盘面分析|有色金属价格反弹，铜锌走势相对强劲
五矿期货钟靖
根据“至简交易”投资理论体系，期货价格走势呈现台阶式演变，既要静态看价格绝对位置高低，又要动态看价格区间向上或向下演变进程，动静结合研究价格走势。8月，有色金属价格普遍出现反弹，铜、锌率先走出短期下跌趋势通道并持续反弹，铅、镍维持区间震荡走势，铝跌势趋缓。
图1：有色金属期货价格所处位置
资料来源：五矿经研院
备注：红色区域为短期价格运行区间在长期价格周期中所处的相对位置，并以黑色实线标注8月16日最新价格在短期价格运行区间中的位置。
一、铜价回升至中部偏高位置，价格持续反弹
沪铜和伦铜价格由长期价格区间中部偏低位置回升至中部偏高位置。沪铜期货价格长期运行区间在33000-79000元/吨，短期运行区间在53000-65000元/吨；伦铜期货价格长期运行区间在4300-11000美元/吨，短期运行区间在6900-8700美元/吨。8月16日，沪铜主力合约收盘价62040元/吨，伦铜期货收盘价8005.5美元/吨，均处在长期价格区间中部偏高位置、短期价格区间中部偏高位置。
图2：沪铜和伦铜从长期价格区间中部偏低位置回升至中部偏高位置
铜价走出短期下跌通道，价格持续反弹。沪铜价格经历持续一个月的破位趋势性暴跌，7月中旬走出短期下跌通道，价格持续反弹，远月合约价格较近月合约价格小幅贴水2.1%。伦铜期货远月合约价格高于近月合约价格，市场对远期价格走势相对乐观。8月中旬伦铜Cash/3M转为贴水4美元/吨，较上月同期回升6美元，现货市场相对宽松。
图3：铜价走出短期下跌通道，价格持续反弹
图4：伦铜Cash/3M贴水4美元/吨反映现货市场相对宽松
资料来源：五矿期货
二、铝价处在长期价格区间中部位置附近，跌势趋缓
铝价处在长期价格区间中部位置附近。沪铝期货价格长期运行区间在9600-25000元/吨，短期运行区间在17000-18800元/吨；伦铝期货价格长期运行区间在1450-3600美元/吨，短期运行区间在2300-2550美元/吨。8月16日，沪铝主力合约收盘价18225元/吨，处在长期价格区间中部偏高位置、短期价格区间中部偏高位置，伦铝期货收盘价2396.5美元/吨，处在长期价格区间中部偏低位置、短期价格区间中部偏低位置。
图5：铝价处在长期价格区间中部位置附近
沪铝尚未走出下跌通道，伦铝跌势趋缓。3月中旬至7月中旬，铝价在下跌通道内持续震荡下跌，8月中旬沪铝仍未走出下跌通道，远月合约价格较近月合约小幅贴水2.1%。伦铝持续快速下跌后跌势趋缓，远月合约价格高于近月合约，市场对远期价格走势相对乐观。8月中旬伦铝Cash/3M贴水3.75美元/吨，较7月中旬的贴水12.5美元/吨回升8.75美元/吨，现货市场宽松。
图6：沪铝尚未走出下跌通道，伦铝跌势趋缓
图7：伦铝Cash/3M贴水3.75美元/吨反映现货市场宽松
资料来源：五矿期货
三、铅价处在长期价格区间中部位置，维持宽幅震荡走势
沪铅处在长期价格区间中部偏低位置，伦铅已回升至长期价格区间中部偏高位置。沪铅期货价格长期运行区间在13000-19000元/吨，短期运行区间在14000-16500元/吨，8月16日，沪铅主力合约收盘价15040元/吨，处在长期价格区间中部偏低位置、短期价格区间中部偏低位置。伦铅期货价格长期运行区间在1500-2700美元/吨，短期运行区间由1780-2020美元/吨回升至2020-2245美元/吨，8月16日，伦铅期货收盘价2154.5美元/吨，处在长期价格区间中部偏高位置、短期价格区间中部偏高位置。
图8：沪铅处在长期价格区间中部偏低位置，伦铅回升至中部偏高位置
沪铅连续两年宽幅震荡，伦铅跌势趋缓。2020年6月至2022年8月，沪铅期货价格连续两年始终在14000-16500元/吨的长期价格中部区间宽幅震荡，远月合约价格与近月合约价格基本持平。伦铅价格经历4个月持续下跌后跌势趋缓，远月合约价格低于近月合约价格，市场对远期价格走势相对悲观。8月中旬伦铅Cash/3M贴水6美元/吨，较上月同期回落27.5美元/吨，现货市场转为宽松。
图9：沪铅连续两年宽幅震荡，伦铅跌势趋缓
图10：伦铅Cash/3M贴水6美元/吨反映现货市场转为宽松
资料来源：五矿期货
四、锌价回升至长期价格区间中部偏高位置，价格持续反弹
沪锌和伦锌价格由长期价格区间中部偏低位置回升至中部偏高位置。沪锌期货价格长期运行区间在15000-29000元/吨，短期运行区间由21500-23500元/吨回升至23500-26000元/吨，伦锌期货价格长期运行区间在1800-4900美元/吨，短期运行区间由2800-3250美元/吨回升至3250-3800美元/吨。8月16日，沪锌期货收盘价25095元/吨，伦锌期货收盘价3645.5美元/吨，均处在长期价格区间中部偏高位置、短期价格区间中部偏高位置。
图11：沪锌和伦锌价格由长期价格区间中部偏低位置回升至中部偏高位置
锌价走出短期下跌通道，价格持续反弹。沪锌价格经历持续3个月趋势性下跌，7月下旬走出短期下跌通道，价格持续反弹，远月合约价格较近月合约价格贴水7.6%，市场对远期价格走势预期相对悲观。伦锌期货远月合约价格同样低于近月合约价格，8月中旬伦锌Cash/3M升水83美元/吨，较上月同期上升19.25美元/吨，现货市场偏紧。
图12：锌价走出短期下跌通道，价格持续反弹
图13：伦锌Cash/3M升水83美元/吨反映现货市场偏紧
资料来源：五矿期货
五、镍价回升至长期价格区间中部偏低位置，维持区间震荡态势
镍价由长期价格区间低位回升至中部偏低位置。沪镍期货价格长期运行区间在100000-276000元/吨，短期运行区间在140000-182000元/吨，伦镍期货价格长期运行区间在11000-35000美元/吨，短期运行区间在18000-25000美元/吨。8月16日，沪镍期货收盘价173600元/吨，伦镍期货收盘价22600美元/吨，均处在长期价格区间中部偏低位置。
图14：镍价由长期价格区间低位回升至中部偏低位置
镍价走出短期下跌通道，维持区间震荡态势。沪镍价格经过1个月暴跌，7月下旬走出短期下跌通道，价格维持区间震荡态势，远月合约价格较近月合约价格贴水高达10.3%，市场对远期价格走势维持悲观预期。伦镍期货远月合约价格高于近月合约价格，市场对远期价格走势相对乐观。8月中旬伦镍Cash/3M贴水77.25美元/吨，较上月同期下跌25.25美元/吨，现货市场宽松。
图15：镍价走出短期下跌通道，维持区间震荡态势
图16：伦镍Cash/3M贴水77.25美元/吨反映现货市场宽松
资料来源：五矿期货
免责声明
求,沪铜期货与伦敦三月铜的价格相关研究。
我们说的伦敦铜就是指3伦外铜。表示的是后三个月的平均价格,可以理解为中间月,那么他就没有到期月,所以他的图形永远都是连续的。所以只会看到3伦铜,而没有4、5、6伦铜一类的。我们通常说的比如说沪铜0709是具体的07年09月的期铜,到期要交割合约的。沪铜连续是指近日一个月份的合约;连三,是指由近向远第三个月的合约,连四与此类同。你可以看到今天你看到的沪铜连续是和沪铜0707一模一样的。而沪连三是和沪铜0710一样的。你下单的时候要在沪期铜具体月那个里面下单。伦铜价格的波动对沪铜价格的影响较大,为了揭示它们之间的关联性及准确把握沪铜价格的长期走势,本文利用协整理论及Granger因果关系检验进行研究。一.数据的选取1.沪铜数据的选取铜作为重要的工业原材料,其供给与需求的变化往往对一国经济存在着重大影响。沪铜期货交易经过多年的发展,市场变得成熟,其价格对铜相关行业的生产以及对现货价格的发现起到很大作用。为了研究国内外铜价的关系,我们选取上海交易所期铜连三的价格数据作为沪铜期价的指标。沪铜连三是指把距离当前交割月份三个月后的期货合约价格连续起来。它是最活跃的品种的集合,因此具有代表性。本文选择了从2007年1月1日到2008年11月28日的交易日收盘数据,数据来源于富远行情软件数据库。2.国际铜价格指标的选取英国伦敦金属交易所作为全球主要的金属交易所,金属期货交易经过多年的发展,其国际定价权处于绝对的优势地位。国内金属期货价格走势受伦敦金属期货价格的影响较大。为了研究它们之间的关联性,我们选取与沪铜连三对应的伦敦金属交易所三月期铜作为国际期铜价格的指标。本文选择了从2007年1月1日到2008年11月28日以来的交易日收盘价格。数据富远行情软件数据库。二.沪铜与伦铜的协整关系研究2.1沪铜期价序列和伦铜期价序列的平稳性检验协整关系存在的条件是:只有当两个变量的时间序列{x}和{y}是同阶单整序列即I(d)时,才可能存在协整关系。因此在进行y和x两个变量协整关系检验之前,先用ADF单位根检验对两时间序列{x}和{y}进行平稳性检验。平稳性的常用检验方法是单位根检验法。
伦敦铜今天调的很厉害还能上升吗？
伦敦铜今天的调整虽然比较厉害，但是还需要结合市场的宏观经济形势、政策因素和供需情况等多方面因素来分析。
如果经济复苏势头强劲，政策支持力度大，且供需关系紧张，那么铜价仍有上涨空间。但如果经济不景气，政策收紧，且供需关系宽松，铜价可能会继续下跌。因此，需要综合考虑多种因素来判断铜价的走势，不能只单纯看今天的调整情况。
请问哪里有伦敦期铜的实时行情可以看？
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铜期货的交易金额这一块，伦铜、美铜、沪铜期货这三个现在哪个平均日交易金额最大，大概是多少亿元？
世界上金属期货主要还是在伦敦交易所LME头寸，美国铜与中国铜虽然都是世界主要经济体，但是在铜上仍然没有定价权，这体在沪铜常常跳空高开或者低开，走势不够连续，但是呢，沪铜在一些主要价位和形态上也并不严格追随外盘，体了其固有的定价机理，铜作为大宗商品，即使在超大资金的金属类中也是掷牛耳的品种，沪铜每手五万，每天成交巨大，随便走走也是过亿，在金属类中是风向标的品种，甚至左右部分工业品的行情，另外，铜还具有部分贵金属的属性，因此其价格也有时脱离金属类贵金属类以及工业品类的结构范围，总之，铜很特别，铜很活跃，铜很综合，建议不一定选择铜做投资工具。当然若有货背景两说了，如果做，个人觉得LME连续变化止损入场都更方便。
22.07.05伦铜价格持续下行趋势方向或已改变
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今年二季度，伦敦金属交易所大宗商品伦铜经历自疫情以来最糟糕的一个季度，自3月7日至7月1日，伦铜期货价格跌幅达21.91%。长久以来，有色金属铜一直被视为世界经济晴雨表，经济预期弱，铜价走势便会下跌。
进入7月之际，大宗商品市场的恐慌性抛售仍未结束，尤其是有色系金属的下跌行情似乎还在加速。7月1日不仅伦铜的价格跌破8000美元关口，伦铝和锌也扩大了跌幅，伦锌已经从4月5日的4500美元/吨下跌至3000美元/吨，单季跌幅达24.9%，伦铝单季跌幅甚至达29.53%，伦锡单季跌幅38.21%。
由于欧美通胀高企，叠加俄乌冲突，对商品价格提供支撑。因此，上半年有色金属呈现高位震荡的特征。但美联储加息缩表对于通胀的打击同时也削弱了欧美经济，有色金属的海外支撑减弱，价格整体回落在情理之中。而中国需求不振，加息缩表对于欧美经济下半年的负面影响渐渐显现，在有色金属上游矿山供给整体充裕的背景下，价格的支撑逐渐减弱。
此轮铜价大幅下跌，与全球货币政策过度宽松有关，货币宽松大放水带来的经济边际增量很有限，同时还带来推高通胀的负面影响。今年俄乌冲突导致能源价格高企，更将通胀推高至几十年以来的高点。美联储犹豫再三后终于推出加息和缩表做为对抗通胀的重要手段，全球其它大多数国家的货币政策也是被动跟随，加息抬高了全球经济运行成本，抑制经济需求。全球经济仍在疫情泥坛中挣扎，此时加息周期开启的负面影响就是会加速全球经济衰退的到来，目前市场就是在交易这个预期。7月1日下午公布的欧洲PMI终值数据进一步下滑，而且有加速的趋势，导致衰退的预期进一步强化，有色金属接连下挫。
从宏观来看，欧美国家的通胀正处于40年来的最高水平，高通胀给社会稳定造成影响，各国**把控通胀放在首位，并且表示可以容忍紧缩政策对经济的负面影响。为了避免重蹈覆辙，各国**坚定控通胀的态度和信心，在年底前大力度的紧缩政策仍会继续，7月份、9月份处于加息的高潮，仍会给商品市场形成压力。 后市伦铜价格或将还会继续下行。从价格盘面来看，短期的下跌空间或已实现，或将在8000美元附近震荡调整的概率较大，但价格运行方向或已转向空方，维持反弹做空的思路为主。
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伦铜电3实时下贵认青行情用哪个软件看
有金投网，并袜九尚云汇。伦铜电3是伦敦的电子盘，起形式就如同我们平时9点到11点半，下午1点半到3点的铜一个意思。国内期货交易时间就是这个，但是在国外存在除了电子盘以外的场外交易（相当于24小时交易的形式）3伦外铜就是指场外交易的价格。我们说的伦敦铜就是指3伦外铜。表示的是后三个月的平闷枣均价格绝罩激，可以理解为中间月，那么他就没有到期月，所以他的图形永远都是连续的。所以只会看到3伦铜，而没有4、5、6伦铜一类的。
铜价看伦铜还是沪铜？
看伦铜。
在两者都开盘的时候基本是国内铜根据伦铜走势的,因为伦敦期货交易所反应的全球的一个供需关系.但是当伦敦休市时,再次开盘则可能根据国内的走势来。
两个的价格没有绝对的1:1的关系,因为国内现货交易市场的情况对于国内期货的价格有一定的影响作用.比如,伦铜是跌的,但国内现货价格不跌,而且市场也认可该价格.那么国内期货价格起码跌幅要小于伦铜.也就是沦铜和沪铜之间的比值.
两者都属于商品期货，商品期货是标的物为实物商品的一种期货合约，是关于买卖双方在未来某个约定的日期以签约时约定的价格买卖某一数量的实物商品的标准化协议。商品期货交易，是在期货交易所内买卖特定商品的标准化合同的交易方式。商品期货交易的品种随着交易发展而不断增加。从传统的谷物、畜产品等农产品期货，发展到各种有色金属、贵金属和能源等大宗初级产品的期货交易。
今天国际铜报价是多少
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博易大师5.0广发期货，我的板块有伦铜，沪铜1沪铜2，晚上时候伦铜最新价格正常变化，沪铜1
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