如果股市是牛市，平衡型基金、债券基金、货币基金的年收益率一般有多少？如果是熊市，一般又能有多少？

可以选择长期走势较好、收益相对较高的华夏现金增利003003、万家货币519508、泰达货币162206等。股市里没有货币型基金，因为货币型基金是开放式基金，不是在股市里实时交易的基金品种。

债券基金收益率一般多少？

债券基金是一种收益较低、风险较低的基金产品。债券型基金的年收益一般略高于同期的银行利率，一般在5%左右。

纯债券型基金平均年收益率略高于1年期债券，债券型基金平均年收益率为10%。基于银行利息2.79%。浮动200% - 50%，约9% - 4%，此外，基金的年管理费1.5%。实际增益为7.5% - 2.5%。中位平均值，5%。 影响债券基金绩效的2个因素，一是利率风险，即投资于债券利率变动的敏感度（也被称为持续时间），二是信用风险。

信用风险在债券基金的选择上，一定要了解其利率敏感性和信贷质量。在此基础上，以了解基金的风险有多高，是否符合您的投资需求。

债券价格的上升和下降，利率上升，陷入了一个反向关系。

当利率上升，债券价格下跌。要知道债券价格的变动，从而知道债券基金净值对利率变动的敏感度，如何能持续作为衡量。

谈谈近期“魔幻”的债券基金 - 哔哩哔哩

大家好，我是JamesCode，你们的詹士·码(农)，嘻嘻！今天我们来聊一聊近期我对基金投资中债券基金的一些看法。

最近，我一直都在观望债券基金的行情，很想再次入仓债券基金，因为从去年12月一直到今年五一假期前，债券基金的收益真的是太香了（收益比余额宝好太多），怀念曾经6-8个点收益的债券基金。

我是从去年12月份左右的时候，开始入手的债基，而且春节过后的2月逐步加仓，直至加到10万左右的仓，买了7-8个不同的债券基金。那时候，在支付宝里面，中低风险的债券基金每天的万元收益率基本都能保持在0.01%-0.05%，甚至更高。

如果是购买银行或企业发行的某某产业债券基金的话，收益就更高了，日收益率能达0.1%甚至更多！（口水不自觉流了下来）

特别是2020年一季度，债券基金整体的分红不错，真的很香。

第二，债券基金具有一定的周期性和可参考性，周期内收益相对稳定。

债券基金相对稳定，且有东西可以参考，在对照参考后，我们在做投资购买决策的时候，就会相对容易一些，具体在文后面会讲到。

下图是我在支付宝基金里面自选的一个债券基金（中低风险），截止到6月24日，它的涨幅基本已经跌回了3个月前的状态==

记得五一假期的前一天（4月30日）的时候，那天a股大盘收盘，沪深300涨了1个多点，其他各路行业、概念基金更是涨涨涨，我依然清晰得记得那天在中大的投资理财群里人们狂欢的场景：

小a：“嘤嘤嘤，我的5G涨了5个点，看来今天收盘能至少7个点”

小b：“啊啊啊，我今天要不要下车，好纠结”

小c：“五一节后回来，大概率回调，大家谨慎前行”

小d：“不要怂，满仓梭哈，别人恐惧我贪婪，别人追涨我下车”

有人看涨，有人看跌，可惜，a股就是这么地扑朔迷离。

如今，现在都到6月月底了，大盘依然稳中有进，依然坚挺。没有传言中的大跌，也有没有大涨。

就如前些天在黄光裕出狱，曾经的电商大佬归来的新闻里，就有人调侃道：大佬进去时a股是2900多点，现在出来了，还是2900多点。

如果硬是要说他们的预测有点贴边的话，那就是债券基金真的回调了。

在五一节后，债券基金的净值的确开始跌了，整个5月基本是跌跌不休。。。直到现在，债券基金还处于一个波动的状态。

约翰·C·鲍格尔在他的著作《共同基金常识》里面对影响债券基金收益的因素进行了分析，其中，最大的一个影响因素就是10年期国债收益率。10年期国债收益率，决定了债券基金的长期回报率。

除去繁杂的理论陈述，我给大家简单分析一下，怎么通过看10年期国债收益率来判断决定是否适合买债券基金。

很简单，看曲线图，只要10年期的国债收益率下降，曲线从高处回落，债券基金的收益就好，反之，如果10年期国债收益率的曲线往上走，那么债券基金的收益就差，也就是亏钱。

因为利率，它等于利息除以价格，而利息通常一段时间内是不变的，那么国债利率上行的阶段，反映过来就是债券价格下跌。

这就不难理解，为啥债基会在五一节后这段时间开始亏钱了，从图表看就知道了，10年期国债利率在不停地涨，从而导致市面上的各类债券的价格下跌。

国债，绝对稳定且收益高，最稳妥的投资，试问谁能拒绝？

因此，如果国债利率居高不下，大家都跑去买国债，就会对企业发行的债券造成一定的冲击，导致各大债券基金净值下降。

在我看来，长期来看，中低风险的债券基金还是可以保证正向的收益，它的下降只是短期内的一个波动。因此，应对的方案有三种，

（一）如果你是注重短期投资收益，并且买了才1-2个月（甚至更短时间）的话，那么我建议你选择方法一。

从图表来看，从19年10月-20年4月，债券基金已经走了一段时间的牛市了，它的单价也达到了较高的一个水平，它存在回调的空间。我预估债券基金短期内还要波动一段时间。

（二）如果你是长期投资者，已经投入较大份额的钱，并且打算坚持持有1-3年的话，那么你可以选择方法二。

从中低风险债券基金的性质和发行的要求能知道，具体可以查阅债券基金（中低风险）的相关档案。在年度收益里，它大概率还是可以保证正收益的。

（三）如果你是价值投资者，并打算长期持有，那么建议你选择方法三。目前债券基金的净值在逐步下降，那么定投就能很好地让你以更低价买入慢慢拉低你的持仓成本，然后静候牛市的到来。

等债券基金的牛市来了，你之前建的仓就如种子一般，快速发芽，茁壮成长，并结下丰硕的果实。相信那时候的债券的收益和分红的数据都很好看。

我选择了方案一，割肉离场。五一假期后，在我坚持继续持有了2周，到了五月中旬，我实在是忍不住，这些债券基金已经跌到令我怀疑人生了......

因此，我决定及时止损，把它们全部卖掉，落袋为安。

还有另外一个原因是，我的房子很快要装修了，需要用钱，所以不打算长期持有了。

任何类型的基金投资都是存在风险的，没有绝对安全的投资，就连某些定期理财都有可能出现了负收益的情况（近期就有例子）。

在基金投资中，大家一定要做到心中有数，在做每一笔投资决策的时候，我们除了馋它的收益率外，更要做好亏损的心理准备。

面对高风险的基金投资，最好的方法就是定投，定投，定投！

如果你觉得我讲得还行，请大家点个赞，把文章分享给更多的人，你的支持就是我创作最大的动力！

-------------------------------作者：JamesCode，一个爱学习，喜欢较真，喜欢琢磨事并热爱分享的知识小生

公众号（首发）：JamesCode有话说

头条号：JamesCode

微博：JamesCode

哔哩哔哩弹幕网：JamesCode

抖音：JamesCode

债券基金怎么买？

文|银行螺丝钉 （转载请注明出处）

同名微博：@银行螺丝钉

债券基金的定位

我们先来看看债券基金的定位。对我们来说，债券基金的定位是：3个月-3年的短期资金打理。

这是过去十几年，国内所有的股票基金、债券基金、货币基金，这三类基金的平均收益率。

货币基金平均收益率2.56%，债券基金平均6.4%，股票基金最高，能达到平均14.11%。

很明显，如果想获得更好的长期收益，那股票基金是更好的选择。在股票基金里，我们选择了“股神”巴菲特推荐的指数基金，并用定投的方式来投资，这可以取得不错的长期收益。

但是指数基金投资有个问题，就是风险比较大，这个风险主要体现在股市的剧烈波动上。像去年的牛市和股灾，很多指数基金都出现了大幅上涨和下跌。如果短期需要用钱，又正好赶上股市大跌，那就很被动了。

投入指数基金里的钱，至少得3年以上用不到。

那又有一个问题了：3年里可能会用到的钱，该怎么打理呢？

答案就是债券基金。

债券基金如何选择？

货币基金大家都比较熟悉了，像场内的华宝添益，场外的余额宝。申赎都挺方便的，我们可以把它作为现金替代品。

再长一些的资金我们可以依靠债券基金。债基也有加杠杆或投资可转债的基金，但是因为我们已经配置了指数基金，所以我们投纯债债基就好。

纯债债基主要有两类

一是短期债基。

主要投资短期固定收益品种，受利率影响比较小，波动也小。收益比货币基金高。

二是中长期债基。

主要投资长期的债券，长期收益更高，但是受利率影响比较大，波动也大。

这两类债券基金怎么选呢？

这个可以结合利率来判断。

利率处于低点，由低变高，选短期债券基金更合适；

利率处于高点，由高变低，选长期债券基金更合适。

下图是国内长期债券基金的平均走势。

从2013年6月份到2014年1月份，是国内的一个利率上升周期。利率上升会对长期债券基金产生压制，结果债券基金出现了一波下跌。所以如果这段时间里投资长期债券基金，也会产生亏损。

从2014年9月份至今，国家多次下调利率，进入一个利率下降周期，对债券基金利好。长期债券基金最近两年走出了一个债券牛市，收益就挺不错的。

同期短期债券基金受利率影响就比较小，更类似货币基金，收益比较稳定，波动不大。

长期债券基金的年平均收益率更高，在6-7%，但是利率从低变高的时候，收益甚至是负的，有一定风险。短期债券基金的年平均收益率在4-6%左右，但更加稳定些，受利率波动影响小。

当前利率处于什么阶段呢？

当前国内利率处于最近10年的历史低点，10年期国债收益率只有2.7%，进一步下降的空间不大。未来如果进入利率上升周期，长期债券基金可能会受到影响。

因此当下短期债券基金可能更合适一些。

利率的波动周期还是比较短的，大概3-4年一轮。所以未来利率处于高位的时候，我们手里如果有短期资金需要打理，也可以反过来选长期债券基金。这个以后如果出现了机会我们也会分析。

货币基金的增强版：短期债基

短期债基是什么？

短期债券基金是货币基金的增强版，投资的一般都是高等级短期债券，所以持有6个月-1年，都是大概率盈利的。不过只持有几天，短期债券基金并不能保证一定盈利，它适合持有3个月以上。

短期债基与货币基金的对比

我们拿货币基金中规模最大的“余额宝”（天弘货币基金）和短期债基中历史最长的嘉实超短债举例。

这是余额宝的7日年化收益率曲线。虽然收益率有高有低，但从来都是大于零的。换句话说，买入余额宝，按天计算，没有亏损记录。从历史来看，货币基金的平均年收益率在2-4%。

这是嘉实超短债基金净值的年线。可以看到，按年计算，短期债券基金收益基本也都是正的。过去历史看，平均年收益率在4-6%。

如何挑选短期债基呢？

其实也没多少可挑的，短期债基在国内还是个小众品种，目前只有场外短期债券基金。

可以申购的只有这么几只：

000084博时安盈A

000085博时安盈C

000128大成景安短融A

000129大成景安短融B

002086大成景安短融E

070009嘉实超短债

000394融通通源短融A

001941融通通源短融B

其中像大成景安短融B申购需要500万起，我们一般用不到，排除掉这些门槛高的，我们可以从以下四只里选：

000084博时安盈A

000128大成景安短融A

070009嘉实超短债

000394融通通源短融A

这里面历史表现来看，收益率最好的是大成景安短融A和博时安盈A，波动也适中，比较适合普通投资者。

像大成景安短融A，没有申赎费，持有3个月以上目前没有亏损记录。持有的债券大多是短期债券，利率波动对其影响较小。收益率比货币基金高很多，而且没有任何申购赎回费用，非常适合短期资金的打理。

如何购买短期债券基金？

这里还有一个问题，短期债券基金如何买？

以前我们介绍过蚂蚁聚宝上买场外指数基金比较便宜。但是如果我们在蚂蚁聚宝、天天基金上搜索短债基金，结果却发现几只短期债券基金暂不销售。

优质的短期债券基金是稀缺品种，而且相比货币基金有一定优势，所以这些平台出于自己的考虑，并没有开放短期债券基金的购买。

如果想购买这几只短期债券基金，可以下载雪球出品的基金平台蛋卷基金。蛋卷跟大成景安短融和博时安盈都有合作，所以可以比较方便的买到。其中大成景安短融还是免申购赎回费的，可以随时申赎。

步骤

登录后点击“安睡”，往下拉就有大成景安短融和博时安盈债券这样的短期债券基金了。

之后就可以申赎了。像大成景安短融，申赎都没有费用，也非常方便。

总结

当前国内利率水平处于历史低位，未来如果利率从低变高，可能会压制长期债券基金的表现。所以当前短期债券基金更合适一些。

短期债基是货币基金的增强版，从过去历史看，收益率平均在4-6%左右，适合持有3个月以上，是短期资金打理的不错工具。

银行螺丝钉×长投学堂

2015年来自11月债券型基金收益会下降吗

10月在股市结束了此前连续4月的下跌，资金转向债市的趋缓，但10月央行双降，资金面偏宽松，推动债市小幅走高。展望后市，央行货币政策仍偏宽松，降准的概率仍较高，资金面大概率仍偏宽松。债市经过此前大牛市后，继续大幅上涨的可能性较低，上行空间较有限。因此配置上，建议投资者可配置高信用信用债和利率债比重较高的债券型基金。

基金入门必看|牛市止盈，赚取100%收益的止盈法则！

基金小白入门必看|牛市止盈

赚取100%收益的止盈法则！

一、什么是止盈？

止盈就是赚够了，卖出不玩了。

二、怎么止盈？（我只推荐最后二种）

1.目标止盈法：只要达到收益目标就马上止盈。

优点：简单粗暴，支付宝还有个目标投功能帮忙自动买卖。

缺点：这种办法太笨了，很容易因为太怂，目标设置太低而赚少了或者甚至是直接错过牛市的大涨。因为你卖出之后，很难再有机会获取这么多“低价”筹码。

赚少了，我不推荐。

2.分批止盈法：目标止盈法的升级版，达到目标就卖出一部分，然后等下次达到目标再卖出一部分。

优点：目标止盈法的升级版，一定程度避免卖错了拍大腿。

缺点：跟目标止盈法一样的缺点，很容易赚少了，并且需要经常看基金。

赚少了又麻烦，我不推荐。

3.回撤止盈法：目标止盈法的升级版，达到目标后，如果回撤一个比例就跑。比如定目标20%，20%的时候不卖，如果它跌到10%了，就卖掉。

优点：目标止盈法的升级版，一定程度避免卖错了拍大腿，也有一个更低目标的收入托底。

缺点：跟目标止盈法一样的缺点，很容易赚少了，并且需要经常看基金。

赚少了又麻烦，我不推荐。

4.牛市止盈法：牛市分批止盈法，在牛市后半段时间渐进式逐步卖出。卖出的主要依据是估值，牛市4000点起步，中国牛市最高去到6000点，最近的一次牛市是在2015年，所以很有可能在2-5年内出现最新一轮的牛市！牛市后期估值较高且有一定回撤且潜在收益率低采取止盈，我一定会有提示。

牛市止盈之后留下底仓，其余资金转入低风险理财。牛市止盈，必定至少带来本金的翻倍！

优点：操作少，100%收益起步，最为简单且利益最大化的止盈方式。

缺点：考验人性。考验耐性、恒心和见识。

最简单且赚得最大，这是我的止盈方法，同时也更加拿得住手上的基金。

5.终极止盈法：不止盈。对，就是不止盈。选择稳定牛基，即使是在最糟糕的牛市顶峰买入，只要时间拉得只够长，就一定能盈回来！

历史中，无数的案例说明，如果买入牛基，然后忘掉这笔钱，在10年、20年后一定会有意外惊喜！这样的事例、新闻，大家随意搜索！大部分是大叔大妈忘掉这笔投资资金，很久之后拿出来一看，5w变100w！

优点：建仓完毕后零操作，可以直接卸载掉基金APP。

缺点：极度考验人性，一般人是做不到的，而且前提是必须选稳定牛基！！！（我的7只稳定狗子基又在向您招手了）。

我还年轻，之后有比较多需要花钱的地方，所以我肯定是需要止盈的。

如果有狗子是预见一笔钱基本就是十年都用不着，那么直接金字塔建仓，然后卸载掉基金软件。不用10年，1年后2年甚至几个月，你绝对有意外的惊喜。

三、投资就是一件反人性的事情

跌的时候买，涨的时候卖。

以为市场高深莫测要动来动去，实则狗着不动，牛市止盈反而能赚取最大的收益。

养基，其实就是在培养耐心、恒心、勇气、见识，让你对于风险和收益的看法不断变化，从而影响你平时日常看待很多事情的心态。

没有什么事情能一步登天，积少成多，厚积薄发，在纷纷扰扰的世界中做好自己，坚定信念，遇到挑战即看见机遇，日落过后必会迎来一片新天！

最后送狗子们一句话，我觉得可以很好的概括牛市止盈的理念：

“见山是山，见水是水”

“见山不是山，见水不是水”

“见山还是山，见水还是水”

我很好奇谁会是第一个打赏我的人

为什么债券基金果收经万包菜医本用培的收益会超过直接买债券的收益

是的，债券牛市可能到了尾声。2009年收益区间大概在2~5%之间，因为减息空间不大了。为什么债券基金2008能有10%左右的收益率，解释如下：1、债券基金有一部分资金可以认购新股（通常不超过净资产的20%），而新股上市首日收益率很高，通常在百分之几十以上；2、减息周期：基准利率不断下调。而国债特别是长期国债对利率的调整比较敏感，降息周期债券的价格会不断上涨。而债券基金已经建好了仓，债券价格上涨净值也不断上涨。比如长期国债2008年初只有90元/张，利率在5%左右，现在降息5次了，国债价格涨到99元就有10%的收益了。但是在加息周期，长期国债下跌得比较厉害，债券基金也有可能亏损。3、国债回购。有新股发行的时候，市场比较缺少资金认购，债券基金作为资金融出放，回购利率会比较高。带高了收益。3、票面利率带来的收益。4、差价：这个是次要的，国债很难做差价。以上四点是主要的利润来源。2008年债券基金的高收益主要得益于减息，债券的价格因此上涨造成。要区分清楚以上因素。

债券基金收益如何？风险高吗？

还是要具体的看产品的收益吧，产品不一样收益也是不一样的，当然风险也是一样的，要看具体的产品，其实联储证券的证券产品收益还是可以的，我投了一段时间收益不错，而且比较稳定，你可以多了解一下