今天持仓的股票都涨了，基金净值怎么会跌

一般情况下。基金持仓股票不是及时的数据，是上一季度的数据，所有不准确的。以基金公布的净值为准。

基金15年净值涨来自到16取决于基金经理能力还是持仓股票买基金主要看基金经理还是看持仓股票？

2015年4月份之前，市场是牛市，上证指数涨到最高点5178点，所以在这个时期大的方向上的基金上涨跟基金经理其实没什么系，因为市场宏观环境好，牛市市场都在上涨，各个板块、所有股票基本都上涨，普遍的基金上涨，如果有哪只不上涨甚至下跌了，那也只能反映这个基金反而是有问题的一个，15年那个时间市场宏观环境好，基金上涨真不代表基金经理就是非常有能力，在市场不好的时候，仍能一直赚钱的基金经理才是有能力的。买基金要看基金经理的，因为基金是一篮子股票，股票选择由基金经理来做，如果你会看持仓股票，你能够看明白哪只股票好哪只股票不好，你又何必要选基金，你直接买几只股票组合成基金就可以，正是因为不懂看股票才需要买基金。

为什么指数涨了，我的基金却没涨？

A股五连阳了！不过有不少小伙伴表示，自己买的基金反而跌了，为什么指数涨了基金没涨？别人的基金都创新高了，为什么我的还没回本？

从市场行情来看，近期分化非常明显，科技等成长板块崛起，而白酒、消费等抱团价值股出现下跌。

我们需要知道的是，主动管理的基金表现跟指数有差异是很正常的，我们买主动管理型基金，习惯性地会拿它跟指数比，这样可以看出它是否能跑赢市场平均水平。

但是在选择主动管理型基金的时候，应该更多关注该基金的过往业绩，看其是否具有跑赢业绩比较基准、获取超额收益的能力。

如果我们持有的主动管理型基金，在某几天表现不如一些主流的指数，其实也是很正常的。我们应该做的，是分析基金的投资理念、识别市场不同的状态，找到“能抗又能打”的基金。

为什么指数涨了，我的基金却没涨？

首先，我们都知道指数涨不代表全部行业和个股都上涨。A股目前有个61行业和4525只个股，很多时候即使指数大涨，当天还会有些行业和个股下跌的。如果某一天创业板大涨，但是你持有的基金持仓情况跟创业板差异较大，比如都集中在一些大的蓝筹股上，那就可能会出现“指数大涨，但是我的基金没有涨”的情况。

例如近期带动指数上涨的主要还是半导体、新能源和医*板块，而白酒、消费板块出现了明显的回撤，像地产、银行、基建板块则是一直表现低迷。

那么，我们该如何理性应对呢？

1、和业绩比较基准做对比

与其和指数对比，不如多了解一下主动管理型基金的业绩比较基准。

一只基金的表现如何，应该跟它的业绩比较基准去对比，这样的对比才会客观些。

2、更多关注长期业绩

如果基金长期业绩，包括3年、5年的业绩排名靠前，那么短期的回撤并不用太过在意，事实上，不少优秀的主动管理型基金的长期回报是跑赢主流指数的。

优质基金的基金经理不仅比我们拥有更加专业的投资知识，数十年的投资经验也非普通投资者可比。面对比较大的市场波动，基金经理会适当的调仓，努力保证该基金的收益。所以对于基金投资来讲，要相信长期的力量。

3、行业分散配置

很多投资者手里虽然持有了多只基金，但是一看持仓，都是些白酒、消费类个股，那么近期的行情对这些基金并不友好。

所以对于权益类基金，尤其是行业主题基金，以及一些有明显风格特征的(比如持仓偏好)基金，建议分散行业配置，并且行业基金往往波动性比较高，所以整体的配置比例也不要太大。

投资者一定要结合自身的资金属性和风险偏好，做好自己的资产配置，不要把鸡蛋放在一个篮子里面。随着连续两年的结构性行情，权益类资产的投资价值相较年初有所下滑，同时和其他类别资产比，其性价比也在降低，因此除了权益基金外，也可以适度关注一些其他类别资产。

此外，若布*权益基金，除了挑选符合自身能力和偏好的基金和基金经理之外，也最好坚持中长期投资，考虑采用定投的方式，来获得中长期的业绩回报。

如何找到能抗能打的基金？

在结构性行情里，我们都想找到“涨时跑得赢，跌时回撤小”的基金。那么这些基金该怎么找？都有哪些特点？

首先我们以最近一次牛熊转换为起点，分析沪深300指数在2014年1月至2021年6月的走势情况，并根据涨跌状态划分出不同时间段的上涨市和下跌市。

随后用到一个指标：基金相对强度。简单来说，基金相对强度=基金区间回报/沪深300区间收益率。

上涨市中，该值大于1，表明基金表现好于基准，具有超额收益。

下跌市中，该值小于1，表明基金表现好于基准，回撤幅度小，如果该值为负，说明基金逆势上涨。在实际操作中，考虑到基金体量大调头慢，可适当放宽指标阈值。

在这些穿越牛熊的基金中，通过进一步优中选优，可以发现这些优质基金背后的基金经理在组合管理中呈现出一些相似的特征——

特征一：不依赖择时。统计显示，绩优基金中仅少部分基金在2015和2018年市场回调时做过大幅的仓位调整。大部分基金基本维持了较高仓位运作，表明大比例择时可能可以使得基金在市场回调时回撤较小，但难以做到在市场拐点向上时跟住指数。

特征二：中低换手。从换手率的角度来看，绩优基金换手率总体保持中低水平。

特征三：持仓时间普遍较长。绩优基金在2014-2021年间，每年的整体平均持仓时间普遍都在0.3年以上，说明基金的持仓时间基本都要超过一个季度，绩优基金倾向于长期持有。

特征四：持仓集中度较高。绩优基金每年统计的前十大股票占比都在50%以上，前五大行业占比都在30%以上。不过均衡型风格的绩优基金是个例外，它们的持仓集中度较低，并不会在某一方面有显著的暴露。

总之，市场风格是轮动的，而每个基金经理都有自己的投资风格、而且风格不会太漂移，他们很可能是基于2-3年的时间维度去做配置的，所以，如果基金的持仓情况和当前市场风口契合度不高，就可能会出现阶段性表现不佳的情况。

对于普通的投资者来说，最好的选择是淡化择时，选择优秀的基金经理并长期持有。如果扛不住波动，建议在控制好仓位的情况下，做好风格上的均衡配置。比如：价值型的、成长型的、平衡型的、指数型的品种可以结合起来。市场轮动虽然快，但总会有轮到您持仓品种的时候。再者，均衡配置，也可以起到分散风险的作用。

（本文整理自广发基金、富国基金、嘉合基金。免责声明：收益率数据仅供参考，过往业绩不预示未来表现，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。市场有风险，投资需谨慎。）

为什么基金持仓的股票大涨，基金却不涨

基金所持股票仓位数量不同，基金内长的股票数量少，跌的股票数量多。

为什么股市涨了基金都跌

我说东你说戏，谈不到一块啊67

为什么股票型基金的规模越大，业绩反而越容易下滑

前几天提到了继续看好消费行业。

后台马上有人问起易方达消费行业这只基金（110022），为什么最近绩效下滑了。

我的回答是：规模过大对业绩有一定影响。

先解释一下，什么是股票型基金：

股票型基金，是指投资在股票上的仓位不低于80%的基金。

再看看***法规对于基金的两个规定：

1、一只基金持有一家上市公司市值不得超过基金资产净值的10%；

2、同一基金管理人旗下基金合计持有一家上市公司股份不能超过该公司股份的10%。

然后，我们再举个例子：

老王管理着两只基金，基金A和基金B，规模都是2万块。

老贾的公司是个小型上市公司，发行了1000股的股票，每股10块钱，总共发行了1万块的股票。

老马的公司是个大型上市公司，发行了10万股的股票，每股10块钱，总共发行了100万块的股票。

老王同时看中了老贾和老马家的股票，想要买入。

但是必须遵守上面两个规定：

根据规定一：

基金A只能拿不超过基金资产净值10%的钱去买某一家的股票，也就是2000块以下。

根据规定二：

同一家上市公司的股票只能卖给老王管理的基金（基金A和基金B一起）10%以下的股份。

也就是说，老贾只能卖给老王100股，总共1000块股票；老马只能卖给老王1万股，总共10万块钱的股票。

所以，最后老王就只能买1000块老贾家股票，和2000块老马家股票了。这两家股票占了老王基金15%的仓位。

好在，老王很快又在市场上找了好几家优质的股票，买满了80%的仓位。

随着好股票在市场上的优异表现，老王的基金也涨了不少，吸引了很多投资者的注意力，越来越多的人开始买入老王的基金。

老王管理的基金A，迅速地从2万的规模扩大到10万规模了。

这个时候问题来了，老王的基金A现在总共10万块，必须有80%持仓股票，那还得继续找好股票买入啊！

于是老王又在市场上到处找股票，找了一大堆老赵、老钱、老孙、老李家的股票，研究来研究去，发现市场上的好股票也就那么几只，七凑八凑，好不容易才买了5万块不到的股票，持仓勉强上了50%。

怎么办？还有3万块，去买大型蓝筹股吧，这类股虽说涨起来不大，跌也跌不多啊！于是，老王30%仓位全部买了大盘蓝筹股。

结果呢。

大盘蓝筹股还好说，最多和大盘走势差不多嘛，可是那些被迫买入的其他股票，总有一两只看走眼的吧，万一给你来个大幅下跌，老王基金这受影响就大了。

本来好好的，2万块规模的时候可以开开心心地吃肉，现在变成10万块规模，就只能喝汤了，一不小心还被一两颗老鼠***弄坏了一锅汤。

我们再回过头看上面提到的例子，大家考虑一下老王的基金买老贾家股票的情况。

假设市场上又有一个优质的老贾家股票出现了。

老王拎着1000块钱去买老贾家10%的股票。

老王发现，因为老贾家股票大家都看好，市面上抛售的不是很多啊。而老王要买的10%，算很大量了。

所以老王只能分批买入，每买入一次，老贾股票就涨一次，一直到老王全部买完，发现买入成本比最开始的时候多了快20%，这也就意味着老王的基金在老贾股票上少赚了不少钱。

综上所述，规模过大的股票型基金，至少有两个方面的原因会导致业绩受影响：

1、市场上好股票数量有限，规模大的基金多出来的钱只能买其他股票或者大盘蓝筹股。

2、规模大的基金在买入优质小盘股的时候，因为买入量相对比较大，更容易导致成本增加，加大基金经理操作难度。

正所谓物极必反，股票型基金正是因为业绩太好，所以追求的人多，追的人越多，规模就越大，规模越大，绩效就越容易钝化，甚至下滑。

所以，明星基金不一定好啊！

下面两只就是明显的因为规模变大，而导致绩效钝化的明星基金：

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为什么股市涨了基金都跌？

因为你买的基金相关性很高，如你买的A股中的中证500,沪深300，上证50，他们的相关性就很高，如果你在配置资产时分散配置，买些债券基金，国外的股票基金，如***的纳斯达克100，标普500，这样他们的相关性低，同涨同跌的概率就小多了，这也启到风散风险的作用！

混合型基金股票都涨基金为什么跌？

基金涨跌由基金的投资标的决定，股票上涨，并不代表基金投资的股票上涨，若基金投资的股票下跌，那么基金就会下跌，基金根据投资标的分为货币型基金、债券型基金、混合型基金、股票型基金、指数基金、ETF基金、联接基金等。

需要注意的是货币型基金、债券型基金不投资于股票，它们不受股票市场涨跌的影响。

综述，通过以上关于股票涨基金跌是为什么内容介绍后，相信大家会对股票涨基金跌是为什么有个新的了解，更希望可以对你有所帮助。

为什么股票涨了基金跌了？持仓股票都涨怎么基金跌了 - 东方君基金网

一：股票涨了基金却跌了

基金出现异常，在单日内净值发生暴涨暴跌，存在以下的几种可能：

前几天，我们给大家介绍过科技类指数基金，里面说到“科技类行业指数波动大”。这不，本周一，科技ETF就给大家上了一课，场内基金上涨了4.03%。这个涨幅，在基金单日涨跌幅中比较大的了。这些基金单日大涨，源于成分股中，权重较大的股票都大涨了。

还有大家记忆犹新的例子，之前科创板开门迎客，有打新基金单日上涨超10%。这些打新基金的打中的新股，单日涨幅超200%，推动了打新基金大涨。

这种情况容易出现在行业指数基金中，或者是风格明显重仓某类股票的股票型基金。

大家都知道，除了科创板，股票每个交易日最惨就是跌停，也就是下跌10%。但是，股票跌停不代表基金经理能以跌停价出手踩雷的股票。

当基金的成分股注定收到几个以上的跌停，基金无法快速卖出这些股票时，就会对其估值进行下调，造成基金净值大幅下降，基金单日跌幅明显。

不止股票型基金会踩雷，债券型基金也会踩雷。债券基金一般比较稳定，如果出现净值暴跌，那很有可能是持有的债券“雷了”。

基金分红会导致当日净值下跌，不过这种下跌只是一个“数字游戏”，不是真的下跌。

为什么基金分红有时会让投资者会出现“巨额亏***”的情况？

因为在除息日当天，要在基金净值的基础上扣减这次分红的金额，这很有可能会导致原本是涨的基金变成看起来是跌的。

如果我们依据累计净值来判断的话，就会发现基金分红对基金的涨跌不产生影响，因为累计净值已经考虑了基金分红的因素。

基金拆分时出现净值变化也都是一样的逻辑，不是真的跌了，只是看起来跌了。

巨额赎回是指，在单个开放日，基金净赎回申请超过上一日基金总份额的10%。

大额赎回会导致基金净值可能发生大幅度波动，其原因是：基金赎回有对应手续费，巨额赎回如果持有时间较短，可能产生巨额的赎回费收入直接归基金资产所有，会给剩余投资者带来一定的收益，导致净值的增加。

不同于该基金A类份额的暴增，其C类份额7月2日的基金净值反而呈下跌态势，故可以推测，该基金的A类份额的净值上涨，可能是因为发生巨额赎回，赎回费收入直接归A类份额所有。

当然，巨额赎回也可能会让净值暴跌。基金公司在接收到巨额赎回的申请后，基金经理往往会迅速出售基金投资到各处的股票或债券等资产，这种低价并巨额的出售，可能会引起股价的暴跌乃至停盘。剩下来没有赎回的持有人，需要承受跌停带来的影响。

是的，这就是“四舍五入”，成就的大幅波动。这种变动往往和大额申赎搭配出现。

按照约定，开放式基金每日要公布一个净值。之前大部分基金份额净值都保留至小数点后三位，小数点后第四位数就需要四舍五入。

值得一提的是，为规避这种情况，今年有多只基金都提高了基金份额净值的精度，从小数点后3位提升至后4位，甚至精确到小数点后6位或者8位。

某财经大V，在文章中提到了看好某基金。很多粉丝对基金并不太了解，分不清楚场外基金和场内基金的区别。在文章发出的当天，用证券账户买入了场内基金。又恰好这个基金流动性一般，强大的买盘直接将该基金推至涨停板。

二：基金持仓股票涨了基金跌

三：基金股票都涨了,基金为什么还跌

2月底以来，龙光控股等优质民营房企出风险把不少基金、个别银行理财产品也拖入“泥潭”。企业预警通数据显示，以披露的截至2021年年末的数据统计，“踩雷”龙光债券的资管产品达23只，导致部分资管产品净值下跌，但由于持仓比例不同，各自受到的影响和冲击也呈现差异化。

近期另一家房企融创同样债券大跌，也有一些资管产品不幸“踩雷”。融创本该于“20融创01”的回售日4月1日兑付回售资金及利息，“21融创03”的付息日4月2日兑付利息，上周五却公告称无法筹措到足额兑付兑息资金，目前融创正在寻求两只债券展期。

上周龙光控股发行的债券“21龙控03”以71.5%的周跌幅排信用债跌幅榜第一。事实上龙光控股自上月开始负面舆论缠身，本月债券展期方案出炉后，投资者信心进一步受冲击，多只债券从2月底就开始大跌。

因“踩雷”龙光控股发行的债券，部分基金出现净值快速下跌。泓德泓富混合基金的2021年第4季度报告显示，泓德泓富混合基金2021年末持有40万张“19龙控04”，公允价值3964.8万元，持仓比例4.82%，“19龙控04”为该基金第二大重仓债券。而行情数据显示，“19龙控04”自2022年2月24日以来大跌，从81元最低跌到23元，3月24日最新价格32元，过去一个月暴跌60.5%。

泓德泓富混合的A份额累计净值自2月底以来也出现一波大跌，截至3月23日，近一个月净值下跌4.26%。不过泓德泓富混合基金去年末持有16%的股票仓位，3月初以来股市大跌也可能加剧净值波动。

另一只基金长城久稳债券基金也持有龙光控股发行的债券，但持有不多，2021年末持有“18龙控05”1000张，公允价值9.86万元，占基金资产净值比例1.91%。“18龙控05”走势跟“19龙控04”相似，2月24日以来同样出现了大跌。从2月23日的收盘价81元，最低跌至22.05元，3月24日收盘于31元，过去一个月跌去了61.7%。

由于持有“18龙控05”不多，长城久稳债券基金A份额净值略有波动但幅度不大，截至3月23日，近一个月净值下跌0.63%。

由于未能获得这些基金的最新持仓和全部持仓，这些基金的净值波动是否受其他因素影响尚未可知。

还有更多的基金持有龙光控股的购房尾款资产支持证券的优先级。光中银基金一家就有7只基金在2021年末持有龙光控股发行的债券或ABS，安信资管也有4只产品在2021年末持有龙光控股发行的债券或ABS。然而即使持有的是龙光控股购房尾款ABS的优先级，在信心崩塌时大跌也难免，以较多资管产品持有的“龙控09优”为例，据DM数据，来自上固收平台的成交数据显示，3月初以来“龙控09优”的成交净价迅速从90多跌到40多，最低跌到20多，目前价格在30多的平台支撑。

近期正推动两只债券展期的房企融创同样出现债券大跌，也有不少资管产品“踩雷”。比如目前正在寻求展期的“20融创01”，

去年四季度就有一些基金疑似“踩雷”融创，比如民生加银汇鑫定开债券去年9月末持有“20融创02”30万张，持仓比例8.79%。“20融创02”价格在去年10月、11月持续下挫，民生加银汇鑫定开债券也在去年第四季度净值出现快速大跌的现象。

作为优质房企，龙光控股发行的债券去年还是资管产品追捧的“香饽饽”，包括招银理财、建信理财、平安理财等资管机构在去年9月末均有理财产品投资龙光控股发行的债券（包括ABS）。

不过到了去年底，龙光控股发行的债券已经在不少资管产品的前十大持仓或前五大债券持仓、前十大ABS持仓中消失，导致消失的原因可能为被减仓或被抛售。到了去年末，理财产品只剩民生银行发行的一只产品披露的持仓中还有龙光控股发行的债券，由于资管产品仅披露前十大持仓或前五大债券持仓、前十大ABS持仓，不排除其他银行或理财公司发行的理财产品还持有龙光控股发行的债券，但由于持有不多已不需要披露。

民生银行“博赢-鑫竹固收两年定开理财MACRO款11号”产品的2021年四季度报告显示，“20龙控02”位列该产品第6大持仓，金额5471.2万，持仓占比5.28%。

该产品在今年1季度是否调整对“20龙控02”的持仓尚未可知，不过该产品最新披露的2022年2月21日净值为1.065457，相比年初略下跌0.65%。

相比股票下跌后依然有“翻盘”的可能，通常债券一旦出风险后会对债券发行人的各方面融资造成很大影响，即使是债务展期也会让外界对债券发行人的偿债能力产生怀疑，债券发行人容易陷入困境，因此债券出风险后通常容易造成较大***失。

对投资者而言，若发现基金披露的持仓债券的发行人出现了风险，就算该基金净值尚未明显下跌，也可以尝试先赎回规避风险。由于部分债券成交量较少，并不是所有债券的估值都会及时调整，在无成交或成交不活跃的情况下，有时候需要基金公司“手动”调整估值。

比如在龙光控股发行的其他债券2月底开始大跌以后，“19龙控01”并没有多少成交，圆信永丰基金管理有限公司就选择“手动”调整估值，宣布自3月7日起对公司旗下基金所持有的“19龙控01”进行估值价格调整。对投资者而言，若在3月7日之前赎回，则可以按调整前的估值水平赎回，可适当减少***失。

若资管产品持有的风险债券持仓比例不高，就算出现***失也不会造成太大影响，则投资者也无需着急赎回，比如持仓占比只有1%，就算1%全部***失也只是“吞噬”部分收益，不会对本金产生太大影响，这种情况下也无需急着赎回，资管产品的管理人也可能及时抛售风险债券以控制风险。

从提前避免***失的角度而言，投资者可以观察资管产品重仓的债券是否涉及目前市场上“暴雷”风险高的品种，比如民营房企债券属于去年底以来风险频发的品种；以及观察重仓债券的外部评级和隐含评级，是否被国际评级机构连续下调评级，若被连续下调评级对公司融资影响较大，容易进一步引发风险。

四：股票涨基金跌是什么意思

五：黄金股票涨了基金却跌了