20晶告受妈01年期间股市有什么大事情发生
2001年证券市场大事件回放--------------------------------------------------------------------------------国有股减持6月14日，***发布《减持国有股筹集社会保障资金管理暂行办法》出台，规定凡有国家股的股份有限公司（包括在境外上市的公司）上市首发或增发时，均应按融资额的10％出售国有股，国有股减持原则上采取市场定价方式。市场反响强烈。沪市在当日勉强创出2245.43点后开始大幅下滑，至10月22日收盘指数1520.67点，跌幅达32.29％。沪深两市总市值从6月底的5.36万亿元减至10月底的4.37万亿元，4个月缩水1万亿元。10月23日，中国证监会宣布暂停国有股减持，当日沪深两市个股全线涨停。11月14日，证监会公开向社会征集国有股减持的具体操作方案，但市场仍对其抱有疑虑。B股市场对内开放2月19日，证监会宣布允许境内居民以合法持有的外汇开立B股账户，进行B股交易，并于6月1日起对境内居民全面开放。沪市B股指数从2月19日的83.2点上冲至6月1日的241.61点，涨幅190.4％，但随后3个月大幅下滑。此项政策事后引起争议，有人指责B股市场对内开放致使外资大量逃离，今年中报显示，境外投资者不足一成。证监会11月初要求券商对B股业务自纠自查。今年B股市场虽然活跃了，但一级市场筹资却交了份“白卷”。代办股份转让为解决原NET、STAQ系统挂牌公司的历史遗留问题，6月12日，中国证券业协会发布《证券公司代办股份转让服务业务试点办法》，称这些公司按既定政策达到股票上市条件后可在交易所上市，在此之前应进行股份代办转让。6月29日代办股份转让正式启动。申银万国、国泰君安、大鹏证券、国信证券、辽宁证券和闽发证券6家券商被选为该业务试点单位。12月10日，PT水仙开始代办股份转让，表明该系统完善了我国退市机制。目前共有7家公司实行股份转让。退市机制启动2月24日，证监会发布《亏损上市公司暂停上市和终止上市实施办法》，打破了我国证券市场“只能进不能退”的*面。4月23日，PT水仙正式退市，开国内证券市场终止上市先河。其后，PT粤金曼、PT中浩也相继退市。12月5日，证监会发布《亏损上市公司暂停上市和终止上市实施办法（修订）》，废止原退市办法。自2002年1月1日起施行的新办法规定：公司最近三年连续亏损，证券交易所应自其公布年报之日起十个工作日作出暂停其股票上市的决定，暂停上市后未在法定期限内披露中报或未提出恢复上市申请或申请未被受理的，将被终止上市；特别转让服务制度即PT制将不复存在。ST、PT炒作风由此大大收敛。修订会计制度今年我国企业会计制度准则建设取得重要进展。今年起，上市公司执行新的《企业会计制度》和《企业会计准则》及补充规定，除原有四项计提外，还须对固定资产、在建工程、无形资产和委托贷款四个项目提取减值准备。今年中报有76.4％的上市公司按新制度进行了八项计提。另外，新颁布的租赁等三项会计准则与修改的《债务重组》等五个原有会计准则也全面实施，年末财政部又颁布了固定资产和存货两项会计准则和金融企业会计制度，2002年元旦起实施。至此，财政部先后发布了16项具体会计准则和1项基本会计准则。据财政部会计司副司长刘玉廷透露，今后将根据国情和市场需求不断推出新的企业会计准则，最终将达40余项。新会计制度借鉴国际惯例，进一步挤干公司业绩水分。公司筹资市场化3月，新股发行额度制正式取消，用友软件拉开核准制下新股发行序幕。该公司发行价每股36.68元，为国内股市首发价之最高，发行市盈率64.35倍，居历史第二。同时中国证监会发布《上市公司新股发行管理办法》，降低了上市公司再融资门槛，一时间上市公司增发公告不断，约有140家公司提出增发议案，但由于不少公司圈到钱就“变脸”，或将大量闲置资金委托理财，致使市场谈“增”色变，甚至连配股也无人喝彩，先后有30余家券商配股配成大股东。5月，《新股发行上网竞价方式指导意见》出台，11月，《关于进一步加强股份有限公司公开募集资金管理的通知》（征求意见稿）出台，要求首发公司融资额一般不超过发行前一年净资产的2倍，上市公司增发、配股募集资金额一般不超过发行前一年净资产。如今新股发行价大大降低，发行市盈率一般不超过20倍。筹资市场化将由无序走向有序。银广夏陷阱2001年8月，财经杂志披露《银广夏陷阱》，公司股票紧急停牌。其后，中国证监会调查组进驻天津广夏，开始调查银广夏的问题。9月6日，证监会公布调查结果，称银广夏通过伪造合同和有关文件、虚开增值税**等手段，虚构利润7.45亿元；同时还查明深圳中天勤会计师事务所及其签字注册会计师为其出具了严重失实的审计报告。此后财政部宣布取消中天勤会计师事务所和相关人员的执业资格，并将相关人员移交司法处理。9月10日，银广夏复牌，连续出现15个跌停板，68亿元市值不翼而飞。受其影响，上海金陵、轻纺城、银鸽投资、基金景宏景业等损失惨重。目前公司被众多银行和二股东告上法庭，而中小投资者则投诉无门。银广夏事件打击了人们对绩优股的信心，使上市公司和中介机构的诚信问题得到空前关注。开放式基金面市9月，国内首只开放式基金———华安创新开始公开发售，引起公众瞩目。9月21日华安创新正式成立，首次发行共募集50亿份基金单位，但其中30亿份的个人发行额度未被足额认购。此后南方稳健、华夏成长相继推出。华夏成长甚至不设预定规模，并在延长发行时间、扩大销售网点和降低申购门槛等方面动足脑筋，最后募集到32.39亿元。12月10日，未达到首次募集80亿元目标的南方稳健率先发布开放申购、赎回公告，开始进入日常申购，并从12月28日起接受赎回，华安创新12月21日起也开始全面开放。开放式基金使公众又多了一种投资品种。但由于股市低迷，运行了三个月的两只开放式基金12月21日单位净值分别为华安创新1.002元，南方稳健0.9942元。郑百文重组新华社《假典型巨额亏空的背后———郑百文跌落发出的警示》既出，郑百文便注定将暴露在聚光灯下。但这个濒临破产的烫山芋偏偏有人接受。去年12月，财大气粗的山东三联集团宣布将重组郑百文。但重组的前提却是公司全体股东的股权缩水，即将所持公司股份的50％无偿过户给三联集团。公司为通过这一奇怪的方案，还推出了践踏中小股东权力的“默示同意”表决法。今年10月16日，其国有股转让方案获财政部批准，为了解决证券登记结算公司股权过户的法律障碍，8位股东将公司董事会告上法院，要求确认股东大会作出的“默示同意”和授权董事会办理股份变动手续等决议有效，11月18日，法院判决8位股东胜诉，登记公司宣告将按判决办理公司股份过户，目前三联集团已将部分资产注入郑百文。如果郑百文重组成功，不知投资者该喜还是该忧？中科系崩盘今年1月，中科系股票连续跳水。1月10日，证监会有关负责人表示中科创业股价暴跌已较严重影响到股票市场的正常秩序，证监会正会同有关部门对涉嫌操纵股价者进行调查。据悉，通过层层股权转让，中科系牵涉到中科创业、中西*业、莱钢股份、岁宝热电、鲁银投资、胜利股份等6家上市公司。据庄家吕良自述，机构所用的巨额资金大部分都是以股票质押的方式从银行筹得，然后再买股票、再贷款，形成一条资金链。由于北京中科陷入财务危机，其所持系列股票被强行平仓，最终造成中科系股票连续跌停。4月，中科系股票企稳。随后，中西*业被华晨集团接手，莱钢股份退出鲁银投资，ST中科恢复原名康达尔，中科系现已被人淡忘。但是，该事件还没有完全了结，据说其中牵涉的资金高达30亿元，关系到两家著名券商。中科事件暴露了上市公司连环担保和股票质押贷款中存在的问题。
我不想投资南方基金了因为有别的原因想把解绑，在哪去弄
你好啊，没有问题，可以不理睬，因为你不操作就不会发生费用，大家都在用，没问题的，我直接绑的工资卡，年年用希望我的回答对你有帮助
重磅！南方基金总经理杨小松：立足本源，打造具有数智基因的资产管理能力
中国基金报记者方丽
过去十年，公募基金行业迎来发展的“高光时刻”，截至2022年8月末，公募基金资产管理规模已突破27万亿元，相较十年前的2万亿翻了13倍，公募基金产品数量更是突破了1万只，产品线日益完善。
作为行业首批成立、万亿级基金公司，南方基金在过去十年中抓住机遇，走出一条向高质量转型、打造百年老店的稳扎稳打坚实之路。
站在新起点去开拓未来新一轮黄金十年之际，中国基金报记者专访了南方基金总经理杨小松，畅谈公募基金业过去十年丰硕成果，行业未来格*、高质量转型方向，以及南方基金未来发展规划布*等。
对于基金行业“非凡十年”的成就，杨小松直言，行业大发展的背后离不开一系列行业变革和战略举措，他认为有三点非常关键：一是持续推进基础制度建设，深化改革；二是行业市场化水平持续提升；三是逐步回归“受人之托，代客理财”的行业本源。
展望未来，杨小松也颇有感触，认为公募基金行业有望持续扩容，竞争将进一步加剧，倒逼行业生态和竞争格*的重塑，马太效应将更加凸显。预计综合实力较强的大型基金公司将持续深耕全产业布*，延伸产业链，而中小型基金公司则可能会结合自身资源禀赋探寻差异化、特色化发展，最终形成综合性大型财富管理机构与特色化专业资产管理机构协同发展、良性竞争的行业生态。
面对竞争日益激烈的行业格*，南方基金也一直在思考如何走出自身高质量特色化发展之路。杨小松表示，未来一是要以客户为中心，构建服务资源供给与客户个性化投融资需求高效匹配和联动协同机制，着力为客户提供综合化、一站式的整体解决方案和综合金融服务。二是立足本源，打造具有数智基因的资产管理能力，提高价值创造能力，积极拓宽投资领域，践行社会责任投资，以长期优秀的投资业绩赢得客户信任。
行业10年高速发展
中国基金报：过去10年中国宏观经济等各个方面取得长足进步，结合基金行业来看，过去10年最大变革和成果是什么？
杨小松：近十年来，中国的公募基金行业经历了快速发展。截至今年8月末，公募基金资产管理规模已突破27万亿，相较十年前的2万亿翻了13倍，公募基金产品数量也突破了1万只，成效卓著。这背后离不开一系列行业变革和战略举措，我认为有三点非常关键：一是持续推进基础制度建设，深化改革；二是行业市场化水平持续提升；三是逐步回归“受人之托，代客理财”的行业本源。
首先，从行业制度建设来看，修订后的《证券投资基金法》和新《证券法》的推出，为公募基金行业进一步规范化发展提供了法律依据和基础保障；注册制改革的全面深入推进，以及科创板、新三板精选层、北交所、公募REITs等系列举措，大大提升了公募基金参与资本市场改革以及直接支持实体经济创新发展的力度；今年4月发布的《关于加快推进公募基金行业高质量发展的意见》，为公募基金行业明确了未来的发展方向和战略定位，将对推动行业的长期高质量发展产生积极而又深远的影响。
其次，从公募基金行业竞争格*来看，随着公募牌照红利的消退和牌照制度的优化，商业银行、保险机构、证券公司等金融机构甚至个人都可以参与基金公司建设，大大丰富了机构类型，扩充了行业力量的同时引导参与机构差异化发展；自2020年全面取消基金管理公司外资持股比例限制以来，多家海外资管巨头加速进入国内公募基金市场，进一步激发了行业活力。目前市场上共有154家基金管理公司，不同特色的基金公司同台竞技，形成了百花齐放的良性市场化竞争格*。
最后，从回归行业本源来看，2018年资管新规打破刚性兑付，消除监管套利，促使各资产管理机构回归资产管理本源。公募基金作为产品净值化管理的“模范生”，在投资者适当性、基金销售等方面进一步规范，不断加强对投资者的保护。同时，行业也在从“以产品为中心”向“以客户为中心”转变，积极推动基金投顾试点，尝试打破传统“卖方投顾”模式下的顽疾，更加关注客户真实需求，注重投资者陪伴，强调客户盈利体验及获得感，引导客户向多元化、个性化的长期理财规划和成熟的投资理念转变。
目前，我国公募基金投资者人数已超7亿，公募基金普惠金融的特点愈发突出。我们积极践行“受人之托，代客理财”的使命，为客户持续创造价值。截至今年上半年，公募基金行业已累计分红超过4万亿元，助力居民财富保值增值的作用和价值愈发凸显。
未来在五大领域发力
中国基金报：今年4月中国证监会发布了《关于加快推进公募基金行业高质量发展的意见》（以下简称《意见》），基金公司过去几年主要从哪些方面践行了高质量发展的要求？未来将在哪些领域发力？
杨小松：近年来，公募基金紧跟时代变迁和客户需求升级，不断精进投研核心能力，持续创新产品与服务，为亿万投资者赚取了丰厚的投资回报，以优异的价值创造能力成为普惠金融的典范和服务实体经济、连通投资与融资的重要载体。
当前，中国经济转向高质量发展，产业升级成为新时代的贝塔，衡量公募基金优劣的标准不再是规模大小，而是价值高低。公募基金必须摆脱路径依赖、优化发展范式、重塑价值体系。《意见》精准定位了公募基金当前存在的问题，指明了未来发展方向，为公募基金实现长远健康发展明确了16条固本之策。公募基金行业需以《意见》为指引，锚定新航向，在质量、效率、动力方面实现自我革新，努力实现更高效率、更具韧性、更加均衡、更可持续的价值创造。具体而言，公募基金未来可以从以下几个领域发力：
一是恪守行业本源，主动融入国家战略。金融的本质是跨时空配置资源，能对实体经济发展起到引导作用，是支撑经济循环流转的“血脉”。中国经济正处在从高速增长迈向高质量发展关键时期，提质增效、精益求精已成为时代主题，资本市场助力实体经济发展重要性日益凸显。作为资本市场“压舱石”和“稳定器”，基金行业需要肩负起更大担当。
南方基金将恪守资管行业本源，持续提升专业投研能力，践行长期价值投资理念，促进市场良性循环，不断为资本市场引入中长期资金，为科技创新发展、经济转型升级提供更多直接融资支持，助力专精特新中小企业创新和硬科技攻关，营造实体经济与金融良性互动生态链。
二是践行普惠金融，切实推动共同富裕。共同富裕目标要求我们“在做大蛋糕的同时，还要分好蛋糕”。实际上，自1998年公募基金行业进入发展元年以来，公募基金已经在如何让大众分享经济发展红利、助力养老体系建设实践中，率先走出了一条发展之路。24年来，公募基金行业走进千家万户，为持有人创造了显著超额收益，成为居民分享资本市场成长红利、实现财富保值增值的重要投资工具，以专业的投资能力铸就了普惠金融典范。
未来，南方基金将进一步加强金融科技力量，不断提升投研决策水平、优化客户资产配置、强化运营及合规风控建设，同时进一步做好“司南投顾”这一直接为客户提供精准化投资顾问服务的自有平台，完善投资者陪伴，通过持续提高公募基金的价值创造能力及普惠水平，改善“基金赚钱、基民不赚钱”的顽疾，切实增强投资者获得感。
三是助力绿色金融，为双碳目标提供有力支撑。“绿水青山就是金山银山”，绿色低碳是经济高质量发展的题中之义，基金行业责无旁贷，大有可为。作为重要的机构投资者，公募基金行业围绕环境（E）、社会（S）和公司治理（G），对ESG核心价值开展多元探索，将ESG投资理念纳入投资决策全过程，在ESG生态链中发挥着重要作用。
南方基金高度重视可持续发展金融的研究与实践，早在2018年已加入了PRI（负责任投资组织），并率先建立了ESG管理架构，搭建了ESG评价系统和投资体系，践行积极股东策略，探索发挥投资端对实体经济的引导性作用。
四是坚持合规为先、文化引领，筑牢稳健发展根基。公募基金行业是经营未来、管理风险的行业，因此合规风控是行业发展的生命线，是创造价值与共享价值的立足点。只有主动识别和防范风险、依法合规经营，才能隔离和抵御内外部风险因素，才能取信于客户和社会，从而助力建设有韧性的金融体系。
南方基金坚持合规为先、行稳致远，致力于构建领先的合规和风控体系，为公司和行业的长期发展夯实根基，更好地维护金融稳定，服务实体经济和高质量发展。此外，企业文化是组织最深刻的变革，也是企业打造百年老店、实现基业长青的发展基石。近年来，南方基金高度重视企业文化建设，积极践行 “合规、诚信、专业、稳健”的行业文化要求，并结合行业发展动态，对公司愿景、使命、价值观、企业精神、管理理念等进行了全方位梳理和重塑，切实将企业文化融入进公司血液中并贯彻到行动中。
五是对标海外、放眼全球，在双循环格*下奋发有为。以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格*，呼唤基金行业建立与之相适应的核心能力。在防控风险的基础上，南方基金将积极学习海外先进资管公司成熟经验，苦练内功、改革求进，加速提升投研核心竞争力，走特色化、差异化发展之路，培育能够与全球一流资管公司竞争的能力，对国内资本市场稳定、经济发展作出更为积极的贡献。
是公募基金责任担当
中国基金报：您认为在助力实体经济发展上，公募基金行业起到了哪些重要作用？南方基金如何履行社会责任？
杨小松：公募基金投资门槛低、运作透明、管理规范，是数亿社会公众分享经济红利的重要方式。进入新发展阶段，在更高水平上服务国家战略、推动产业升级、促进共同富裕既是公募基金的责任担当，也是新格*下拓展自身发展空间的必然要求。公募基金可以在以下方面有所作为：
一是提高直接融资比例，赋能产业创新发展。实施科技创新发展战略，需要更多依赖直接融资的风险共担、利益共享机制。随着全面注册制改革与多层次资本市场建设的协同推进，资本市场激励约束和竞争择优机制基础不断健全，为公募基金更好地发挥资源配置专业能力创造了有利条件。公募基金可以通过深度基本面研究，发挥专业机构投资者定价能力，引导社会资本向战略新兴行业中的优秀和潜力企业聚集，促进高质量创新资本形成。
二是运用金融科技手段，推动共同富裕。据《2021年度证券公司投资者服务与保护报告》，截至2021年底，我国基金投资者已超过7.2亿人。面对海量长尾客户，金融科技有望成为公募基金践行普惠金融的高效途径。公募基金通过智能投顾等手段，精准洞察客户需求，在资产管理核心能力基础上，为客户输出精细化、专业化、全流程的财富管理解决方案，提升金融服务的覆盖率、可得性与满意度，与更广大投资者共同迈向财富提升之路。
三是响应国家战略，深化区域协调发展。公募基金通过产品创新、资金引导、资源导入等方式，响应国家发展战略，为区域经济协同发展积极贡献力量。例如，在粤港澳大湾区建设方面，根据基金年报，截至2021年末，南方基金旗下产品共有1384亿元投向粤港澳大湾区企业；在长江经济带建设方面，2020年7月，中国三峡集团联合中证指数公司编制了“中证长江保护主题指数”，并授权南方基金开发并成立了南方中证长江保护主题ETF；此外，南方基金旗下公司南方股权所管理的南京创熠基金、南方蕙君基金、青岛华资南方新兴产业投资基金，积极投资并支持发展长江经济带及粤港澳大湾区等区域经济。
四是科学布*绿色投资，助力“3060”双碳目标。作为负责任的投资机构，南方基金积极进行碳中和实践，在实现公司运营碳中和的基础上，从加强信息披露、应对气候变化风险识别、多元产品创新、ESG理念推广等多方面发力，全面支持并助力国家“碳达峰、碳中和”战略目标。截至2021年底，南方基金旗下产品绿色投资总规模约2321亿元，较2021年初增加129%，有序引导资金进入低碳转型企业，共享绿色低碳产业红利。
全力护航三大支柱建设
中国基金报：在参与社保、企业年金、职业年金等养老三大支柱建设上，公募基金行业做出了哪些贡献，取得了哪些成绩？未来在个人养老金业务上将发挥哪些重要作用？
杨小松：作为国内首批专业机构投资者，我国公募基金在养老金投资管理方面已深耕近二十年，积极全面参与了各类养老金资金的投资管理。据统计，公募基金行业管理的各类养老金总规模已达4万亿元，占我国养老金委托投资总规模的50%，是目前国内管理公共养老金规模最大的资管细分行业，是我国养老金市场化投资管理的主力军。
具体来看，2002年，全国社保基金正式确定包括南方基金在内的6家基金公司为首批社保基金管理人，公募基金自此成为最早服务我国养老金投资市场化运营的管理人，截至目前，公募基金受托管理的社保基金规模已占社保基金对外委托投资总额的七成左右；2005年，人社部确定了首批企业年金基金管理人，截至2021第三季度末，公募基金管理规模占企业年金基金总规模比重为36.3%；2016年，我国基本养老保险启动市场化投资运营，在拥有基本养老保险基金对外委托投资管理资格的21家资产管理机构中，14家为公募基金公司，数量占比67%；2018年，职业年金市场化运作开启，22家投资管理人中11家为公募基金公司；2018年8月，证监会批准14家公募基金公司发行首批养老目标基金，标志着公募基金公司正式加入我国个人养老金体系建设。截至2021年底，公募基金发行的养老目标基金已达155只，累计规模超过1141亿元。凭借稳健的业绩以及对风险和回撤的良好控制，养老目标基金开始赢得更多投资者的青睐，逐步进入加速发展期。
过往二十年，公募基金充分发挥投资管理专业能力和丰富经验，将经济增长有效转化为国民财富积累，为社保基金、企业年金等国民养老保障体系创造了可观回报，为应对人口老龄化，提升国民养老金资产储备做出了突出贡献。
目前，中国正加速迈入老龄化社会，根据d中央、***印发的《国家积极应对人口老龄化中长期规划》，积极应对人口老龄化已上升到国家战略的重要地位。夯实应对人口老龄化社会财富储备、构建多层次多支柱养老金体系必要性进一步突出。与此同时，我国养老金融体系仍存在基本养老保险可持续性承压、养老三支柱发展不平衡、居民养老知识水平有待提升等问题，形成了“问题清单”。
“问题清单”就是公募基金的“责任清单”，面对国民养老体系建设重任，公募基金需进一步提升长期可持续的资产管理能力，全力护航三大支柱建设，补齐养老金体系“短板”，为客户创造长期可持续的投资收益，助力养老体系由“负债型”向“资产型”逐步过渡。
自2002年首批入选社保基金投资管理人以来，南方基金已深耕养老领域近20年，并致力于为投资者提供养老资产“一站式的生命周期管理”。截至2021年底，南方基金管理的各类养老资产规模已超4000亿元。面向未来将进一步落实行业高质量发展顶层设计，努力打造“基业长青”的百年老店。
关乎资本市场的长期繁荣
中国基金报：A股市场投资者结构逐步向机构化转变。公募基金持股比例显著上升。您如何看待公募基金在资本市场中发挥的重要作用？在引导长期资金入市这一层面，可以做哪些工作？
杨小松：一个成熟的资本市场需要强大的专业机构投资者支撑。在资本市场深化改革背景下，大力发展权益类基金被提到了空前的战略高度，特别是2019年以来，随着一系列政策“组合拳”的有序推出以及“炒股不如买基金”理念的深入人心，权益类基金迎来了较好的发展环境。
公募基金持股市值占A股流通市值比例逐步提升：截至2022年上半年，公募基金持有A股市值近6万亿，占A股流通市值近9%，较2018年底（公募基金持有A股市值1.47万亿,占A股流通市值比为4.17%）实现了长足发展。公募基金持股比例的显著上升，有效提升了专业机构投资者市场话语权。
相比于个人投资者，公募基金为代表的专业机构投资者更加具备长期可持续性的投资能力，一方面公募基金将普通投资者的短钱转化为长钱，有利于降低市场波动率，从而更有效地发挥市场价值发现功能，推动资本市场迈向成熟理性；另一方面，公募基金坚持“长期投资、价值投资、责任投资”理念，通过深度研究，积极挖掘拥有发展潜力和具备竞争优势的企业，为上市公司提供了更稳定的发展资金，完成资金到资本的转换，也为“房住不炒” 时代的居民家庭资产投资提供了得力工具，从而助力中国经济结构转型。
引入长期资金入市关乎公募基金行业乃至资本市场的长期繁荣。公募基金在引导长期资金入市这一层面，可以做以下工作：
一是多层次提升持续创造价值的能力。持续获取稳健、丰厚的投资收益，是投资者的终极目标；优秀的投研能力，是公募基金公司的核心竞争力。
南方基金一是坚持长期投资、价值投资、责任投资的理念，持续提升深度研究和投资能力，不断健全持有人利益优先的投资体系；二是加强人才梯队建设，大力引进和培养大批高素质、国际化的投研人才；三是借助金融科技对以投研为核心的整个业务运营体系进行赋能和升级，打造先进的智能化、一体化投研体系；四是完善业绩考核机制，引进国际国内行业先进业绩归因分析方法，加强对公司整体及组合业绩归因的深度分析和长期考核，优化投资决策。
二是以高质量、可持续的资管能力助力养老金保值增值。从具体实现路径上来看，全球范围内养老金是公募基金最重要的长期资金来源。养老金的长久期属性与公募基金所倡导的长期投资、责任投资、价值投资理念高度契合，持续引入以养老金为代表的长线资金不仅有利于实现实体资金流入和收益提升的良性循环，而且还能为资本市场直接融资提供长期支持，从而反哺科技创新产业发展。
据美国投资公司协会（ICI）统计数据，截至2021年末，美国共同基金市场总规模近27万亿美元，其中养老金资产（包括DC计划和IRAs计划）占比近47%。相较而言，中国公募基金行业规模才刚突破27万亿元人民币，其中受托管理各类养老金规模超4万亿元，未来发展潜力巨大。面对人口老龄化加速，国内系列养老金改革举措密集落地，第三支柱建设个人养老金已经按下启动键，中国公募基金在引导养老金入市方面任重道远。
三是大力发展投顾业务，加强投资者陪伴，实现行业发展与客户价值的同提升、共进步。基金投顾有助于让财富管理行业回归 “受人之托，代客理财”的本源。
南方基金作为首批获准开展基金投顾业务试点的机构之一，自2019年率先推出“司南投顾”以来，不断加大基金投顾业务的发展力度，为不同客户提供适当性产品，提升客户精细化服务的专业水平，优化每一位客户的投资体验；在投资者陪伴方面，客户在持有基金过程中，容易因市场波动和情绪的影响频繁操作。基金公司亟需从客户长期利益出发，在客户资产配置过程中提供专业化的陪伴服务，帮助投资者面对市场波动时建立良好的心态以及做出科学理性的投资决策。
全面提升投资者获得感
中国基金报：“基金赚钱，基民不赚钱”一直是困扰投资者和基金公司的一大问题，您认为解决这一问题的难点与破解之法何在？行业应该如何做？
杨小松：财富管理是一项复杂性、周期性和专业性交织的系统性工作。在增强投资者获得感方面，除了做好投资者教育和陪伴之外，还需要从以下几方面进行优化：
一是坚定向买方投顾转型。“基金赚钱但基民不赚钱” 现象反映了基金收益传导链条出现了结构性失衡，“追涨杀跌，情绪交易”导致了收益损耗。解决这一问题的核心，在于实现从卖方销售模式向买方投顾模式转型。买方投顾实现了以投资者利益为中心，有利于协同发挥大资管行业的产品创设、资产配置和客户服务能力，并且可以利用金融科技等手段匹配客户个性化需求，帮助投资者提升盈利概率。
二是优化产品侧供给。公募基金本质是普惠型金融产品，不是短期博弈工具。在产品供给端，应相对克制，不能以追逐短期热点、押注单一赛道为导向。公募基金应建立均衡配置、长期投资为主线的产品矩阵，为投资者争取更稳健的持基体验。
三是打造可持续的价值创造能力。公募基金在重视团队稳定性以及团队决策基础上，需进一步加强数智化融合，打造投研一体化平台，研发多元投资模型，沉淀投资经验，持续进化多类别、跨周期的综合资产管理能力，从而为客户输出稳定、长期、可持续的投资业绩。
公募基金行业有望持续扩容
马太效应将更加凸显
中国基金报：当前公募基金行业竞争愈发激烈，未来行业竞争格*预计会有哪些变化？贵公司会有哪些创新尝试？
杨小松：过去10年，中国资产管理行业内部竞争格*发生了剧烈变化，一个典型的特征是资管市场的参与者更加多元化。首先包含银行理财子公司、公募基金、券商资管、保险资管和私募基金等资管机构的分层次资管大格*已酝酿形成。不同机构凭借着自身在投研、渠道、客户、产品创设等领域的差异化禀赋，不断竞合。同时，外资稳步进入，贝莱德等获批成立的独资公募基金公司正陆续展业；个人系基金公司陆续成立并初具规模；“一参一控”未来将适度放宽；“互联网+资管”的跨界创新成为常态；基金销售子公司、投顾子公司等推动行业产业链纵深不断发展。
展望未来，我认为公募基金行业有望持续扩容，竞争将进一步加剧，倒逼行业生态和竞争格*的重塑，马太效应将更加凸显。预计综合实力较强的大型基金公司将持续深耕全产业布*，延伸产业链，而中小型基金公司则可能会结合自身资源禀赋探寻差异化、特色化发展，最终形成综合性大型财富管理机构与特色化专业资产管理机构协同发展、良性竞争的行业生态。鲶鱼效应之下，也必将推动各机构不断创新组织架构、延伸业务链、注重制度创新与产品创新，并基于自身资源禀赋，探寻合适的发展之路。
面对竞争日益激烈的行业格*，南方基金也一直在思考如何走出自身高质量特色化发展之路。一是要以客户为中心，构建服务资源供给与客户个性化投融资需求高效匹配和联动协同机制，着力为客户提供综合化、一站式的整体解决方案和综合金融服务。二是立足本源，打造具有数智基因的资产管理能力，提高价值创造能力。不断打造市场适应力强的投资管理体系，通过数智技术着力提升专业化、特色化、流程化、体系化的投资研究能力，提升大类资产的轮动择时和优化配置能力，积极拓宽投资领域，践行社会责任投资，以长期优秀的投资业绩赢得客户信任。
未来继续“走出去”、“引进来”
中国基金报：基金行业国际化步伐一直步履不停，未来在国际业务“走出去”“引进来”上有哪些工作？
杨小松：公募基金行业在国际化方面敢于尝试和创新，包括发展QDII、QFII和RQFII等国际业务，推动境内外市场互联互通，放开外资持股比例限制，鼓励国内机构设立海外子公司等。
可以看到，中国公募基金行业的国际化水平在持续提升，国内基金公司在全球资本市场的影响力也在逐步增强。但也要很清楚地认识到，相比于欧美发达国家，我国公募基金行业起步较晚，国内公募基金公司和欧美资产管理机构相比在各方面还存在较大差距，我们的国际化进程还有很长的路要走。
展望未来，首先，在“走出去”上，一是要严守合规风控关，国内公募基金公司进入海外市场将面对更加复杂的市场和监管环境，伴随的风险也逐步增加。因此，我们需要持续提升公司治理水平，建设更加完备的合规风控管理体系，从而更好地应对可能面临的复杂*面和潜在的风险冲击，保障各项业务依法合规稳健经营。二是要持续丰富产品线，加强海外资产投研能力，积极参与国际资本市场，从而更好地满足境内外投资者的多样化、个性化投资需求，进一步拓宽公募基金公司发展空间。
在“引进来”上，我认为需要做包括国际经验、海外资金和海外人才三个方面的工作：一是要保持开放心态，积极与海外领先资管机构交流，学习其在公司治理、投资研究、金融科技等方面的优秀经验，为我所用，提升国内基金公司的综合竞争力，推动行业整体实现更大发展；二是要积极拓展海外客户，引入海外资金，尤其是像海外养老金、主权基金等优质长期资金，为国内资本市场的蓬勃发展注入活力；三是要加大对海外优秀人才的引进，制定更加开放、更加均衡的引才政策，提升国内公募基金公司对优秀人才的吸引力，为公募基金发展奠定扎实的人才基础。
编辑：小茉
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怎么取消要赎回的基金？
一、基金撤销的流程：
1、登陆到所交易的渠道平台，无论是网银，还是基金官网直销平台。
2、找到交易委托，或者是当日交易记录等，查找到当天你的这笔交易。
3、找到后，有的会在后面标明撤销，或者点击详情，里面看看有没有撤销等字样。
4、找到后点击就撤销该笔交易。二、赎回基金撤单时间：基金撤单是在基金正常交易期，投资者可在申请当日交易时间截止之前，撤销当日交易类业务的申请。目前截止时间为当天下午三点。
【认知变革99期】#讲基金#比广发稳健还稳健的大盘基金。（南方优选成长）
最近3年，全市场到处都是价值投资，投资就投行业龙头，大盘基金明显已经进入过热时期了，贵州茅台市值都超越宇宙行了，未来3到5年，即使是明星大盘基金都不会跑赢中小创风格的小盘成长股基金，这期给大家介绍一期投资大盘股的明星基金，很强，比广发稳健还强的混合基金。广发稳健都能进百大，这只基金稳进。如果觉得广发稳健规模很大，可以选择这只。
基金2011年成立，目前规模也不是很大，13亿。9年时间获得260%的收益，年化收益13%以上。从他的历史回报来看，最近一年的收益高达46%，最近获得了混合基金的大奖，力压广发稳健。
南方优选和我们上次讲的广发稳健一样，都是混合基金，对比就要中锋对中锋才有意思，基本上都是债3股7的比例，比例根据市场环境基金经理自动调节。这种混合基金始终不满仓，才是这类基金的核心思想，遇到极端情况，进可攻退可守，所以才会表现的稳健，不会像银河战舰一样，全仓起飞，或者全仓陨落，这种基金如果做短线，不如去买他们的重仓股，说不定收益表现比基金经理都高。
我们看看最近3年的走势，基本上都是力压沪深300市场指数，混合基金最喜欢就是震荡市，也就是说在2800到3500，A股震荡个10年，这类基金能涨上天，基金就怕是股市单边上涨，因为他不是满仓。
我们看看19年到20年这段震荡行情，南方优选的优势都尼玛上天了，斜率都45%往上冲。这就是组合的魅力，认知君的资产配置组合也是一个道理。
我们在看看一年之内的走势，南方优选只用了7层实力就吊打沪深300，这管理费交给基金经理不亏吧。
我们再看看基金股票持仓，基本上都是大蓝筹大白马，消费，基建，医疗医*，不过前三重仓股都是最近1年涨幅巨大的股票，但是和银河战舰的持仓股是没法比的，南方优选最多也就翻个1倍2倍，银河战舰都是4倍起步。反正认知君现在是不会买这些高价股的，理财顾问，经济专家说破大天去，也不买，高位站岗不是我的风格。
盘子小，调仓就快，南方优选基金经理调仓能力问题不大，作为投资者把钱交给牛基基金经理，比自己瞎抄股票强太多了。
他的债券部分，基本就是国债和国开债，也就是金融利率债，没什么风险，但是受到利率影响较大。最近一段时间，利率上来，债券回撤不少，但是股票涨起来，这些回撤都是浮云，所以不要去单边去赌一类资产，很多人要不全仓干股票，要不全仓干债券，这些都是不合理的。后期我们会讲索罗斯对冲投资核心理念，看看这位大佬怎么做到资产间对冲的。
我们看这几年基本上20%的债券，股票和现金基本都是一个动态平衡，可以改名叫南方稳健了，从历史业绩表现来看，广发稳健在最近3年和南方优选不相上下，但是5年为周期，差距就拉开了。
总结
1、南方优选股7债3的混合型基金，用7成仓位吊打市场。
2、配置灵活，选股灵活主要在医疗，消费，周期。偏向主板大盘，科技偏弱。
4、这类基金适合等回撤很大的时候，抄底，不适合追高。
5、盘子小，跑起来就很快。
南方基金交易账户如何注销？为什么总说我销户失败，还有未处理的交易？
你还持有南方基金的基金
南方基金怎么取消银行卡绑定？
1、若有多张银行卡，准备解除绑定的银行卡在无份额、无在途交易的情况下，可自助登录融通基金网上交易平台，进入“我的账户”--“银行卡管理”，删除该银行卡，即可解除绑定。
2、若仅有一张银行卡时，解除绑定相当于注销账户：首先，在基金账户没有基金份额且没有在途交易的情况下可以进行销户（在途交易是指任何没有确认的申请。只有当在途交易确认后才能进行销户申请。对于赎回申请，只有当赎回申请确认后7个工作日后才能提起销户申请）。其次，为保障您的权益，注销直销基金账户时，请准备好以下证明材料并按指定方式提交：（1）有效身份证件正反面复印件或照片；（2）填写完整的《直销账户业务申请表（个人）》（请在业务类型中选择“注销基金账号”，并准确填写基金账号、申请人名称、证件类型、证件号码、联系方式、申请人手写签章及日期）
商业模式论文范文精选8篇(全文)
认为一个完成的商业模式应当包括消费者，顾客，联盟，供应商，产品，信息和现金流等六个要素。AltandZimmerman（2001）认为商业模式应该包括使命，结构、流程、收入、技术、法律。Afuah和Tucci（2005）则认为商业模式包括了客户、价值、范围、定价、收入来源、连接活动、实施、能力、可持续发展等方面。OsterwalderandPigneur（2005）认为，商业模式的构成要素主要从收入、产品，商业主体和网络，市场细分等三个方面来体现。MarkJohnson认为构成商业模式包括了客户价值主张﹑资源和生产过程﹑盈利模式三个主要因素。Shafer等（2005）认为商业模式由价值网络融入、战略选择、创造价值、瓜分价值这四个部分共同构成。ZhenyaLindgardt和MartinReeves等（2009）认为，商业模式囊括了价值定位和业务模式两个基本部分。Mahadevan（2000）则认为商业模式是企业与其事业伙伴，将商业模式看做是一种在新经济背景下，进行价值创新的模式，是企业或者商业系统进行价值创造的一种逻辑范式。是买卖双方之间的三种“流”，即价值流、收益流和物流的交集。Hamel（2000）将商顾客界面、核心战略、战略资源和价值网络是构成商业模式的四大要素。Lee（2001）认为商业模式的构成要素包括成本、收入、价值创造战略等三种模型。
AmitandZott（2001）把价值链理论作为商业模式研究的理论基础，依据价值链的概念和扩展的价值体系，把商业模式看做一个整体，这个整体又是通过对多种资源进行整合来实现企业的价值创造。价值链理论涉及到企业所有的价值创造活动，因而企业可以借此对价值链上各环节所涉及的价值创造活动进行细分、选择和定位，以及对企业内外部价值活动进行优化设计、重组、整合，以实现企业在商业模式上的创新，最终帮助企业持续获利。但价值链理论又与企业的资源论是密不可分的，因为价值链理论将企业看成是一个整体的活动体系，价值链各项活动的完成，都需要相应资源作支持。而资源论从企业内部的角度揭示了了企业获得竞争优势和赢得超额利润的源泉。商业模式与企业战略之间的关系是学者们研究的重要领域。由于商业模式概念是一个包含企业在内的更广泛的价值创造网络，因此，其理论基础离不开战略网络理论。Jarillo（1988）在《战略管理》上发表了题为“战略网络”的论文，提出了战略网络的概念，认为战略网络是一种关系网络，是企业获取生存和发展所需资源和知识的关键渠道，是“企业竞争优势之源”。Yip（2004）基于战略定位理论（波特1985，波特1996），指出战略是影响企业经营活动，决定企业竞争优势的重要因素，因而与商业模式紧密相连。Tmimers（1998）认为企业的营销模式包括商业模式与市场战略，因而商业模式隶属于营销模式。Che**rough和Rosenbloom（2000）从认为成功的商业模式必须能够创造价值；区隔市场；定义价值链结构；估计成本结构与价值潜力；为公司在价值网络中寻求定位并形成竞争战略。Amit和Zott（2001）则基于交易成本理论，通过对企业与与上、下游交易活动的观察，提出商业模式是用来开发事业机会、创造价值的内容、结构与治理架构。威廉姆斯（1985）和Thorelli（1987）则在交易成本理论的基础上提出了了管理效益，考察了网络组织的形式，认为网络的组织形式可以节约交易费用，进而提高组织效率。学界普遍认为，商业模式研究的理论基础是多样的，没有一种单一的理论能够解释企业价值创造的潜力。
关键词:电子商务企业商业模式创新
电子商务的迅速发展推动世界经济进入全球化状态,缩短了产品生命周期,企业为了生存下去,就要不断创新商业方法与产品,使自己与竞争对手相区别,实现产品与服务的差异化,并在生产过程中减少成本,增加客户价值,而这一过程也就是商业模式的创新过程,电子商务整合了商务活动中的信息流、资金流与商务流,协调并减少物流成本。在网络经济条件下,企业面临的巨大挑战是如何具备敏锐的意识、利用电子商务创新商务活动,获取长期利润,对商务模式分析的价值在于让企业集中思考在商务活动中各种要素如何有效组织在一起,如何整合内外部资源。
面对日益严峻的资源环境约束和电子商务日益繁荣的大环境,企业借助电子商务手段催生出来的各种商业模式创新就成为市场竞争的热点。因此,企业在现有模式的基础上,顺应电子商务发展的大趋势,以推动企业模式创新,培养持续竞争优势。
在电子商务时代,由于技术的高速发展与进步,加快了很多新兴行业的产生和发展,尤其是虚拟经济与虚拟社会的产生。互联网中流行的信息交流方式也在对传统的商业模式起着直接的影响,如传统的信件交流就被电子邮件逐步取代,传统的电信产业也存在被即时通讯工具取代的可能、网络传播逐渐取代平面传媒而产生更加深远的影响力和传播面。这些都将直接导致传统商业模式被改变甚至被取代。面对这种现实情况,商业企业要想保持以往的竞争优势,必须顺应时展,积极调整企业的经营战略。
在传统的商业模式下,消费者购买商品的步骤是:搜集商品信息选购商品商品运送。其购买成本不仅包括商品本身的零售价格,还包括运输费和交易的时间、精力成本。而在电子商务环境下,消费者的购买成本只包括商品费用(电子商务大都提供送货业务,减少了运输成本)、上网的费用及时间、精力等,这就大大降低了消费者的购买成本。并且,电子商务时代的重要特征是电子通讯,这使得整个世界在网络环境中成为一个地球村,人与人的信息交流不再是远隔千山万水,而是在瞬间就能实现信息的传递,这就使得让顾客能及时掌握着不同区域之间的价格优势,从而增强了顾客的议价能力。最后的结果是商业经营者的利润空间下降。对于这种情况,企业只有不断在产品的差异性上下功夫,从不同程度和层次上刺激个性化的需求模式,才能扩展盈利的空间和渠道。
电子商务时代,供求关系依然存在,“有求有供、有供有求”才是一条良好运行的商业链条。因此,在上文的论述中,消费者购买成本的降低必然促进企业为了保持盈利水平而开发新的产品,更加注重产品的差异化生产。
与此同时,由于互联网络在人们生活中的日益重要,同时也在改变人们的生活和工作习惯。网络提供的方便性和随意性,使得消费者深陷其中,特别是都市的上班族们,无论是理财,还是购物休闲,都会借助互联网,即时通讯软件改变了人们的沟通方式,看电影可以通过互联网在电脑前实现,而不用去电影院了,这些也使得企业必须持续不断提供独特的服务,以保证企业的正常发展。
综上所述,电子商务从不同的方向影响和改变着传统商业模式的竞争结构。对于这种改变和冲击,我国企业必须适时调整战略方向,及时创新商业模式才能使企业在电子商务时代保持自身的竞争优势,实现可持续发展。
电子商务环境下企业商业模式的创新思路中国论文联盟-(一)树立企业的创新主体地位
企业是商业模式创新的主体,商业模式决定企业成败。尽管已经确认了在电子商务时代商业模式创新的重要作用,仍需进一步引导创新要素向企业集聚,引导企业由渐进式的产品创新扩展到突破式的商业模式创新。另外一点值得注意的是,要注重企业与信息化技术的融合发展,据统计,美国企业40%的创新是技术创新,60%的创新是商业模式创新。现阶段我国商业模式的创新必须借助信息化技术,从而提升传统产业,开发新市场。因此,新商业模式并不排斥传统产业,正是传统产业通过信息化技术能够开发出新的市场空间,再造新优势。
积极引导企业注重新技术的市场开发,通过互联网把有限市场变成无限市场。科学技术是第一生产力,而创新传统的商业模式才能进一步的解放生产力。长期以来,我国的科研成果难以在市场获得成功,然而没有市场的技术等于一纸空文。商业模式创新有赖于新技术的推陈出新,但它比技术创新更为现实。注重科技与市场的结合,关键在于创新商业模式,让市场接受技术研发成果,促进科技成果的产业化、商品化。
除了企业自身的主观能动作用之外,各地**部门应该健全审批办理协调机制,推行行政审批代办制。**对商业模式创新要积极培育、用心呵护,并且要善于通过孵化器来培育新商业模式,合理规划,引导投资资金。对于商业模式创新企业,可设立相应的评比称谓,同时享受相应优惠政策,以充分享受政策扶持。并且,**部门也应该加强政务信息化建设,进一步将**的公共服务产品外包给企业,这样一方面推进了**服务机制的改革,另外又为新商业模式提供发展空间。
过去的创新主要集中体现在技术创新和产品创新领域,而在今天,商业模式的创新比技术创新更重要,商业模式之争已成为企业在市场竞争中取胜的关键。新的商业模式可以通过细分市场重组流通渠道,以新技术为手段创造新的市场,把人们潜在的需求转化为现实的需求。宝洁公司创造性地改变产品服务的路径,将薇姿护肤品的销售渠道只限于*店,从而取得成功;苹果公司通过重新定义顾客价值,成功开发iPod产品并使企业重新焕发活力;五粮液通过与金六福的品牌联盟进行市场运作,则是改变了其收入的模式。
人才集聚是商业模式创新的基础。成功的商业模式往往不可复制。而人才才是企业获得市场竞争优势的关键所在。商业模式创新依靠人才的好的商业创意。很多企业都认为现在最稀缺、最宝贵的是“懂技术、懂管理、懂市场”的“三懂人才”。现在,大多数成长型企业都在培养和收集有实践经历的人才,以适应商业模式创新的需要。
创新商业模式只是一种发展手段,电子商务中的互联网也只是一个途径,因此互联网不可能颠覆传统渠道。然而,创新的目的在于发掘新的市场需求,同时建立新的竞争优势,但是创新不是万能*,也并非任何企业都要打着创新的旗号对自己原有的模式全盘否认。电子商务时代,企业只有在现有模式的基础上进行创新,才能培养持续竞争优势,获得成功。
总之,对商业模式分析的价值在于让企业集中考虑构成商务活动中各方面的元素如何有效组织在一起,结合公司战略,使企业区别于竞争对手。电子商务所具有的高效与优势,使任何想继续生存下去的企业都将从市场地点向市场空间过渡,企业在向电子商务迁移过程中,或通过新渠道提供现有的产品与服务,或捕获企业现有能力与Internet结合创造新的产品与服务,企业都需将注意力集中于确定客户所需的产品与服务,充分利用信息技术、通信技术与Internet结合,把核心业务流程变成难以模仿的核心能力,为客户提供超值服务,成功的商业模式不是一掷而就的,来源于不断实践与用户的反馈。
国外学者基于实证分析，从商业环境下的供应链角度提出弹性商业模式[3]，其主要从商业模式构成及模式导向俩者的结合，引导弹性商业模式，认为商业模式构成包含供应链网络，即上下游和供应链成员的关系类型，还包含了交易契约、利益相关者影响，所有权相关方面。而模式导向集中体现在解决营销问题，由顾客导向、竞争者导向、跨职能整合三个构成要素构成，此处的顾客导向包含了供应链上下游厂家、商、经销商及最终消费者。商业模式的核心是为最终消费者创造价值。为企业设计商业模式是非常不易且复杂的，本文认为，企业商业模式构成主要从企业所处供应链网络的外部性影响、渠道控制、各方信息流动的畅通、以最终消费者价值实现为主的市场导向、内部运营管理、成本营收几个方面进行研究（见图1）。而营销模式则基于内外部的企业运营支持、最终市场的深度分析、最终消费者的紧密关系维护、执行策略几个方面进行研究（如图2）。基于此，本文将营销模式概括为企业为解决在与目标市场交互过程中所产生的营销问题，运用分析工具洞察企业所处宏微观环境，在企业现有产品和资源的基础上，制定针对特定营销问题的解决方法体系，主要包括战略分析、流程支持、执行驱动的三个方面，战略分析涉及到战略层面，将营销的作用放到战略层面考虑，注重分析；而对于流程支持则是需要内部管理流程的优化，更快更好的在战术层上提高营销优势，执行驱动涉及到具体营销方案的实施，更加细节化的实际操作，即如何将营销计划落实到具体。
作为商业模式市场前端的营销职能越来越重要的时代，营销问题的突出使得企业营销职能越来越体系化，为了解决这些营销问题，企业做了相当多的尝试，从而也形成了营销模式的多样性。本文初步提出营销模式要素为包含以最终消费者价值主张为核心的驱动模块、分析模块、支持模块三大要素（如图3）。分析模块：注重市场分析和营销工具的开发及使用，针对消费者、竞争等不同的导向为企业量身定做切实可行的营销思路和数据支持。体现在企业对市场的战略性关注、及时定位和调整企业经营战略方向，在营销部门则体现在更加有效的策划和分析能力，为领导层制定战略决策提供高效的分析支撑，在与消费者互动的过程中，更多的注重消费者体验以及与品牌互动等过程，如何从全*出发，提高企业的动态营销能力，分析模块是企业对营销战略制定能力的体现。支持模块：贯穿营销模式始终的统一路径，在企业及环境分析的基础上，确定适合企业自身的营销思路，用来指导企业管理实践过程中如何紧密围绕顾客价值主张这一核心进行。体现在营销过程的统一性，需要将营销思路内化为企业流程，支持营销活动及营销战略的正确实施。本文认为资源支持不仅包括人力和财务层面，还涵盖企业现有的渠道规模及平台资源，作为基础设施等硬件层面也是重要的支持。要将营销理念和企业历史经验相结合，使得企业面向市场时成为统一的整体，紧密的流程使企业整体能够快速使用动态的市场，在面向消费者时，企业品牌能够始终保持统一的集体。驱动模块：营销模式的成功实施不仅仅取决于企业对市场的竞争定位以及自身营销管理的统一性，还取决于支持营销模式运作所需要的行动。企业通过各种各样的服务及营销活动与顾客产生关联，营销活动作为非常重要的营销手段，无论哪一种营销模式都需要借助营销活动实现其目的和解决营销问题，那么营销活动的执行效率及效果就是使企业营销模式成功的必不可少的关键环节。而执行活动的主体是人，即便是企业或虚拟网络，最终操作也是由人来执行，所以人作为执行主体，其态度和能力将对活动执行过程产生重要影响。在实际操作过程中，还需要把握关键节点管理及动态纠偏，在对消费者行为的深刻解析的基础上，制定营销活动，并优化执行过程的灵活变动，针对消费者的兴奋点进行营销活动设计及执行[4]。
本文经过对相关营销模式初步分析，从商业环境视角阐述关于营销模式的基本构成，为进一步研究提供一定的理论支持。同时，因营销模式的多样化，本文所涉及到的方面有限，关于其构成模型是否能够在实践中应用于对企业营销模式的分析和设计还有待进行实证分析以支持。在国际竞争越来越强的情况下，如何创新设计和调整企业自身的营销模式是我国企业所面临的重要问题，选择什么样的营销模式是最适合企业自身的，则是首要考虑的问题。企业及所处环境的不同，营销模式也有所区别，营销模式并无优劣之分，能够为企业现阶段及长期带来企业和社会价值，就可认为现阶段的营销模式是适合企业的。营销模式的设计需要企业基于自身和市场的正确分析和定位，借由企业内部管理驱动营销模式的实施，并给予所需要的资源，使营销模式得以有效实施。单就营销活动而言，执行活动的主体不仅仅是个人，而是来自不同部门不同职能的一群人。高效的执行工具和流程设计能够提高人在活动执行过程中发挥能力的效用。企业营销活动可粗略分为：前期准备，活动执行，活动总结。前期准备包含了方案制定，人力和财力等资源筹备，企业内部预热等方面，此过程侧重在计划职能，企业通过滚动计划时间表及关键流程分工等高效率工具使企业上下明确职责和权限，充分做好活动准备。
伴随着证券市场的发展而急剧膨胀起来的大量证券营业部，其行业内部竞争日益激烈，经纪业务已开始进入“微利时代”，证券营业部的经营环境正在发生重大变化，正面临着信息技术、境外证券公司介入、佣金改革、商业银行业务多元化等带来的新挑战。
1.1佣金自由化对券商营业部的影响
佣金自由化作为国际趋势，也是我国佣金制度改革的方向，随着制度的变革，市场机会将不断转移，券商为了保持竞争优势，必须顺势而动，突破传统的证券业务，紧跟国际金融创新的步伐，实现业务重点的战略调整。现有的由营业网点的多寡和地区布*所决定的券商经纪业务竞争格*将发生重大变化，传统的营业部经营方式可能发生变化，经纪业务的种类和范围将不断扩大。券商应及时转变观念，优化经纪业务网络、形成自身经营特色。
经纪业务收入在我国券商的业务收入构成中占有更重要的比例，我国券商的这一比例一直保持在40％以上，因此，佣金的调整对我国券商的经营业绩将产生重大的影响。
以某地一营业部去年的情况为例。据透露，2000年该营业部手续费总收入3124万元，手续费返还330万元，手续费净收入2794万元，享受佣金返还的交易量为745万元，其返还比例为44.3%。如果今年官方将佣金收费标准统一降低20%，假定其大户在新的佣金收费标准下还要求40%的手续费返还，则该营业部手续费净收入将因此减少19.1%。假定该营业部2000年的经营费用还是950万元不变，则其经纪业务利润将因此从1844万元下降到1310.8万元(不考虑交易所分成和营业税)，减少了28.9%。照此推算，全国每年将有1/5到1/4的证券营业部将变成亏损甚至严重亏损状态。特别是像2001年行情不好的情况下，很多券商营业部的日子就不像以前那样好过了。
作为券商营业部应该做好充分的准备，应对佣金的下调趋势，稳定自己的业绩。佣金自由化、市场竞争加剧将导致更多的营业部甚至中小证券公司发生亏损,这种情况一方面会推动证券行业分化重组,另一方面也可能引起营业部人才流动,引起证券行业服务质量下降,对此券商营业部应有足够的思想准备和防范措施。
1.2网上交易模式对证券营业部传统经营模式的挑战
虽然网上交易与传统交易方式的不同仅在于交易信息在客户与证券公司之间的传递方式，但是仅因这一传递方式的差异，将对证券公司的传统经营管理格*产生重大挑战：首先，网上交易将对证券公司营业部目前的管理与营销模式是一种持久战，因为在网上交易下，地域、时空已不再成为业务拓展的核心障碍，证券经纪业务竞争力已不再完全依赖于营业部的数量、规模与地域分布，具有大规模的营业部群的证券公司可能因无法降低经营成本而在未来处于竞争劣势。境外的美林证券就因规模庞大而无法降低经营成本，其佣金水平也一直居高不下，而网上交易的低佣金对其产生了极大的冲击。当从事经纪业务的大、中、小证券公司均站在同一起跑线上，竞争将会更直接、更面对面地进行，交易模式、市场结构、经营意识、管理与营销模式将会出现重大变革。网上交易为证券市场提供了全新的经营与运作方式，为传统的经纪业务注入了新的活力。网上交易最初仅仅是一种交易手段的创新，但它带来的却可能是一场革命性的变化，将使券商经纪业务竞争更加激烈。
1.3商业银行业务综合化对证券营业部的挑战
国内经济发达地区，商业银行已进驻证券营业部，分担了证券公司的出纳业务，并推出了以各种信用卡、储蓄卡、存折等转账为主导的结算。目前商业银行介入证券业还只停留在出纳与结算方面，随着商业银行金融创新的不断深化，各种结算品种会层出不穷地涌现，一卡通、存折炒股等的发展势头使商业银行参与证券业的竞争在所难免，商业银行网点遍布城乡。如果实现了真正意义上的存折炒股，那么仅仅提供一般性交易服务的证券营业部就会出现生存危机，目前已有证券公司在探索利用银行营业网点拓展证券经纪业务的可能。
银行业参与证券市场的竞争除目前尚受到政策的限制外，其他的竞争条件都十分优越，如众多的网点、较低的人工成本、丰富的服务与营销经验、运作连锁经营的能力与成熟的业务与服务配送网络，这些都是证券营业部无法比拟的。一旦政策限制银行进入证券市场的篱笆被拆除，相当一部分券商就会出现生存危机。
1.4开放式基金对券商经纪业务的挑战
随着两只开放式基金相继出台，开放式基金的销售和投资对券商的经纪业务也带来了一定的影响。在销售方面，目前券商并没参与销售，但从基础设施和营销能力方面考虑，证券公司参与开放式基金的销售应该没有什么问题。目前，只要相关部门批准，券商即可参与开放式基金的销售工作。一些券商已经开始关注开放式基金的销售问题，如国泰君安。从去年开始，国泰君安就开始主要对经纪类员工进行有关内容的业务培训。若政策许可，开放式基金由券商销售会给券商经纪业务带来很大的机遇。在投资开放式基金方面，通过华安创新基金与南方稳健基金的招募说明书可以发现，与最初的方案相比，开放式基金的客户定位已发生了较大变化，由原来的以机构投资者为募集对象转变为现在的以中小投资者为主要募集对象。开放式基金的客户定位的改变，同样也会给券商经纪业务带来一定的机遇和挑战。
1.5WTO的加入所带来的国际金融集团对券商经纪业务的挑战
虽然目前在国内有少数合资券商主要是从事投行业务，但介入经纪业务是早晚的事。根据加入WTO的协议，外方先是可以建立合资的证券经营机构，后是建立独资的证券经营机构，直接进入中国的一级和二级证券市场。由于国内证券经营机构与国外证券公司在资产规模、管理机制、创新能力、市场适应能力、风险控制等方面存在巨大的差异，在竞争中处于非常不利的地位，会受到强大的外部竞争与挑战。一旦介入二级市场，券商经纪业务面临巨大挑战。
虽然有很多客观原因，但从行业角度看，营业部经纪业务的竞争战略和业务结构仍维持多年以前品种单一、结构雷同的特点。从全国看，2000年年底深交所和上交所会员托管市值市场占有率最高的券商也没有超过5％，前10名券商的市场占有率之和仍低于30％，如此低的市场集中度说明经纪业务差别化在总体上仍然较低。营业部普遍将争抢市场份额作为首要目标,通过追加投入,单一扩大经营规模,甚至不惜以牺牲短期利润为代价占领市场。结果使营业部始终无法摆脱低水平恶性竞争的怪圈,成本逐年上升,也加剧利润日趋平均化。另一方面，经纪业务竞争手段创新不足、缺乏特色，只注重“硬件”服务、忽视“软件”服务，在竞争手段上延续着返佣、赠送电脑和所谓的亲情服务等传统方式。这使得绝大多数营业部的竞争手段趋同、差别化程度降低。
营业部是券商在各地的营业网点，事实上也可将其看作券商开展各类业务的据点。若营业部未能均匀分布，不能充分发挥其信息据点和业务桥头堡作用。因此，从效益角度考虑，应该因地制宜，适当调整部分营业网点布*，力求使营业网点设置更为合理。在综合考虑当地人口密度，经济发展水平以及职业分布特点等因素前提下对原有部分营业网点进行迁址或置换，力求最大限度地发挥每一个营业网点的优势。以下以资本金规模类似的几个券商为例，可看出湘财证券比较典型，其省内营业部占比仅为17.3%，大部分分布在省外。湘财证券目前的23家营业部几乎谝布全国，**、经济发达地区基本上都有营业网点，如北京、上海、深圳、广州等，中部杭州、武汉、南京等也有营业部，西南有昆明、成都，北方有沈阳，西北有乌鲁木齐、西安，最南有海口，这样的营业网点布*体现了其战略发展优势。
成本与费用是影响营业部或证券公司经纪业务利润的主要因素之一，目前证券公司营业部的成本和费用主要包括以下七个方面：（1）、房租；（2）、装修摊销；（3）、设备摊销；（4）、通信费用；（5）、资讯费用；（6）、席位费摊销；（7）人员费用。囿于传统的营业部扩张模式，营业部成本较高。大量用于有形网点建设的固定资产投入、佣金折让和人力资本的上升使券商的成本节节攀升。营业部装修频率过高，2-3年改造一次，投入很大，递延资产增加，固定成本增加，长期待摊费用呈不断上升的趋势。
利用经纪人来开拓市场，这在部分证券公司中已得到了不同程度的体现。在调查营业部聘用的经纪人开发客户创造的交易量占营业部总交易量的比率时，20.68%的营业部认为10%以下的交易量来源于经纪人，有8.14%的营业部反映在经纪人带来的交易量在10%--20%之间，认为经纪人带来的交易量在20%以上的营业部仅占3%。这说明了：目前在我国，经纪人的现象已非个别，而是一种普遍现象；由于经纪人出现这个事实与目前相关法规相对滞后的现状，在某种程度上妨碍了经纪人制度的发展，导致了经纪人创造的交易量极其有限，但是我们也应看到经纪人的推出是一种趋势。
从证券营业部产生的历史看，其原生功能是提供证券经纪，是券商进行证券经纪业务的主要基层机构。多年来各家券商的证券营业部都是按照相似的结构组建，并且按照相似的模式经营。但近年来，证券营业部经营的宏观环境发生了极大变化，对证券营业部的生存与发展提出了新的挑战，证券营业部在功能上正酝酿一场重大转变，除了过去营业部业务以客户的交易委托这项功能之外，正在被赋予更多的功能。
随着股票发行的市场化进程，股票发行的风险越来越大，尤其是增发和配股的风险加大；而且随着债券市场的发展成熟，债券的发行量会逐年增加。这要求建立稳固的销售渠道，而委托其他券商和金融机构销售的成本较高,因此今后券商应更多地利用自己遍布各地的证券营业部来完成销售任务，营业部成为统一的证券配售中心的一部分。
由于营业部是天然的与客户接触的接口,因而挖掘其作为券商部分业务前站、公关协调、战略客户服务等职能十分重要。营业部会变成一个区域性的信息处理中心，为券商提供丰富、准确、真实的信息服务，而且提供的信息量、速度与价值超过券商通过其它渠道获得的信息。
随着网上交易的发展和其他金融机构的市场进入,有形的证券营业部将越来越显得不重要,特别是营业部作为一种传统中介信道的功能会逐渐弱化，营业部就将变成一个客户服务中心，完成从“产品导向”到“客户导向”的转变。证券客户服务中心，其实质是一个面向股民的管理中心、响应中心、服务中心，为其提供标准化、规范化的服务界面和接口，并通过信息技术将电脑系统、人工座席代表、信息、电话线路等资源整合成统一的、高效的服务工作平台。营业部的功能转变为多元理财中心，员工也相应转型为理财顾问或理财营销人员。营业部的服务品质由于网络通讯，变成全面化、即时化和全时化。
近几年经纪业务模式将是传统经纪与网上交易的有机结合，是交易中介与投资理财的有机结合。将出现散户厅、大户室、经纪人、网上经纪等远程交易多种经营方式并存的状态。
3.1.1散户厅。散户厅模式今后在西部、大城市的社区中心、中小城市仍存在一定的发展空间。因为，未来几年内散户投资者为主体的市场交易格*仍然难以改变。尤其是中西部地区证券营业部的客户中散户占有相当大的比重。但由于投资者机构化的趋势，以及网上交易等远程交易方式的普及，散户厅作为营业部生存基础的地位将会弱化。原有大型营业部将予以转移、分割或裁减。营业部有小型化的趋势，营业部最大的成本来自于场地、人员和电脑设备。相对而言,电脑设备和场地成本等硬件设施的成本较为固定，所以新设经纪网点面积规模应实现小型化，逐渐缩小规模。大部分营业部建成贵宾（VIP）服务形式，营业厅面积缩小，不必要的散户电视墙被取消，不在场所内成百上千地购置摆设电脑。
更多的营业部将分化成面积小、人员少、成本低的证券服务部。在电脑、网络技术日益普及的情况下，一个营业部缩小到3－4个人，电脑输入人员和行政人事可大幅减少服务部与营业部相比，人员精简、不设财务及清算系统等低成本的优势较为明显。
3.1.2大户室。由于机构投资者和大资金个人投资者的偏好，通常不太愿意通过基金或经纪人代为投资，因此，大户室这种经纪模式今后仍将继续存在，而且是未来证券经纪业务的主要收入来源之一。这些营业部大多不接受散户,大户室和超大户室占据了营业部的大部分面积。
根据市场细分原则，大户室型证券营业部将转型成为大客户服务中心，将经营对象定位于机构客户、私募基金和大资金个人投资者，他们是未来市场最活跃的主体。投资顾问集体办公，凭借专家的理财服务取得较高的收入。走“高投入、高产出”路线，以“度身定做”出适合自己的经纪业务定位和经营策略。
3.1.3远程交易。今后一段时期内，远程交易将是除经纪人模式外，发展速度最为迅猛的一种形式。因为传统的证券营业部不是一种低成本、高效率的服务方式。市场调查表明，80％的被访股民很少亲临营业部，他们选择营业部不是根据品牌、公司或服务，“距离自己最近”几乎成了唯一条件。虽然营业部是一种非常好的人对人服务方式，但其退化速度较想象更快。
营业部要在非现场交易上集中资源，更多地利用网上交易、电话交易、手机炒股手段。远程交易不仅是发展网上交易一种形式，电话下单、建立呼叫中心（callcenter）、银证通也是未来经纪业务发展的重要形式。目前许多券商的服务是通过电话的语音信箱来完成的。随着通信科技应用及处理资讯的能量随着技术发展，将造就移动交易（WAP、IA）型态的新市场；移动电话的频宽改善后，手机下单不受地域、时间、上网等限制，发展潜力也很大。远程服务部或大户室也将继续成为远程交易模式的重要组成部分。“银证通”的开展可以说是银行业务渗透到证券业务中的初步形式，但对券商而言，是以失去客户存款利差（券商存在银行的利息收入要高于客户直接存在银行的利息）为代价换取市场份额的递增，目前“银证通”推广的效益远远不及营业部。
信息技术的进步和网上交易低佣金率的趋势将成为推动网上交易进一步发展的两大推动力，网上经纪这一模式具有广阔的发展前景。在支持同等客户的条件下，网上交易的投资是传统营业部的1／2～1／3之间，日常月营运费用是传统营业部的1／4～1／5，网上券商的成本优势还是很明显的。据估计华泰证券网上交易已占到公司总交易量的15%，累计交易额达212亿元，而其直接投入却不足1000万元。
但近几年内，网上交易只能是原有委托方式的一种补充,其替代营业部的作用还远远没有发挥出来，网上交易还不会成为证券交易的主流方式。政策面看，证监会对网上交易的规定，网上交易的实质是券商服务的一种延续，使投资者有一个较好的顾问，并以较低廉的交易成本和较快速度完成一次完整交易，决定了我国现阶段网上交易只能是一种市场培育过程，其对有形网点仍存在较大依赖性。
从近年看，经纪业务依托点仍然是证券营业部。网上交易的开展更应该说是一种市场细分的过程，短期对传统方式不会造成很大冲击。随着未来证券市场的主流投资者发生变化，主流投资者以新一代有较高文化水平和财富的中产阶层以及现在的大中学生组成，他们将是网上交易的目标市场。
所以目前二级市场业务必须两手抓，一手挖掘传统经纪潜力，一手应对网上交易冲击。要建立和完善包括客户管理、理财、营销、咨询、电脑在内的高质量的服务体系。同时顺应网上交易潮流，利用网上交易铸造品牌、开拓业务、领人之先。
3.1.4经纪人。与国外证券市场不同，我国证券市场从一开始就没有建立经纪人体制，一直是客户自己从事投资活动，券商没有为一般客户提供个性化服务。未来为客户最大程度地提供个性化的增值服务将成为券商吸引和留住客户的核心手段，以高层次、智能化、个性化的服务为特征的信息咨询服务将成为证券经纪业务竞争的关键。经纪人制度是交易中介与投资理财的结合的较好方式。
营业部将逐步建立规范有效的经纪人制度。虽然目前在证券经纪领域全面推行经纪人制度的条件尚不成熟，经纪人的法律地位及其与券商、投资者的关系没有明确的法律界定，每位客户的投资风格、风险承担能力和投资规模均不相同，国内经纪人显然无法做到提供“主动性、个性化和专业化”服务，但由于经纪人制度在国外的发展已相当成熟，
并有一套严格的规章制度来加以管理，因此在国内全面推行将只是时间问题。
未来证券营业部的人员构成将只有两类，一类是必要的技术后勤保障人员，另一类就是经纪人。经纪人在券商经纪业务中将会逐步承担现有证券营业网点的职能，发挥日益重要的作用和影响。营业部的场地、设备和人力资源将开始向职业经纪人开放,原来的“佣金”逐渐蜕变为“信道租用费”、“设备租用费”和“经手费”等,同时,营业部将利用自己的人才资源培养自己的经纪人队伍，受托客户的资产，并代人理财。这些收入将逐渐转化为券商主要的经纪业务收入。无论采用以上哪一种模式，营业部都要充分利用自己现有的资源，把经纪业务竞争重点转到为客户提供高质量的服务上来。未来证券营业部的竞争力是为客户当好投资理财顾问、提供增值服务。券商应及时转变观念，致力于技术创新和业务创新、优化经纪业务网络、形成自身经营特色和品牌效应等，提高经纪业务的核心竞争力。
基于以上分析，券商经纪系统营业部在竞争策略的选择上可考虑以下方式。
目前券商追求区域内高的市场占有率显然相当难，相反，在长江三角洲、珠江三角洲等沿海中小城市，由于经济发达程度高，藏富于民，证券经纪业务仍存在较大的发展空间；特别是在中西部内陆地区，国家推行西部大开发政策以及一些地区扶持政策，为该地区证券市场带来发展机遇，其经纪市场潜力相当大。因此，券商应稳步推进营业部和服务部的建设，重点加强西部大开发地区、东南沿海富裕地区的网点增设，并对原有部分经营状况不佳的营业网点进行迁址或置换，最终完成全方位的战略布*，在营业网点布*上考虑在西北地区布点。
由于历史地理及国家发展政策上的原因，西部地区的经济一直处于落后状态，为加快中西部地区的发展，国家明确提出了加快中西部发展的措施及政策上的倾斜，2002年财政体制改革重点将增强中西部地区的转移支付力度。从合理调配券商有限资源的角度出发，故券商应该考虑在西北地区建立营业网点，适度增加在西部地区的营业部数量。中西部地区证券营业部的客户中散户占有相当大的比重。从上交所公布的各营业部交易情况看，1999年12月，山西、陕西、青海、宁夏、**、内蒙古等地营业部的人均交易量均在3000元以下，其中青海仅1187元。这一数据仅是北京的1/10。但从营业部拥有的平均客户量上看，西部地区营业部的客户拥有量是最高的，如**的每个营业部平均客户量达1.61万人，较北京、上海分别高出50%、80%；而同处中西部的山西的同一数据为1.57万人，陕西为1.46万人，列全国前第2、3位。这说明西部地区营业部的散户特征相当明显，券商营业部可采取传统营业部的模式。
在外部条件既定的情况下，各营业部的交易量的大小及其市场份额主要取决于其客户开发情况。而且，同样的客户规模和资金量规模可能由于客户结构的不同导致其交易量规模与结构不一样，导致其经纪业务收入和利润不一样，所以营业部应加强客户管理。以客户为中心。客户是营业部生存和发展的基础，应把最好的服务提供给最有价值客户。据分析80%的利润来自20%的客户，发展新客户所需费用是维持老客户的6-8倍。营业部应树立“以客户为中心”的经营理念，业务运营始终要围绕以客户为中心，面向客户，关心客户，实现对客户资源的深度利用。
积极发展机构客户。目前市场投资者结构正在发生根本性的变化，机构客户的壮大发展是市场发展的必然，将对证券市场起越来越大的主导作用。所以客户群体必然产生分化,服务对象将逐步演变到以大中户投资者为主,营业部的服务对象要进行相应的转移，启动市场集中策略，从目前以服务零售客户为主到服务机构客户，以机构客户为重心，兼顾零售客户，在服务机构客户方面培养核心竞争力，将面向机构客户、为机构客户提供专业化服务作为经营的主旨。营业部应瞄准机构客户，可设立独立的机构客户部，服务与产品设计以机构客户为中心展开,全方位为机构客户服务，强化机构客户关系管理，在维系、发展机构客户，强化机构客户忠诚度上争取打下好的基础,为市场细分和差别化经营作好准备。
逐步建立客户档案、数字仓库。这是导入客户关系管理系统（CRM）的重要一环。实施CRM应在券商总部层面展开，营业部发挥基础性工作。CRM核心是客户数据的管理。营业部要加强客户结构分析，深入研究自己的客户群，要重视现有的客户,强调客户的细分工作,改变过去简单按资金量大小,将客户分为大中散户的做法,采用按客户的交易行为、习惯,寻找最有价值、利润贡献度最高的客户；将每一个有价值客户的资金状况、持仓状况、交易记录、盈亏情况以及客户的投资风格、习惯等加以登记,建立客户档案,彻底了解客户。细分客户后再进而对不同层次的客户实施不同的服务销售方案,找准市场空间，为其提供有差别的个性化服务。
营业部只有建立成本优势，才能有竞争优势。不仅要在开源上有更多作为，而且还要采取节流的措施。任何一个营业部的利润都取决于成本、佣金标准和交易量三大因素，随着佣金自由化、市场竞争加剧和交易量萎缩，粗放经营时代将一去不复返，要从根本上扭转过去粗放式经营思路和盈利模式。
推动银证通、电话委托、网上委托等不占用营业厅面积、低成本扩张的非现场“远程交易”方式。利用网上经纪业务的发展契机，通过加强银证合作，大力推进虚拟营业部建设。据统计，建一个网上证券分公司的成本只相当于新建一个营业部成本的20％，能节约券商的扩张成本。目前国内券商发展网上经纪业务基本是两种模式：一种是以广发证券、华泰证券为代表的以营业部为依托，电子商务部为营业部网上交易提供技术支持和其它服务，这种模式能够充分利用总公司的研究资源和营业部资源；另一种是以西南证券、广东证券为代表，收购并组建独立的网上经纪公司（飞虎网、中天网）为客户提供网上经纪服务。其优点完全摆脱对营业部的依附，能独立开展证券经纪业务。在现阶段网上交易赢利模式不明的状况下，券商采取哪种方式需根据自身情况进行选择。严格控制营业部成本与费用开支。应该对营业部的成本与费用进行结构分析，寻找压缩成本的潜力。必须对各营业部的平均成本与费用及各营业部人均创造的手续费净收入和人均净利润进行对照分析。交易量与其成本与费用之间的关系进行全面的统计分析，并据此对营业部分别核定成本与费用标准，定期进行考核。
同城营业部机构精简，券商可考虑建立集中交易系统，总部可将各营业部的交易清算数据集中，在这个前提下，可对同城营业部进行机构精简，一个营业部只需3－4人，从而很大程度上降低营业部的经营成本，实现其规模经营。经营一般或不好的营业部，甚至可转成面积小、人员小、成本低的证券服务部。
建立客户管理中心。应在营业部网点的质量上下工夫，经营较好的营业部可转为“客户管理中心”，充分利用现有营业部豪华宽敞的装修条件，并结合专业化、个性化的咨询服务，把每一家证券营业部都办成精品营业部，建成所在区域的“客户管理中心”。加强营业部项目投资、大宗设备立项可行性以及成本分析，可采用集中投标采购方式，达到增收节支目的。
为客户最大程度地提供个性化的增值服务将成为券商吸引和留住客户的核心手段。证券市场衡量证券营业部的标准是：只有服务才有价值。证券经纪人制度将是顺应市场潮流发展的必然选择，经纪人在稳定客户、减少非现场客户、降低交易成本、提供专业化服务等方面具有明显优势，在经纪业务中将会逐步承担现有证券营业网点的职能。营业部的发展方向之一应当是从为客户提供标准化服务上升到为客户提供经纪人服务。从目前来看，经纪人制比较适用于“大户室”类客户。
券商经纪人的角色定位应是“金融产品的销售与服务”，承担新客户的开发、金融产品的销售,以及为客户提供与销售相配套的顾问服务工作。其目标客户应是客户细分后公司最有价值的客户群,具备一定资产规模、需要专业性投资顾问服务的非现场客户。
建立经纪人制度的转型工作，要改革现有的客户服务方式,打破营业部资讯部、交易部、客户管理部等业务各部门之间、营业部员工和证券经纪人之间的界限,建立客户开发、专业服务、基础服务一体化的服务模式；尝试进行“现场客户非现场化”改革；以项目组的形式重点辅导几家营业部的转型工作；依托现有的营业部,尝试运作完全以“非现场客户”为服务对象的、以经纪人为主体的新型营业部。同时，券商应从激励机制、风险控制及提高经纪人素质等方面积极探索，如制定合理的分配政策大力推动员工加入经纪人的队伍；吸引社会上的知名人士成为经纪人；制定合理的政策使社会上的独立经纪人加盟。
传统的证券营销模式已不能满足客户日益提高的服务需求，现在证券市场结构即将转变，券商应抓住机遇，率先进行有力度的市场营销活动，通过整体营销的方式，从产品、佣金定价、销售渠道和促销等方面进行营销，实现服务品牌化，形成自己的市场品牌，建立券商的品牌效应。必须走出目前各营业部片面追求高标准硬件设施和豪华装修的误区，本着市场化、专业化的原则，培育一批有市场影响力的投资分析师、行业专家，增加具有超前性、实战性的有效产品，注重用资信品牌、专业咨询、高质量的研究成果及信息资料争取客户，培养核心竞争力。
“连锁化”经营是品牌策略的重要环节。市场开发策略应强化经纪业务总部的管理职能，以统一协调各营业部的自主营销行为，以券商自身资讯优势、人才优势和管理优势为依托，把经纪业务总部建成一个统一的证券资讯配售中心，把下属营业部建成统一标识、统一管理、统一业务流程、统一服务标准、统一对外宣传的连锁式证券营业部。这种经营模式的优势：一是降低经营成本；二是通过资源整合，提高营业部的整体竞争力和规模效益；三是形成券商的市场形象和品牌，扩大影响力。
目前营业部业务状况可以概括为业务品种单一、业务结构雷同、竞争手段缺乏特色与创新。部分营业部根据自身的特点，逐渐在某些细分市场上采取差别化