读懂上市公司报告系列：如何利用现金流量表分析收益质量
上一期（《读懂上市公司报告系列：巧用现金流量表判断企业发展阶段》）向大家介绍了如何根据现金流量表的情况来判断企业的4个发展阶段。但现金流量表的作用不止于此，还能从收益增长情况和收益的现金保障性两方面入手对收益质量情况进行分析，赶紧随小编一起来看看吧~
收益的增长情况
经营现金增长率=本期经营现金净流入增长额/上期经营现金净流入
我们可以使用经营现金增长率指标来进行分析，因为主营业务的增长应伴有经营现金的同步增长，否则主营业务利润的现金保障性就越差，收益质量自然就低。所以，经营现金增长率同主营业务利润增长率一样，是衡量企业收益成长性的指示器。
收益的现金保障性
关于收益的现金保障性，我们能够使用更多的指标进行分析，包括销售现金比率指标、营业利润经营现金比率指标和经营现金净流量与净利润的比率指标。
1.销售现金比率
销售现金比率=经营现金净流量/销售额
销售现金比率反映每元销售得到的净现金，比值越大，表明每元销售能收回的现金越多，企业获取现金的能力越强，收益质量越好。另一方面，当该比率降低时，我们在关注其经营现金流量是否的确减少的同时，还要注意企业是否有虚增收入的可能。因为虚增收入使销售额增大，该比率降低，而虚增的收入计入应收账款或在类似科目挂账，且将来不会有实质上的现金流入，又会导致该比率在下一个会计期间继续降低，进而导致收益质量低下。
2.营业利润经营现金比率
营业利润经营现金比率=经营现金净流量/营业利润
营业利润经营现金比率反映企业在经营活动中每1元营业利润实际收到多少现金，如果比率小于1，说明本期有部分营业利润没有相应的现金流入。在这样的情况下，即使企业盈利，也可能发生现金短缺。
3.经营现金净流量与净利润的比率
经营现金净流量与净利润的比率=经营现金净流量/净利润
经营现金净流量是企业经营中产生的能完全使用的资金，是企业现金的主要来源，通过这个指标能准确地说明企业的收益质量。经营现金净流量与净利润的比率是衡量一个企业自我创造现金能力的指标，经营现金净流量正是一个企业长期健康发展的保障，没有经营现金净流量保证的收益，其质量是不可靠的。如果该指标值为0或负数，说明其经营活动产生现金的能力很差，其收益很可能来自于经营活动之外，或者经营活动产生的收益不稳定、不可靠，而不论是上述哪种情况都说明企业的收益质量较低劣；如果该指标值大于0但是较小，说明收益的“自我”造血功能较差。
如何利用现金流量表进行收益质量分析的方法大家学会了吗？下一期我们继续挖掘现金流量表的宝藏，教大家如何分析公司的偿债能力，不见不散哦~
内容来源：上海证券交易所《读懂上市公司报告—定期报告》。
资还几十无通基张消产负债率高或低反映什么来自？
资产负债率,是指负债总额与资产总额的比率.这个指标表明企业资产中有多少是债务,同时也可以用来检查企业的财务状况是否稳定.不同的行业对资产负债率有不同的要求资产负债率=负债总额÷资产总额×100%一般资产负债率的水平跟公司的现金流量的速度成正比。金融业是现金流量速度较快的行业之一，其的资产负债率相对要高，一般保持在90%以上；零售业一般在55%左右；工业和农业相对比较底35%左右。上市公司略微偏高些，企业的经营者对资产负债率强调的是负债要适度,因为负债率太高,风险就很大;负债率低,又显得太保守.债权人希望资产负债率要低,债权人总希望把钱借给那些负债率比较低的企业,因为如果某一个企业负债率比较低,钱收回的可能性就会大一些.投资人通常不会轻易的表态,通过计算,如果投资收益率大于借款利息率,那幺投资人就不怕负债率高,因为负债率越高赚钱就越多;如果投资收益率比借款利息率还低,等于说投资人赚的钱被更多的利息吃掉。所以资产负债率要结合公司的财务状况适度才有利。
现金流量表，能分析出企业的哪些财务状况？
先讲一个故事
很久很久以前…
其实也没有那么久，有一家小公司，做跨境贸易。
生意额逐步增加，利润也还可以。
做到1000多万销售额的时候，公司遇到一个小小的“危机”：
下游客户有一笔100多万的贷款没有到账，导致该公司资金链断裂了。
然后，当月没领到工资的员工闹事了。
然后，上游供应商纷纷来讨账。
然后，公司开出的支票跳票了，对方报了警。
然后，公司开户银行把他们放进了不诚信客户名单，取消了他们的今后贷款资格。
如果不是创始人在最后时刻，找到了一家金额机构借到了100万流动资金，这家小公司，会关门倒闭。
那么，这个小牌子也将不为人知。
——它是耐克。
如果不是日商岩井给奈特贷了100万美元的救急款，这家位于波特兰的小公司将不复存在。
如果把企业比喻成一个人，“现金流”就是身体里的血液，如果没有血液的流动，再强壮的身体也白搭。
企业的现金流从某种意义上比收入和利润更重要，也更真实，经营现金流量为负说明处于现金短缺的状态。
通过现金流量表能分析出企业的哪些财务状况呢？
一、分析企业投资回报率
有关指标是：
1、现金回收额(或剩余现金流量)。计算公式为：经营活动现金净流量-偿付利息支付的现金。该指标相当于净利润指标，可用绝对数考核。分析时，应注意经营活动现金流量中是否有其他不正常的现金流入和流出。如果是企业集团或总公司对所属公司进行考核，可根据实际收到的现金进行考核。如：现金回收额=收到的现金股利或分得的利润+收到的管理费用+收到的折旧+收到的资产使用费和场地使用费。
2、现金回收率。计算公式为：现金回收额/投入资金或全部资金。现金回收额除以投入资金，相当于投资报酬率，如除以全部资金，则相当于资金报酬率。
二、分析企业短期偿债能力
分析企业短期偿债能力主要是看企业的实际现金与流动负债的比率。即：期末现金和现金等价物余额/流动负债。由于流动负债的还款到期日不一致，这一比率一般在0.5至1之间。
三、分析经营活动现金净流量存在的问题
1、分析经营活动现金净流量是否正常。在正常情况下，经营活动现金净流量>财务费用+本期折旧+无形资产递延资产摊销+待摊费用摊销。计算结果如为负数，表明该企业为亏损企业，经营的现金收入不能抵补有关支出。
2、分析现金购销比率是否正常。现金购销比率=购买商品接受劳务支付的现金/销售商品出售劳务收到的现金。在一般情况下，这一比率应接近于商品销售成本率。如果购销比率不正常，可能有两种情况：购进了呆滞积压商品;经营业务萎缩。两种情况都会对企业产生不利影响。
3、分析营业现金回笼率是否正常。营业现金回笼率=本期销售商品出售劳务收回的现金/本期营业收入*100%。此项比率一般应在100%左右，如果低于95%，说明销售工作不正常;如果低于90%，说明可能存在比较严重的虚盈实亏。
4、支付给职工的现金比率是否正常。支付给职工的现金比率=用于职工的各项现金支出/销售商品出售劳务收回的现金。这一比率可以与企业过去的情况比较，也可以与同行业的情况比较，如比率过大，可能是人力资源有浪费，劳动效率下降，或者由于分配政策失控，职工收益分配的比例过大;如比率过小，反映职工的收益偏低。
四、分析企业固定付现费用的支付能力
固定付现费用支付能力比率=(经营活动现金注入-购买商品接受劳务支付的现金-支付各项税金的现金)/各项固定付现费用。
这一比率如小于1，说明经营资金日益减少，企业将面临生存危机。可能存在的问题是：经营萎缩，收入减少;资产负债率高，利息过大;投资失控，造成固定支出膨胀;企业富余人员过多，有关支出过大。
五、分析企业资金来源比例和再投资能力
1、企业自有资金来源=经营活动现金净流量+吸收权益性投资收到的现金+投资收回的现金-分配股利或利润支付的现金-支付利息付出的现金。
2、借入资金来源=发行债券收到的现金+各种借款收到的现金。
3、借入资金来源比率=借入资金来源/(自有资金来源+借入资金来源)*100%。
4、自有投资资金来源比率=自有投资资金来源/投资活动现金流出*100%。自有资金来源比率，反映企业当年投资活动的现金流出中，有多少是自有的资金来源。在一般情况下，企业当年自有投资资金来源在50%以上，投资者和债权人会认为比较安全。
银行的现金比率较小能够说明短期偿债能力较弱，对于银行，这是好还是坏呢？为什么呢？
缺点是：流动性差了，不能应付紧急情况；优点是：所有钱都充分利用了，有助于效益提高。
现金流量比率小于1说明什么
现金流动负债比率小于1说明企业的经营净现金流入量并不足以支付当前的流动负债，也就是说企业对于负债的偿还，并不能完全依靠经营活动产生的现金流量，还需要部分依靠企业自有资金的周转，这对于企业的经营会造成不利的影响，而且还会增加企业的短期资金风险，并对企业的长期发展也有一些负面影响。需要注意的是，经营活动产生的现金净流量是过去一个会计年度的经营结果，而流动负债则是未来一个会计年度需要偿还的债务，二者的会计期间不同。因此，这个指标是建立在以过去一年的现金流量来估计未来一年的现金流量的假设基础之上的。使用这一财务比率时，需要考虑未来一个会计年度影响经营活动的现金流量变动的因素。拓展资料：现金流量出处是现代理财学，是指投资项目在其整个寿命期内所发生的现金流出和现金流入的全部资金收付数量。现金流量是评价投资方案经济效益的必备资料。具体内容包括:1、现金流出:现金流出是投资项目的全部资金支出。它包括以下几项:固定资产投资。购入或建造固定资产的各项资金支出。流动资产投资。投资项目所需的存货、货币资金和应收帐款等项目所占用的资金。营运成本。投资项目在经营过程中所发生的生产成本、管理费用和销售费用等。通常以全部成本费用减去折旧后的余额表示。2、现金流入:现金流入是投资项目所发生的全部资金收入。它包括以下几项:营业收入。经营过程中出售产的销售收入。残值收入或变价收入。固定资产使用期满时的残值，或因故未到使用期满时，出售固定资产所形成的现金收入。收回的流动资产。投资项目寿命期满时所收回的原流动资产投资额。此外，实施某项决策后的成本降低额也作为现金流入。现金流量(CashFlow)管理是现代企业理财活动的一项重要职能，建立完善的现金流量管理体系，是确保企业的生存与发展、提高企业市场竞争力的重要保障。现金流量是现代理财学中的一个重要概念，是指企业在一定会计期间按照现金收付实现制，通过一定经济活动(包括经营活动、投资活动、筹资活动和非经常性项目)而产生的现金流入、现金流出及其总量情况的总称，即企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。例如:销售商、提供劳务、出售固定资产、收回投资、借入资金等，形成企业的现金流入;购买商、接受劳务、购建固定资产、现金投资、偿还债务等，形成企业的现金流出。衡量企业经营状况是否良好，是否有足够的现金偿还债务，资产的变现能力等，现金流量是非常重要的指标。工程经济中的现金流量是拟建项目在整个项目计算期内各个时点上实际发生的现金流入、流出以及流入和流出的差额(又称净现金流量)。现金流量一般以计息周期(年、季、月等)为时间量的单位，用现金流量图或现金流量表来表示。
高赞，借款人潜在信用风险的9大分析方法！
新常态下，信贷风险频发，不良贷款大幅攀升，前瞻性发现授信企业的潜在风险隐患，并采取有效措施进行应对是当前信贷管理中亟待解决的问题。本文从财务因素和非财务因素方面识别授信企业的潜在信贷风险隐患并提出强化责任、对症下*、创新管理、队伍建设等措施，提高授信企业信用风险前瞻性管理水平。
伴随国内经济进入新常态，在经济速度放缓、“去产能、去库存、去杠杆”力度加大、金融脱媒等多重因素影响下，信用风险频发，不良贷款大幅攀升，但在信贷“三查”中发现，绝大多数授信企业信用风险产生是一个从潜伏、发作、恶化到爆发逐渐形成的过程。
通过对授信企业经营管理和财务分析往往可以获得很多有价值的信息并发现其中潜在的信用风险隐患，为防范和化解信贷风险提供了良好的机遇、赢得了主动权。
因此，如何及早前瞻性发现企业的潜在信用风险隐患，并采取有效措施进行应对是当前信贷管理中亟待解决的问题。
授信企业潜在信用风险隐患的前瞻性识别
授信企业信用风险隐患是指企业生产经营活动中由于各种不确定因素的影响，使企业经营效益与预期收益发生偏离，从而产生蒙受损失的机会和可能，将导致资金周转不灵，不能按期偿还债务，甚至造成企业破产。
潜在信用风险隐患的前瞻性识别就是周密地分析授信企业所处的经济环境，透过现象看本质，剖析企业经营活动中存在的种种不利因素以及对企业偿债能力的影响。
1.盈利质量分析
首先，企业利润来源及总额的下降。如企业主营业务利润下降或亏损说明企业的市场竞争力下降；营业利润下降或亏损可能是企业的举债规模大，利息负担重，企业应降低负债，减少利息支出；
利润总额出现下降或亏损除了以上原因还可能是企业投资发生较大亏损，出现了重大灾害及出售资产损失；如果企业集团母公司合并财务报表的利润总额远低于授信企业的利润总额，则母公司通过关联交易将利润注入授信企业的可能性较大等，从而预测企业经营过程中可能存在较大潜在的风险隐患。
第二，期间费用项目出现不正常降低。如果企业在发展的阶段尽量压缩如开发费用、广告费用、职工培训费等可控性成本，说明企业为了当期的利润规模而降低或推迟了本应发生的支出；
如果收入科目增加而费用科目降低，完全可以怀疑企业在粉饰报表中的利润；如果以会计政策和会计估计变更方法使计提各种准备过低，被认为是企业利润恶化的一种信号。
第三，利润质量下降。如连续2-3年盈利现金比率小于1时，说明企业本期净利润中尚存在没有实现的现金收入，即使企业盈利，也可能发生现金短缺，严重时会导致破产；
如果过度依赖资产出售、委托理财、财政补贴、资产重组等非营业收入，说明企业可能通过非营业收入和特殊的交易或事项来弥补营业收入的不足；如果关联企业的营业收入和利润所占比例过高,就应从分析其交易的价格、时间等要素入手，判断是否利用关联交易调节利润。
2.现金流量分析
首先，在经营活动中，当经营净现金流量与销售收入的比例持续下降时，一般说明企业的销售收入质量在下降；如果销售商品、提供劳务收到的现金占经营活动流入现金总额的比重较小，说明该企业的主营业务不突出或应收账款占比较大，在行业竞争中处于劣势状态；
如果经营活动现金流量短期内剧烈波动，该企业可能存在通过关联交易让关联企业暂时偿还部分债务，再转回给关联企业，或是将经营活动支出放到投资活动中等情况；如经营活动现金流量净额为负数，意味着企业正常经营活动所需的现金支出还需要通过其他方式解决。
第二，在投资活动中，当投资活动现金流量大量且为负值时，如果企业不是处于扩大规模时期，存在资金挪用，严重影响企业的发展。如果处置固定资产等所收回的现金净额大或在整个现金流入中所占比重大，说明企业可能处于转产或陷入深度的债务危机之中。
第三，在筹资活动中，如果筹资活动的现金净流出量大幅增加，说明该企业可能与金融机构的合作出现问题，应分析具体原因；如果企业将流动资金贷款用于固定资产的购建，就会对企业近期偿债能力产生不良影响。
第四，现金净流量分析，当全部现金流量为正数但经营现金流量为负数的企业，如在大额度筹资生产所需的资金，说明企业隐藏着较大信贷风险。当现金净流量为负数时，如果投资活动现金净流量为正数，经营及筹资活动现金净流量为负数时，可认为企业处于衰退期。
此外，只有“自由现金流”可直接用于还款，如货币资金中用于质押、承兑汇票保证金或公积金、公益金等不能用来还款。通过现金流量的分析，发现问题所在，促使企业合理利用资金，化解潜在信贷风险隐患。
3.资产质量分析
首先，应重点关注企业是否存在资产被掏空的现象：如果应收、其他应收、预付帐款等金额大，分析其是否存在资本金抽逃、大股东借款、关联方长期占用以及隐藏投资或亏损等问题；如果企业应收帐款中的大股东欠款较多，可以说是大股东的“提款机”；
如果企业的长、短期投资过大，涉及行业多、项目多，资产掏空的嫌疑更大；如果应收账款规模增长超过销售增长，平均收账期显著延长，这样虽然会在短期内刺激销售，长期将使企业面临大量的坏账风险或可能存在通过应收账款虚增营业收入问题；
如果在建工程长期不结转，易将费用资本化，使企业的资产和利润虚增；如果无形资产的不正常增加，可能利用研究和开发支出资本化或大量的高估或虚估无形资产，以弥补当期的其他花费或开支；如存货积压，周转过于缓慢，表明企业在产品质量、价格或营销策略等存在着一些问题；
如果授信企业以实物形态进行对外长期投资时，应分析其资产估价的真实性，避免人为改良财务报表的风险隐患。
4.企业主（实际控制人）的人品
企业主是企业的灵魂，其人品好坏在一定程度上决定着企业的未来。
首先，深入了解企业主背景，重点分析其“成长的故事”，一个名不见经传的普通人没有从天上掉下“馅饼”，不可能有很多的权益性资金，如果较多，则其中必有猫腻，要么背后站着一个巨人，即存在实际控制人；
要么报表权益资金来源与事实不符，即来源于民间融资或非法收入，需多方验证。
其次，充分利用网络、征信系统及企业自身提供的背景材料评价企业主的信贷风险状况，核查其是否存在炒房、炒原材料、炒股票期货等；
或经常往返澳门等地参与赌博、或其将企业大额资金转移至个人账户的现象等，若发现有上述行为，应该拒绝办理信贷业务，已经办理的应增强风险缓释措施。
第三，企业主的诚信状况，可以从其还款记录，包括对其他银行、供应商等债权人的还款记录以及经营中对合约、纳税等履行情况进行分析判断。第四，有的企业主为了获得高额收益，将自有资金甚至信贷资金通过民间借贷渠道借出；
有的企业主为了摆脱困境，通过民间借贷弥补资金不足；还有的企业主充当资金“掮客”，通过媒介借入借出双方来赚取利差。不论哪种情况，一旦企业资金链断裂，商业银行往往成为最终的受害者。
5.所有者权益分析
第一，注册资金的验证，重点核实自有资金来源于历史积累、关联交易、股东借款、员工集资还是民间融资、他行贷款等，查验货币资金和其他应收款等科目的额度、结构与变化情况，是否存在注资前后与注资金额相同或相近的往来款，综合分析自有资金是否通过拆借或由其他企业代为出资、办理完验资手续后归还对方；
关注其他应收款金额是否与实收资本相近，是否存在注资款项短期转入后又立即转出行为；核实交易对手是否为关联企业，判断注资款是否转向关联企业；如果其资本金增多的同时，其他应收款、长期投资等项目也随之增加，就说明企业可能存在虚假出资的问题。
第二，资本结构应区分“输血性”和“盈利性”变化。“输血性”变化会导致企业资产增加，但因此增加的资产其盈利前景是不确定的；如果是“盈利性”变化的盈利质量较高，则意味着企业可持续发展的盈利前景看好。
第三，关注资本抽离，如果发现授信企业的经营情况很好，利润累积数额远大于净资产数额时，说明企业主很可能将权益资本抽离进行其他项目的投资，如果隐瞒投资去向，说明其投资情况不妙。
第四，关注资本公积，若资本公积中各类资产的评估增值所占比重过大，将严重影响企业资产真实性，特别是对于实收资本较小但资本公积较大的，核实是否为民间借贷、关联方借贷或假股权真债权资金，提升对授信企业偿债能力的准确判断。
6.投资风险分析
授信企业最大的风险是不考虑自身经济实力，盲目追求非相关多元化的投资冲动，经常是哪里赚钱就一头扎进去，东一榔头西一棒槌，容易使企业形成高负债，遭遇经济下行的系统性风险时，结果可想而知。如果再投资比率（经营现金净流量与资本性支出的对比）小于1，说明企业资本性支出所需现金包括外部筹措的现金，必须认真分析其投资的可行性和回收期；
如果交易对手中存在小额贷款公司等或者银行账户中含有“投资、证券、期货、担保等”的借方交易，企业可能参与了民间借贷；通过其他应收款大额往来明细及款项性质的注释，可了解企业大额资金是否被关联企业占用；
如果企业在一定时期内扩张过快，涉及的领域过多、过宽，企业在这个时期常常出现资金在数量上和时间上的不平衡，从而造成财务上和经营上的不安全和不稳定，无形中更加重了信贷风险的积累。
7.负债情况分析
第一，当企业过度依靠借款维持经营时，说明企业正常经营资金不足或者扩大生产规模自有资金不足，一旦遇到经营滑坡或者银根紧缩，资金链就会断裂，无法偿还到期债务。
当负债经营资产收益率大于债务资本成本率时，才能保证本息到期归还，实现财务杠杆收益；如企业资本结构中债务资本过大，将会产生恶性循环，这样的负债比例一般不宜超过35％，一旦超过这个警戒线，就要尤其谨慎决策。
第二，负债中的“应付款”及“其他应付款”也是一个需花时间核实的科目，往往隐藏着向股东、关联企业或职工的大额借款，削弱了企业未来的偿债能力。如果企业的购货和销售状况没有发生很大的变化，则应付账款规模的不正常增加，表明企业支付能力、资产质量和利润质量可能在逐渐恶化。
第三，重点分析是否涉及民间融资，如果发现该账户在特定日期向特定对象有规律地支付等量小额资金，可判断企业是在支付民间借贷利息；如果该账户资金流水中存在整笔划款，但并非划转给上下游企业或用于归还银行贷款；或者银行贷款到期前几日有资金划入，贷款存量周转后又等量划出，则企业可能存在民间借贷行为；
如为大额提现，则有可能是融出资金给其他企业、个人或者归还民间融资；如果贷款的财务费用比企业实际发生的财务费用小得多，说明部分财务费用用于归还民间融资利息；如果企业既有银行贷款，又通过委托贷款、委托理财等形式借出资金，实际是参与民间借贷。
第四，新常态下对外担保越多，潜在的信贷风险越大，要确切查实企业对外担保的金额、类别以及对外开具的债权、债务证明等，尤其关注授信企业与担保单位是否存在隐形关联关系，防止第二还款来源形同虚设。
8.经营状况分析
经营状况恶化是最为常见的信贷风险征兆，常见的是行业危机冲击、下游需求减少、上游支持政策变化、竞争产品提升、替代产品出现、关键人脉资源丧失、核心团队离职等等，
一是对于市场行情分析判断出现偏差，销售不断下滑，从而导致现金流入减少；尤其是对市场交易对手真实情况了解不深透，交易后资金无法收回，会导致企业的流动性加速恶化，一旦发现务必尽早采取相应的风控措施。
二是日常支付异常，如企业代发工资的人数和人均代发额持续递减，则说明企业经营存在问题，需要重点关注和排查。
三是如果以短期借款，包括短期流动资金贷款、银行承兑汇票等支持企业固定资产投资，在经济下行期极易使企业陷入流动性危机。
9.财务弹性分析
财务弹性是一个企业在面临突发事项而产生现金需求时作出有关反应的能力。如果企业中的可控费用在企业营业收入下降时削减较大，也说明财务弹性较好，反之则较差；如果现金流量表中现金流入相对较少，则弹性弱，易陷入财务危机。
如果企业未使用的银行贷款指标占贷款指标总额的比率越高，企业越需要向银行申请贷款，潜在信贷风险越大；如果可迅速转化为现金的非经营资产占经营资产比例较高，说明弹性较强不容易发生偿债风险；如果的长期债务情况欠佳，企业通过发行债券来筹集资金就比较困难，资金周转出现问题，容易陷入债务危机。
现金比率100%说明什么
说明在正常范围以内，变现伏岁能力很强。现金比率的正常范围一般在百分之二十以上。现金比率是在企业因大量赊液谨销而形成大量的应收账款时，考察企业的变现能力时所运用的指标，其计算公式为：现金比率=（货币资金+有价证券）÷流动负债。现金比率越高，说明变现能力缺埋睁越强。
现金流量表能分析出企业的哪些财务状况
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本文由财务经理人网原版主SuperCFO在论坛发布，原标题：怎样利用现金流量表分析企业财务状况。
有关指标是：
1、现金回收额（或剩余现金流量）。计算公式为：经营活动现金净流量-偿付利息支付的现金。该指标相当于净利润指标，可用绝对数考核。分析时，应注意经营活动现金流量中是否有其他不正常的现金流入和流出。如果是企业集团或总公司对所属公司进行考核，可根据实际收到的现金进行考核。如：现金回收额=收到的现金股利或分得的利润+收到的管理费用+收到的折旧+收到的资产使用费和场地使用费。
2、现金回收率。计算公式为：现金回收额/投入资金或全部资金。现金回收额除以投入资金，相当于投资报酬率，如除以全部资金，则相当于资金报酬率。
分析企业短期偿债能力主要是看企业的实际现金与流动负债的比率。即：期末现金和现金等价物余额/流动负债。由于流动负债的还款到期日不一致，这一比率一般在0.5至1之间。
1、分析经营活动现金净流量是否正常。在正常情况下，经营活动现金净流量>财务费用+本期折旧+无形资产递延资产摊销+待摊费用摊销。计算结果如为负数，表明该企业为亏损企业，经营的现金收入不能抵补有关支出。
2、分析现金购销比率是否正常。现金购销比率=购买商品接受劳务支付的现金/销售商品出售劳务收到的现金。在一般情况下，这一比率应接近于商品销售成本率。如果购销比率不正常，可能有两种情况：购进了呆滞积压商品；经营业务萎缩。两种情况都会对企业产生不利影响。
3、分析营业现金回笼率是否正常。营业现金回笼率=本期销售商品出售劳务收回的现金/本期营业收入*100%。此项比率一般应在100%左右，如果低于95%，说明销售工作不正常；如果低于90%，说明可能存在比较严重的虚盈实亏。
4、支付给职工的现金比率是否正常。支付给职工的现金比率=用于职工的各项现金支出/销售商品出售劳务收回的现金。这一比率可以与企业过去的情况比较，也可以与同行业的情况比较，如比率过大，可能是人力资源有浪费，劳动效率下降，或者由于分配政策失控，职工收益分配的比例过大；如比率过小，反映职工的收益偏低。
固定付现费用支付能力比率=（经营活动现金注入-购买商品接受劳务支付的现金-支付各项税金的现金）/各项固定付现费用。
这一比率如小于1，说明经营资金日益减少，企业将面临生存危机。可能存在的问题是：经营萎缩，收入减少；资产负债率高，利息过大；投资失控，造成固定支出膨胀；企业富余人员过多，有关支出过大。
1、企业自有资金来源=经营活动现金净流量+吸收权益性投资收到的现金+投资收回的现金-分配股利或利润支付的现金-支付利息付出的现金。
2、借入资金来源=发行债券收到的现金+各种借款收到的现金。
3、借入资金来源比率=借入资金来源/（自有资金来源+借入资金来源）*100%。
4、自有投资资金来源比率=自有投资资金来源/投资活动现金流出*100%。自有资金来源比率，反映企业当年投资活动的现金流出中，有多少是自有的资金来源。在一般情况下，企业当年自有投资资金来源在50%以上，投资者和债权人会认为比较安全。
作者：SuperCFO
来源：财务职场
现金充分比率的解释
现金流量充分性比率是现金流量分析指标。该指标衡量企业能否产生足够的现金以偿付债务，进行投资，和股利支付。若企业连续几年该比率均大于1，说明企业有较大能力可满足企业现金要求；若小于1，则需采取筹集资金或处置资产的方式补足现金余缺。为避免重复性和不稳定性因素，一般采用5年的总数为计算单元。现金流量充足率=经营活动现金净流量/（负债偿付额+投资+股利）
净利润现金比率小于80%说明什么
净利润现金比率小于80%，说企业的销售回款能力较弱，净利润现金保障能力并没有那么好。企业净收益质量很差，即使盈利，也可能发生现金短缺，严重时会导致企业破产。在分析时，还应结合企业的折旧政策，分析其对经营现金净流量的影响。分析损益表提供的净利润是以权责发生制、配比原则、历史成本原则以及币值不变为前提确认的，由于受判断和估计的准确度影响，加之通货膨胀和一定会计期间资本性支出、存货周转速度以及商业信用的存在，使净利润和现金净额产生了差异。在一般情况下，比率越大，企业盈利质量越高。如果净利润高，而经营活动产生现金流量很低，说明本期净利润中存在尚未实现现金的流入，企业净收益质量很差，即使盈利，也可能发生现金短缺，严重时会导致企业破产。在分析时，还应结合企业的折旧政策，分析其对经营现金净流量的影响。