外汇汇率上升是升值还是贬值(外汇会涨吗(汇率上升，指的是本币升值还是贬值？)

外汇会涨吗(汇率上升，指的是本币升值还是贬值？)_中亿财经网

这里可以分为外汇汇率还是本币汇率上升***7中亿财经网财经门户

1.外汇汇率。外汇汇率上升就意味着一单位的外币可以兑换更多的人民币。也就是人民币贬值了。举个例子：USD1=CNY6.754-》USD1=CNY6.780。明显可以看出1美元可以兑换更多的人民币，所以外汇汇率上升，人民币相对美元就贬值了。（外汇汇率上升，人民币贬值）***7中亿财经网财经门户

2.本币汇率：本币汇率上升就意味着一单位本币可以兑换更多的外币。也就是人民币升值。CNY1=USD0.1439-》CNY1=USD0.1500。很明显1￥可以兑换更多的美元，人民币就相对于美元升值。（本币汇率上升，本币升值）***7中亿财经网财经门户

外汇储备上升指一个***或地区的储备货币（通常是美元）数量增加。外汇储备通常由**和央行持有，用于维持本国货币汇率的稳定和国际贸易的支付需求。***7中亿财经网财经门户

外汇储备上升意味着该国或地区的贸易收支出现顺差，即本国出口商品、服务等的收入大于进口商品、服务等的支出。**和央行也可能通过干预汇市等手段购买外汇来增加外汇储备。***7中亿财经网财经门户

外汇储备上升对一个***或地区的经济有利的方面包括：***7中亿财经网财经门户

1.支持汇率稳定：外汇储备可以用来购买本国货币，以维持汇率的稳定。***7中亿财经网财经门户

2.促进国际贸易：外汇储备可以用于支付进口商品、服务等的费用，这有助于促进国际贸易的发展。***7中亿财经网财经门户

3.鼓励外国投资：一个***或地区的外汇储备越多，可以提高外国投资者对该国的信心，并减少外国投资者担心本国汇率波动的风险。***7中亿财经网财经门户

4.具备危机应对能力：外汇储备对于防范汇率风险和应对金融危机等有一定的作用。***7中亿财经网财经门户

总之，外汇储备上升通常被视为一个***或地区投资环境和经济发展水平的重要指标。***7中亿财经网财经门户

汇率涨指的是一国货币相对于另一国货币的价值上升。当汇率涨时，表明这个***的货币兑换为外币的数量会增加，也就是说能用一定数量的本国货币兑换到更多的外币，本国货币购买力提高了，而外币购买力减少。汇率涨对当地经济有不同的影响，对出口国来说，汇率涨意味着出口产品价格相对于外币较低，可以更好地把产品卖到海外市场，从而促进出口和经济增长；对进口国来说，汇率涨会使进口商品价格相对于外币较高，从而阻碍进口，同时也会抑制经济增长。***7中亿财经网财经门户

美元升值汇率是上升还是下降(美元升值是好事还是坏事) - 智投百科

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1、汇率是指两种不同货币之间的兑换价格，通常汇率以A/B的报价形式表示，例如A/B的报价为2550，即代表1元A货币可兑换2550元B货币。

2、外汇汇率升高，就是说外币的价格升高了，也就是人民币贬值，反之亦然。当利率上升时，其信用会进一步紧缩，贷款减少，那么相关投资和消费自然会随之减少。

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3、例如1美元=9838人民币。对于这种汇率标价方式，汇率上升就意味着本币贬值。间接标价法是以单位本币折合多少外币来表示的，例如1人民币=0.1432美元。对于间接标价法，汇率上升就意味着本币升值了。

4、单位外币折合成本币数增加了，所以人民币是贬值了。间接标价法是以单位本币折合多少外币来表示的，例如1人民币=美元。对于间接标价法，汇率上升就意味着本币升值了。

5、单位外币折合成本币数增加了，所以人民币是贬值了。间接标价法是以单位本币折合多少外币来表示的，例如1人民币=0.1432美元。对于间接标价法，汇率上升就意味着本币升值了。

6、如果用本国货币表示的外国货币价格上升了，则称为汇率贬值。

1、汇率上升是升值还是贬值：本国货币贬值。汇率可以理解为价格，汇率上升则价格上升。

2、人民币对美元汇率上涨，指的是人民币对美元升值。由于汇率是实时变动的，具体汇率以您交易时实际交割的成交价为准。应答时间：2021-07-01，最新业务变化请以平安银行官网公布为准。

3、美元指数上涨，说明美元与其他货币的的比价上涨也就是说美元升值，国际上主要的商品都是以美元计价，所对应的商品价格下跌。美元升值对***的整个经济有好处，提升本国货币的价值，增加够买力。

外汇汇率升高，就是说外币的价格升高了，也就是人民币贬值，反之亦然。当利率上升时，其信用会进一步紧缩，贷款减少，那么相关投资和消费自然会随之减少。

对于这种汇率标价方式，汇率上升就意味着本币贬值。例如现在美元兑人民币报价为1美元兑人民币，如果汇率上升至就意味着一美元可兑换人民币。单位外币折合成本币数增加了，所以人民币是贬值了。

对于这种汇率标价方式，汇率上升就意味着本币贬值。例如现在美元兑人民币报价为1美元兑9838人民币，如果汇率上升至0000，就意味着一美元可兑换0000人民币。单位外币折合成本币数增加了，所以人民币是贬值了。

汇率上升是升值还是贬值：本国货币贬值。汇率可以理解为价格，汇率上升则价格上升。

汇率高进口易出口难，汇率低出口易进口难。人民币汇率升高意味着人民币贬值。相同单位的美元，所需要的人民币增加，因而人民币是贬值的。人民币汇率越低，兑换同样单位的美元，所需要的人民币数量减少，因此，人民币升值。

美元兑人民币是升值还是贬值。目前来说，美元是升值的，人民币是贬值的。1美元目前大约换7元人民币这样子。

1、如某一***公布的重要数据、重要的经济事件及**事件等都可能对其汇率产生影响；同时，根据趋势、图表、形态、指标等技术分析***也可对汇率走势的判断起到一定的辅助。但是不同货币对经济数据、经济事件的反应程度均有所差别。

2、美元指数是综合反映美元在国际外汇市场的汇率情况的指标，用来衡量美元对一揽子货币的汇率变化程度。对美股影响：道琼斯工业指数对美元汇率影响更大。从20世界901年代中以来，道琼斯工业指数和美元汇率有着极大的证关联性。

3、美元指数上涨，说明美元与其他货币的比价上涨也就是说美元升值，那么国际上主要的商品都是以美元计价，那么所对应的商品价格应该下跌的。

4、因为国际原油是以美元计价的，美元兑人民币汇率下降意味美元贬值促使原油价格上涨，当然这只是其中一个原因。美元强势是人民币持续贬值的直接原因。

5、从而间接反映***的出口竞争能力和进口成本的变动情况。那么美元指数如果上升，意味着美元升值，那么美元兑人民币的汇率就上升，1美元可换79人民币，反之则下跌，1美元只能换6人民币。

6、币别指数权重（％）欧元56日元16英镑19加拿大元1瑞典克朗2瑞士法郎6因对欧元权重更大，我们一般把美元指数和欧元汇率一起来操作欧元。

外汇汇率上升意味着100外币换更多本币。在国际上都是用100为单位。比如以美元和人民币为例，假如原来100美元换人民币700元，现在100美元换750元人民币，就是外汇汇率上升。也就是外币升值，人民币贬值。反之就是外汇汇率下降。

汇率上升=本币贬值；本币汇率下降or本国汇率下降=本币贬值；人民币汇率下降=人民币贬值。本币：本币指的是某个***或地区法定的货币，除了法定货币之外其他的货币都不能在这个***流通。

人民币贬值，对人民币来说是汇率下降。问题二：汇率是什么意思，外汇汇率上升和人民币汇率上升有什么汇率是亦称“外汇行市或汇价”。一国货币兑换另一国货币的比率，是以一种货币表示的另一种货币的价格。

人民币汇率降低，指的是1美元对人民币的金额减少。比如原来1美元可以换8元的人民币，汇率降低后，1美元到现在只能换6块多的人民币。这可以说明人民币对美元是升值了。同时我国持有的***国债在无形中就缩水了。

汇率有两种标价***，即间接标价和直接标价。直接标价法是以单位外币折合成多少本币来表示的，例如1美元=9838人民币。对于这种汇率标价方式，汇率上升就意味着本币贬值。

一般来说，本币汇率降低，即本币对外的币值贬低，能起到促进出口、抑制进口的作用；若本币汇率上升，即本币对外的比值上升，则有利于进口，不利于出口。

1、人民币对美元货币贬值就是指，人民币对美元汇率走低。例如，一件价值100元人民币的商品，如果美元对人民币汇率为25，则这件商品在国际市场上的价格就是112美元。

2、人民币对美元货币贬值就是指人民币对美元汇率走低。***是直接标价法，就汇率的概念来，是一种货币表示另一种货币的价格，仅是一个数字而已。

3、人民币对美元贬值有两个意思：人民币币值下降美元币值上升不能单方面判定某个货币升值或贬值。

4、指人民币对美元汇率基点下跌。2014年2月19日，人民币对美元汇率中间价大跌91个基点，2月20日，人民币对美元汇率中间价再下跌43个基点，至此，人民币对美元汇率中间价已经连续3个交易日持续回调，三日累积下跌154个基点。

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汇率涨了什么意思？

汇率的涨势代表了一种***货币相对于其他货币的强弱，也就是说，汇率涨了说明某国货币相对于其他货币升值了，这就意味着要用外币换取该国货币需要支付更多的外币，从而使得投资者在外汇市场中利润更高。此外，汇率涨势也可能会影响国内外贸易，因为国内公司购买海外商品时，需要支付更多的本国货币才能购买同样数量的外汇，从而降低国内企业的竞争力；而海外公司则可以享受更多的折扣，从而使得国内企业面临更多的挑战。

持续的巨额国际收支顺差，为什么会导致本币汇率上升？

国际收支顺差，说明外汇收入增加，外汇增加则外币供大于求，则外币价值下降，反之即本币升值，即本币汇率上升

外汇汇率升高指人民币升值还是最卫七特即策逐贬值

外汇汇率升高，人民币升值。外汇汇率就是一种货币用另一种货币表示的价格，通俗讲就是圆晌两种货币的比值，比如人民币汇率通常指，美元兑人民币，以前是8.000左烂腔核右浮动，现在6.8200附近浮动。汇率下降了，人民币升值了。（汇率数值上升代表前一种货币升值，或一种货币贬值；饥掘同样数值下降，代表前一种货币贬值，后一种货币升值。）扩展资料：外汇汇率标价方式目前国际上有两种外币汇率标价的方式：直接标价法和间接标价法。简单地说，直接标价法就是用若干数量的本币来表示一定单位的外币，或是以一定单位的外币为标准，来换算应收付若干本币的一种测量汇价的方法。例如，以日元为本币，在直接标价下：1美元=110日元1英镑=165．80日元1马克=64．94日元在外汇交易中，直接标价法所控协侵表示的外币数额固定不变，汇率的涨跌是以本币数额的变化来表示的。如果外币折算成本币的数额上升，表示外币升值，本币贬值；相反，如果外币折算成本币的数额下跌，则说明外币相对于本币贬值，而本币升值。简单地说，直接标价法下，汇价数值越大，外币价值越大，反之亦然。间接标价法是用若干数量的外币来表示一定单位的本币，或是以一定单位本币为标准来计算应收付若干单位外币的一种测量汇价的方法。

离岸人民币突破7.28！如何理解汇率及外汇衍生品？

周五，人民币汇率又迎来一波较大浮动。刚刚，离岸人民币最高跌破7.28。刷新去年10月以来新低。离岸人民币最高至7.2850，现报7.2830。在岸人民币最高至7.2730，现报7.2685。

今年2月以来人民币在震荡中持续贬值，汇率从6.8跌破至7。最近1个月汇率波动加剧，自5月17日跌破重要关口7之后，便延续这一趋势。

人民币汇率波动引起了广泛关注，这一变动不仅对进出口企业产生了重要影响，也引发了投资者和市场观察者对未来汇率走势的猜测和担忧。这些动态背后的原因是什么？我们又应如何理解和应对这种汇率变动？本文我们将简要探讨这些问题，并从外汇衍生品的角度，讨论如何进行有效的风险管理。

一、汇率的相关概念

二、人民币汇率

三、汇率风险

四、外汇衍生品及相关案例

一、汇率的相关概念

汇率是一种货币兑换成另一种货币的比率。它表示一国货币与另一国货币之间的相对价值，是衡量两种货币之间交换关系的一个指标。汇率受到许多因素的影响，包括两国之间的利率差距、通胀率、**稳定性、经济状况，以及全球市场对各种货币的需求等。

汇率的分类为我们提供了对应的框架，帮助我们理解和分析汇率变动及其影响。不同类型的汇率反映了市场的不同方面，能够帮助企业和投资者更好地理解市场动态并管理货币风险。

汇率的标价方式分为两种：直接标价法和间接标价法。

1.直接标价法又称价格标价法。是以本国货币来表示一定单位的外国货币的汇率表示方法。一般是1个单位或100个单位的外币能够折合多少本国货币。即汇率e=本币数额/1单位外币。

本国货币越值钱，单位外币所能换到的本国货币就越少，汇率值就越小；反之，本国货币越不值钱，单位外币能换到的本币就越多，汇率值就越大。在直接标价法下，外汇汇率的升降和本国货币的价值变化成反比例关系：本币升值，汇率下降；本币贬值，汇率上升。大多数***都采取直接标价法。市场上大多数的汇率也是直接标价法下的汇率。如：美元兑日元、美元兑港币、美元兑人民币等。

2.间接标价法又称数量标价法。是以外国货币来表示一定单位的本国货币的汇率表示方法。一般是1个单位或100个单位的本币能够折合多少外国货币。本国货币越值钱，单位本币所能换到的外国货币就越多，汇率值就越大；反之，本国货币越不值钱，单位本币能换到的外币就越少，汇率值就越小。在间接标价法下，外汇汇率的升降和本国货币的价值变化成正比例关系：本币升值，汇率上升；本币贬值，汇率下降。前英联邦***多使用间接标价法，如***、澳大利亚、新西兰等。市场上采取间接标价法的汇率主要有英镑兑美元、澳元兑美元等。

外汇市场上的报价一般为双向报价，即由报价方同时报出自己的买入价和卖出价，由客户自行决定买卖方向。买入价和卖出价的价差越小，对于投资者来说意味着成本越小。银行间交易的报价点差正常为2—3点，银行（或交易商）向客户的报价点差依各家情况差别较大，目前国外保证金交易的报价点差基本在3—5点，***在6—8点，国内银行实盘交易在10—40点不等。

二、人民币汇率

人民币汇率则是指人民币兑换成其他货币的比率，比如人民币兑美元、人民币兑欧元等。人民币汇率也受到许多因素的影响，包括***的经济状况、利率、通胀率，以及国际市场对人民币的需求等。人民币汇率的变动直接影响到***的出口和进口，因此，对于***的经济和贸易来说，人民币汇率是一个非常重要的因素。

人民币汇率通常分为在岸人民币汇率（CNY）和离岸人民币汇率（CNH）。

在岸人民币市场的交易和流动更受到*****的严格控制，央行通过各种货币政策工具来调控人民币信贷、汇率和流动性等方面的风险。

离岸人民币是指在***境外（主要在***，也包括新加坡、伦敦等地）进行交易的人民币，其汇率更多地受到市场供求关系的影响。离岸人民币市场的外汇管制相对较少，因此，离岸人民币汇率更能反映市场对人民币价值的真实看法。

指***外汇交易中心根据***人民银行授权，每日计算和发布人民币对美元等主要外汇币种汇率中间价。交易中心于每日银行间外汇市场开盘前向外汇市场做市商询价。

图片来源：***外汇交易中心6月30日报价

外汇市场做市商参考上日银行间外汇市场收盘汇率，综合考虑外汇供求情况以及国际主要货币汇率变化进行报价。交易中心将全部做市商报价作为人民币对美元汇率中间价的计算样本，去掉最高和最低报价后，将剩余做市商报价加权平均，得到当日人民币对美元汇率中间价，权重由交易中心根据报价方在银行间外汇市场的交易量及报价情况等指标综合确定。

中间价的主要作用：确定银行间市场即期汇率波动上下限。

目前在设定人民币中间价时，一般由三个重要的因素构成：

中间价=收盘汇率+一篮子货币汇率变化+逆周期调节因子

这三个因素分别代表市场的供需、整体上各个***对美元的走势以及过滤市场情绪的过度波动。

汇改政策演变

1994-2005：1994年，***外汇体制进行了重大改革—汇率并轨，创立银行结售汇制度，规定人民币与美元的汇率只能在±0.3%的幅度内波动，奠定了以市场供求为基础，有管理的浮动汇率制度。到2005年7月21日，人民银行创立中间价形成机制，汇改大幕徐徐拉开。

2005-2014：从2005年至2014年年中，我国人民币汇率制度转变为参考一篮子货币的有管理浮动汇率制度。在7.21汇改之后，我国央行宣布开始逐步退出对外汇市场的日常干预，只针对外汇市场和经济发展的现状做出适当调节，使得人民币汇率可以稳定波动。2008年金融危机的爆发，使得***汇率改革之路暂停，***又再度恢复了紧盯美元的汇率战略，汇率规定为6.83，并在2010年6月之后取消。

2015至今：2015年8月11日，央行进一步继续进行人民币汇率的市场化改革，"811汇改”改变了近10年的汇率制度，由原先的有引导的中间价汇率制度逐步转变为更加市场化的中间价定价机制，弱化中间价对人民币汇率波动的引导作用。此后至今，人民币汇率的单边贬值预期逐步化解并逆转，人民币汇率开启双边浮动模式，弹性也在逐步加大。

有管理的浮动汇率制度

目前我国实行的是有管理的浮动汇率制度。根据央行官网资料，人民币汇率制度包括三个方面的内容：一是以市场供求为基础的汇率浮动，发挥汇率的价格信号作用；二是根据经常项目主要是贸易平衡状况动态调节汇率浮动幅度，发挥“有管理”的优势；三是参考一篮子货币，即从一篮子货币的角度看汇率，不片面地关注人民币与某个单一货币的双边汇率。

央行汇率管理工具

三、汇率风险

汇率风险也被称为外汇风险或货币风险，指一个经济实体在涉外经济活动中因外汇汇率变动，使其以外币计价的资产、负债、收入、成本等财务科目价值涨跌，进而造成意外***失的可能性。

汇率风险的来源：企业收入/成本或资产/负债的币种错配，在一定时间周期内，由于汇率波动造成***失的可能性。

汇率风险中性，是指企业把汇率波动纳入日常的财务决策，聚焦主业，尽可能降低汇率波动对主营业务、企业财务等造成的负面影响，以实现预算达成、提升经营的可预测性以及管理投资风险等主营业务目标。企业是否能够坚持汇率风险中性，直接关系到企业是否能够实现稳健经营。

交易风险：这是最直接的汇率风险表现形式，源自于企业或个人在进行国际贸易时，由于汇率变动导致贸易成本和收益的不确定性。例如，一家进口商定下订单购买外国商品时，如果未来付款时的汇率发生变动，可能会导致实际的支付金额高于或低于预期。

会计风险：又叫换算风险，指企业在合并报表编制过程中，因合并外币报告子公司，产生的汇率风险。具体而言，企业需要先将子公司以外币编制的报表，转换成以本企业所在地货币编制的会计报表，再进行合并，由于涉及汇率换算，合并报表利润会因汇率变动而变化。

经济风险：也称为竞争风险或现金流风险，是指汇率变动可能会影响公司的现金流和市场价值。例如，如果公司的成本和收入涉及多种货币，汇率变动可能会影响其竞争力和盈利能力。

投资风险：投资者投资于外国资产时，如果投资的回报和本金需要转换成本国货币，那么汇率变动可能会影响投资的实际回报。

借款风险：如果企业或个人从国外借款，而贷款和利息需要以外币偿还，那么汇率变动可能会影响借款的实际成本。

汇率在全球经济活动中扮演着至关重要的角色，以下是一些主要方面：

贸易和投资：汇率的变动会影响一个***的进出口价格，从而影响其贸易平衡。此外，汇率的波动也会影响外国投资者在一个***的投资回报，因此也会影响外国对该国的投资。

价格和通胀：汇率的变动会影响进口商品的价格，从而影响国内的通货膨胀率。例如，如果本国货币贬值（即汇率下降），那么进口商品的价格会上升，可能会推高通货膨胀率。

经济政策：汇率政策是各国中央银行货币政策的重要组成部分。通过调整汇率，中央银行可以影响国内的货币供应、利率和价格水平，从而影响经济的稳定和增长。

金融市场：汇率是全球金融市场的重要参考指标。汇率的波动会影响股票、债券、商品和其他金融资产的价格。此外，汇率市场（或称为外汇市场）本身就是全球最大的金融市场，每天的交易额达到数万亿美元

2023年6月29日，美联储**鲍威尔提到：大多数FOMC成员预计年底前将进行两次或更多次加息。那么美元加息到底有什么影响呢？

人民币对美元汇率可能贬值：美元加息一般会提升美元的吸引力，导致更多的资金流入美元，从而使得美元升值，相对应的，其他货币包括人民币可能会贬值。

资本流出：美元的加息使得美元资产的收益率提升，这可能会导致一部分投资者将资金从***等新兴市场撤出，转投美元资产，从而可能导致人民币的供求状况发生变化，进一步影响人民币的汇率。

出口压力：若人民币对美元贬值，虽然可能有助于提升***的出口竞争力，但是如果贬值幅度过大，可能会引发市场的恐慌和不稳定，从而提高进口成本，从而影响***的经济状况。

货币政策调整：美元的加息可能会对***等新兴市场的货币政策产生影响。为了稳定汇率和防止过度的资本流出，***的央行可能需要调整其货币政策，例如提高利率或者出台其他的政策措施。

四、外汇衍生品

1992：上海外汇调剂中心推出人民币外汇期货，1993年叫停

1997年4月：***银行推出人民币外汇远期试点

2005年8月：《关于加快发展外汇市场有关问题的通知》，推出银行间远期外汇合约；《关于扩大外汇指定银行对客户远期结售汇业务和开办人民币与外币掉期业务有关问题的通知》，扩大对客远期外汇业务，推出外汇掉期业务；

2007年7月:《关于在银行间外汇市场开办人民币外汇货币掉期业务有关问题的通知》，推出货币掉期业务；

2011年2月:《关于人民币对外汇期权交易有关问题的通知》，推出外汇期权交易；

2022年，《关于人民币对外汇期权交易有关问题的通知》，推出外汇期权交易

外汇远期

（1）远期结售汇

人民币与外汇之间的远期交易通常称为远期结售汇，是指交易双方以约定的币种、金额、汇率及期限，在约定的未来某一日期交割的外汇交易。具体而言，企业与银行协商签订远期结售汇协议，约定将来办理结汇或售汇的外汇币种、金额、汇率和期限；到期时，企业将外汇收入或支出按照约定的币种、金额、汇率进行结汇或购汇。

远期结售汇是最早也是最基础的汇率衍生工具，结构简单，应用最广泛，是市场接受度最高的汇率避险产品。企业可以根据未来的外汇收支状况锁定成本或收益，规避汇率波动风险，而且其容易与其他产品进行组合，交割方式灵活，适用于有真实交易背景、未来有收付汇且愿意通过套期保值规避汇率风险的企业。

远期结售汇可以全额或差额交割。全额交割是根据双方约定的远期汇率对合约本金进行的本外币实际交付，而差额交割是根据约定的远期汇率和到期时的定盘汇率计算轧差金额，并以人民币进行***益交割。

相关案例

某制造厂A的生产模式为从欧洲进口原材料，国内加工后再出口到***等***，日常收汇币种为美元，付汇币种为欧元。现由于业务需要，预计2021年2月初需支付原料款500万欧元，目前制造厂A持有美元收汇资金600万美元。考虑到欧元汇率波动较大，且制造厂A实际持有美元资金，A决定在银行办理远期外汇买卖。2021年1月6日，制造厂A办理了本金500万欧元的买欧元卖美元远期外汇买卖业务，履约日为2月8日，锁定汇率1.2288。到期日2月8日，不论市场如何变动，制造厂A都能够以1.2288的价格买入欧元卖出美元，有效规避了欧元汇率波动带来的风险。

外汇掉期

外汇掉期(ForeignExchangeSwap，FXSwap),是指交易双方在一前一后两个不同的起息日进行方向相反的两次货币交换。在第一次货币交换中，一方按照约定的汇率用货币A交换货币B；在第二次货币交换中，该方再按照另一约定的汇率用货币B交换货币A。人民币外汇掉期主要在银行间市场交易，在实操中，企业与银行签订协议，在约定的两个不同的交割日期，以不同的汇率进行金额相同、方向相反的两次本外币交换。

人民币外汇掉期交易的类型，按照期限主要分为三种：

★即期对远期

即期对远期(SpotAgainstForward)，这是最常见的外汇掉期交易形态，即买进/或卖出一种货币的现汇时，卖出/或买进该种货币的期汇，又可分为两种：一是买入即期外汇/卖出远期外汇，也就是“近端购汇/远端结汇”（即购远结），二是卖出即期外汇/买入远期外汇，也就是“近端结汇/远端购汇”（即结远购）。

★即期对即期

即期对即期(SpotAgainstSpot)，又被称为“一日掉期”，就是同时做两笔金额相同、交割日相差一天、交易方向相反的即期外汇交易，一般用于银行间的隔夜同业资金拆借。比较常见的有：

（1）隔夜交易(Over-Night，O/N)，即在交易日做一笔当日交割的买入/或卖出的交易，反向即期交易的交割日在成交后的第二天。

（2）隔日交易(Tom-Next，T/N)，即在成交日后的第一个营业日做买入/或卖出的交割，第二个营业日作相反的交割。

★远期对远期

远期对远期（ForwardAgainstForward），指在即期交割日后某一较近日期作买入/或卖出的交割，在另一较远的日期作相反交割的外汇交易。

相关案例：出口企业收汇办理外汇掉期

某铝制品出口企业，年出口收汇5000万美元左右，该企业财务部门已建立起基于"汇率风险中性“原则的汇率风险管理机制。按照"汇率风险中性"原则，该企业部分外汇收入已经锁定远期结汇，部分外汇收入择机结汇。目前，该企业持有1000万美元现汇，并打算继续持有，但其境内采购需要使用人民币资金支付。为填补资金缺口，企业可办理外币质押人民币贷款业务，3个月期限贷款年化成本约为3.5%。

为进一步降低融资成本，银行为该企业办理"近结远购"人民币外汇掉期业务，期限3个月，锁定近端结汇汇率6.45，将其自有美元资金兑换**民币对外支付，同时锁定远端购汇汇率6.495，到期使用其自有人民币资金以该约定汇率换回美元，掉期折算年化成本2.8%，低于办理前述外币质押人民币贷款业务的成本3.5%。

"近结远购"外汇掉期交易一方面给企业更多空间和时间对美元收汇进行汇率管理，另一方面在满足企业人民币资金周转需求的同时有效降低人民币融资成本。

货币掉期

银行与企业约定在一前一后两个不同的交割日期，以相同汇率进行金额相同、方向相反的两次本外币本。适用于以套期保值为目的、希望规避汇率利率变动风险，尤其是承担外币利息负债的企业。

相关案例：企业使用货币掉期实现外债融资套期保值

B企业计划借用外债1000万美元并结汇为人民币使用，到期使用人民币购汇还款。为此，该企业在借入外债的同时，与银行签了1年期人民币外汇货币掉期合约，约定期初外债结汇和1年后归还本金购汇的汇率为6.45，存续期间以美元年化固定利率0.65%和人民币年化固定利率3.1%为基准按季度进行利息交换。

期初，B企业以0.65%的年化固定利率融入1000万美元，并按照6.45的汇率将美元结汇**民币，满足经营周转的资金需求。存续期内，该企业按年化固定利率0.65%从银行收取美元利息，同时按年化固定利率3.1%向银行支付人民币利息。到期日，无论市场即期汇率如何变动，该企业均按照6.45的汇率购汇，用于境外美元融资还款。

综上，企业通过办理人民币外汇货币掉期业务，可以在充分发挥自身境外融资成本较低优势的同时，有效规避中长期外币融资的汇率和利率风险，便于合理管控财务成本。

货币掉期与外汇掉期的区别

货币掉期与外汇掉期都涉及货币的两次反向交换，区别在于前者汇率固定，两次交换的本金相同，而后者由于不涉及利息的交换，因此两次交换的汇率和本金都不同，其差额反映了两种货币利率水平的差异，由两种货币的利率和即期汇率决定。

（1）外汇掉期不包含利率的互换，只在期初、期末交换本金，不进行利息交换，而货币掉期通常每三个月或每半年会交换利息。

（2）货币掉期在期初、期末两次本金交换的金额以及使用的汇率均相同，而外汇掉期的期初按照某一汇率交换本金，期末则通常按另一汇率换回本金。

（3）外汇掉期一般是一年以内的短期，且只涉及本金的交换。而货币掉期的利息交换能让企业更好地进行资产和负债的匹配，企业应用货币掉期的期限大多是一年以上的中长期，主要是为了匹配做融资的需求。

外汇期权

期权（Options）是一种金融合约，也是一种选择权，期权的买方向卖方支付一定数额的权利金后，即获得在一定时间内以一定的价格（执行价格）出售或购买一定数量的标的物（实物商品、证券或期货合约等）的权利。

人民币对外汇期权，一般是指对公客户基于其涉及外汇收支的真实商业合同，在支付给银行一定的期权费后，获得在合同约定日期按照约定汇率就约定数额的外币向银行进行结汇或售汇的权利;反之，对公客户也可以将相应的结汇或售汇的权利卖给银行，获得一定的期权费;另外，还可将几个不同期权组合在一起交易。

按交易方向划分：

买入期权:支付期权费，享有按照约定价格执行合约的权利。

卖出期权:获得期权费收入若买方行权，则需承担按照约定价格履行合约的义务。

按合约类型划分

看涨期权:期权买方有权在到欧式期权:期权买方只能在期期日以执行价格从期权卖方买权到期日行权。入约定数量的外汇。

看跌期权:期权买方有权在到美式期权:期权买方可在到期期日以执行价格向期权卖方卖日或到期日之前任何一天或到出约定数量的外汇。

按行权时间划分

欧式期权，指买入期权的一方只能在期权到期日当天才能执行的标准期权。就是期权买方只能选择合约到期日行使权力，在合约到期日之前不能执行。国内50ETF（以上证50为标的物的交易型指数基金）和铜期货期权都属于欧式期权。

相关案例：买入人民币对美元看涨期权

如某进口企业三个月后有1000万美元应付款，为锁定汇率风险敞口，并保留一定的灵活性，企业选择买入三个月的美元看涨期权，金额1000万美元，执行汇率6.9,企业支付期权费人民币30万元。

▲若三个月后即期汇率低于6.9，企业不执行期权，按即期价格购汇支付。

▲若三个月后即期汇率高于6.9，企业选择执行期权，按6.9的汇率购汇1000万美元。

美式期权，指期权的买方在合约到期日之前任意交易日都可以行使权力，也可以选择到期日行使权力。国内的豆粕、玉米、白糖、棉花、天然橡胶期货期权都是美式期权。

相关案例：卖出人民币对美元看涨期权

如某出口企业有1000万美元货款，即期结汇汇率6.8,为提升存量资金收益，企业选择卖出两个周的美元看涨期权，金额1000万美元，执行汇率6.9,企业获得期权费收益15万元。

▲期权观察期内任一交易日，即期汇率均低于6.9，期权不执行，企业按即期价格结汇。

▲期权观察期内任一交易日高于6.9，期权被动执行，企业按6.9汇率结汇。

此外，2022年5月20日，***外汇*发布《关于进一步促进外汇市场服务实体经济有关措施的通知》（汇发〔2022〕15号），丰富了人民币外汇衍生产品，新增普通美式期权、亚式期权，开放合作办理人民币外汇掉期业务等。

亚式期权：是一种特殊的期权类型，其最早由***银行家信托公司在***东京推出。其收益是由一些预先设定时间段的标的平均价格决定的。这与一般的欧式、美式期权收益取决于标的行权价格的情况不同，亚洲期权是奇异期权的基本形式之一。

亚式期权可分为平均价期权和平均执行价格期权：

平均价格期权的收益为执行价格与标的资产在有效期内的平均价格之差。平均价格期权比标准期权廉价，因为标的资产价格在一段时间内的平均值的变动比时点价格的变动程度要小，这就减少了期权风险，从而降低了其时间价值，并且可能更适合客户的需求。

平均执行价格期权的收益为执行时的即期汇率与标的资产的平均价格之差。平均执行价格期权可以保证购买在一段时间内频繁交易的资产所支付的平均价格低于最终价格。另外它也能保证销售在一段时间内频繁交易的资产所收取的平均价格高于最终价格。

相关案例：买入人民币对美元看跌期权

如某企业有一笔1000万美元的资产。为加强资产负债表***益管理，企业选择买入美元看跌期权，到期日为6月30日，金额1000万美元，执行汇率6.9,企业支付期权费人民币30万元。

▲至6月30日期权存续期内美元兑人民币平均汇率为7，企业选择不执行期权。

▲至6月30日期权存续期内美元兑人民币平均汇率为6.8，企业选择执行期权。该笔美元资产按6.5的汇率计入资产负债表，同时企业获得100万元人民币的期权收益。

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汇率的上升是引起本国货币升值还是贬值

汇率是本国货币的对外价值，汇率上升即本国货币升值。

关于外汇市场要知道的10个问题

外汇市场是指由银行等金融机构、自营交易商、大型跨国企业参与的，通过中介机构或电讯系统联结的，以各种货币为买卖对象的交易市场。它可以是有形的，也可以是无形的。

外汇市场是指由银行等金融机构、自营交易商、大型跨国企业参与的，通过中介机构或电讯系统联结的，以各种货币为买卖对象的交易市场。它可以是有形的——如外汇交易所，也可以是无形的——如通过电讯系统交易的银行间炒外汇。

据国际清算银行最新统计显示，国际外汇市场每日平均交易额约为6~11万亿美元。

外汇市场的参与者主要包括各国的中央银行、商业银行、非银行金融机构、经纪人公司、自营商及大型跨国企业等。它们交易频繁，交易金额巨大，每笔交易均在几百万美元，甚至千万美元以上。

在当代世界经济中，国际经济贸易往来是任何***都不能离开的。伴随着商品、劳务以及资本在国际间的流动，各种为进行支付而跨越国界的货币运动就不可避免。

国际经济交往形成外汇的供给与需求，外汇的供给与需求导致炒外汇，而从事炒外汇的场所，就称为外汇市场。随着世界经济全球一体化趋势的不断加强，国际外汇市场也日益紧密地联系在一起。

目前，世界上大约有30多个主要的外汇市场，它们遍布于世界各大洲的不同***和地区。根据传统的地域划分，可分为亚太地区、欧洲、北美洲等三大部分，其中，最重要的有欧洲的伦敦、法兰克福、苏黎世和巴黎，北美洲的纽约和洛杉矶，亚太地区的悉尼、东京、新加坡和******等。

每个市场都有其固定和特有的特点，但所有市场都有共性。各市场被距离和时间所隔，它们敏感地相互影响又各自***。一个中心每天营业结束后，就把订单传递到另的中心，有时就为下一市场的开盘定下了基调。这些外汇市场以其所在的城市为中心，辐射周边的其它***和地区。

由于所处的时区不同，各外汇市场在营业时间上此开彼关，陆续挂牌营业，它们相互之间通过先进的通讯设备和计算机网络连成一体，市场的参与者可以在世界各地进行交易，外汇资金流动顺畅，市场间的汇率差异极小，形成了全球一体化运作、全天候运行的统一的国际外汇市场。

东京是亚洲最大的炒外汇中心。

在60年代以前***实行严格的金融管制，1964年***加入国际货币基金组织，日元才被允许自由兑换，东京外汇市场开始逐步形成。80年代以后，随着***经济的迅猛发展和在国际贸易中地位的逐步上升，东京外汇市场也日渐壮大起来。

90年代以来，受***泡沫经济崩溃的影响，东京外汇市场的交易一直处于低迷状态。东京外汇市场上的交易以美元兑日元为主。***是贸易大国，进出口商们的贸易需求对东京外汇市场上汇率的波动影响较大。

由于汇率的变化与***贸易状况密切相关，***中央银行对美元兑日元汇率的波动极为关注，频繁地干预外汇市场。这是东京外汇市场的一个重要特点。

伦敦。

作为世界上最悠久的国际金融中心，伦敦外汇市场的形成和发展也是全世界最早的。早在一次大战之前，伦敦外汇市场已初具规模。1979年10月，***全面取消了外汇管制，伦敦外汇市场迅速发展起来。

在伦敦金融城中聚集了约600家银行，几乎所有的国际性大银行都在此设有分支机构，大大活跃了伦敦市场的交易。

由于伦敦独特的地理位置，地处两大时区交汇处，连接着亚洲和北美市场，亚洲接近收市时伦敦正好开市，而其收市时，纽约正是一个工作日的开始，所以这段时间产投异常活动，伦敦成为世界上最大的炒外汇中心，对整个外汇市场走势有着重要的影响。

纽约。

二次大战以后，随着美元成为世界性的储备和清算货币，纽约成为全世界美元的清算中心。纽约外汇市场迅速发展成为一个完全开放的市场，是世界上第二大炒外汇中心。

目前世界上90%以上的美元收付通过纽约的“银行间清算系统”进行，因此纽约外汇市场有着其他外汇市场所无法取代的美元清算和划拨的功能，地位日益巩固。同时，纽约外汇市场的重要性还表现在它对汇率走势的重要影响上。

纽约市场上汇率变化的激烈程序比伦敦市场有过之而无不及，其原因主要有以下三个方面：***的经济形势对全世界有着举足轻重的影响;***各类金融市场发达，股市、债市、汇市相互作用、相互联系;以***投资基金为主的投机力量非常活跃，对汇率波动推波助澜。

因此，纽约市场的汇率变化受到全球炒外汇商的格外关注。

银行买入价是指银行买入基准货币的报价。

银行卖出价是指银行卖出基准货币的报价。买入价和卖出价的差价代表银行承担风险的报酬。交易频繁的欧元、日元、英镑、瑞士法郎等，买卖差价相对较小，而一些交易清淡的币种差价就比较大。

汇率有几种表示方法?

一般有两种，直接标价法与间接标价法。

直接标价法又称价格标价法。是以本国货币来表示一定单位的外国货币的汇率表示方法。

一般是1个单位或100个单位的外币能够折合多少本国货币。本国货币越值钱，单位外币所能换到的本国货币就越少，汇率值就越小;反之，本国货币越不值钱，单位外币能换到的本币就越多，汇率值就越大。

在直接标价法下，外汇汇率的升降和本国货币的价值变化成负相关关系：本币升值，汇率下降：本币贬值，汇率上升。

大多数***都采取直接标价法。市场上大多数的汇率也是直接标价法下的汇率。如：美元兑日元、美元兑港元、美元兑人民币等。

汇率上涨是贬值还是升值

汇率上涨是相对不同的货币对来说的，比如：美元兑人民币的汇率是6.80，如果汇率上升为6.85，那么代表美元对人民币汇率上涨，美元升值，人民币相对来说出现贬值。

外汇汇率上升是升值还是贬值(外汇会涨吗(汇率上升，指的是本币升值还是贬值？)_中亿财经网)