天天看净值，不如学学怎么看基金报告？

面对洋洋洒洒几十万字的基金报告时，可能有些基民就懵了。

1.基金的历史业绩 通过基金净值表现，大家可以判断过去一段时间内基金的表现是否优秀。具体来讲： a.基金净值的增长情况，了解基金过去一段时间是赚了，还是亏了； b.基金净值增长相对业绩基准的表现，了解过去一段时间，该基金是否有超额收益。

2.基金经理简介 通过基金经理简介，我们可以判断基金经理是否有丰富的从业经验。

3.基金经理的观点 通过基金经理的观点，我们可以看到基金在过去一段时间内的投资情况、以及基金经理对当下市场的判断和对未来市场的展望。这样就便于，大家观察基金经理的投资思路、投资偏好，进而做出是否投资该基金的决定。虽然并不是所有的基金经理，都愿意在这里详细的阐述自己的投资逻辑。但是每次都愿意分享，且能做到知行合一，同时管理的基金业绩非常优异的基金经理，无疑是值得大家重点关注的。比如基金经理周应波管理的中欧时代先锋股票A(001938)。在2015年11月3日担任基金经理以来，在每次基金的报告都是动辄上千字的回顾上一报告期的得与失、当下市场情况以及自己的投资逻辑。

4.基金的持仓 通过基金的持仓，我们可以看到基金都投资什么。比如股票仓位多少，债券仓位又是多少，且这些股票都是哪些行业的。同时，我们也可以看到基金在过去一段时间，都做了那些调仓换股等。

5.基金持有人信息 通过基金持有人信息，我们可以看到都有哪些投资者持有这只基金。如果一只基金的持有人有多家机构，那么这只基金的质地通常都不会太差。因为一般来讲，专业机构者都具有专业的投资能力，能够得到多家专业投资者认可的，往往都会太差。不过，需要注意的是，机构投资者的占比不能太高。因为一旦这些机构投资者选择赎回手中的基金，那么基金可能会有清盘的风险。好了，就分享到这里，希望对大家有所帮助。

天天基金网净值查询怎么查？

基金净值包含最新净值、累计净值、历史净值，在天天基金网查询基金净值的方法和步骤为:1.进入天天基金网，在搜索框里输入基金代码，点击"搜索"；2.进入该基金主页，可以查询到最新净值、(最新)累计净值；3.点击基金主页左侧＂历史净值＂，可以查询到自该基金成立以来每日的净值、每日的累计净值。

为什么每天公布基金净值的时间都会不同?为什？

1、在封闭期，基金每周至少公布一次基金份额净值，一般安排在周五公布。　　

2、所谓开放式基金的封闭期是指基金成功募集足够资金宣告基金合同生效后，会有一段不接受投资人赎回基金份额申请的时间段。设定封闭期一方面是为了方便基金的后台(登记注册中心)为日后申购、赎回做好最充分的准备；另一方面基金管理人可将募集来的资金根据证券市场状况完成初步的投资安排。根据《证券投资基金运作管理办法》规定，基金封闭期不得超过3个月。

天天基金网的净值估算准不准？

基本都是不准的。这是因为估算值是根据基金季报的重仓股涨跌而得出的加权平均值。可是基金的持仓股票是变化的，导致这些数据都会变化，所以不具有任何参考意义可言。当然了某些基金零仓位，或者仓位变动率极低的倒是有可能贴边一些。

天天基金网是如何进行基金估值的？

基金的赎回是按照未知价原则，这跟买卖股票的竞价、实时成交是不一样的。也就是说，想要赎回基金，你没法提前知道具体以什么价格赎回的。

为什么这样？

因为当天三点前的赎回申请，要等当天收盘后，基金公司的基金会计紧锣密鼓地去对当日基金资产的公允价值做估值和计算，比方说持仓的股票涨了跌了啊？放在银行的存款有没有利息啊？停牌股票怎么做估值啊？各项费用要一笔笔扣除啊，等等。

然后在晚上公布当天的净值，赎回是按照这个净值来算的。

显然，每个基民都不想在全线下跌的那天赎回基金，那意味着基金大概率也是跌的，收益就少了。怎么办呢？

很多人就会去查天天基金网上的“净值估算”，作为参考。看到这个估算是涨的，那就认为可以赎。有时候就出现乌龙了：赎回后发现当天不仅没涨，还跌了不少啊！

那么，这个“净值估算”准不准呢？

我们来看看能不能打开这个黑箱

如果让你来做天天基金网的这个估算净值？你会怎么去估呢？

基金不会每日公布详细持仓（如果透明到这个程度的话，就不会有人买基金了，自己跟着每天的这个持仓去做就行了），而且，天天基金网是基金公司的第三方代销机构，并没有掌握除公开信息外的任何额外信息。

那么目前有哪些可用的公开信息呢？

基金（以股票型基金为例）的季度报告，会公布

·上季末的前十大重仓股（时点数据）

·前十大重仓股中每一只占净值比

·全部权益资产占总资产的比重

·全部权益资产的行业分布

那么，我们现在就以汇添富中国高端制造基金为例，试着做一下基金涨跌的估算。

·首先，根据前十大重仓股的占比和当日（3.13收盘）涨跌，计算出前十大重仓股的加权涨跌幅。

前十大重仓股的加权涨跌为-0.728%。

·其次，根据前十大重仓股占全部股票资产的比，简单推算出股票资产的全部涨跌。

基金四季报披露的权益资产占比是87.16%。假设基金剩余权益仓位（未公开）的涨跌跟前十大重仓股一致，题目就变成了，67.30%的仓位涨跌是-0.728%，那么87.16%的仓位涨跌是多少？  

那就是87.16%÷67.30%×（-0.728%）=-0.943% 

来看一下天天基金网的估算：

基本上非常接近了，可以认为天天基金网也是这么算的。

再辅以两个样本，国泰互联网+

这个基金，四季报公布的前持股集中度非常高了，10只股票占了80%仓位。公布的权益总仓位是87.79%，87.79%÷82.23% *（-1.177%）=-1.256%，天天基金网估算的是 

一致性很高了。

光大中国制造2025

公布的权益总仓位是82.95%，82.95%÷66.64% *（-0.355%）=-0.442%，天天基金网估算的是 

这个估算有所出入。为什么呢？

这样简单估算有个很强的假设是，未公开的前十大重仓股之外的个股，他们的加权涨跌幅与前十大重仓股一致。这显然是不太科学。

但因为目前行情下，大部分基金的前十大重仓股占比都远超60%，所以似乎也没必要追究这权重不高的剩余的仓位。

估值还能否优化？

一个较为可行的严谨的思路是，根据基金季报的“行业配置”，来大致推算出剩余仓位所属的行业，然后根据每日这些行业指数的涨跌，加入这个因子进行适当调节。

比方说基金季报显示60%是白酒板块，30%是保险，那么发现前十大重仓股里头就占去了60%的白酒和10%的保险，那么剩下的权益资产就是20%的保险行业的个股了。

这就跟人民币汇率中间价加入逆周期调节因子一样，我们也可以在基金估值里加入行业因子。但是，季报公布的行业是大类的而不是细分的，基金买了30%保险股、30%银行股，那季报在行业配置中显示的只是“金融60%”。

还能再进一步优化吗？

显然，最严谨的方式就是直接拿过去每日行情数据，用A股3000多只股票（假设基金只投A股）每天的涨跌去跟基金净值的涨跌做拟合，总能得出相对精确的数据。

因此，天天基金网应该是综合了以上几点，在直接以季报公布的前十大重仓股涨跌推算的基础上，加入了一些算法。

但我们没必要再去追究这些了，因为无论基金估值夺么科学，都不可能做到准确。以上三支基金的当日“官方”净值已经公布了， 你看  

“误差”真不小，说白了这主要取决于三个因素

1基金随时可能大幅调仓

重仓股都变了，依据季末时点的公开信息做的估值也就完全没有参考意义了。

2剩余仓位的黑箱

就算跟季报相比完全没有调仓，如果基金持仓相对分散，前十大重仓股的占比只有40%，那么剩余的部分就很难去估测，基金估值的准确度也就大幅下降。

3极端情况下，“报表修饰”

企业的会计报表可以修饰，基金季报也完全可以。业内总是流传着每到四季报就会有基金经理把某些看好的重仓股减仓的情况，为什么呢？这样就不会在十大重仓股里显示了，防止外界知晓其投资标的。当然，这都是谣传。

结论：我们确实可以根据大盘指数和行业涨跌，大致做出基金涨跌的推算；天天基金网根据公开信息测算出的基金估值也已经尽力了， 但那不是官方的真实净值，也永远不可能做到准确。

建议：

对于在银行、券商买基金的客户，如有意向赎回， 最好事先跟客户经理沟通。

如果客户经理对基金持仓也不清楚的话..，就要进一步咨询基金渠道人员，虽然持仓是非公开信息，但基金配置的板块和方向，我们还是很清楚的，胸中有了这些信息，去做估算也就放心多了。

防止出现“天天基金网估值是涨的，怎么净值出来却是跌的，真垃圾！” 这样的窘态，天天基金没错，他在按公开信息去努力估算！基金也没错，他调仓了啊！ 

对于在线上买基金的客户，建议长期持有。当你持有一年赚了20%的时候，赎回当天跌了1%又有何妨呢？千万不要把主动管理型基金当做T+0的工具去频繁交易买卖。 

打开天天基金网，看不到我的资产明细，账户管理也打不开，其它的自选基金、净值、估值、基金吧等都能打开

还是招客服吧，别耽误了。

基金净值比估值低说明什么可能这个原因导致

在投资理财时很多人会选择基金，使用闲钱买入后希望在未来获得较好的收益，不过在投资基金时基金净值比估值低说明什么？你在投资基金时注意了吗？下面就给大家具体的介绍下，让你在投资基金时多加注意。基金净值比估值低可能说明基金管理人已经对基金投资的资产重新配置了资产，这时还使用原先公布的资产核算时，就会出现基金净值比估值低的情况，当然也可能会出现最终的净值比估值高的情况。基金持有的资产一般会定期公布，通常每个季度公布一次，按规定基金季度报告在每个季度结束之日起15个工作日内公布，半年报在上半年结束之日起60日内公布，年报则是每年结束之日起90日内公布。用户在日常投资一只基金时要详细了解基金的基本情况，比如基金管理人、基金经理、基金成立时间、基金规模、基金历年分红等，通过以上信息就可以判断出基金的握晌迟基本情况，然后结合基金持有的资产情况决定是否买入，一般在买入时选择净值低的位置。由于很多基金持有股票，用户在投资基金时要关注股票市场的走势，通常股市整体向上时投资基金可以赚到钱。如果股票市场整体走势向下，这时投资基金出现亏损的几率会增大，这是投资者要特别关注的。最后就是，在投资基金时可以段李使用定投的方法，用户每隔一段时间就买入一定的基金，通过长期的买入可以降低持有的成本，不过使用基金定投时需要坚持较长的时间，同时基金定投谨氏不一定保证盈利，可能会出现亏损的情况。

为什麽封闭式基金7天公布一次净值？

根据中国证监会的有关规定，封闭式基金须在每个交易日对基金资产按照市价估值。以下是有关封闭式基金计算净值时的主要原则：(1)任何上市流通的有价证券须以估值日在证券交易所挂牌的平均市价估值；估值日无交易的，以最近交易日的市价估值。(2)配股和增发新股须以估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市价估值。(3)首次公开发行的股票，按成本估值。(4)证券交易所市场未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值；估值日没有交易的，按最近交易日债券收盘价计算得到的净价估值。(5)如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映有价证券的公允价值，基金管理公司应根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。尽管每个交易日均须估值，但是目前封闭式基金仅需每周对外公布一次单位净值，所以一般对外公布每周五的单位净值数。

基金净值升,总盈亏为啥还是亏？

　　基金盈亏与买入点有很大关系，当买入基金后基金净值上涨不一定就会赚钱，这是因为基金需要扣除手续费，当然基金净值必须大于交易所属日的净值才有赚钱的可能。　　基金净值是指，每一份基金的净资产价值。公式为：基金单位净值=（总资产-总负债）基金总份数开放式基金的申购和赎回都是以这个价格执行的，在每天收市后计算，并于次日公布。封闭式基金的交易价格是在买卖时已确定的市场价格。简单来说，基金发行的时候都有总份数，净值的意思就是一份基金目前卖多少钱。比如买1000份某基金，净值是2元，那买入的价格就是2000元。　　看基金的盈利或亏损要看这个指标——浮动盈亏。浮动盈亏是正数，说明赚了，浮动盈亏是负数，说明亏了。

每日一课丨基金净值和基金估值

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基金净值是指当前的基金总净资产除以基金总份额，是每天收盘之后基金公司根据收盘价算出来的。

基金估值是指按照公允价格对基金资产和负债的价值进行计算、评估，以确定基金资产净值和基金份额净值的过程。这个估算方可以是基金网站也可能是某理财软件。通俗一点讲，基金估值就是预测，预测今晚公布的基金净值是多少。基金估值的意义在于，基民通过了解对基金进行估值，对自己所购买或即将购买的基金如何进行下一步的操作有个参考。

基金净值是根据实际持仓和操作计算出来的，基金估值是根据以往数据计算出来的，所以两者数据会存在着不少的差异。例如，某基金经理今天减仓了某股，该股仓位就会发生变化，这样就造成了基金仓位的变化，若是继续按照昨日的仓位进行计算的话，那么这与实际情况是不符合的，因此这就是净值和估值出现不对等的最重要原因。

来源：综合自网络

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