【财联社早知道】一秒售罄！华为新品引黄牛溢价115%收购，这一技术成最大卖点，哪些公司已占据供应链重要一环？

华为区块链、苹果新产品、“大基金”二期投资方向猜想，上周市场热点《财联社早知道》全部命中！更多热点投资机会，锁定每日《财联社早知道》

①一秒售罄！华为新品引黄牛溢价115%收购，这一技术成最大卖点，哪些公司已占据供应链重要一环？

②2年内初步建成，这家央企成“基建升级”主力队员！这些子公司有望分享海量订单！

③世卫组织发布重要疾病报告，我国发病率持续下降背后，这些医*企业“功不可没”！

④机构、游资“五五开”，这只TWS概念股周五涨停后会出现连板行情还是“小步长阳”？

华为折叠屏|一秒售罄！华为新品引黄牛溢价115%收购，这一技术成最大卖点，哪些公司已占据供应链重要一环？

11月15日10时08分，华为首款可折叠屏5G手机MateX在华为商城正式开售，全网通8GB+512GB（星际蓝）版售价16999元。据悉，开售之后，华为MateX5G版一秒售罄。华为MateX一机难求，在闲鱼平台，甚至有用户加价2万回收。在淘宝上也有卖家标价超出6万、8万，甚至9万元。

点评：资料显示，华为MateX5G手机采用全新的鹰翼式铰链折叠设计，采用柔性OLED折叠屏幕。2019年被业界视为折叠屏手机量产元年。除华为之外，头部手机商纷纷发布折叠屏手机。市场调查机构HIS预测，2019年至2021年可折叠手机出货量分别为150万部、830万部、1750万部，到2025年出货量将攀升至5340万部，复合年均增长率可达81%，渗透率约为3.4%。这个“新物种”带来的首要商机是柔性OLED显示屏，国内面板商将率先受益。除了显示屏，折叠屏手机对触控材料、结构件、基板材料、偏光片等都提出新的需求，给产业链上相应厂商带来新机遇。想知道相关的上市公司，请关注《财联社早知道》栏目。

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华为什么时候收购通达电气？

截至2023年5月，华为还没有收购通达电气。首先，华为是一家全球领先的信息和通信技术（ICT）解决方案供应商，业务遍及全球170多个***和地区。通达电气则是一家专注于商用车智能化与辅助驾驶产品的研发、生产与销售的高新技术企业。虽然华为和通达电气在业务上有一定的交集，但是根据公开信息，华为并没有收购通达电气的计划。以上信息仅供参考，如有需要，建议您咨询相关工作人员。

华为子品牌是谁？

荣耀。

荣耀作为华为的子品牌正式脱离了华为公司，以后除了正常的业务往来，和华为再也没有隶属关系了。

深圳市智信新信息技术有限公司已与华为投资控股有限公司签署了收购协议，完成对荣耀品牌相关业务资产的全面收购。出售后，华为不再持有新荣耀公司的任何股份。

华为将“被国资收购”？真相刚刚来了……

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来源：第一财经

前言：关于股权结构，华为在官方网站上写道，“华为成立于1987年，是一家由员工持有全部股份的民营企业，目前有18万员工，业务遍及170多个***和地区。”

近日有传言称华为将被“国资收购”，对此，华为9月13日对第一财经记者予以否认。

而针对关于业务分拆、剥离部分业务的传闻，华为同样表示不属实。

关于股权结构，华为在官方网站上写道，“华为成立于1987年，是一家由员工持有全部股份的民营企业，目前有18万员工，业务遍及170多个***和地区。”

其中，股东会是公司权力机构，对公司增资、利润分配、选举董事/监事等重大事项作出决策，由工会和任正非两名股东组成。

而工会履行股东职责、行使股东权利的机构是持股员工代表会。持股员工代表会由全体持股员工代表组成，代表全体持股员工行使有关权利。

华为官方网站显示，目前目前持股员工代表会成员包括孙亚芳、郭平、徐直军、胡厚崑、任正非、徐文伟、李杰、丁耘、孟晚舟、陈黎芳、万飚、张平安、余承东、梁华、任树录、田峰、邓飚、周代琪、蔡立群、江西生、尹绪全、姚福海、查钧、李英涛、纪平、陶景文、张顺茂、丁少华、李今歌、王克祥、吕克、杨凯军、蒋亚非、何庭波、孙铭、吴昆红、赵勇、唐晓明、王家定、魏承敏、熊乐宁、李山林、宋柳平、周红、陈军、彭中阳、李刚、夏健、杨黎。

华为2017年实现销售收入6036亿元，同比增长15.7%；净利润475亿元，同比增长28.1%。经营活动现金流963亿，同比增长95.7%。

2017年，华为研发人员约8万名，占公司总人数的45%。研发费用支出为人民币897亿元（相当于18个清华大学的研发经费），约占总收入的14.9%。近十年累计投入的研发费用超过人民币3940亿元，累计获得专利授权74,307件；其中，90%以上专利为发明专利。

2018年***民营企业500强前20强榜单，华为名列榜首：

华为的芯片是收购谁的

华为最创立海思专门研制芯片，后面更是收购国外两家芯片公司，发展到现在海思麒麟芯片成为全球四强之一！

完美公司收购华为公司了吗？

没有，华为企业的规模比完美大很多，目前的盈利状态和研发状态都非常强劲。

华为断芯三年后，***制造如何突围这款被***卡脖子的“元宇宙守门人”？ - 创业邦

编者按：本文来自微信公众号立方知造*（ID：m3zhizaoju），作者：刘铮，编辑：小材，创业邦经授权发布。

华为崛起史，也是一部***光通信更迭史：

华为第一桶金来自***光纤网络建设期间的交换机；

家庭/个人成为网络用户主力后，华为与电信运营商合作推出家用调制解调器，也就是我们熟悉的“猫”（modem）；

直至2019年5月，华为遭遇***芯片断供，却间接为一个***光通信基础材料产业的突围拉开序幕。

铌酸锂产业包括上游铌矿，在“猫”上用于转化光电信号的铌酸锂原材料，以及下游光通信核心元器件铌酸锂调制器等。

今天是俄罗斯对乌克兰的特别军事行动第8天，俄罗斯的GPS——格洛纳斯卫星系统，充当着“指南针和时钟”，让分布在不同位置的军队，能在同一时间实施指令。信号从地面和太空间不断回传，需要用到铌酸锂电光调节器。

俄罗斯卫星图片来源：wikimeidia

可以说，铌酸锂是整个光通信世界的“守门人”。谁掌握了铌酸锂产业，谁就不仅能掌握整个虚拟世界的生杀大权，也掌控现实世界的话语权。

这片市场曾落入日美的手掌，单单美企Lumentum和日企富士通两家，占据了超过9成的***市场铌酸锂元器件份额。但华为断芯的档口，Lumentum失去了大客户，不得不将一条铌酸锂调制器产线卖给了***企业，为***光通信领域的发展争取到了窗口期。

如今，我们徘徊在6G、元宇宙的门口，等候着关于未来畅想的应用落地，但这之前，需要经历一场***铌酸锂产业的突围战。

摩尔定律：芯片的信息处理能力每18个月翻一番。

戈尔定律：互联网神话与现实的距离每18个月翻一番。——文森特·莫斯可《数字化崇拜》

太长不看版：

每当苹果、英特尔发布新一代芯片时，鼓吹性能比上一代提升20%-30%的时候，总会出现这样的评论：“好像在挤牙膏。”

摩尔定律说好的“翻一番”，为什么会在牙膏厂的车间里失效，其中“学问”很大，原因复杂，后果严重。

首先来说“学问”。芯片信息处理能力，取决于晶体管数量，按照这种思路，首选的解决方式肯定是增加晶体管数量。

的确有企业这么做了：2021年，***Cerebras就推出一块芯片，晶体管数量达到2.6万亿个；今年，英伟达鼓捣出1400亿个晶体管的新一代显卡。

要知道，当前手机和电脑上能用到的顶级芯片，晶体管数量刚刚超过100亿——相差这么大，难道主流的牙膏厂们都在消极怠工？

Cerebras用一整块12英寸晶圆制作的超大芯片图片来源：Cerebras官网

这就要说到复杂的原因。让我们先看看两块芯片的参数：Cerebras的芯片比iPad还大，英伟达的新显卡GH100——面积1平方米；功耗上，这两块芯片也是名副其实的电老虎——23kw和1kw。

简单来说，要用这俩货组台电脑，不仅要家里有矿，估计还得自备发电机。如果考虑便携性，最好再投资一副扁担。

芯片制造，是一种在体积、能耗、成本之间妥协的艺术。而被“妥协”掉的，自然就是性能。后果也是严重的：现行技术前提下，在手机和电脑上实现真正意义上的AI，基本不可能。

因此，现在的芯片技术发展得用两条腿走路：

用新材料、新技术填补妥协的坑——但这也只是过渡选择；

而想要实现芯片小体积、大算力，还是得依靠戈尔定律中的互联网神话——光芯片。

芯片图片来源：Pixabay

纳米级薄膜铌酸锂作为新材料，可以作为硅基芯片的衬底材料，提升性能；

同时，铌酸锂凭借优秀的电光效应，也是当前学界公推的光芯片基础材料。

***国防部在一份报告中这样评价：“如果电子革命的中心是以使其成为可能的硅材料命名的，那么光子学革命的发源地则很可能就是以铌酸锂命名了。”

对于***来说，新材料和光芯片，都是弯道超车的关键要素，铌酸锂现在和未来都被将赋予重任。

精简版：

芯片制造受到体积、功耗、成本制约，产业发展受到瓶颈。

解决的两种方式：短期依靠新材料，提升芯片性能；长期展望光芯片，开创光子时代。

铌酸锂满足两种需求：一方面与硅芯片键合，实现新工艺；另一方面是科学界公推的光芯片理想基础材料。

1964年，美、苏、英等国相继掌握厘米级铌酸锂晶体的合成技术。几乎同一时间，激光器和光纤实现量产了，于是用电话线上网时你经常打交道的“猫”诞生了——铌酸锂转换、还原着计算机的电信号和网路的光信号，在滴滴滴的声响中，网页缓缓显示。

***对铌酸锂的研究开始于1970年，起步并不算太晚。甚至在1980年，南开大学与西南技术物理合作的研究成果掺镁铌酸锂晶体，被誉为“***之星”。

只是在***铌酸锂产业的发展中，遭遇过两次挫折——

第一次，在国外企业技术突破后，错失了原先领先技术的持续研发。

90年代南开大学研制出“光全息存储器”原型机，成功将存储通量提高至10T/cm²，比当时主流的软盘容量高1000倍。遗憾的是，随着新千年到来，机械硬盘存储技术和容量获得突破，这项领先世界的科技成果在实用优先级上不断下调。

紧接着，在通信产业中，***遭遇瓦森纳协定，关键生产设备被禁运、禁售。

和芯片产业一样，在铌酸锂的光芯片领域中，***遇到了熟悉的配方——“卡脖子”，甚至受掣肘的元器件也一样——高精度光刻机。

***的光刻机产品仍在中低端领域，高端突围，仍在路上。木桶效应之下，硅基芯片的短板，也成为***光芯片落地的阻碍。

铌酸锂作为材料，前景是乐观的。但是铌酸锂元器件市场，现状比较悲观，这也是***在铌酸锂产业上被“卡脖子”最严重的一环。

乐观的点前面已经说过：材料优势、符合趋势、技术上仍有挖掘的潜力。

悲观在于“三高”：市场集中度高、企业集中度高、技术研发难度高。

Modem图源：wikimedia

先来说市场集中度。很多人会认为，市场集中度高不正是行业成熟的表现吗？对普通的toB行业来说，的确如此，但半导体行业恰恰相反。

以芯片行业为例，早期跑出的英特尔、AMD能文又能武——既搞设计，又搞生产，通过IDM模式（IntegratedDesignandManufacture，垂直整合制造），进而垄断市场。

如今，原本打零工的台积电，反而因为放弃设计，专注生产端，已经在资本支出和芯片制程上反超英特尔，而AMD通过将生产转交给台积电，抢占了更多市场份额。

铌酸锂元器件市场，目前正处于经历芯片行业早期格*。高质量铌酸锂调制解调器（非薄膜）行业已被***Lumentum公司和***富士通公司垄断，两家的市场占有率超过90%。

Lumentum作为文章后面的主要配角，这里要重点介绍一下：这家公司一直以来都是世界最大的光器件供应商之一，前两大客户分别是苹果和华为。2018年，Lumentum通过收购排名第三的Oclaro，成为全球铌酸锂元器件市占率第一。

其次是企业集中度。Lumentum和富士通这种IDM模式的垄断企业，业务整合度高，技术壁垒厚，率先抢占了铌酸锂比较成熟的下游应用。其中包括光通信、光纤传感、光纤陀螺、有线电视、视频传输、光芯片。

两个层面的高度整合，为铌酸锂本就颇高的技术门槛，进一步加码。

当前，光纤通信在超高速和超远距离的信息传输上有了新的需求，5G基站密集程度进一步提升——调制解调器也在不断迭代。原先的晶体铌酸锂，在速度、体积和功耗上已面临瓶颈，薄膜铌酸锂将成为主流，也是亟待突破的一项技术。

铌酸锂调制解调器（上），薄膜铌酸锂调制解调器（下）

图片来源：Dr.WangChengandDr.ZhangMian

然而，垄断型的IDM企业更多会从成本角度考虑问题——成熟的产线意味着消极的研发。

比如Lumentum，在薄膜铌酸锂的大趋势下，宁愿选择另挖新坑——用未来潜力远不如铌酸锂的磷化铟作为替代品，填补高速光调制器市场。而薄膜铌酸锂产线说卖就卖（行为值得批判，结果拍手称快，下面会具体分析）。

对于中小企业来说，在资本、技术密集型的铌酸锂元器件行业里，先发企业占据高位，后发追赶十分困难，市场份额的*促影响收益，而收益直接关联到研发。

***铌酸锂调制解调器市场，正是因为长期被Lumentum和富士通把持，本土企业没有生存空间，才会出现被“卡脖子”的窘境。

铌酸锂作为小众赛道，专业人才本就稀少，而头部IDM公司通过收购、合并的方式，以及资本优势，已经“招安”了大部分的核心技术人员。

先别急着叹息，芯片产业中有台积电超越巨头英特尔的前车之鉴，***铌酸锂元器件企业也在***的“友好打压”下，等来突围时机。

每次华为低谷，都给让***制造业留出突破窗口期。

2001年，华为第一次冬天，将辛苦培养的“大太子”安圣电气卖了出去，结果卖出了***工控界的“华为系”：10家A股上市公司，市值超过1800亿。

2019年，华为又一次冬天，却让另一家本土企业光库科技抓住机会买下Lumentum高速铌酸锂调制解调器产线。

那年5月，***将华为列入实体名单，随之而来的是芯片和各种配件的断供。但华为通过提前备货芯片、找替代供应商，成功度过危机，三大业务不减反增。

华为2019-2020年财报制图：立方知造*

比如，前面提到的铌酸锂元器件垄断企业之一，也是全球市场占有率第一的光器件企业Lumentum，其手机光器件业务总销售额的15%来自华为。

断芯令下，华为的供应商里多了两家日企，富士通和住友，借此补上缺口。而Lumentum却失去了第二大客户，只能对着***总统先生大叫三声“爸爸”（跌！跌！跌！）。

2019年第二季度，Lumentum销售额比预期下调12%；股价在3个交易日内下降22.55%；2019财年，净利润下滑至亏***3640万美元。

为了挽回***失，2020年，Lumentum向***本土企业光库科技出售其位于意大利的铌酸锂高速调制解调器产品线，以及相关库存和资产。

对***光器件市场来说，这次收购的意义重大——在此之前，***电信级铌酸锂高速调制解调器全部依赖Lumentum和富士通的进口产品，如今总算有了国产替代。

就在光库科技收购Lumentum产线后几个月，华为则入股一家名为德清华莹的电子公司，后者的主要研发产品，就是铌酸锂晶片。

专精特新企业是***制造突围路上的利器。它们专注于垂直领域，依靠技术研发和工艺积累，完成一次次从0到1的突破，在国产替代过程中写下序章。立方知造*发现，目前共有11家专精特新企业进入铌酸锂产业的细分赛道。

***铌酸锂产业专精特新及专精特新小巨人企业

信息来源：企查查深色企业为专精特新小巨人企业制图：立方知造*

今年是铌酸锂调制器发展目标的验收之年。根据2017年末，***电子元件行业协会发布《***光电子器件产业技术发展路线图（2018-2022年）》显示，今年国产铌酸锂调制器的市场占有率要实现30%。

“十四五规划”则对“信息光子技术”与薄膜铌酸锂新材料提出要求。立方知造*提取出以下三个关键点：

1.产学研结合，建设开放共享的纳米级薄膜铌酸锂光电子加工工艺平台；

2.建设薄膜铌酸锂光器件工艺产线，研制薄膜铌酸锂电光调制解调器等器件；

光纤图源：pixabay

再来看看接手Lumentum产线的光库科技。经过定增后，光库科技变更了控股股东，实控人成为珠海国资委——***队空降铌酸锂调制器赛道。

国资进入后，光库科技开启“铌酸锂高速调制器、芯片研发及产业化”项目，分为芯片研发设计和封装测试生产两个部分，向国际主流的IDM模式发展。

值得一提的是，光库科技收购Lumentum产线后，需要对相关客户重新认证。目前光库科技的铌酸锂产能主要释放在非通信领域。不过，得到认证只是时间问题，国产替代已显现曙光。

回到铌酸锂的源头，铌矿在地壳中的自然储量仅为420万吨，是极稀缺的矿物。而铌矿石主要分布在巴西和加拿大，两国从1950年就一直是全球铌精矿的两大产地。

***缺铌，铌矿主要分布在内蒙古、**、江西，但大多与钽矿伴生，品质不佳。因此，要保障铌矿储备，***需要通过对外投资解决。

巴西拥有世界最大的两个铌矿藏，总产量占世界的75%，其中位于米纳斯吉拉斯州的矿藏属于巴西矿冶公司，2013年一度控制世界85%的铌生产；另一处则属于英美资源。

2011年，***的中信、鞍钢、宝钢、首钢和太钢合资建成***联合体公司，以19.5亿美元完成巴西矿冶公司15%股权的收购。但当时收购的主要目的，是用于合金生产、汽车制造、油气输送管道、大型桥梁、高层建筑及飞机引擎等领域。

时至今日，铌酸锂、薄膜铌酸锂调制解调器，以及种种仰赖这两种材料的细分行业光器件，已经全面覆盖国土安全、医学检测、高能物理、工业探测等领域。可以说，在铌酸锂制备端，对于铌矿的需求不仅迫切，而且用量巨大。

只是，2021年***商用铌酸锂调制解调器的进口比例仍在90%，国内铌酸锂产业内对于铌矿稀缺的感知还不明显。但随着未来国产替代的全面铺开，头部厂商陆续出现，***需要着眼光子时代，提前布*，打破上游矿产资源将成为光器件行业发展最大的制约魔咒。

6G将通过天地一体基站形成网络，最终实现“万物互联”。不过相比5G，6G波长更短，需要搭配更多基站，保证信号源无处不在，才能满足日常使用需求。

有***专家预测，所需基站的数量要达到人口数量的10倍才可能完成一个***的6G升级。在***，部署完6G需要装载140亿台基站。

未来你会看到基站加装在随处可见的路灯、标识、公共汽车等基础设施上。6G时代的基站尺寸也将从5G的“冰箱”缩小至“手机”大小。

6G概念图图源：pixabay

光器件的需求量和尺寸自然会因此产生质的改变，薄膜铌酸锂将成为未来6G基站的核心材料。

除了基站应用，铌酸锂还现身在光全息存储器上。6G时代，地球上的每一粒“沙子”有属于自己的编号和信息，服务器硬盘的吞吐量则会直接在指数上增加。根据当前理论：世界上所有的网络信息的总和每两年就会翻一番。

这让具有高带宽、大容量的铌酸锂现身6G云边端网络，成为元宇宙中处理信息的守门人。

对于***铌酸锂产业中，立方知造*感慨曾“起了大早，赶个晚集”——90年代，有科幻感的“光全息存储器”，已被南开大学研制出来，只因为国外机械硬盘技术取得突破，这项技术便没了下文。这是一个被先发者主导和垄断的时代。

后发者***依旧走在突围的道路上，被一股政策的引导、专精特新企业深耕的坚定力量推动。为的是改变卡脖子现状，实现国产替代，从而惠及全球产业链。

一个***制造业的发展路径，取决于两种力量的拉锯：企业逐利，政策逐益。

华为有十分之一个腾讯公司大吗?

你扯淡了吧TX那山寨怎么跟华为比华为在不强也是世界500强你TX能500强不是一个档次的

华为很强，那当今哪个公司有实力收购华为？

很遗憾，没有。是否具备实力收购一家公司，实际上要分为两种实力：一是财力，即你有多少钱，或者说可以动用多少钱；二是魅力，即这项收购，要让双方的股东、员工确信是一件1+1＞2的事情，否则股东和员工门不同意，收购也只能是吹吹牛而已。我们先看第一项，国内有几家公司拥有这样的财力。根据华为公布的财务数据，其2018年营收为7212亿元，净利润593亿元。如果按照30倍市盈率计算，那华为的市值至少是1.8万亿元。不过，按照市盈率定价远远低估了华为的潜力，因为5G时代才刚刚开始，华为的技术优势可以换回来更多利润，华为的市值更应该接近甚至超过腾讯、阿里的市值，那就是3.2万亿元左右。国内哪家企业能拿出3.2万亿元来呢？几乎没有。我们按照世界500强数据，排名最靠前的***企业是***石化，年营收2.9万亿元，但净利润只有400亿元出头，总资产有1.8万亿元，但其中绝大部分肯定是油田和存货等资产，真正的现金只有1600多亿元。即便是买一半股权，中石化也搞不定。那***电网和烟草总公司呢？它们也没有这个能力。***电网虽然总资产大（3.8万亿元），但绝大部分都是电网，其每年净利润也就只有572亿元，账面现金是远远不够收购华为的。烟草总公司虽然每年有上万亿元的利税收入，但这些钱都是拿去上交财政的，自己做不了主。如果我们假设，***电网和烟草总公司真的攒钱收购呢，或者说***电网公司将自己资产全部抵押拿去银行贷款，非要收购华为，并且只收购51%股权（相当于只花1.6万亿）有没有可能呢？答案同样是否定的。要清楚，企业是否做并购，要看并购能否增加公司整体的价值，如果这家公司收购过来反而导致自己或者对方价值下降，那这样的收购就是胡闹。试想，如果华为变成了一家国有企业甚至央企，还会有这样强的战斗力吗？这个问题，从中兴身上就不难找到答案。