关于投资战略配售基金的疑问解答

题记：一夜之间，有关战略配售基金的投资宣传铺天盖地，用一句诗来形容，就是“忽如一夜春风来，千树万树梨花开”。战略配售基金究竟是什么基金？战略配售基金为何能博得如此众多的关注？战略配售基金应该如何投资？六只正在发售的战略配售基金该不该买？

上篇回顾：

战略配售基金是什么？你想了解的都在这里！

战略配售基金是什么？你想了解的都在这里！（二）

在之前的介绍中，小编重点介绍了战略配售基金的来龙去脉以及六只基金的详细信息，在接下来的这部分，小编将为各位投资者解答在具体投资过程中可能遇到的实际问题，为大家答疑解惑。

（1）  战略配售基金的运作模式是怎样的？

答：战略配售基金合同生效后的前三年为封闭运作期。在封闭运作期内，不办理赎回业务。在受限开放期内，可以接受基金份额的申购申请，但不接受基金份额的赎回申请。

基金产品生效6个月之后在交易所上市，投资者可将其持有的场外基金份额通过办理跨系统转托管业务转至场内后上市交易。这也意味着封闭期也是可以交易的，不过可能会有折溢价的波动。

（2）  战略配售基金的分红原则是什么？

答：战略配售基金的收益分配原则是，在符合有关基金分红条件的前提下，基金每年收益分配次数最多为12次，每次收益分配比例不得低于该次可供分配利润的25%，若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配。

（3）  战略配售基金的募集时间是哪天？

答：战略配售基金的募集分为两个阶段，第一阶段：个人投资者(6月11日至6月15日)，这里小编要特别强调一下，对于广大普通投资者，一定要在6月11日至15日期间进行认购，逾期不候。

第二阶段:全国社会保障基金、基本养老保险基金、企业年金基金、职业年金(6月19日)。第一阶段募集期结束后，基金募集规模若是没有达到500亿元，进入第二阶段募集期。此外，战略配售基金只通过场外公开发售，没有场内发售。

（4）  战略配售基金的净值如何公布？何时公布？

答：上市交易或开放申购前，基金公司会每周公布一次战略配售基金的净值。上市交易或开放申购后，每个工作日公布战略配售基金的净值。

（5）  单一个人投资者限额为50万，超过50万怎么办？

答：单一个人投资者认购单一基金最高认购规模上限为50万元，若单一个人投资者在所有销售机构合计认购金额超过50万元，则超过部分无效。

如果一定要超过50万，可以多买几只基金，最多可以6只战略配售基金都买了，上限是300万，注意300万是含认购费的。

（6）  现在不认购，以后还能投资战略配售基金么？

答：第一，战略配售基金在前3年的封闭期内，每6个月受限开放一次，受限开放期内接受投资者的申购。

第二，战略配售基金在成立6个月之后会在交易所上市，届时可以在场内交易，因此以后还是可以申购的。

第三，不论何时投资战略配售基金，都会受到50万上限的限制。

（7）  封闭期如果需要钱的话，可以赎回战略配售基金么？

答：战略配售基金在三年封闭期内是不能赎回的，若是投资者确实有资金需求，可以等基金上市之后跨系统转托管到场内卖出，但是，场内交易需要考虑基金份额二级市场的折价风险。

（8）   三年后战略配售基金将何去何从？

答：6只战略配售基金封闭运作期届满后，转为上市开放式基金（LOF）。

（9）   战略配售基金潜在收益率如何？

答：战略配售基金的潜在收益率和CDR发行定价情况有关。如果CDR的发行定价比较合理，那么作为打新基金的潜在收益率还是值得期待的。如果CDR发行定价比较高，导致出现破发的情形，那潜在收益率将不太理想。但潜在通过CDR回归或登录A股的公司均是各行业龙头，如果选取A股市场12只科技细分龙头，与潜在发行CDR公司进行横向估值比较，A股的科技龙头估值要低一些。但由于行业地位也有所差异，目前A股的科技龙头无明显优势。

另一方面，分别统计A股和美股首发之后三年的平均收益率，A股首发后三年平均收益率为73.22%，美股平均收益率为103.39%，不管是美股还是A股，其新股发行的收益率都相当可观。可见战略配售基金发行后有望获得不错的潜在收益率，是值得长期资金参与的。

（10） 上市交易后战略配售基金会折价么？

答：这个很难预测。从目前来看，定增基金上市不少处于折价状态，但也有溢价的情况存在。战略配售基金二级市场转让可能出现折溢价，以及锁定三年，都是值得注意的风险因素。

基金场内与场外转换要费用吗？

基金场外转场内是不收费的，流程如下：

1、需要联系开户的券商营业部，要去营业部柜台办理，问清楚该券商的交易席位号（上海和深圳席位号不一样）

2、有的券商在线上就可以办理转托管，在软件里面点场外基金—转托管（这个就是确定绑定关系）

3、如果不知道基金转托管席位号，可以联系基金客服（如果你在支付宝上面买的，也可以联系支付宝客服询问转托管席位号），50开头是沪市基金，需要提供沪市席位号，16开头是深市基金，需要提供深市席位号。

办理完成后，耐心等待2个交易日场外基金就可以转入场内卖出了！

备注：一般情况场内的手续费比场外的便宜不少。

申银万国场外基金怎样转到场内赎回

不能互相转换的。场内基金是实时可以交易的基金，而场外基金是要选择赎回而几天以后才能到账户资金的。

基金从场外转托管至场内具体如何操作？

一、基金从场外转托管至场内的流程：　　1、投资者申请将基金份额转入场内系统的，应e69da5e6ba90e799bee5baa6e79fa5e9819331333337613234持有效身份证件到拟转入的有资格的上证所会员营业部办理指定交易，已办理指定交易的除外。　　2、T日，投资者在场外转出方基金管理人或其代销机构处提出基金份额转托管申请。场外转出方基金管理人或其代销机构应按照中国结算公司相关数据接口规范要求申报转托管，必须注明转入方（上证所）代码、开放式基金账户号码、基金代码和转托管数量，其中转托管数量应该为整数份。　　3、T日日终，中国结算公司TA系统处理转托管申报。对于合格转托管申报数据，记减投资者上海开放式基金账户基金份额，同时相应记增上海证券账户基金份额；对于不合格转托管申报数据，注明失败原因反馈转出方基金管理人或其代销机构。　　4、T+1日，中国结算公司将成功及失败转托管处理结果反馈给场外转出方基金管理人或其代销机构。　　二、概念简介　　1、转托管：投资者要将其托管股份从一个券商处转移到另一个券商处托管，就必须从办理一定的手续，实现股份委托管理的转移。　　2、证券市场，除了交易所外，还有一些其他交易市场，这些市场因为没有集中的统一交易制度和场所，因而把它们统称为场外交易市场，又称柜台交易或店头交易市场，指在交易所外由证券买卖双方当面议价成交的市场。它没有固定的场所，其交易主要利用电话进行，交易的证券以不在交易所上市的证券为主。　　3、场内交易市场又称证券交易所市场或集中交易市场，是指由证券交易所组织的集中交易市场，有固定的交易场所和交易活动时间，在多数国家它还是全国唯一的证券交易场所，因此是全国最重要、最集中的证券交易市场。证券交易所接受和办理符合有关法令规定的证券上市买卖，投资者则通过证券商在证券交易所进行证券买卖。

怎样把蚂蚁基金转入场内交易？

不可以，蚂蚁基金本身就是场外基金。场内基金和场外基金分别有不同的基金代码。

场外募集的LOF基金份额注册登记在题目和答案-12职教网

关于场外募集的LOF基金份额注册登记在的题目有哪些，“场外募集的LOF基金份额注册登记在”的答案是什么。

1、场外募集的LOF基金份额注册登记在（）。

答案：C

解析：LOF份额的认购分场外认购和场内认购两种方式。场外认购的基金份额注册登记在中国证券登记结算有限责任公司的开放式基金注册登记系统；场内认购的基金份额登记在中国证券登记结算有限责任公司的证券登记结算系统。

答案：B

解析：LOF份额的认购分场外认购和场内认购两种方式。场外认购的基金份额注册登记在中国证券登记结算有限责任公司的开放式基金注册登记系统；场内认购的基金份额注册登记在中国证券登记结算有限责任公司的证券登记结算系统。

答案：C

解析：基金的市场营销主要涉及基金份额的募集与客户服务，基金的投资管理体现了基金管理人的服务价值，而基金份额的注册登记、基金资产的估值、会计核算、信息披露等后台管理服务则对保障基金的安全运作起着重要的作用。

答案：A

解析：基金的市场营销主要涉及的两个内容。

答案：B

解析：在基金募集期内，投资者可通过具有基金代销业务资格的证券经营机构营业部“场内”认购LOF份额。基金管理人及其代销机构的营业网点是“场外”认购。

6、投资者将登记在证券登记结算系统中的基金份额转托管到基金注册登记系统，属于（）转托管。

答案：A

解析：投资者将登记在证券登记结算系统中的基金份额转托管到基金注册登记系统，属于跨系统转托管。

7、下列关于LOF份额的申购、赎回和转托管的说法中，正确的是（）。

答案：B

解析：投资者将托管在某证券经营机构的LOF份额转托管到其他证券经营机构属于系统内转托管。故选项A错误。登记在中国证券登记结算有限责任公司的开放式基金注册登记系统内的基金份额，只能申请赎回，不能直接在深圳证券交易所交易。故选项C错误。LOF采取“金额申购、份额赎回”原则。故选项D错误。

8、（）是注册登记机构通过注册登记系统对基金投资者所投资的基金份额以及其变动的确认、记账的过程

答案：C

解析：基金的份额登记是注册登记机构通过注册登记系统对基金投资者所投资的基金份额及其变动的确认、记账的过程。

9、公开募集基金的备案应符合下列条件（）。Ⅰ.封闭式基金募集的基金份额总额达到准予注册规模的60%以上Ⅱ.封闭式基金募集的基金份额总额达到准予注册规模的80%以上Ⅲ.开放式基金募集的基金份额总额超过准予注册的最低募集份额总额Ⅳ.基金份额持有人人数符合中国证监会规定

答案：C

解析：基金募集期限届满，封闭式基金募集的基金份额总额达到准予注册规模的80%以上，开放式基金募集的基金份额总额超过准予注册的最低募集份额总额，并且基金份额持有人人数符合中国证监会规定的，基金管理人应当自募集期限届满之日起10日内聘请法定验资机构验资，自收到验资报告之日起10日内，向中国证监会提交验资报告，办理基金备案手续，并予以公告。

10、基金募集期间，投资者可以通过具有基金代销业务资格的（）从场内认购LOF份额

答案：D

解析：通过具有基金代销业务的证券经营机构进行场内认购，一般来说场内认购，的机构多为证券公司。

11、我国场外认购LOF份额，应使用（　　）账户进行认购。

答案：A

解析：基金募集期间，投资者可以通过具有基金代销业务资格的证券经营机构营业部场内认购LOF份额，也可通过基金管理人及其代销机构的营业网点场外认购LOF份额。场内认购LOF份额，应持深圳证券交易所人民币普通证券账户或证券投资基金账户；场外认购LOF份额，应使用中国证券登记结算有限责任公司深圳证券交易所开放式基金账户。

12、公开募集基金的备案应符合下列条件（）。Ⅰ．封闭式基金募集的基金份额总额达到准予注册规模的60％以上Ⅱ．封闭式基金募集的基金份额总额达到准予注册规模的80％以上Ⅲ．开放式基金募集的基金份额总额超过准予注册的最低募集份额总额Ⅳ．基金份额持有人人数符合中国证监会规定

答案：C

解析：基金募集期限届满，封闭式基金募集的基金份额总额达到准予注册规模的80％以上，开放式基金募集的基金份额总额超过准予注册的最低募集份额总额，并且基金份额持有人人数符合中国证监会规定的，基金管理人应当自募集期限届满之日起10日内聘请法定验资机构验资，自收到验资报告之日起10日内，向中国证监会提交验资报告，办理基金备案手续，并予以公告

答案：D

解析：处于下列情形之一的LOF份额不得办理跨系统转托管：①分红派息前R一2日至R日(R日为权益登记日)的LOF份额；②处于质押、冻结状态的LOF份额。

14、股权投资基金的募集行为包括（）。Ⅰ.推介基金Ⅱ.发售基金份额Ⅲ.办理投资者认缴Ⅳ.份额登记Ⅴ.赎回（退出）

答案：B

解析：选项B符合题意：具体而言，募集行为包括推介基金、发售基金份额、办理投资者认/申购（认缴）、份额登记、赎回（退出）等活动。

答案：C

解析：由于分级基金份额是分系统登记的，登记在基金注册登记系统的基金份额只能申请赎回，不能直接在证券交易所卖出；登记在证券登记结算系统中的基金份额可以在证券交易所卖出。（故C项错误）

16、基金募集期限届满，封闭式基金募集的基金份额总额达到准予注册规模的（）以上，可办理基金备案手续。

答案：C

解析：本题考查基金的备案。基金募集期限届满，封闭式基金募集的基金份额总额达到准予注册规模的80%以上可办理基金备案手续。参见教材（上册）P95。

17、（　）在提供募集服务的过程中，应将基金管理人的基金募集材料及时完整地提供给潜在基金投资者。

答案：A

18、股权投资基金具体的募集行为包括（）。Ⅰ.推介基金Ⅱ.发售基金份额Ⅲ.跟进投资Ⅳ.办理投资者认/申购Ⅴ.份额登记

答案：C

解析：股权投资基金具体的募集行为包括推介基金、发售基金份额、办理投资者认/申购（认缴）、份额登记等活动。

19、处于下列哪个情形时，LOF份可以办理跨系统转托管？（）

答案：B

解析：处于下列情形之一的LOF份额不得办理跨系统转托管：①分红派息前R-2日至R日（R日为权益登记日）的LOF份额；②处于质押、冻结状态的LOF份额。此外，对于处于募集期内或封闭期内的LOF份额进行跨系统转托管虽没有明确规定禁止，但一般的运作方式均为在封闭期结束后再开通跨系统转托管。

20、下列关于LOF和ETF的区别，正确的是（）。Ⅰ.LOF的申购和赎回是基金份额与现金的对价；ETF与投资者交换的是基金份额与“一篮子”股票Ⅱ.LOF通常每1天只提供1次或几次基金净值报价；ETF每15秒提供一个基金参考净值报价Ⅲ.LOF可以是指数型基金，也可以是主动管理型基金；ETF通常采用完全被动式管理办法Ⅳ.LOF采取“金额申购、份额赎回”的原则；场外申购和赎回ETF采用“份额申购、份

答案：B

解析：本题考查LOF和ETF的区别。

聊一聊Reits基金。

发现了嘛？

这些Reits基金的封闭期也太长了吧....

如果通过场外购买，就必须持有到封闭期结束才能赎回，持有20多年真的也太长了，而在场内购买则可以在Reits上市后在二级市场交易，可以参与场内外折溢价的收益波动。

场内认购最低1000份起，Reits不是传统的公募基金，发行净值不是1元钱，而是根据询价定价。

以中航首钢的项目为例，目前询价最高为13.37/份，也就是说发行价的起点金额是在13380元。

Reits对公众投资者的发行规模都较少，首批9只大概率都是一日售完且会比例配售（和传统基金的配售定义相同）。

“龙头”券商低佣开户福利。

步骤如下

以下是首批公募reits的发行情况，均可以在这个券商场内购买。

首批公募reits购买路径：

场内认购：涨乐-交易-场内基金-认购

场外认购：涨乐-理财-搜代码

场外基金和场内基金的区别：

1、场外认购按发行价格的最低认购金额起点，目前知晓是300元起。

2、场内认购是1000份起，根据发行价预计起点是6000-1.4万不等。

场外和场内认购以后交易的区别

1、公募reits属于封闭期特别长的项目，因此场外认购以后，几乎至少也是20年内无法做赎回（支持场外转入场内交易）。

2、场内份额通过交易所挂牌上市，上市以后根据当时的市场情况，投资者之间报价撮合交易，公募reits因为引入了做市商机制，因此产品流动性还是可以保障的，但具体产品是否会低于认购价，在二级市场打折交易，这点因为没有前期案例，无法预知。

建议：认购资金能达到场内起点的，尽量场内认购。

【注意】：5月31日开始募集，如果有意向参与场内认购的话，务必尽早开户，这样才能保证周一能够参与哦~