2023/7/16资产配置中股票仓位越多收益不一定越多。

   以下为个人偏见，仅供交流，请各位坚持独立思考，此文不构成投资建议。

投资是为了更好的生活，而不是把生活弄得糟糕。

系列文章周更，不荐股和基金，只做方法论的分享，主讲大类资产配置。

投资前请各位思考几个问题：

自己是左侧投资者还是右侧交易者；

自己想要多少收益；

投资的钱多久不用；

投资的钱能承受最大多少亏损；

小贴士：

对大部份人提升收入最好的方式是在主业上

投资是让财富慢慢增值的长期过程，如果只想着一夜暴富，请不要投资。

对大部份人最好的投资是投资自己，没学习之前一定不要碰投资。

   本周读完书籍：《5000天后的世界》

   今天我们用最简单的股债组合「只选两只基金」，并在其中调节不同的股债比例，大家会发现股票仓位越多并一定没有跑赢股票仓位少的，而波动和会撤却会大于股票仓位小的。

   下文测试选取的是沪深300和二级债「该二级债成立时间长，二级债会有20%左右的股票仓位」，选取这两只基金纯粹是成立时间长，可以回溯更长时间的数据供大家参考，以下不构成投资建议，请各位保持独立思考。

长期来说，获得年化10%的收益，并不那么难，只需要选择好股债均配，定期做好再平衡，长期拿住即可。

   因为二级债有20%的股票仓位，所以设置比例，沪深300是40%，二级债是60%。

   2005年4月到2023年7月的组合18年收益是613%，年化收益率10.87%，接近7年翻一倍。

   以下就是选指数和一只二级债，过去18年一直拿着，每年做再平衡，意味着每年只操作一次，其他都再操作跑出了年化10%的收益。这就是我们说的资产配置的魅力，也是金融界称唯一的为免费午餐。

接下来我们看不同股票仓位的比例对总收益的影响

   核心结论：股票仓位越高总收益并不会越高，股票仓位越高波动会越大。

以下是沪深300比例20%，二级债比例80%的收益是：594%

以下是沪深300比例30%，二级债比例70%的收益是：569%

以下是沪深300比例90%，二级债比例10%的收益是：491%

尾巴：

   以上数据的呈现似乎是股票仓位越高收益越低，其实并不是，仅仅是因为这两年市场很不好，收益回撤多，所以股票仓位大的组合就会收益回撤得更大。如果现在的时间节点是牛市的时候，或许就会不一样。但是通过上面的数据呈现我们可以看到，我们并不是一味的追求越高的收益，股票仓位就要越高，资产配置重点是组合的选择，比例和再平衡等。

   最近两年市场经历大幅回撤，我看留言和私信很多同学都对美股很看好，对A股很失望。其实大可不必，历史上美股十年甚至十五年不涨也有好几次，总得来说，指数是长期向上生长的。

   我们的外在的投资业绩是由我们的内心世界决定的,我们怎么看世界,世界就怎么回报我们。

   以上均是个人偏见，所提到的基金均不是推荐，不构成投资建议，希望各位独立思考，一定一定要对自己钱包负责，别盲目投资，记住那句话，对普通人来说最好的投资就是不要投资。如果要投资，就请先学习，投资自己的大脑，瑞思拜。

每股收益越高为什么股价一般越来自高。

每股收益越高,表示相同的资金收益率下,对应的股价当然就越高,这是理所当然的.至于现金分红还是送转股,这就是公司管理层对于公司未来发展情况的一种预期了,如果认为把赚来的钱继续用于投资,对股东更有利,那就送转赠股,反之就选择现金分红,这都是回馈股东的方式,没有对错之分的.

市盈率翻番，股票收益翻倍，还是二者相反？

市盈率=股价/每股收益——股价=市盈率X每股收益，如果业绩不变，当市盈率=8时，股价=2X原市盈率X每股收益=20，如果业绩增长了1。5倍，股价还要乘以1.5=30元；当市盈率=16时，业绩不变，股价=4X原市盈率X每股收益=40元；业绩增长1.5倍，股价=60元市盈率高表示市场看好对应股票的业绩增长，业绩增长后，市盈率不变的情况下，股价上升与业绩增长成正比。

股票的每股收益和股价有什么关系？

每股收益即每股盈利(EPS)，股票入门又称每股税后利润，基本每股收益是指企业整体净利润，除以发行在外普通股的加权平均数从而计算出的每股收益。

比如企业一共盈利20000元，而发行一万股，20000/10000=2元，每股收益就是2元了。 一般来说每股收益对应股价的计算公式为： 每股收益/一年期存款利率 所得出来的值就是每股收益对应的合理的股价，但是分母越小，或者分子越大都会带来更高的“合理估值”，所以对实际操作中参考意义不是很大。

还有最后一个比较好的合理估值（股价）计算公式为： 市盈率/利润增长率（本净-上净）/上净（利润总额【营业利润+营业外收入-营业外支出】×（1-所得税率））

PE:Price to Earning Ratio，即市盈率，简称PE或P/E Ratio，指在一个考察期(通常为12个月的时间)内，股票的价格和每股股票收益的比例。 计算方法： PE(市盈率)是一间公司股票的每股市价与每股盈利的比率。其计算公式如下： 市盈率=每股市价/每股盈利

股票的每股收益和股价有什么关系？

市盈率是股价和每股收益的比值，市净率是股价和每股净资产的比值，而净资产收益率是净利润与净资产的比值，从上面可以看出，净资产收益率刚好是市盈率和市净率的比值，所以净资产收益率和股价没有直接的关系。而且从直觉上判断，股票数量的变化并不影响净资产收益率，因此二者并没有直接关系。

每股收益越高，市盈率越高吗

相反，如股价不变。市盈率=股票的价格/每股年度税后利润

请问股票10%涨跌幅与价格的关系股价越高赚的越多？

不是的。总额固定的情况下，收益是一样的。20元的一股赚2元，可能你钱只够买100股；10元一股赚1元，但你可以买200股。

怎样用每股净资产和每股收益算股价

啊？不能算的.股价=市赢率*每股收益股价越高每股收益应该越高.每股净资产应该越高。

股价越跌收益越高

又一次到了考验真知的时刻。连续几天股票又跌了，这次比1年前，好很多，关注“读懂财报能少奋斗10年”的小伙伴们，比去年更少的说要鸡汤续命。

我们都听巴菲特说过，“别人贪婪时我恐惧，别人恐惧时我贪婪”。很多小伙伴说道理我都懂，但一直跌下去我还是会怕，知易行难，这是为什么呢？因为你理解的道理并非真知，真知，行不难！

今天我就把我的硬核真知一一跟大家拆解，希望大家能有所收获。我们要搞清楚三个问题。

一、我们没有短期预测股价的能力

我们该不该在“跌势之中，顺势而为，减仓避险，待*势企稳，再行杀入。”

作者对技术分析师的模型进行了检验，比如：市场上常常出现连续几天（几周，几个月）股价朝同一个方向变动的情况。技术分析师将股票比作橄榄球场上的全卫，一旦获得了蹦跑的势能，应该可以跑得更远。检验结果却表明事实根本并非如此。

有时，一只股票的确一连几天出现同方向变动，但是有时你抛一枚硬币，也会出现连续正面朝上的情况，而且你遇到股价连续同一面朝上的概率更高。技术分析师常说的所谓“持久模型”在股市出现的频率，跟我们抛硬币没什么区别。作者说到股价变动与随机漫步非常相似。

股价的高低对上市公司有何影响？

1。发行多少股、最初的价格可以说是自己定，或者承销商帮着定价，但前提是能卖的出去。跟你公司里现在有多少家底并无关系。你定多少价都是自由买卖，总不能强卖吗，定高了没人买还是拿不到钱。有的公司是跟承销商签了协议，你承销商建议我定这个价，那好，卖出去了你拿承销费，卖不完的话你就出钱把它买完。　　在中国股市ipo定价可能还有**干预因素在里面，有的明知道20块也有人抢，但是还是不敢卖那么高。要不然中国石油恐怕就是发行价48，上市涨到100再往下载了。那股民的损失可就更大了。　　2。你还是先了解一下股份公司是怎么回事，股份公司为什么要上市吧。首先，股份公司，包括不上市的股份公司，都起源于合伙赚钱的需求，很多人把钱凑到一起做买卖，当然要事先说好你占几股，我占几股，赚了利润分的时候好按这个比例分，所谓分利润，就是分红。　　其次，股份公司并不是把每年赚的钱都分给股东，因为它需要用赚的钱追加投资才能扩大规模赚更多的钱，但是有的股东需要把自己的钱拿回来点维持生计，怎么办呢？——这就是股票交易的起源：由于荷兰东印度公司10年都不分红，把赚的所有钱都用来造新船，10年以后才大举分红，因此东印度公司的股东们只能看到自己的公司扩大却10年拿不回任何钱，于是1609年阿姆斯特丹设立了世界历史上第一个股票交易所，需要用钱的股东可以把持有的股份按议价卖给别人，议出什么价格当然会跟公司的发展有很大关系了。　　再次，有时公司需要大量投资扩张业务，就可能不止一次的再融资，因此发行过新股还可能再发行，甚至还需要到另一个国家发行，那每次掏了钱入股的新股东当然也是股东，新加入的每1股跟原有的每1股享有同等权利，所以当然都要算进总股本了。　　既然可能不止一次的再融资，那么再次发行的时候每新增的1股按多少钱卖，就会由当前股价决定了。如果你的原有的股票在市场上只卖10块钱，却按20块钱发行新股，那谁会认购呢？他还不如在二级市场上花10块钱从原有股东手里买。另外，如果市场上的股价太低，就很容易被另一个公司全买下来，也就是收购。当一大群小股东持有股票的时候，是不能把ceo怎么样，如果这群小股东换成了一个比较大的股东，就有可能把ceo炒了。因此，短期来看股价对企业经营、对ceo地位的确是没什么影响的，但是长期来看股价低迷对一个公司会是件严重的事情。这个回答了你的问题吧？　　3。借你的壳上市，就是把你持有的这个亏损公司的股票买下来啊，他省下了上市的费用和时间，你拿了钱。加入你的公司已经病入膏肓，当然能卖出点钱还是值了。　　第一个问题，我的家底是1亿，我发行价是1元，发行2亿股，这么算不算高了。股票的价值是不是应该跟我的公司总资产一样啊？　　——不是的。如果是你说的这样，相当于你出1亿，别人一共出2亿合伙做生意，事先说好你占多少，比如占33％的股份，大家都同意自愿出资就行。　　第二个问题，股价高了，上市公司再融资的时候可以融更多钱。是这么理解吗？　　——对，再融资的价格可以更高　　还有个不懂的，股价低了，会被收购，上市公司自己不是有50%以上的股权吗？我的公司如果是国有企业，有收购我的，那钱给谁呢？是给国家，还是继续给这个公司使用？　　——有的大股东只持有一部分股份比如30％，另外70％可能在散户手里，如果股价低被一个人全部买入了，他就成大股东了。即使大股东持有50％，如果有另一个股东从小股民手里一共买到30％，他也要进董事会的，权力不小，跟你对着干你受不了的，比如ceo提名，他说否就否了。　　第三个问题，我上市的时候发行了一些股票，融来了一些钱，现在你借我的空壳，是为了再融资吗？　　——借空壳的时候一般都是公司里一点钱都没有了，融来的钱早烧光了，就等死了。现在他买了这么一个壳，把自己的资产比如开始说的1亿注入进去，组成一个新公司而已，新公司就是他的了。也可能过一段证明这个新公司能挣钱，然后再增发2亿。