离岸投资架构|一文了解如何设立海外离岸基金及基金公司如何开银行账户
今世界经济日益一体化,商业越来越呈现跨国界的发展趋势,在香港及海外注册公司也经常用跨国经营来增强企业实力,扩大企业经营区域。而注册成立海外离岸公司是企业走向世界,开展跨国业务,提升企业国际形象的快捷方式。
什么是离岸基金?
离岸基金指的是注册在所在国之外的基金，通常设立在开曼群岛、毛里求斯或英属维尔京群岛等离岸司法管辖区。在经济全球化的当今世界，资金在全球流动，大型的PE机构往往会接受全球各处的资金，但各国对于外国投资者的管理规定又千差万别。这些司法管辖区对专注于中国进行投资的基金来说，很具吸引力，因为它们通常允许来自不同国家的投资人参与投资，而不受美国或中国法律法规的管制。
标准化的离岸基金架构
离岸基金的注册地通常为英属维尔京群岛、开曼群岛及百慕大等离岸群岛。基金选择在这些地区成立,通常是因为这些地区对于基金的监管相对较松,同时当地**豁免该基金来自于非当地收入的税收,此外,有的地方还准许基金成立后可向全球公开发售。 目前在开曼群岛各种类型的基金数量多达6000多只。而作为后起之秀的BVI自1998年开放离岸基金市场以来,已注册的受监管的基金数量达到3400多只。目前百慕大也有1600多只注册的集合投资计划。需要注意的是,以上数字并不包括庞大的依照当地法律可以享受监管豁免的基金数量。可见在离岸群岛注册基金已经成为众多基金的首选之一。 离岸基金的注册地通常为英属维尔京群岛、开曼群岛及百慕大等离岸群岛。基金选择在这些地区成立,通常是因为这些地区对于基金的监管相对较松,同时当地**豁免该基金来自于非当地收入的税收,此外,有的地方还准许基金成立后可向全球公开发售。
离岸基金的司法形态
合伙型中的有限合伙制作为私募股权基金的组织形式最为流行,美国80%以上的私募股权基金都采取了这种形式,且在美国设立的大部分基金都设立为特拉华州有限合伙,欧洲的私募股权基金也大都采用此类组织形式,因此有限合伙制也被作为美国私募股权基金成功的关键。
离岸基金的开户
开曼的离岸基金从公司法的角度来看,本质上它仍然是一个开曼的免除型(exempt)的公司,没有任何赋税,区别是它通过章程(备案登记,并符合开曼基金相关的法律和法规)定义了公司与投资者以及其他相关利益角色的关系,而成为了一个基金。 所以开曼离岸基金的开户,可以在基金成立的任何阶段,只要公司成立就可以进行。一般帐户不会开在开曼当地,而是可以优先考虑开在香港和新加坡等地。另外在仅仅开始运作之后还有两种帐户,一个是cashaccount现金帐户,管理员以基金的名义开设的,所有的投资在进入投资帐户之前,都要进入此现金帐户,并经过管理员的核准(KYC)才能进入投资帐户。投资帐户当然是指基金实际运作的时候投入到其他金融机构中的帐户。 开曼的离岸基金从公司法的角度来看,本质上它仍然是一个开曼的免除型(exempt)的公司,没有任何赋税,区别是它通过章程(备案登记,并符合开曼基金相关的法律和法规)定义了公司与投资者以及其他相关利益角色的关系,而成为了一个基金。 所以开曼离岸基金的开户,可以在基金成立的任何阶段,只要公司成立就可以进行。一般帐户不会开在开曼当地,而是可以优先考虑开在香港和新加坡等地。另外在仅仅开始运作之后还有两种帐户,一个是cashaccount现金帐户,管理员以基金的名义开设的,所有的投资在进入投资帐户之前,都要进入此现金帐户,并经过管理员的核准(KYC)才能进入投资帐户。投资帐户当然是指基金实际运作的时候投入到其他金融机构中的帐户。
这里所指的离岸基金,依据设立形式的不同主要分为私募股权投资基金(PrivateEquityFund)与对冲基金(HedgeFund)两类。 1 私募股权基金 即PrivateEquity,简称PE,是指投资于非上市股权,或者上市公司非公开交易股权的一种投资方式。私募股权投资的资金来源,既可以向社会不特定公众募集,也可以采取非公开发行方式,向有风险辨别和承受能力的机构或个人募集资金。由于私募股权投资的风险较大,信息披露不充分,故往往采取非公开募集的形式。 设立PE的多为投资人数较少的群体,个人或家庭,其投资人数为15人上限,所针对的投资项目或所持有的资产都相对固定与稳定。 2 对冲基金 HedgeFund,人们把金融期货和金融期权称为金融衍生工具(financialderivatives),它们通常被利用在金融市场中作为套期保值、规避风险的手段。随着时间的推移,在金融市场上,部分基金组织利用金融衍生工具采取多种以盈利为目的投资策略,这些基金组织便被称为对冲基金。 目前,对冲基金早已失去风险对冲的内涵,正好相反,现在人们普遍认为对冲基金实际是基于的投资理论和极其复杂的金融市场操作技巧,充分利用各种金融衍生产品的杠杆效用,承担高风险、追求高收益的投资模式。
由于HedgeFund对其投资人数无上限限f制,所以需要申请为注册型基金(RegisteredFund)便于投资与管理。 离岸基金的设立流程和费用 1 设立流程 1.投资项目的选择与调查 2.基金经理Manager,基金管理人Administrator的选定 3.请当地持牌照的顾问撰写法律文件并做登记设立基金。 4.开设CashAccount与InvestmentAccount 5.投资人入资进CashAccount 6.基金管理人进行尽职调查KYC 7.基金经理发出指令允许基金管理人将资本转入InvestAccount 8.Broker运作 9.基金管理,包含行政,会计,财务,净值计算NAValculation等,一般为月报或季报 2 维持费用 以简单的PE为例,收费内容包括:一年的**费用、顾问费用、基金管理费用及费用。如果是HedgeFund费用比简单的PE高。
工行基金公司TA账户怎么开
您好#您购买基金后需待基金公司确认才可查询到份额，一般为T＋2工作日。
银华基金管来自理有限公司网站怎么老是要打不开的呀！
很容易打开的,你自己网速慢吧,多试几次
请教：鹏华基金公司网站怎么连续两天打不开网页？
一些基金公司,还有证券交易所,都把服务器关掉了.因为他们一是要放假,二是怕黑客搞他们的网站.
基金管理公司怎么运作？
具体说来，我国国内基金管理公司目前的运作流程一般是：
产品设计部门在充分研究投资者需求的基础上，设计出基金产品方案，经由中国证监会审核批准后，由市场部门组织销售，然后将募集到的基金资产交由投资部门管理。 投资部门在投资决策委员会和风险控制委员会的领导下，在研究部门提供的投资分析报告基础上，遵照基金合同和有关法律规定，选择合适时机将基金资产投入股票、债券市场，努力实现基金合同规定的投资目标。
在投资部门运作基金资产的过程中，监察稽核部门对各个操作环节的合法合规性实施监督，减少基金运作的风险，同时监督基金管理公司内部的各项工作符合法律规范，确保基金的相关信息得到及时准确披露。运作保障部门为投资管理提供后台支持，主要是信息技术支持、交易资金清算核算、基金资产核算和对外信息披露等工作。综合管理部则作为基金管理公司的后勤部门，为基金管理公司的日常运作提供财务管理、人事管理、后勤保障等方面的支持。
最后，基金管理公司在日常经营管理过程中，还要接受基金托管银行的监督，确保遵循基金合同和托管协议的有关规定，合法管理和运用基金资产。
太抢手！基金公司开出百万以上年薪，招这类人！
中国基金报记者张燕北
伴随着债券信用风险的高发，基金公司对信用分析的重视度大幅提高。为扩充相关研究力量，减少“踩雷”风险的同时挖掘超额收益，多家公募都在大力招募信用研究员。
来自各大招聘网站的信息也表明，目前不少基金公司正在网罗信用研究员，甚至多家公司开出百万以上年薪。业内表示，2022年预计信用债分化加剧，需要精耕细作。
数十家公募扎堆招聘信用研究员
最高开出144万年薪
“我们公司最近找到一位研究员，主要负责信用研究。”深圳一家基金公司固定收益部总监表示，公司新招的这位研究员已经从事了3年债券信用研究相关工作，未来在投资标的前期的信用分析以及后期的跟踪上，应该会发挥非常重要的作用。
据他介绍，目前多家基金公司都在招聘信用研究员，以扩充信用研究力量，加强信用风险防范。
在某大型招聘网站上，关于公募基金招聘信用研究员的招聘信息多达数十条。其中，某头部公募基金开出“30-60k·24薪”的薪酬待遇，相当于年薪72万至144万元。
这一职位的工作地点是广州和北京，岗位职责主要包括两大方面，一是进行债券市场分析，对债券市场利率走势进行研判，定期完成分析报告；二是进行公司债券发行商的信用研究，分析其投资价值。在工作经验方面，提出3-5年的要求。
而另一家头部基金公司也在招募信用研究员岗位人才，同样开价不菲，“30-40k·24薪”即年薪72万至96万，工作地点是上海，需要有3年以上相关工作经验。
职位介绍称，主要负责信用研究和入库工作，构建公司信用库，发现投资机会，防范投资风险，并且要求应聘人员熟悉城投、地产、消费、制造业、周期等可投资品种的内部评级框架。
此外，国内某知名基金公司开出50-70k·16薪招聘信用研究员，工作地点是广州，要求硕士及以上学历，金融经济或理工科背景专业。
目前同样在网络信用研究员岗位人才的，还有某国内TOP2公募基金，老十家之一的某老牌大型公募等。
亮出身份明确招人的，则有南方基金、嘉实基金、景顺长城基金、民生加银基金、银华基金、平安基金、大成基金、广发基金、万家基金、浙商基金、华富基金、天冶基金、富荣基金、汇安基金等数十家规模不等的基金公司。
至于薪酬待遇方面，大多数基金公司并未明确开出加码，而是标出薪酬“面议”；公开薪酬的公司中，对于信用研究员这一岗位的开价差距并不小，从年薪15万到150万不等。工作经验偏少的初级研究员待遇一般，但有工作经验的研究员还是能够得到颇具吸引的一份薪资。
据业内人士介绍，新晋研究员的薪水仅在20万元以内，从业超过3年、经验丰富的研究员的行情才可能翻倍。
一位基金公司HR透露，目前在圈内，3年经验的股票研究员年薪30万-60万元左右，而3年经验的债市研究员，市场一度开价至更高。现在债市研究员年薪新人10万-20万，5年以上80万甚至更高，属正常。
信用风险频发
债市研究员紧俏
基金公司集中招聘信用研究员的背后，是紧缺的相关人才。一位基金渠道人士表示，目前行业内最稀缺的就是信用研究员。
一方面，信用研究被各家公司放在了更重要的位置。2021年在结构性“资产荒”背景下，信用利差整体大幅压缩，但信用分层现象较为突出。部分地产企业出现风险事件，城投打破刚兑预期也有所升温。
事实上部分地产公司债券价格下挫，导致相关债券基金的净值也出现较大跌幅，一些纯债基金全年跌幅超过20%，令投资者震惊。
而在2022年，疫情影响仍未完全退去，加之中国经济发展面临需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力，不利于企业盈利增长和信用基本面修复，预计相关领域的信用风险仍将持续暴露。“对于基金公司而言，通过每天新券的点评、舆情的预警、个券的调研、持仓的跟踪等多种方式控制信用风险成为重中之重。”上述渠道人士说道，跟踪研究可能触发信用债市场发生较大波动的一些关键因素的变化，协助投资人员规避或抓住市场波动机会，都需要有人做。
另一方面，去年债券基金迅速膨胀，尤其固收+类产品成为各家公司竞相布*的领域，研究员紧缺也就不足为奇了。
“2021年,新成立的固收+基金突破5000亿元大关,创下历史新高。为了成立新的债券基金，有的基金甚至大胆起用毫无经验的基金经理，而行业研究员更是来不及培养，都是新人招过来边做边学。”一家基金公司内部人士透露，行业内至少有约一半左右的债券基金是用的经验不超过一年的新人。
他表示，债券种类多种多样，但万变不离其宗，决定债券风险的核心因素就是发行主体的还本付息能力。因此投资者需要重点考察债券发行人的信用状况。而把握信用债行业轮动和挖掘个券alpha，也是信用研究团队日常工作中重要的一块。
业内表示，债券研究商业模式欠缺，债市研究员年薪还会继续上涨。“现在研究员的门槛越来越高，要求越来越多，不管是招人还是挖人，都是件不容易的事情。因此依靠薪酬向上浮动，是招募人才的重要手段。”一位基金公司固收人士说道。
编辑：乔伊
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怎样才可以开一家基金公司？
您是希望开私募的基金公司还是公募的呢？如果是私募的话，其实只要您能找得到客户，并且他们愿意交钱给您去打理就ok了，至于是否需要正式注册公司的话看情况而定，这个的门槛不高，要求也很低。如果是公募的话，这是一个很困难的事情。并且在目前中国现有的经济制度下，开一间正式的公募投资基金都是需要有国家控股单位作为大股东的，私人一般是无法申请成立的。关于具体的条例您可以查询一下经济法中相关内容。
基金该如何开户呢？急死我了
来用天天盈还是很不错的
养老目标基金经理稀缺有基金公司开出160万元年薪“寻人”
本报见习记者王明山
近日，中国证券投资基金业协会发布通知，对养老目标证券投资基金的基金经理（简称“养老目标基金经理”）任职条件及注册登记流程进行细化。《证券日报》基金新闻部记者发现，随着养老目标基金经理任职条件的细化，基金公司对于此类基金经理的招聘条件也逐渐明晰，给出的价码呈现不断走高的趋势。
据记者不完全统计，目前有7家基金公司正在招聘养老目标基金经理，民生加银基金、大华基金和天弘基金均实名认证招聘，另外4家基金公司则是通过猎头招聘。在薪资方面，某中等规模老牌公募基金给出了100万元-160万元的年薪，上海一位猎头对《证券日报》基金新闻部记者表示，“这家基金公司给出160万元的年薪只是初步的预计年薪，具体的还是要看基金经理各方面的条件，对于条件出众者，有的基金公司甚至可以给出200万元以上的年薪”。
7家基金公司招聘
养老目标基金经理
每年的3月份和4月份，都是各公司引进“新鲜血液”的高峰期。《证券日报》基金新闻部记者注意到，除了通过校招渠道引入优质的高校毕业生外，通过招聘网站和猎头公司招聘市场上成熟的基金业人才的基金公司也不在少数。记者据招聘网站不完全统计，截至3月18日，已经有20多家公募基金实名认证招聘基金经理，另外有多家基金公司通过猎头匿名招聘。
从招聘类型上来看，除了常规的货币基金经理、债券基金经理、权益基金经理和QDII基金经理，今年招聘基金经理的业务方向上，出现了新的热门职位——养老目标基金经理。据记者不完全统计，目前有7家基金公司招聘养老目标基金经理，民生加银基金、大华基金和天弘基金均实名认证招聘，另外4家基金公司则是通过猎头招聘。
在任职要求上，各基金公司对目标基金经理的要求也比较严苛，多家基金公司的任职要求中均有“具备5年以上的养老金、保险资金资产配置经验，历史业绩稳定、良好，无违法违规记录”这一项，而天弘基金则要求应聘者具备“8年以上的工作经验，5年以上金融机构养老金专业领域经验”。多家基金公司对于据有FOF投资资格的基金经理更加青睐，在招聘启事中明确标注“具有FOF投资资格者优先”。
在薪资方面上，记者通过招聘网站统计，多家基金公司均希望与应聘者以“面议”的方式确定薪资待遇，一家成立于2003年的中外合资基金公司，管理规模超过了1000亿元，开出了100万元-160万元的年薪。然而记者注意到，这家基金公司对于养老目标基金经理的招聘从今年2月份起就一直挂在招聘网站上，在当时给出的年薪就是100万元-160万元，通过猎头公司招聘养老目标基金经理。
究竟是基金公司的眼光高，还是符合条件的养老目标基金经理难求？记者联系到了上海一家猎头公司的工作人员Lala，其在圈内工作五年之久，对金融、医疗保健和物联网等领域保持着密切的关注。“符合条件的养老目标基金经理太少了，从任职要求上也能够看出基金经理跳槽的成本很高；从基金公司角度来讲，培养这样的基金经理花费的代价巨大，基金经理的流失对它们来说是一笔惨重的损失”，Lala告诉记者。
而当记者以应聘者的身份问及薪资待遇时，上述猎头公司的工作人员对《证券日报》基金新闻部记者表示，目前招聘网站上给出的160万元年薪并非是最高上限，“这家基金公司给出160万元的年薪只是初步的预计年薪，具体的还是要看基金经理各方面的条件，对于条件出众者，有的基金公司甚至可以给出200万元以上的年薪”。
增加历史业绩评估等资料
业内人士表示影响不大
基金业协会公布近日的《关于养老目标证券投资基金的基金经理注册登记有关事项的通知》，提到了养老目标基金经理注册登记管理。据悉，养老目标基金经理的注册，应通过FOF类基金经理法律知识考试，除《基金经理注册登记规则》规定要求报送的材料外，增加提供历史投资业绩评估报告、填报投资业绩有关信息、详细说明投资管理经历等。
具体来看，针对历史投资业绩评估报告，需由公司对拟聘任基金经理近5年管理所有投资组合的历史投资业绩稳定、良好及无重大管理失当行为出具评估报告。而投资业绩有关信息的填报要求参照私募证券投管人员投资业绩标准；投资管理经历证明则应详细说明拟聘任基金经理的投资、研究分析、或资产配置经验，其中具有投资经验的需说明曾管理投资组合的名称、规模、管理期限等；具有研究分析或资产配置经验的需说明岗位、职责、任期等。
新增加的历史投资业绩评估报告等材料，在一定程度上加大了对养老目标基金经理的要求。而当《证券日报》基金新闻部记者问及猎头公司工作人员时，该工作人员却对记者表示，有注意到基金业协会最近发布的《通知》，但对基金经理的招聘来说影响较小，此前在招聘养老目标基金经理是也会考虑他们历史的投资业绩，作为考核应聘者是否符合基金公司要求的硬指标。
北京一位拟任FOF基金经理也表示，养老目标基金经理注册登记细则并不如此前《养老目标证券投资基金指引》中修改基金经理任职年限影响大。“当时的征求意见稿规定了养老目标基金经理须具备5年经验，此后放宽至2年投资经验，符合养老目标基金经理人数大大增加。相比之下，注册登记细则只不过增加了历史投资业绩评估，这项要求在基金公司招聘基金经理都要参考，影响不是特别大。”
本报见习记者王明山
今日，距离3月12日中基协发布《关于养老目标证券投资基金的基金经理注册登记有关事项的通知》（下称《通知》）已经有了一周的时间，《证券日报》基金新闻部记者采访了多家规模排名靠前的公募基金，打探他们在养老目标基金上的进展，多家公募基金均表示，目前公司正在准备相关材料，筹备产品上报，但暂时不方便透露产品形式和进展。
值得注意的是，采用FOF形式的养老目标基金，却面临着子基金选择难的困境。根据银河证券基金研究中心数据统计，符合证监会下发的《养老目标证券投资基金指引》（下称《指引》）规定条件的子基金有2083只，但是其中符合规定条件的主动型股票基金仅有119只。这反映了公募基金主动股票管理能力与规模滞后，同时也为养老目标基金对子基金的选择带来了一定难度。
基金公司积极筹备
养老目标基金产品
此前，在中国证券投资基金业协会养老金专业委员会成立会议暨第一次全体会议上，中国证监会副**李超就曾提到，随着我国老龄化社会的发展，建立养老金第三支柱刻不容缓，各方共识正逐步达成，公募基金经过近二十年的发展，获得了良好的投资业绩和行业声誉，已成为养老金投资管理的主力军，要在第三支柱的建立过程中发挥应有的作用。
实际上，无论在国内还是在国外，公募基金都是养老金投资和管理的主力军。这与公募基金的规范透明运作、严格监管、专业化分工与管理、以投资者利益为本是分不开的。那么，作为养老金投资和管理的主力军，在中基协发布《通知》近一周的时间后，他们对于养老目标基金的筹备情况如何呢？
《证券日报》基金新闻部记者采访了目前管理规模排名靠前的十几家基金公司，多家基金公司均表示在积极准备相关材料，筹备产品上报。尤其是首批获准成立的“老十家”基金公司，他们的产品和人才配备更加完善，在争夺行业内首只养老目标基金上看点十足。而当记者问及正在筹备基金的具体形式和进展时，各基金公司均对记者表示“暂不方便透露”。
深圳一家中型公募的内部人员向记者透露，该公募也准备了一只FOF型的养老目标基金，目前筹备工作已经接近尾声，但基金经理还需要通过FOF考试，再去协会注册养老目标基金经理资格即可。
华夏基金除正在基金筹备养老目标基金产品外，还在做一些投资者教育方面的工作，发布相关文章，让投资者了解养老目标基金的特点以及适合的人群等，此类投资者教育方面的文章，正以专栏的形式刊发在《证券日报》基金周刊。
仅119只主动管理型股基
符合《指引》子基金要求
证监会于3月2日正式发布《指引》，从产品类型、投资策略及运作方式、管理人条件、子基金要求、风险揭示等各个方面对养老目标基金的投资运作和销售行为进行了规范。而对于子基金的要求，《指引》的第六条规定：子基金运作期限应当不少于2年，最近2年平均季末基金净资产应当不低于2亿元；子基金为指数基金、ETF和商品基金等品种的，运作期限应当不少于1年，最近定期报告披露的季末基金净资产应当不低于1亿元。
根据银河证券基金研究中心数据统计，截至2017年12月31日，符合上述条件的基金仅有2083只，包括419只股票基金、960只混合基金、440只债券基金、212只货币基金、44只QDII基金、8只商品基金。
而在419只股票基金中，包括300只指数股票基金，其中主动管理型股票基金仅有119只。这个数字反映公募基金主动股票管理能力与规模严重滞后的同时，也为养老目标基金对子基金的选择带来了一定难度。
值得注意的是，《指引》第六条还明确提到“子基金的风格要清晰”，这似乎要将偏股混合型基金、偏债混合型基金和灵活配置型基金等拒之门外。
事实上，《证券日报》基金新闻部记者注意到，近年来，公募基金对于股票仓位更加灵活的混合型基金更加青睐。根据Wind资讯数据统计，从2017年年初截至3月18日，公募基金共发行主动管理股票型基金76只，同时期发行混合型基金521只。然而，混合型基金在股票、债券和商品等大类资产中进行配置，在灵活配置资产的同时，也存在风格漂移的特点，多数产品难符合“子基金的风格要清晰”的要求。
不仅如此，债券基金也存在“债性不纯”的问题。根据银河证券基金研究中心数据统计，440只符合条件的债券基金中，纯粹的债券基金仅有123只，余下的债基多存在投资股票、转债的现象。
证券日报之声
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引领价值投资新坐标
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