美联储加息是什么?对现货有什么影响?
加息是一个国家或地区的中央银行提高利息的行为,从而使得商业银行和其它金融机构对中央银行的借贷成本提高,进而迫使市场的利息也进行增加.加息的目的包括减少货币供应、压抑消费、遏制通货膨胀、鼓励民间存款、减缓或抑制市场投机等等.加息也可作为提升本国或本地区货币对其它货币的币值的间接手段.一般来说,当一国经济过热,通胀形势越来越严峻之时,可通过加息来为经济降温.美联储加息促进美元升值,对股市商品都会产生一定打压.但具体经济环境中需要结合当时经济周期和其他要素综合分析.一般来说,白银作为一种零利率的商品存在于市场中,白银是与美元直接挂钩的,美元的利率上调必然导致美元在国际市场中得到买盘的支持,更多的人因为能得到利息而买入美元,那么在美元连续17次上调利率中,就意味着白银应该随着美国利率的上调而遭到抛售.但事实是白银在近来的走势异常强劲,美元的加息周期丝毫未能影响白银的走势.总之,美联储对银价的影响不是简单的正比或反比关系,需要结合当时的宏观经济背景、经济周期和短线其他因素等综合分析.未来长期来看,需要警惕美联储加息对商品市场和白银可能带来的打压.另外加息带来的影响就是对投资领域的冲击,投资于股市或期货市场的投资者,担心加息对市场造成打击,为了规避即将到来的风险,会选择购买白银等贵金属进行保值.
比加息更可怕!你以为美联储缩表跟你没关系?
美联储3月议息会议纪要显示,美联储官员已经开始讨论缩减其金融危机以来持续扩张的资产负债表。缩表,一时间触发银行人敏感的神经,成为最近市场比较关注的事件。
什么?你没听懂?别急,快搬好小板凳,下面开始划重点!
什么是“缩表”?
“缩表”,“缩”的是“资产负债表”。
“缩表”是指中央银行减少资产负债表规模的行为。这一操作相当于从市场抽离基础货币,对流动性的影响更为显著。
如果你现在拥有的总资产是100万美元,总负债是90万美元,那么你的净资产就是10万美元。现在你要进行缩表,你可以卖出50万美元资产,然后把这些卖出资产得到的现金冲抵你的负债。如此一来,你就剩下50万美元的总资产,40万美元的总负债,净资产10万美元不变。
美国为什么会“缩表”?
经过近十年的修复,美国经济开始进入上升期。就业达到预期目标,房地产投资恢复性增长,IMF上调了2017年美国的经济增长预期。
顺应经济形势发展的变化,美联储必然要尽快退出危机阶段实施的量化宽松政策,出售买入的近万亿美元的**和企业债券,让货币政策回归常态。
另外一方面,美联储缩表背后的真相或许是“无可奈何”。庞大的资产负债表在美国经济复苏时期,给美联储的货币政策制定等带来了诸多的不便。
美联储如何缩表?
就目前来看,美联储缩表的途径主要是两方面:
当下美联储的资产负债表规模已经走平多时。之所以规模没有开始缩减,是因为美联储仍然在对到期的资产进行到期再投资。如果美联储不进行到期再投资,那么资产负债表的规模就会自然而然地缩减。
另一种缩表的方式是直接卖出表内的资产,而不仅仅是资产到期。其实早在2016年5月17日,纽约联储在官网发布声明,称将于5月24日展开小规模国债公开销售,面值不会超过2.5亿美元;几乎同时发布的另一份声明则表示,其将于5月25日和6月1日分别开展两次小规模MBS出售,总金额不超过1.5亿美元。
美联储“缩表”将产生哪些影响?
第一,持有的美元更加值钱
缩表会对市场上的投机性美元进行回收,市面上的美元少了,美元升值,持有美元的人购买力会增强,当然如果以美元为币种贷款的人,实际上就要还更多的钱了。
第二,保值型投资走强
美联储缩表将会产生全球性的经济影响,各国经济面临的风险和不确定性加大。从投资的角度来看,以规避风险为主的投资情绪也许会占据重要地位,保值型投资走强。
第三,黄金可能会下跌
美联储缩表相对于加息而言,是更严厉的紧缩政策,国际现货黄金是以美元来定价的,因此美元和黄金价格之间呈现一定的负相关关系。因此美联储缩表,美元上涨,黄金可能会出现下跌。因此,投资黄金的小伙伴需要提高警惕咯~
由此看来,别总以为一些比较“宏大”的新闻政策就跟我们普通投资者没有关系,它们也很可能会影响到我们荷包的饱满程度哦。
今天,关于“缩表”的重点,你萌都Get到了吗?
美联储缩表是什么?美联储缩表对黄金走势有何影响?
美联储缩表是什么?所谓缩表,即缩减资产负债表的规模,也就是资产和负债要同时减少,资产方面减少当时买来的债券和MBS,而在负债端收回美元。缩表是指中央银行减少资产负债表规模的行为。美联储通过直接抛售所持债券或停止到期债券再投资的方式,可实现对基础货币的直接回收,相对于提高利率,是更为严厉的紧缩政策。美联储缩表对黄金走势有何影响?对于黄金投资者来讲都知道这样一个定律:美联储加息,美元上涨,黄金就会下跌;若美联储不加息,美元就会走点,黄金或支撑攀升。美联储缩表是美联储变相加息的表现,若美联储真的实行缩表那么预示美联储已经缩紧货币政策,美元指数上涨,现货黄金承压。
加息和缩表的关系
缩表与加息均为紧缩性政策,二者具有一定的互补性,但前者可能是更为严厉的紧缩政策。具体来看,缩表能够释放长期优质资产,同时回收资金,标的准确,如果采用停止到期国债再投资的方式,到期收回本息相当于直接回收基础货币。就缩表对金融环境和美联储货币立场的影响程度而言,关键在于缩表被视为加息的补充,还是替代。如果是作为加息的补充,则意味着货币政策更为紧缩,也是目前美联储对预期引导所更偏重的,而如果是替代,则对于金融市场的影响可能更小。【拓展资料】“缩表”相对于加息的优点:1.美联储在QE期间购买了大量优质金融资产,“缩表”意味着“释放长期优质资产+回收投机性资金”,有助于增强金融体系的稳定性。2.美联储在以往加息过程中曾经遭遇短端利率上行而长端利率下行的“格林斯潘之谜”。“缩表”可以增加长期债券资产供给,从而实现整个收益率曲线的无扭曲上移。3.通过释放内含财政赤字约束的国债资产,收紧美元流动性,将有利于降低美元的投机属性,重塑美元的全球信誉。4.通过释放优质资产,不仅可以吸引全球资本回流美国,刺激美国经济增长,也可以缓解全球“资产荒”的困境。“缩表”也存在显而易见的缺陷:1.“缩表”政策效果较为刚猛,难与市场沟通,不利于引导和稳定预期,从而可能产生较大冲击。2.美联储资产中中长期债券较多,直接抛售影响较大,不如等待中期债券到期不续;而且对MBS的抛售必然引起按揭贷款利率上涨,冲击已经再现泡沫的房地产市场,美联储肯定承受不起另一起缩微版的次贷危机。
美联储加息和缩表是什么意思你get了吗?
2022年以来,关于美联储加息预期不断强化,加息缩表的声音已经持续了很长时间。大家都知道究竟什么是加息、什么是缩表吗?两者会对经济产生什么直接影响?快跟着小编一起学习下吧~
01
什么是美联储加息
今年以来,美联储已经4次加息,关于美联储加息这个词汇相信大家已经非常熟知了。那么,美联储加息具体是是什么意思呢?接下来,小编将用三个关键词为大家解读!
美联储
美联储,全名为美国联邦储备系统,是美国的货币政策主管机关,和我国的央行一样。它是美国一家私有的中央银行,由位于华盛顿特区的联邦储备委员会和12家分布全国主要城市的地区性的联邦储备银行组成。
加息
一般情况下,加息是指一国或者某一地区中央银行所采取的提高利息的行为。央行通过加息,会直接提高商业银行对央行的借贷成本,进而促使市场利息随之提高。加息的目的也很明确,就是推进包括减少货币供应、压抑消费、压抑通货膨胀、鼓励存款、减缓市场投资等等在内的紧缩性市场行为的产生。此外,加息这一行为也会对货币之间的汇率比价产生一定的影响。
联邦基金利率
而美联储加息实际上是提高联邦基金利率。何为联邦基金利率呢?通俗的来讲,联邦基金利率是指美国银行同业拆借市场的利率,其中最主要的是隔夜拆解利率。隔夜拆借利率,是指银行之间进行资金借贷的利率,可以很快速的反应出各个市场主体之间的资金余缺现状。它的敏感性很高,可以将拆借市场的资金现状传递给工商企业,进而影响消费、投资和国民经济。
而美国通过提高联邦基金利率最直接的是对于国内经济的影响。通过加息,市场利率会提高,进而减少国内的货币供应量,会抑制国内通货膨胀的发生和蔓延。间接的,对于国际经济的影响。美元通过加息,会导致其他国家资本流向美国市场,进而导致美元升值,各个货币比价发生变化之后,这会对国际贸易格*也会产生较大的影响。
02
什么是美联储缩表
今年进入6月的不只有6.1儿童节,还有美联储缩表,美国于6月1日起就开始减持美国国债、机构债务以及机构抵押贷款支持证券,并规划了减持路线,这让很多网友直呼美国开始“缩表”了!
何为“缩表”呢?
需要明确的是,这个表指的是资产负债表。咱们知道,美国现在主要的资产就是国债和机构抵押贷款支持证券。缩表,就是缩减资产负债表,简单来说,就是卖出自己的资产。美国缩表的政策并非首次采取,在2017年美国就曾采取过。
“缩表”会带来什么呢?
需要明确的是,缩表和加息往往是伴随而生的,具有同样的政策目的,同属于紧缩性的货币政策。在卖出国债以及其他资产之后,意味着市场上的美元会被美联储收回。货币供应量随之减少,进而就会导致利率的上升,使美国金融环境进一步紧缩。
03
美国加息和缩表带来的经济影响
不论是加息还是缩表,一个直接的影响就是美国国内的利息提高了。然而资本是逐利的,当看到美元资产收益率相对较高之后,就会加速其他资产向美元资产的转化。一个明显的表现就是其他币种的资产被抛售,很多资产流入美国,进而带来美元的走强。
资金,对于经济就好似血液对于身体那样重要。一旦资金不足,就会降低经济发展的活跃度。当整个市场认为美元资产更加具有吸引力的时候,那么就会导致大量资产从其他国家外流,从而对其他国家经济造成一定的负担。
来源:投资银行汇
由于美联储加息和缩表,进一步推进了美元的走强,进而带来美元兑其他货币的汇率提升,那么受到汇率波动影响最为明显的无疑就是外贸行业了,汇率上升,对于出口美国的跨境卖家是有好处的。因为这意味着同样的价格,跨境卖家结汇后可以获得更高的利润。
而对于外贸人来说,汇率的波动带来的利润不确定性牵一发而动全身,如何做好汇率的风险管理尤为重要。那么如何做好外汇风险管理呢?
04
三步打造全流程
外汇风险管理方案
1
第一步:识别和测量风险敞口
使用资金风险管理助手——星盘,预测先人一步,资金风险可视化。
2
第二步:选择外汇风险管理工具
使用避险工具——星汇锁,一键锁定汇率,让成本更可控。
3
第三步:回溯交易数据
对过往交易进行复盘分析,及时纠偏调整风险管理策略。
*连连星球汇率报价由合作银行提供
本文提供的信息仅供参考,不构成进入某些特定交易或投资策略的建议
美联储启动多次加息,年底进行比加息恐怖百倍的缩表计划,现在这种情况的应该如何理财?
6月15日,耶伦大妈终于发出了自己的最强音,美联储又加息了,美联储14日晚间(北京时间15日清晨)宣布,加息25个基点,上调联邦基金利率至1.25%。这是美元自2015年开始加息以来的第4次,今年第2次加息。当看到这里的时候,瀚哥觉得这一切完全在自己的意料之中,然而,新闻貌似还没完,还有,下一句是:此外,美联储表示,将在今年开启实施缩减资产负债表计划。
纳尼,当看到这一句的时候瀚哥完全震惊了,如果说加息仅仅是大家早就在意料之中事情的话,那么缩表才是这次耶伦大妈最为恐怖的金融核弹。果然不出所料,在美联储无视近期疲软的经济数据实施鹰派加息的同时,耶伦大妈更是不嫌事大地暗示将会更早地缩减资产负债表,消息一出,市场一片哗然,美元随即强势反弹,黄金价格则快速重挫超过20美元,并刷新了1257美元/盎司的近三周最低值。
那么问题来了,为什么加息对于市场而言都是意料之中的事情,缩表就会有这么恐怖的影响呢?今天我们就来聊聊,加息不可怕,为什么缩表才是真正的金融核弹?
一、到底什么是缩表?
相信提到缩表,很多非金融专业的人士一定是丈二和尚摸不着头脑,加息本来就让人云里雾里了,那么缩表又是什么鬼?根据新闻的报道,美联储计划将持有的到期美国国债本金每个月不再进行再投资的上限逐步扩大,最终升至300亿美元。随着上限的逐步提高,美联储每月再投资的证券规模将逐步减少,美联储的资产负债表也将逐步缩减。目前美联储资产负债表规模高达约4.5万亿美元。美联储**耶伦当天在新闻发布会上表示,美联储当天公布“缩表”计划细节是为了让市场提前做好准备。
看到这里相信有经济学基础的朋友大概心里有点数了,但是对于大多数朋友还是一头雾水。我们先来说说,什么是缩表?
所谓“缩表”顾名思义,就是指美联储的资产负债表开始收缩。要理解缩表我们就要从2008年金融危机开始说起,2008年时候,美国的两大房地产公司房利美、房地美引爆了美国的次级贷款产品,从而导致了席卷全球的世界金融危机,当时面对着席卷而来的经济萧条,全世界都蒙圈了,时任美联储**伯南克只得选择了一个没办法的办法,就是既然全世界都没钱了,那么我就印钞吧。于是伯南克用了一个很文艺的词汇,叫做量化宽松货币政策,也就是大家常说的QE,实际上所谓量化宽松就是美联储开动了自己的核动力印钞机开始疯狂印钱,而这个印钱的过程就会在名美联储的资产负债表里面积累了大量的准备金负债,简单点说就是印钞灌水让资产负债表变大了。但是,现在美国经济貌似已经复苏了,市场里面总是有那么多水也不是办法啊,于是耶伦大妈就开始说实在不行我就开始缩表吧,这就是最简单的缩表的解释。
二、为什么说缩表才是最恐怖的金融核弹?
如果按照上面的解释,缩表不是一种很正常的现象吗?市场里面水太多了,那我抽点水不算什么坏事吧。然而,事情并没有这么简单,正如瀚哥昨天说的,美联储不仅仅是一个国家的央行那么简单,因为美国特殊的经济地位,它已经成为了全世界的中央银行,所以这个缩表已经成为了全世界的问题,尤其是对于世界其他国家来说的话,这个影响会非常大,我们就先来说说,缩表到底会产生什么样的影响?
一是避免货币反噬,将问题引向他国。美联储之前一轮又一轮的量化宽松货币政策,早让美元成为了世界上超发数量最多的货币之一,如果不是美国的长期以来世界货币的积威仍在,美国的军力实力仍然是世界第一的话,很多国家可能都会选择不理美元资历了。然而,由于美元依然是石油等国际必需品的结算货币,所以大家还是没办法摆脱美元的约束。但是,由于美元的长期贬值,在市场上产生了巨量的流动性,一方面许多国家都不愿意再用美元,纷纷采用各自两两结算的方式,另一方面,由于市场上有着大量的美元,一旦资本市场崩溃,将会引发新的一轮经济危机,到时候不受控的通货膨胀将会彻底摧毁美元信用体系。为了防止这种情况出现,也为了将货币问题传给其他国家,美元必然会采用缩表加息的方式。
二是制造货币紧缩,让美元流回美国。美联储一直以来的目标就是在经济已经有所好转的情况下,通过制造加息、缩表的预期来制造美元货币紧缩的态势,从而让美元走强,让美元的流动性回到美国市场投资,从而加速美国经济的增长。然而,问题就在于美国经济其实缺乏真正的经济亮点,虽然增长的速度还好,但是真正可以投资的地方却比较有限,无论是金额科技、新能源技术还是高科技医疗都不足以支撑美元投资。所以,美联储就开始采用货币手段通过缩表的方式,认为制造美元短缺的现实,从而吸引美国资金回流,但是这种方式等于是强行从别的国家进行资金抽血,用别的国家的流动性来为自己服务,而不管别国的死活。
三是推动别国失误,将经济问题外部解决。一般情况下,各国的央行要进行缩表的话,一定是经济增长非常强劲的时候才能够缩表,通过缩表防止经济过热,但是如果宏观经济的发展并不足以支撑央行缩表的话,强行缩表等于是经济自杀。然而,美联储为什么敢冒天下之大不韪?原因在于美联储拥有了世界货币的支配地位,通过世界货币的这种特殊地位,缩表就不再是一个国家的事情,而是全世界的事情,通过缩表强行引爆可能存在的欧洲债务或者其他国家的经济问题,不仅可以减少其他国家对美国的威胁,还可以让别国的资本外流逃到美国避险,从而实现以邻为壑,促进经济增长的目的。
四是用预期制造他国危机,准备趁机剪羊毛。美联储的缩表加息,玩的就是经济学上的预期管理那一套,通过缩表加息可以让资金回流美国,也可以借助资金外流压低各国的资产价格,比如说,利用加息让拉美和非洲国家的原材料成本更加低廉,甚至引爆当地的经济泡沫,从而让这些原材料出口国形成经济危机,这个时候美国资本再低价收购危机国的优质资产和资源,从而实现剪羊毛的目的。并且,如果能够借助缩表引爆欧洲,或者某个新兴经济体国家,那么更能够大发这种货币战争的横财。
可以说,美联储缩表真的是一种用心非常险恶的行为,这种司马昭之心,路人皆知的玩法,真的只有美联储这样的国际货币控制组织才能够玩的起来,希望中国可以及早应对,不要让美联储白衣过江,偷袭了“荆州”。
什么是扩表、缩表?
当前主要是指央行资产负债表的资产方缩小(或扩大),即央行减少(或增加)从市场上购买资产(比如各种票据)的数量,相应地减少(或增加)市场里流动性的大小(就是钱的多少)。
美国来自加息和缩表那一个对经济的影响更大,为什么?
作为一个财经工作者,我觉得缩表比美国的经济影响比美联储加息更大。主要原因是美联储加息导致的美元收缩效应比美联储缩表小,影响对美元问题的收缩量也往往比不上资产缩表。因为每一次美联储加息的利率不高,利率维持在0.5%至1%之间,对美元收缩量有限;而美联储储资产已从1万元美元膨胀到4.5万元美元,如果缩表几万亿美元,那影响将是十分巨大的。同时,美联储备加息将是一个渐进和缓慢的过程,没有资产缩表这么猛烈和延缓时间长。综合这些因素,我觉得美联资产缩表比美联储加息对经济影响更大。
面对美联储的缩表加息,世界各国为何减持国债,会产生什么影响
你好。美国应该是在降息,会导致美元资产贬值,各国持有的美元资产,包括美国国债都会选择减持变现,以保证资产安全。满意请采纳谢谢!
美联储“加息”和“缩表”是啥意思呢?
温馨提示:全文约1700字,阅读
约需要6分钟,音频约需5分半
各位小伙伴们,大家好呀!相信大家在前些时候不断听说美联储即将加息的政策趋势吧?果不其然,在5月5日凌晨2时许,美联储公开市场委员会宣布将联邦基金利率目标区间上调至0.75%-1.00%的区间,这次加息幅度还是很大的,是近20年来加息50个基点的首次操作。此外,美联储还决定从6月1日开始减持美国国债、机构债务和机构抵押贷款支持证券,最初减持额度为每月475亿美元,并在3个月后增加到每月950亿美元。这又是啥操作呢?美联储加息会带来什么影响呢?是不是很好奇呀,和我们小编一起来看看吧!
一、何为美联储加息呢?
美联储加息,这个词汇已经被广大民众所熟知。那么,美联储加息具体是啥含义呢?
首先,咱来看一下美联储是啥?美联储,全名为美国联邦储备系统,是美国一家私有的中央银行,由位于华盛顿特区的联邦储备委员会和12家分布全国主要城市的地区性的联邦储备银行组成。
其次,咱先来看何为加息?一般情况下,加息是指一国或者某一地区中央银行所采取的提高利息的行为。央行通过加息,会直接提高商业银行对央行的借贷成本,进而促使市场利息随之提高。加息的目的也很明确,就是推进包括减少货币供应、压抑消费、压抑通货膨胀、鼓励存款、减缓市场投机等等在内的紧缩性市场行为的产生。此外,加息这一行为也会对货币之间的汇率比价产生一定的影响。
再者,美联储加息,实际上是提高联邦基金利率。何为联邦基金利率呢?通俗的来讲,联邦基金利率是指美国银行同业拆借市场的利率,其中最主要的是隔夜拆解利率。隔夜拆借利率,是指银行之间进行资金借贷的利率,可以很快速的反应出各个市场主体之间的资金余缺现状。它的敏感性很高,可以将拆借市场的资金现状传递给工商企业,进而对消费、投资乃至国民经济都产生重大的影响。
最后,美国提高联邦基金利率,有啥目的呢?最直接的,对于国内经济的影响。通过加息,市场利率会提高,进而减少国内的货币供应量,会抑制国内通货膨胀的发生和蔓延。间接的,对于国际经济的影响。美元通过加息,会导致其他国家资本流向美国市场,进而导致美元升值,各个货币比价发生变化之后,这会对国际贸易格*也会产生较大的影响。
二、美国缩表是啥意思呢?
美国决定于6月1日起就开始减持美国国债、机构债务以及机构抵押贷款支持证券,并规划了减持路线,这让很多网友直呼美国开始“缩表”了!
何为“缩表”呢?需要明确的是,这个表指的是资产负债表。咱们知道,美国现在主要的资产就是国债和机构抵押贷款支持证券。缩表,就是缩减资产负债表,简单来说,就是卖出自己的资产。美国缩表的政策并非首次采取,在2017年美国就曾采取过。
“缩表”会带来啥呢?需要明确的是,缩表和加息往往是伴随而生的,具有同样的政策目的,同属于紧缩性的货币政策。在卖出国债以及其他资产之后,意味着市场上的美元会被美联储收回。货币供应量随之减少,进而就会导致利率的上升,使美国金融环境进一步紧缩。
三、美国的这一系列操作会给我国带来什么影响呢?
关于美联储加息和缩表给我国经济产生的影响呢,大概可以从以下几个角度来进行分析。
其一,对于人民币价值的影响
不论是加息还是缩表,一个直接的影响就是美国国内的利息提高了。然而资本是逐利的,当看到美元资产收益率相对较高之后,就会加速其他资产向美元资产的转化。一个明显的表现就是其他币种的资产被抛售,很多资产流入美国。在这一趋势之下,资本对于人民币的追捧热度自然就会呈现下降态势,故人民币价值会有所降低。
其二,对我国经济的影响
资金,对于经济就好似血液对于身体那样重要。一旦资金不足,就会降低经济发展的活跃度。当整个市场认为美元资产更加具有吸引力的时候,就会导致大量资产从我国外流,会对我国经济造成一定的负面影响。
其三,对于A股的影响
前几天,我国股市也是经历了一些波折,3000点保卫战以失败而告终。一般情况下,左右股市运行的,往往是货币政策、财政政策和由政策带来的预期,以及在这种预期下对估值“贵不贵”的判断。当美联储加息以及缩表这一系列政策采取之后,会对市场资金一个暗示,即美元资产收益率更高,可能会造成股市资金的大量外流,对A股造成较大的波动。
好了,本期的文章就到这里咯!相信各位小伙伴也都有所思考吧,有想法的小伙伴可以踊跃留言哦我们下期不见不散呀!
扫码关注我们吧