对发行期首日的再认识及后期时间节点的推算_财富号_东方财富网

>$汤姆猫(SZ300459)$   对发行期首日的再认识及后期时间节点的推算。一，非公开定向增发股票的定价基准日，以三种方式确定。1，关于本次非公开发行股票的董事会决议公告日，2，股东大会决议公告日，3，发行期的首日。前二期是固定日期，好理解，对定增价也好推算，但发行期的首日在一定时期段是非固定日期，随机的即有外部约束（审核，注册），还有内部（公司，承发方，认购方）协商，并不是经交易所审核通过，证监会注册通过后的公告日。现定增基准日，多是以前两种在释义中确定，但459没有，采用了第三种，（300375/603378采用是前二种，300505采用第三种）什么意图，不知，但有一点是清晰的，定增不结，股价波折不止。但本人倾向于它最终会以某日来确认，不见得一定是以邀请日，募集日来确认。这帖不是在定增己明朗时的释义解读，是推断，正如，我们作一只票是以盘面来应对的但也不是被动跟随一样，会有偏差。二，接下来几个时间节点推算。1，己完成时，7月14日董事会决议，7月31日临时股东大会。2，未来时，8月15日前交易所受理，约在11月30日前审核意见揭晓，如通过则，约在2024年1月10前证监会注册，3月30日前后募集缴款验资，发行完成。

多说几句，这帖发后，本人进入静默期，不评论不回复，前期发帖，评论都已回收！来东财是为了学习交流探讨分享的，通过分享探讨确实对本人大有帮助！这里人才济济也鱼目混珠，即有直言相论的也有蔫损坏，更有出言不逊。还是那句话，每个人的认知不同，别争辩；每个人都有难言之隐，别拆穿；每个人都无法感同身受，别解释。

非公开发行股票如何定价？

根据《证券发行办法》的规定，非公开发行股票的发行底价为定价基准日前20个交易日公司股票均价的90%，实际发行价不得低于发行底价。 　　施细则对上述规定进行了细化，明确规定定价基准日必须在董事会决议公告日、股东大会决议公告日和发行期的首日这三个日期中选取，股票均价的计算应为充分考虑成交额和交易量因素的加权均价。 　　在目前上市公司股东对管理层的约束尚未完全到位的情况下，为使发行结果更加公平公正，使发行价格贴近公司投资价值，《实施细则》规定，最终发行价格和发行对象必须在取得发行核准批文后，经过有效的市场竞价产生。

非公开发行股票怎么定价？董事会能不能确认发行价格？

点击蓝字/关注我们

上市公司非公开发行股票价格怎么定？

根据《证券发行办法》的规定，非公开发行股票的发行底价为定价基准日前20个交易日公司股票均价的90%，实际发行价不得低于发行底价。实施细则对上述规定进行了细化，明确规定定价基准日必须在董事会决议公告日、股东大会决议公告日和发行期的首日这三个日期中选取，股票均价的计算应为充分考虑成交额和交易量因素的加权均价。同时，根据实际情况，《实施细则》对以重大资产重组、引进长期战略投资为目的的发行和以筹集现金为目的的发行采取了不同的定价机制。对于通过非公开发行进行重大资产重组或者引进长期战略投资为目的的，可以在董事会、股东大会阶段事先确定发行价格。该种目的的发行，通常对发行对象有特定的要求，除了能带来资金外，往往还能带来具有盈利能力的资产、提升公司治理水平，优化上下游业务等，因此《实施细则》允许发行人董事会、股东大会自行确定发行对象的具体名单、发行价格或定价原则、发行数量，体现了公司自决的市场化原则。同时《实施细则》规定，此类发行对象认购的股份应锁定36个月以上，这既符合长期战略投资的本意，又可很大程度上避免因认购股票后可在短期内抛售获利而引发的不公平现象。对于以筹集现金为目的的发行，应当在取得发行核准批文后采取竞价方式定价。发行人的主要目的是筹集资金，对发行对象没有限制，发行对象属于财务型投资者。在目前上市公司股东对管理层的约束尚未完全到位的情况下，为使发行结果更加公平公正，使发行价格贴近公司投资价值，《实施细则》规定，最终发行价格和发行对象必须在取得发行核准批文后，经过有效的市场竞价产生。竞价制度的要点有三：一是严格贯彻价高者得的原则，价格是第一优先考虑的要素；二是扩大询价范围，确保充分竞争，防止询价范围小、容易被操纵的现象；三是认购报价过程应严格保密，任何人不得在竞价结束前泄露认购报价情况。

按照最新修订的《上市公司非公开发行股票实施细则》，进一步突出了市场化定价机制的约束作用，取消了将董事会决议公告日、股东大会决议公告日作为上市公司非公开发行股票定价基准日的规定，明确定价基准日只能为本次非公开发行股票发行期的首日。

非公开发行股票定价是怎么定的？

上市公司非公开发行股票，应当符合下列规定：

(1)发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的90%。控股股东、实际控制人及其控制的企业认购的股份，36个月内不得转让；

(2)本次发行的股份自发行结束之日起，12个月内不得转让；

(3)募集资金使用符合《上市公司证券发行管理办法》第10条的规定；

(4)本次发行将导致上市公司控制权发生变化的，还应当符合中国证监会的其他规定。

非公开发行股票定价基准日哪天？

第七条《管理办法》所称“定价基准日”,是指计算发行底价的基准日。发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票均价的百分之九十。定价基准日可以为关于本次非公开发行股票的董事会决议公告日、股东大会决议公告日,也可以为发行期的首日。股票定价基准日上市公司应按不低于该发行底价的价格发行股票。如果董事会决议公告日或者股东大会决议日在复牌之前就召开那么定价日就是不低于停牌前20天均价90%,发行股份有一个限制必须在证监会审核通过后六个月之内。

非公开发行股票定价基准日怎么确定

第七条《关于修改〈上市公司非公开发行股票实施细则〉的决定》所称“定价基准日”是指计算发行底价的基准日。定价基准日为本次非公开发行股票的发行期首日。上市公司应当以不低于发行底价的价格发行股票。上市公司董事会决议提前确定全部发行对象，且属于下列情形之一的，定价基准日可以为关于本次非公开发行股票的董事会决议公告日、股东大会决议公告日或者发行期首日，认购的股份自发行结束之日起十八个月内不得转让：（一）上市公司的控股股东、实际控制人或其控制的关联人；（二）通过认购本次发行的股份取得上市公司实际控制权的投资者；（三）董事会拟引入的境内外战略投资者。定价基准日前二十个交易日股票交易均价的计算公式为：定价基准日前二十个交易日股票交易均价=定价基准日前二十个交易日股票交易总额/定价基准日前二十个交易日股票交易总量。扩展资料第一条为规范上市公司非公开发行股票行为，根据《上市公司证券发行管理办法》《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》（以下统称《管理办法》）的有关规定，制定本细则。注：《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》已经被2020年6月12日中国证券监督管理委员会令第168号公布的《创业板上市公司证券发行注册管理办法（试行）》取代。第二条上市公司非公开发行股票，应当有利于减少关联交易、避免同业竞争、增强独立性；应当有利于提高资产质量、改善财务状况、增强持续盈利能力。参考资料来源：中国证券委员会-【第11号公告】《关于修改〈上市公司非公开发行股票实施细则〉的决定》

上市公司非公开发行股票主要流程及节点|明华Recommend

水润万物，物物生荣

上市公司非公开发行股票主要流程及节点

股票投资中，经常会遇到一些公司非公开增发，这种增发一般会引起股价的一些额外波动。在我们实际遇到所投资公司非公开增发的过程中，了解、熟悉增发的关键点，对我们在此期间的投资决策，也会有一些帮助。这篇文章就主要说说这个方面的一些常识。

  聚材成体，散用汇财。

（集天之馈，融人之灵）

制造兴，则百业兴

上市公司非公开增发主要分为四个程序：公司内部决策程序；发行审核及注册程序；申购报价及获配程序；募资验资、股份登记及公告程序。

  公司内部决策程序

这个程序，首先是公司董事会对议案进行审议、决议，议案包括以下几个事项：

（一）证券发行的方案； 

（二）发行方案的论证分析报告；

（三）募集资金使用的可行性报告；

（四）其他必须明确的事项。

注：董事会在编制发行方案的论证分析报告时，应当结合上市公司所处行业和发展阶段、融资规划、财务状况、资金需求等情况进行论证分析，独立董事应当发表专项意见。论证分析报告应当包括下列内容： 

（一）发行证券及其品种选择的必要性； 

（二）发行对象的选择范围、数量和标准的适当性； 

（三）发行定价原则、依据、方法和程序的合理性； 

（四）发行方式的可行性； 

（五）发行方案的公平性、合理性； 

（六）发行对原股东权益或者即期回报摊薄的影响以及填补的具体措施。

具体议案经过公司董事会表决通过后，一般当天披露公告。

然后由董事会召集股东大会，提请股东大会批准。股东大会在对发行证券作出的决定中，一般要包括以下几个事项：

（一）发行证券的种类和数量； 

（二）发行方式、对象及向原股东配售的安排； 

（三）定价方式或者价格区间； 

（四）募集资金用途；

（五）决议的有效期； 

（六）对董事会办理本次发行具体事宜的授权； 

（七）其他必须明确的事项。

注：股东大会对发行证券事项作出决议，必须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过，另外向特定的股东及其关联人发行证券的， 股东大会就发行方案进行表决时，关联股东应当回避。

对于股东大会授权董事会办理具体事项的授权方面，上市公司年度股东大会可以根据公司章程的规定，授权董事会决定向特定对象发行融资总额不超过人民币三亿元且不超过最近一年末净资产百分之二十的股票，该项授权在下一年度股东大会召开日失效（这部分可作为交易所简易程序审核流程）。上市公司年度股东大会给予董事会前款授权的，应当就本办法第十八条规定的事项通过相关‍决定—《上市公司证券发行注册管理办法》二十一条 

  发行审核及注册程序

上市公司内部程序完成后，按照证监会规定的格式制作注册申请文件，由保荐人保荐并向交易所申报。交易所收到注册申请文件后，五个工作日内作出是否受理的决定。

交易所受理后，审核部门对上市公司证券发行上市申请进行审核；上市委员会对上市公司的申请文件和审核部门的审核报告提出审议意见（交易所可通过向上市公司提出审核问询、上市公司回答问题方式开展审核工作）。上市公司需要对交易所的审核、问询进行回复，以临时公告的形式披露。

交易所若认为上市公司符合发行条件和信息披露要求，会将审核意见、上市公司注册申请文件及审核资料报中国证监会注册；若认为上市公司不符合发行条件或者信息披露要求，会作出终止发行上市的审核决定。

在时间上，交易所按照一般规定自受理注册申请文件之日起二个月内要形成审核意见。（上市公司根据要求补充、修改申请文件，或者交易所按照规定对上市公司实施现场检查，要求保荐人、证券服务机构对有关事项进行专项核查，并要求上市公司补充、修改申请文件的时间不计算在内）

符合相关规定的上市公司按照本办法第二十一条规定申请向特定对象发行股票的，适用简易程序。交易所若采用简易程序，会在收到注册申请文件后，二个工作日内作出是否受理的决定，受理之日起三个工作日内完成审核，并形成上市公司是否符合发行条件和信息披露要求的审核意见。

中国证监会收到交易所审核意见及资料后，基于交易所审核意见，会依法履行发行注册程序。在十五个工作日内对上市公司的注册申请作出予以注册或者不予注册的决定。（规定注册期限内，中国证监会发现存在影响发行条件的新增事项的，可以要求交易所进一步问询并就新增事项形成审核意见。上市公司根据要求补充、修改注册申请文件，或者保荐人、证券服务机构等对有关事项进行核查，对上市公司现场检查，并要求上市公司补充、修改申请文件的时间不计算在内）

中国证监会收到交易所按照简易程序报送的审核意见、上市公司注册申请文件及审核资料后，三个工作日内作出予以注册或者不予注册的决定。

中国证监会的予以注册决定，自作出之日起一年内有效，上市公司应当在注册决定有效期内发行证券，发行时点由上市公司自主选择。适用简易程序的，应当在中国证监会作出予以注册决定后十个工作日内完成发行缴款，未完成的，本次发行批文失效。

再融资审核流程 来源深交所

  申购报价及获配程序

根据投资者申购报价情况和《认购邀请书》中规定的认购对象和认购价格确定原则，确定发行的对象和价格。另外对于发行价格，不能低于定价基准日前二十个交易日公司股票均价的百分之八十。（一般情况下，向特定对象发行股票的定价基准日为发行期首日），发行期首日一般为《认购邀请书》发送当天的T+1天，也就是认购邀请书发出的次天。

  募资验资、股份登记和公告

在申购报价后，根据《认购邀请书》的程序和规则，确定发行结果，然后双方签订认购合同，投资者进行认购缴款，承销商会将投资者认购的款项扣除保荐与承销费后，划转至上市公司指定的募集资金专户。

发行人和主承销商，然后聘请符合《证券法》规定的会计师事务所对申购和募集资金进行验证，并出具验资报告；聘请符合《证券法》规定的律师事务所对网下发行过程、配售行为、参与定价和配售的投资者资质条件及其与发行人和承销商的关联关系、资金划拨等事项进行见证，并出具专项法律意见书。

上面程序完成后，发行的新增股份需要在中国证券登记结算有限责任公司办理登记托管手续。

然后就进行公告，披露非公开发行的最终情况。主要公告包括：《非公开发行的发行过程和认购对象合规性之审核报告》、《发行过程和认购对象合规性的专项法律意见书》、《验资报告》、《非公开发行股票发行情况报告书》等。

另外，上市公司向特定对象发行证券在验资完成之日起十个工作日内，主承销商应当将验资报告、专项法律意见书、承销总结报告等文件一并通过证券交易所向中国证监会备案。

此外，对于股票的锁定期限，向特定对象发行的股票，自发行结束之日起六个月内不得转让。发行对象如果属于：上市公司的控股股东、实际控制人或者其控制的关联人；通过认购本次发行的股票取得上市公司实际控制权的投资者；董事会拟引入的境内外战略投资者 情形之一的，其认购的股票自发行结束之日起十八个月内不得转让。

创业板上市公司发行价格低于发行期首日前二十个交易日公司股票均价但是不低于90%。或者发行价格低于发行首日前一个交易日公司...

正确答案：B创业板非公开发行股票持股期限的内容。

谁知道上市公司非公开增发股票的流程

定向增发流程如下：一、公司拟定初步方案，与中国证监会初步沟通，获得大致认可；二、公司召开董事会，公告定向增发预案，并提议召开股东大会；三、若定向增发涉及国有资产，则所涉及的国有资产评估结果需报***国资委备案确认，同时需***国资委批准；四、公司召开股东大会，公告定向增发方案;将正式申报材料上报中国证监会；五、申请经中国证监会发审会审核通过后，，中国证监会下发《关于核准xxxx股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可【xxxx】xxxx号）核准公司本次非公开发行，批复自核准之日起六个月内有效。公司公告核准文件。六、公司召开董事会，审议通过定向增发的具体内容，并公告；七、执行定向增发方案；八、公司公告发行情况及股份变动报告书。

股票增发价格是如何确定的？

发行价格是IPO的价格，直接影响原股东募集资金；

股票价格二级市场的交易价格，实质上并不影响原股东，除股东回购、增发外；

面值指股票的账面价值，以上讨论的都是公允价格，即市场价格的概念，除紫金矿业以外，我国主板上市的所有公司的股票的面值都是1元／股。

道恩股份：本次非公开发行的定价基准日为发行期首日，并通过竞价方式确定发行价格 | 每经网

道恩股份（002838.SZ）1月20日在投资者互动平台表示，本次非公开发行的定价基准日为发行期首日，并通过竞价方式确定发行价格。发行价格为不低于定价基准日前20个交易日（不含定价基准日）公司A股股票交易均价的80%。定价基准日前20个交易日股票交易均价=定价基准日前20个交易日股票交易总额/定价基准日前20个交易日股票交易总量。具体情况请查阅公司于2021年12月25日披露的《2021年非公开发行A股股票预案（修订稿）》。

免责声明：本文内容与数据仅供参考，不构成投资建议，使用前核实。据此操作，风险自担。

每日经济新闻2022-01-2017:23:24

如需转载请与《每日经济新闻》报社联系。未经《每日经济新闻》报社授权，严禁转载或镜像，违者必究。

版权合作及网站合作电话：021-60900099转688读者热线：4008890008

特别提醒：如果我们使用了您的图片，请作者与本站联系索取稿酬。如您不希望作品出现在本站，可联系我们要求撤下您的作品。

欢乐家：公司罐头类产品主要为水果罐头，目前已不生产鱼罐头

西部矿业：2021年镍矿进行了改扩建，计划将于2022年上半年投入试生产