嘉实价值_嘉实价值精选股票(005267)资产配置_嘉实基金资产配置_基金买卖网
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【基金评级】嘉实价值精选股票
宏赫臻财
公募基金评级
订阅号：hongheFP
服务号：hongheRS
导读：本系列研究旨在为个人和家庭基金理财提供投资利器。公募基金投资门槛低，基金只数数量众多，此研究涉及基金分类、投资风格、历史业绩、历任经理、回撤测试、择时能力、择股能力、绩效评估、投资全景图及宏赫评分评级。并于文末提供投资配置建议。建议投资者关注“A-”级别以上的基金作为实现投资理财目标的参选标的。（当前版本：7.0）
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本文提纲：①图文透析；②综合评述及建议；③优选基金归属
01
图文透析
1基金出镜
注：成立以来业绩衡量基期最早为05-1-1（各大规模指数建立初期）
截止今日，该基金成立以来3.3年，年均复利收益率26.72%；同期沪港深综指数年均复利5.36%。近五年年均复利收益率--%，同期指数复利回报率10.39%。
现任经理上任以来3.3年，任职以来年均复利收益率26.72%；同期指数复利回报率5.36%。
a. 基金季度规模趋势图:
当前规模44.9亿。
b.最新披露季报资产配置及持有人结构图:
20Q4股票资产占净值比87.48%；债券1.82%；现金9.81%。
20Q2机构投资者占比：21.11%。
2基金分类及投资策略阐述
嘉实价值精选股票是一只资产增值型的标准股票型基金。
契约规定股票仓位【80%+】（其中投资于本基金定义的价值股股票占非现金基金资产的比例不低于80%，投资于港股通标的股票的比例占股票资产的0-50%）；债券及其他仓位【5%+】。
宏赫统计历史仓位【股票：87-95%；债券：0-5%】
b.投资目标和原则：
目标：本基金主要投资于A股市场和法律法规或监管机构允许投资的特定范围内的港股市场，通过跨市场资产配置，精选沪港深三地股票市场具备估值优势的优质蓝筹和行业龙头公司股票，在严格控制风险的前提下，力争获取超过业绩比较基准的回报。
c.决策依据（摘要）：
3成立以来年度收益一览
a.基金年度收益PK指数图表：
[注]：五年复利*值为截止到当年度末时近五个整年度时段的年化收益率
自2018年以来至今3.2年时间，该基金累计收益率114%，同期沪港深综指累计回报率为19%；平均股票仓位为90.2%，债券仓位3.0%；实现年均复利增长率为26.84%，同期指数为5.50%。经指数收益调节后年化收益率水平参考值【28.01%】
在3个整年度评测期战胜指数3期，胜率【100%】；今年以来收益率6.33%，暂时持续战胜指数。
4历任基金经理业绩宏赫评级
谭丽（20171106-至今）
该基金成立以来，历任1位经理，平均任期3.4年。
历任经理管理能力加权宏赫评级【A】；
现任经理管理能力获得宏赫评级【A】。
谭丽女士，曾在北京海问投资咨询有限公司、国信证券股份有限公司及泰达荷银基金管理有限公司任研究员、基金经理助理职务。2007年9月加入嘉实基金管理有限公司，曾任研究员、投资经理。
2017年4月11日起任嘉实新消费股票型证券投资基金基金经理。
2017年6月21日至2019年1月10日任嘉实沪港深回报混合型证券投资基金基金经理。
自2017年11月06日起任嘉实价值精选股票型证券投资基金基金经理。
2017年11月14日起担任嘉实价值优势混合型证券投资基金基金经理。
2018年9月5日起任嘉实丰和灵活配置混合型证券投资基金基金经理。
2020年1月8日起任嘉实3年封闭运作战略配售灵活配置混合型证券投资基金（LOF）基金经理。
自2020年09月21日起任嘉实价值发现三个月定期开放混合型发起式证券投资基金基金经理。
自2020年12月24日起任嘉实价值长青混合型证券投资基金基金经理。
b.现任经理同时在任管理主动管理型基金
现任经理同时管理着7只基金的叠加15.0年时间加权评级为【B+】。目前经理【是】该公司权益投资决策委员会成员。任职主基金经理。
c.现任基金经理前传
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5基金净值回撤压力测试
近十年最大回撤率为：26.99%，近五年最大回撤率为：26.99%。
宏赫臻财选取了中股历史上的几次典型的市场系统性风险释放的时间段，看看该基金所经历大跌时净值的下跌程度。
TOP 极端测试
市场短期下跌Top-One：2015年8月17日至8月26日：“大众创新，万众创业”为旗帜的大牛市结束后的第二次风险释放期，上证指数在短短9天仅7个交易日里下跌：26.70%，同期本基金下跌：--%。
市场短期下跌Top-Two：2018年1月26日至7月5日：漂亮50盛宴后，指数在不贵的15倍市盈率开始起跌，接着中美贸站叠加降杠杆和股权质押风险，上证指数在159天时间下跌：23.17%，同期本基金下跌：17.54%。
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市场长期下跌Top-One：2015年6月13日，上证历史第二顶5178后，225天下跌了48.60%，同期本基金下跌：--%。
市场长期下跌Top-Two：2018年1月26日，上证从15倍市盈率处起跌，到2019年1月3日337天下跌了30.74%，同期本基金下跌26.99%。
6124点以来其他各时段短期和长期市场下跌期间该基金的回撤考验：
市场短期回撤测试
市场长期回撤测试
综合回撤得分【0.03】分。
受损较大：长期时段6，是指数损失的102.49%。
受损较小：短期时段5，是指数损失的83.70%。
可自行对照上面两表看该基金在怎样的市况下受损大/小。
6基金经理择时能力分析
a.成立以来基金仓位变化&指数走势图
注：上图为沪港深综指启用以来该基金仓位（柱线）与指数（折线）对比，期间调仓平均幅度2.3%，最大调仓幅度8.0%，现任经理管理期间平均股票仓位92.2%，平均调仓幅度2.3%。
注：择时调仓得分仅供参考。数值为负说明期间调仓效果为负。但其与基金最终收益不成正比。有时候长期择股的收益完全能覆盖择时的错误。择时是一件说说容易，操作很难的事情，众多投资大师都选择不择时，所以本部分内容仅供投资者对该基金季度调仓做一大致概览。效果如何，投资者可以定购我们的基金评级专栏，待跟踪看完所有我们评级过的公司可以有较好的横向对比考量。
【HH】择时分析
基金自成立以来12个季度考量期间，历任经理平均全部持股27只，前十占投资比70%。
现任经理管理10个季度期间，平均持股27只，前十占投资比70%。股票平均仓位92.2%。
调仓幅度：历史择时考量小。基本不择时，基本维持高仓位运作。
持股集中度：持股个数和前十仓占比十分集中，显示谭丽经理的择股自信。
择时风格：仓位择时【】持股择时【】持股成长【√】策略平衡【】
b.全部持股个数分析
红色线为前十占比；蓝色线为股票个数；虚线为良好参考线
c.现任经理管理以来持股集中度趋势（基金经理管理5年以上的呈现此图）
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7基金经理择股能力分析
考察1：特殊时期持股分析
此部分考察时任经理的从众性和独立思考性。
a.2015年中小创世界时的持股
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b.2017年漂亮50估值回归时的持股
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考察2：该基金近2-3年持股明细
近2-3年本基金持股明细表
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嘉实基金今年怎么一直下跌？
基金突然直线下跌可能是基金分红了。 基金分红后净值就会相应下跌。其实分红是实现收益的一种方式，如果分红方式为现金分红，也就相当于将账面资产的一部分转化成为红利，返回到资金账户，相应的分红后账面资产(账面资产＝基金最新净值×基金份额)就减少了。如果分红方式为红利转投资，分红后基金最新净值减少，基金份额增加，也就相当于账面资产没有变动。 基金分红并不是凭空增加价值。分红前投资者申购基金净值较高，但可以享受分红的权益，事实上是将投资的成本马上以分红的形式返回投资者账上罢了。
嘉实系基金前景怎么样
嘉实基金是很不错的，要是股票基金，现在主要看股票怎么样了，大盘好了，股票基金才能好！
嘉实主题基金如何?适合定投吗?是高风险基金吗?年收益率如何?
基金定投只要长提做，风险越高越好，最好大跌大涨，这样才会降低你的平均价位，差价拉得越大越好！
嘉实基金估值？
1. 嘉实基金的估值是根据基金资产净值和市场需求等因素计算得出的。2. 基金资产净值是指基金持有的各种投资品种的市值总和，而市场需求则是指投资者对该基金的认可和追捧程度。这些因素的变化会影响嘉实基金的估值。3. 嘉实基金的估值可以通过各大基金交易平台或者基金公司官网查询，投资者可以根据估值情况做出投资决策。
【基金经理快问快答】关于嘉实价值精选的9个问题，听听基金经理怎么说
嘉实沪港深团队再次起航。沿用嘉实沪港深3.0投研体系，嘉实价值精选股票基金将于10月30日起发行。该基金拟任基金经理谭丽是嘉实沪港深3.0投研体系核心成员，目前管理嘉实新消费和嘉实沪港深回报两只基金。
嘉实价值精选股票基金是一只怎样的基金？主要投资什么？为什么要做沪港深跨市场配置？点击上面视频，基金经理谭丽为您详细解答。
9个问题
先睹为快
Q1：嘉实价值精选是一只什么样的基金？
Q2：什么是价值投资？
Q3：嘉实价值精选基金主要投资什么？
Q4：为什么要做沪港深跨市场配置？
Q5：在沪港深投资方面，嘉实有哪些案例？
Q6：谈一谈您对未来港股行情的看法？
Q7：您背后有着怎样的研究团队？
Q8：嘉实价值精选多少钱开始起购？
Q9:何时发售？
（*风险提示：投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。基金过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证。基金投资需谨慎。）