其整体持仓必然是双数。而且，期货上的交易量和持仓量可以无限的增加或者减少，因为只要人气足够旺的合约，可以吸引无数的期货交易者纷至沓来，这时就有无数的场外交易者不断地开仓，此时此合约的交易量和持仓量是可以无限增加的。反之，此合约的交易量和持仓量也是可以无限减少的，直至到零（如下图一）。这点与股票市场有着本质的区别，在股票市场交易的某一只股票的股票总数是在IPO发行时就已经固定好的，所以股票市场里某只股票每天交易后其股票总数是不变的，但每天的交易量是有变化的。其实这只股票的总数就有点像期货里的持仓量，只是这里的持仓量是不变的。股票市场里的场外交易者与场内交易者交易的结果就是交易量变化，但股票总数不变。（如下图二）
（图一）：期货市场中的交易者结构图
（图二）：股票市场中的交易者结构图
也就是说，任何一个期货品种，它的多单和空单100%是一样多的。当然，股票市场里的空单和多单成交也是同时出现的。基于此，很多人就不明白了，既然持仓量都是一样的，一手多对应着一手空，那么，价格是如何发生变化的呢？
这其中的道理很简单。比如，现在某期货品种刚开始挂牌交易，基准价格为1000。这个时候，整个市场上一共有4手买单，他们的出价都是1000。同时，市场上现在有10手卖单，他们也都出价1000。那么这个时候，市场的成交价就是1000。4手买单全部成交，而10手卖单呢？只有成交了4手。是哪四手？
因为期货市场上实行“价格优先，时间优先”的成交原则。那么，因为这10手单子的价格都是一样的，所以没有价格优先，那么只能时间优先，所以，成交的那4手，是下单最早的那4手。而剩下的6手，都在市场上等待着成交，他们正在排队。
这个时候，有一些同样想要做空的人发现，市场上已经有6手在1000的价格排队等待做空了，而且没有买单。这说明了什么？这说明这个价格人们都没有兴趣买入。但是这群做空的人觉得，价格“肯定”会跌，于是，这些人中的某一位直接出价950卖出一手。
他出了更优异的价格，因为这对于他的对手盘（买入）的人而言，这个价格比1000要好。于是，某想要买入而没有出手的人一看，出现低价950了，他可以接受。于是，他下单买入一手。这个时候发生了什么？
成交价格由1000跌到了950。而成交价格就是最新价，所以，当前的价格正在下跌，跌了50个点。市场上的持仓量呢？刚开始成交了8手，而现在呢？现在又成交了2手，一共成交了10手。已经发生了很大的变化，不过，它依然是双数，因为要成交的话，必须是双方，永远不可能出现单数的持仓。
但是价格呢？已经完成了变化。这个过程，我们就可以看出为什么单子在永远对等的情况下，价格会发生各种各样的走势了。
价格的变化是怎么产生的？虽然市场内部的单子数量是一样多的。但是不要忘了，期货市场只是一个平台，它的持仓量可以无限扩张的，有多少对手，就可以成交多少手，而在当前的价格上，总有一方的需求量是更大一些的。而这一方想要趁早的拥有单子，想要拥有单子，就需要出更有利于对手的单子才能够更早的成交，这就会导致的价格的变化。
比如，全市场上持仓量一共1000万，而市场外还有N个人在盯着，其中有100万手想要买入，而仅有10万手想要卖出。那么，这100万手必然是无法全部成交，至少有90万手因为没有对手而无法成交，而想要成交只有一个办法：排到这100万手的前10万手中去。那么如何排到前10万？
很简单，价格优先，时间优先。出更高的价格来买，是最好的选择。所以，这种情况价格就会上涨。
因此，对于持仓量和价格的关系，各位其实可以如此理解：虽然场内的单子数量都是一样的。但是，场外还有很多人想要拥有单子，而总有一方的单子数量是有限的，所以，就会导致价格的变化。其实，期货中的成交规则跟股票里的成交规则差不多，都是遵循“价格优先，时间优先”的成交原则。
其次，我们来讨论一下期货交易中持仓量是如何变化的？
我们都知道在期货交易软件中，在期货盘面的下方或者右方都有一个成交明细盘口，会显示成交时间、价位、现手、增仓、开平等信息。下面我们分八种情况来说明：
我们首先要明白，持仓量的增加和减少，必然都是双数的。持仓量增加，那必然是市场上多了一张合约，一张合约就需要双方才能够成交。持仓量较少，那必然是市场上少了一张合约，一张合约的减少，需要买卖双方同时退出交易。
1：空头开仓（空开）：场外空头卖出开仓，以买价为成交价并且增仓为正值，则为空头开仓，反映主动性卖盘。比如，玻璃期货合约2309合约场内持仓量是1000手，现在场外空头看跌，则场外空头以买价卖出开仓100手，则此时场内总持仓量应大于1000手。
2：多头开仓（多开）：场外多头买入开仓，以卖价为成交价并且增仓为正值，则为多头开仓，反映主动性买盘；比如，玻璃期货合约2309合约场内持仓量是1000手，现在场外多头看涨，则场外多头以卖价买入开仓100手，则此时场内总持仓量应大于1000手。3：空头平仓（空平）：场内空头买入平仓，以卖价为成交价并且增仓为负值，则为空头平仓，反映空头主动平仓；比如，玻璃期货合约2309合约场内持仓量是1000手，现在场内空头看涨，则场内空头以卖价买入平仓100手，则此时场内总持仓量应小于1000手。4：多头平仓（多平）：场内多头卖出平仓，以买价为成交价并且增仓为负值，则为多头平仓，反映多头主动平仓；比如，玻璃期货合约2309合约场内持仓量是1000手，现在场内多头看跌，则场内多头以买价卖出平仓100手，则此时场内总持仓量应小于1000手。5：双边开仓（双开）：场外多头买入开仓，场外空头卖出开仓，也就是场外多头空头同时开仓。即在同一价位场外买卖双方以同等数量成交，所以总持仓量会大幅增加，则为双边开仓；比如，玻璃期货合约2309合约场内持仓量是1000手，现在场外多头空头同时看涨或看跌，则场外多头以卖价买入开仓100手，场外空头以买价为成交价卖出开仓100手，则此时场内总持仓量应为1200手。6：双边平仓（双平）：场内多头卖出平仓，场内空头买入平仓，也就是场内多头空头同时平仓。即在同一价位场内买卖双方以同等数量成交，所以总持仓量会大幅减少，则为双边平仓；比如，玻璃期货合约2309合约场内持仓量是1000手，现在场内多头空头同时看跌或看涨，则场内多头以买价卖出平仓100手，场内空头以卖价为成交价买入平仓100手，则此时场内总持仓量应为800手。
7：多头换手（多换）：场内原来持有多头的交易者（即老多）卖出平仓，场外新多买入开仓。而且场内多头卖出平仓数量刚刚等于场外新多头买入开仓数量，此时增仓为0，并且当前价格大于上一笔价格，则为多头换手（多换）。比如，玻璃期货合约2309合约场内多头持仓量是1000手，现在场内多头看跌，则场内多头以买价卖出平仓1000手，场外多头以卖价为成交价买入开仓1000手，则此时场内多头总持仓量仍为1000手。增仓为0.
8：空头换手（空换）：场内原来持有空头的交易者（即老空）买入平仓，场外新空卖出开仓。而且场内空头买入平仓数量刚刚等于场外新空头卖出开仓数量，此时增仓为0，并且当前价格小于上一笔价格，则为空头换手（空换）。比如，玻璃期货合约2309合约场内空头持仓量是1000手，现在场内空头看涨，则场内空头以买价买入平仓1000手，场外空头以卖价为成交价卖出开仓1000手，则此时场内空头总持仓量仍为1000手。增仓为0.
这8种情况，在期货交易的过程中，迅速的大量的发生，所以，持仓量也总是来来回回的变化。然而，导致价格变化的，跟持仓量的增加和减少有直接的关系吗？其实并没有，持仓量的增加和减少，只能表示：当前市场上的合约数量是增加还是减少的而已。
价格变化是什么导致的？是这些导致持仓量变化的多单和空单的场内外综合力量决定的。
比如，100手持仓量。50手多单，50手空单。如果场外有20手多单想要买入开仓，0手空单想要卖出开仓，而场内的50手多单有5手想要卖出，空单有0手想要买入平仓。会发生什么？
可以看到，一共有20手想要买入，一共才有5手想要卖出。那么买入的力量就很强大。很明显，如果他们全部成交的话，一共会成交10手。这10手全部是换手，场内的5手多，换给了场外那5手多。持仓量根本不变，但是价格呢？很有可能会大幅度上涨。因为买入的力量强了三倍。
那么，同样，刚才的情况变化一下：100手持仓量。50手多单，50手空单。如果场外有0手多单想要买入开仓，20手空单想要卖出开仓，而场内的50手多单有0手想要卖出，空单有5手想要买入平仓。会发生什么？
状况完全相反，20手想要卖出，但是只有5手想要买入，那么很明显，假如全部成交的话，持仓量依然是不变，但是价格呢？很有可能会大幅度下跌…因为卖出的力量强了三倍。
也就是说，持仓量的变化本身并不意味着什么。价格想要变化，依靠的是买卖双方的力量的综合对比。
最后，我们要探讨的是：我们能够通过持仓量的变化，而判断出未来的价格走势吗？
答案很明显：不能。
为什么？因为我们不知道我们关注这个品种的所有交易。
那么，既然我们能够看懂目前的持仓量和价格的变化关系了，那么，我们能够对未来的价格产生一些“确定性”较强的判断么？
不能。因为虽然我们能够看懂这个阶段的走势情况，但是，我们必须知道的一点在于：这些都是走过的行情，这些都是已经发生过的情况。
多空双方的力量博弈完成之后，留下了过程给我们看，这个过程，是确定的。然而未来的走势是由什么决定的？
是由接下来的多空双方的行为决定的。如果接下来，持仓量中的大量多头要平仓，很明显，价格就会下跌，因为他们需要卖出平仓，持仓量也会下降。而如果接下来，场外忽然来了一笔大资金要买入开仓，那么很明显，价格就会上涨，而持仓量呢？会大量地增加。但是，我们能够知道，场内的资金和场外那些正在观望的资金的他们接下来会采用什么样的行动吗？而且，这些资金并不一定是几个大资金交易者，这些资金，还有可能是某一个方向的一大群人。这些大资金，这些人，他们具体是怎么想的，我们是根本就不知道的。
所以，我们通过持仓量和当下价格的轨迹来判断未来，就是不现实的。
举个例子。
比如，当前的市场上有1000手持仓，价格为100。在这一瞬间，持仓量忽然增加到了1200，价格暴涨到120。很明显，这说明有多头新资金在大量的买入开仓，它们的到来，吃掉了120价位以下的所有空单，它们成交了100手。
那么，价格上涨，持仓量增加的情况发生了。接下来会发生什么？预示着后期会怎么走？有人说，这意味着价格将会继续上涨…因为大资金入场了。
可实际上呢？实际上，这个多头新资金可能就那么点钱，他一下子满仓梭哈了。相反，因为他在一瞬间直接把价格拉到了120。另外一位大现货商看到了，在一瞬间，他直接开了100手空单开仓，直接把价格打回到了100，持仓量呢？又增加了200手。价格根本就没有涨。
当然，可能性的情况还有很多，比如，因为这个新多头把价格拉到了120，之前那1000手持仓量中的某位多头资金一看：哎呀，价格到位了，我跑了。然后他就把自己手里的100手单子全部抛掉……结果价格依然是跌回了100…
同样，还有可能，1000手持仓量中的50手老多单，和场外某空单的50手新空单同时发力，将价格打压下去。
这些情况，都会导致价格下行，所以，增仓上行并不代表着什么确定性。
当然，肯定有其他的可能性，比如，因为这个新多头资金的入场，激发了多头的热情，大量资金涌入，直接把价格拉到了天上等等。
但是，这些情况，我们依然是无法预判的。我们是没有办法知道所有交易这个期货品种的交易者们是怎么想的，因此，我们就没有办法通过持仓量和价格的变化，来进行预测式交易。
那么，既然我们无法通过通过持仓量和价格的变化，来进行预测式交易。是不是就意味着持仓量，成交量与价格没有一点关系呢？这也不能那样绝对。我们有时还是可以通过观察期货中的某合约的一段时间的持仓量和成交量的变化，看出某合约多空两方的力量大小。简单一句话概括：持仓量代表决心，成交量代表力量！
下面我们就通过一个例子来说明一下持仓量的变化，成交量的变化，价格的变化这三者之间的关系对比。
这是5分钟图，不管周期长短，原理基本是一样的。
这是一个典型的顶部拐点结构：
在1处价格、持仓量和成交量都是增长的，代表多方在信心和力量都处于优势，这是健康的上涨趋势；
在2处虽然价格和持仓还在上涨，但成交量已经不比1处，说明多头虽然还想继续拉升，但有点力不从心了；
在3处多头开始逐步平仓，说明多头的信心已经不足，后市岌岌可危，在这个阶段绿柱明显要高于红柱，说明空方力量的增强；
多头平仓一部分之后，发现价格已经被打压的太低，继续平仓成本太高，就需要价格有所回升然后在平仓，这个时候主力多头可以选择等待，因为会有散户抄底拉动价格回升，也可以选择主动买入小部分进行拉升。
在4处价格开始反弹，但成交量很小，并且持仓继续减少，属于反弹无力，也就是威科夫理论中的二次测试，这样一个顶部结构基本形成，然后就是5处的放量下跌。
但如果在4处形成放量上涨，或者持续多头增仓，或者很长时间（这个要凭经验了）不能形成放量下跌，则应该注意了，结构可能失败，要做好止***准备，因为期货市场无绝对！
股指期货交易理论(一)_期货入门_烟台财经网_胶东在线财经频道
一、交易常识
1、什么是多头和空头？
凡是股指期货交易，一定是既有买方又有卖方。在股指期货交易中，买进期货合约者称为多头，卖出股指期货合约者称为空头。多头认为股指期货合约的价格会上涨，所以会买进；相反，空头认为股指期货合约的价格高了，以后会下跌，所以才卖出。请注意，在股票市场上，也将买进方称为多头，卖出方称为空头。然而，在股票交易中，卖方必须有股票才能卖，没有股票的人是不能卖的。而在股指期货交易中则不一样，没有对应一篮子股票也可以卖出期货合约。两者的差别实质上是现货和期货的差别。
在股指期货交易中，无论是买还是卖，凡是新建头寸都叫开仓。交易者建仓之后手中就持有头寸，这就叫持仓。而平仓是指交易者了结持仓的交易行为，了结的方式是针对持仓方向作相反的对冲买卖。由于开仓和平仓有着不同的含义，所以，交易者在买卖股指期货合约时必须指明是开仓还是平仓。比如，某投资者在12月15日开仓买进1月沪深300指数期货10手(张)，成交价为1400点，这时，他就有了10手多头持仓。到12月17日，该投资者见期货价上涨了，于是在1415点的价格卖出平仓6手1月股指期货，成交之后，该投资者的实际持仓就只有4手多单了。如果当日该投资者在报单时报的是卖出开仓6手1月股指期货，成交之后，该投资者的实际持仓就不是原来的4手多单，而是10手多头持仓和6手空头持仓了。
对投资者来说，自己的持仓自然是清楚的。而整个市场的总持仓有多少，实际上也是可以得到的。在交易所发布的行情信息中，专门有"总持仓"一栏，它的含义是市场上所有投资者在该期货合约上总的"未平仓合约"数量。交易者在交易时不断开仓平仓，总持仓因此也在不断变化。由于总持仓变大或变小，反映了市场对该合约的兴趣大小，因而成了投资者非常关注的指标。如果总持仓一路增长，表明多空双方都在开仓，市场交易者对该合约的兴趣在增长，越来越多的资金在涌入该合约交易中；相反，当总持仓一路减少，表明多空双方都在平仓出*，交易者对该合约的兴趣在退潮。还有一种情况是当交易量增长时，总持仓却变化不大，这表明以换手交易为主。
4、股指期货成交量是单边计量还是双边计量？什么是换手交易？
换手交易有"多头换手"和"空头换手"，当原来持有多头的交易者卖出平仓，但新的多头又开仓买进时称为"多头换手"；而"空头换手"是指原来持有空头的交易者在买进平仓，但新的空头在开仓卖出。下面举例说明多空双方开仓平仓与成交量及对应持仓量的变化关系(假定统计之初的总成交量已经有5000手，同时总持仓量为80000手)。
期货交易的早期，由于没有计算机，故在交易时都采用公开喊价方式。公开喊价方式通常有两种形式：一是连续竞价制(动盘)，它是指在场内交易者在交易所的交易池内面对面地公开喊价，表达各自买进或卖出合约的要求。这种竞价方式是期货交易的主流，欧美期货市场都采用这种方式。这种方式的好处是场内气氛活跃，但其缺陷是人员规模受到场地限制。众多的交易者拥挤在交易池内，人声鼎沸，以致于交易者不得不使用手势来帮助传递交易信息。这种方式的的另一个缺陷是场内交易员比场外交易者有更多的信息和时间优势。抢帽子交易往往成了场内交易员的专利。 公开喊价的另一种形式是***的一节一价制。一节一价制把每个交易日分为若干节，每节交易中一种合约只有一个价格。每节交易先由主持人叫价，场内交易员根据其叫价申报买卖数量，如果买量比卖量多，则主持人另报一个更高的价；反之，则报一个更低的价，直至在某一价格上买卖双方的交易数量相等时为止。
计算机技术普及后，世界各国的交易所纷纷改弦更张，采用计算机来代替原先的公开喊价方式。计算机撮合成交是根据公开喊价的原理设计而成的一种自动化交易方式，它具有准确、连续、速度快、容量大等优点。目前，我国的所有期货交易所都采用计算机撮合成交方式。
中金所计算机交易系统在撮合成交时，基本原则按价格优先、时间优先的原则进行(有的情况下为了控制风险的需要，会采取在价格相同情况下，平仓单优先)。该原则的完整解释是：买家出价高的优先，卖家出价低的优先，如果出价相同则挂单时间最早的优先。例如，某交易者卖出3月沪深300指数期货10手，挂出价格为1400点，交易者甲挂出10手买单，报价为1398点；随后，交易者乙也想买10手，挂价为1399点，由于乙的价格比甲高，按照价格优先原则，乙的单子排在甲的前面；后来，丙也挂出10手买单，价格同样为1399点，由于挂价与乙相同，按照时间优先原则，只能排在乙的后面，但仍在甲之前。假如这时有一个交易者以1397点卖出10手，买方优先成交者就是乙。读者可能会想到，优先的买方出价是1399点，而卖方出价是1397点，那么，实际成交价究竟是多少呢？1397、1398、1399点似乎都可以，对此，中金所系统是如何确定的呢？
这种撮合方法的好处是既显示了公平性，又使成交价格具有相对连续性，避免了不必要的无规律跳跃。
期货投资基本功你掌握了吗？
“股票看量，期货看仓”，可见，在期货交易中，持仓量占有重要的地位。这是一个期货投资者必须掌握的基本功之一。
期货持仓量指投资者持有的某个合约的未平仓合约总量。持仓量等于该合约未平仓的多仓和空仓之和。值得指出的是，未平仓合约中，多仓总量与空仓总量总是相等的。国内的商品期货持仓量是双边计算的，股指期货是单边计算。如有新的买入者和卖出者在一个价位同时开仓，持仓量增加；如果买卖双方有一方是原有投资者做平仓的，持仓量不变；如果买卖双方都是原有的投资者，都是平仓的，持仓量减少。
在期货交易过程中会产生手续费，这其中的大部分是由交易所收取的，为了保证期货公司的正常运营及一定程度的盈利，交易所根据期货公司的客户规模、入金量等情况，做一定比例的持仓返还，这就叫做持仓增量返还。不定期制定持仓返还政策，是交易所用来促进市场平稳运行的一个手段。
2022年1月7日上海期货交易所印发《关于2022年11月完善合约交易结构减收方案的通知》中明确2022年11月起的持仓增量返还。针对上海期货交易所已上市的期货品种，以各期货公司2021年6-8月的各期货品种日均持仓量作为考核基数，对于该期货公司2022年某月某品种的日均持仓量相较于考核基数每增加一手，减收一定标准的手续费，且减收额度在下月投放。
对于期货集合竞价，主要是指在交易日的看盘之前，市场上的期货投资者在规定时间段内进行自由的报价，交易所根据集合竞价的总体成交情况确定盘中期货品种的开盘价，这和股票集合竞价是相似的。按照另一种说法就是指，市场投资者根据前一天期货品种的收盘价和当日其的行情预测情况去输入交易价格，一般是按照最大成交量的原则来决定期货品种的开盘价，这个过程就是期货市场的集合竞价。
持仓量是期货市场活跃程度和流动性的标志，是期货市场上独有的量能指标，它代表着持有者对后市的态度。当价格达到或接近特定价位时，就会对投资者买卖能力构成影响，从而影响持仓量的变化。可见，持仓量是期货市场上一种警示工具。持仓增量返还是一种利好政策，能够推动期货市场的蓬勃发展，对于投资者来说是一种很好的理财方式，但不能过分依赖政策，每个人都是自己命运的锻造者，期货交易也是如此。
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我国股票成交量是单边计算还是双边计算能给我个确定答案？
双边计算：买股票的成交量+卖股票的成交量总和 ；单边计算：只算买股票的成交量总和 目前我国用的是单边计算。请注意，在我国期货市场，"成交量"和"总持仓"都是按双边统计的，而在国外，基本上都是按单边统计的。