企业汇率风险管理|汇率风险识别及套保策略

风险识别与分析

套保策略

E N D

汇率风险有哪几种

展开全部1.汇率风险（ExchangeRisk），又称外汇风险；2.指经济主体持有或运用外汇的经济活动中，因汇率变动而蒙受损失的可能性。3.可分为交易风险、折算风险（会计风险）、经济风险（经营风险）。

企业面临的外汇风险有哪些？区别是什么？|风险管理专题Vol.2

「风险管理」专题

 内容概览

?Vol.2：企业面临的外汇风险介绍

Vol.3：外汇风险管理的必要性

Vol.4：企业开展外汇风险管理的方式

Vol.5：企业开展外汇风险管理的步骤

Vol.6：外汇风险计量方法

Vol.7：VAR模型计算及压力测试

Vol.8：建立企业风险管理体系

Vol.9：外汇远期

Vol.10：外汇远期的相关术语

Vol.11：外汇期权

Vol.12：交易不同方向期权的收益分析

Vol.13：期权策略组合介绍

Vol.14：企业汇率风险管理案例（上篇）

Vol.15：企业汇率风险管理案例（下篇）

序言

在上一期《企业管理必读：一文了解风险的定义与分类》中我们提到，在企业面临的三种风险中，需求风险和政策风险是企业被动面对的风险，而外汇风险则可以通过有效的管理来控制。

企业面临的外汇风险可以分为三大类：

又称交易结算风险，是指在以外币计价的交易活动中，由于外币与本币的汇率波动引起的应收资产与应付债务价值变化的风险。

交易风险主要表现在：

一是以信用为基础的即期或延期付款为支付条件的商品或劳务的进出口，在货物装船或劳务提供后，出口商承受出口收入的外币汇率下降风险，同样进口商承受进口支出的外币汇率上升风险；即持有外币应收和应付账款面临的汇率风险。

|交易风险案例：

|经济风险案例：

中国某灯饰出口企业，出口目的地主要是印度，由于缺乏对于印度经济情况和卢比汇率管理的了解，该企业主动与客户协定以美元结算。2022年以来，受到国际形势动荡影响，卢比兑美元贬值4.7%，导致印度当地购买力下降，企业被迫下调以美元计价的产品价格，年销售额减少20%，企业当年总收入下降10%。

又称折算风险，是指经济体对资产负债表进行会计处理过程中，将功能货币转换成为记账货币时，由于汇率波动而呈现可能的账面损失。

|会计风险案例：

中国某大型油气跨国企业，业务遍及欧美与新兴市场，在巴西、俄罗斯和加拿大等国均设有子公司经营油气资源，年外币收入和支出总计约人民币80亿元。2015年，加拿大和巴西经济增长放缓，雷亚尔兑人民币累计贬值近30%，俄罗斯兑人民币累计贬值逾30%。

上述内容就是企业所面临的外汇风险主要类型，下一期，我们将会为大家讲解企业进行外汇风险管理的必要性，感兴趣的可持续关注【寻汇观察】哦~

●企业管理必读：一文了解风险的定义与分类|风险管理专题Vol.1

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免责申明

外汇风险的种类

外汇风险分类　　狭义的外汇风险是指汇率风险和利率风险。广义的外汇风险包括利率风险，汇率风险，也包括信用风险,会计风险,国家风险等.本章我们是从狭义的角度来讨论风险.从国际外汇市场外汇买卖的角度来看,买卖盈亏未能抵消的那部分,就面临着汇率变动的风险.该部分外汇风险的外币金额称为"受险部分"或"外汇敞口"　　企业外汇风险　　交易风险会计风险经济风险(1)它带有主观意识.(2)它不包括预测的汇率变动.(3)其风险影响比交易风险和折算风险大.　　银行经营外汇业务的风险　　1,外汇买卖风险(1)外汇银行与外汇买卖业务(2)外汇头寸(3)银行买卖外汇的类型代客户买卖自营买卖2,外汇信用风险:在外汇交易中由于当事人违约而给银行带来的风险.3,清算风险(settlementrisk)　　国家外汇储备风险　　一国所有的外汇储备因储备货币贬值而带来的风险.它主要包括国家外汇库存风险和国家外汇储备投资风险.自1973年国际社会实行浮动汇率制以来,世界各国外汇储备都面临同样的一种运营环境,即储备货币多元化,储备货币以美元为主,包括美元在内的储备货币汇率波动很大.这样,就使各国的外汇储备面临极大的风险.由于外汇储备是国际清偿力的最主要构成,是一国国力大小的一个重要象征,因此外汇储备面临的风险一旦变为现实,其造成的后果是十分严重的.从其产生的领域看，外汇风险大致可分为商业性汇率风险和金融性汇率风险两大类商业性汇率风险：商业性汇率风险主要是指人们在国际贸易中因汇率变动而遭受损失的可能性，是外汇风险中最常见且最重要的风险。金融性汇率风险：金融性汇率风险包括债权债务风险和储备风险。

案例中所涉及的汇率风险是指什么？

答：汇率风险(Exchange Risk)，又称外汇风险，指经济主体持有或运用外汇的经济活动中，因汇率变动而蒙受损失的可能性。

汇率风险根据产生的原因不同大致可以分为外汇交易风险及()两类。

C汇率风险是指由于汇率的不利变动而导致银行业务发生损失的风险，根据产生的原因，汇率风险大致可以分为外汇交易风险和外汇结构性风险两类。本题最佳答案为C选项。单选题

什么是外汇的交易风险？请论述如何管理交易风险。

外汇风险的表现之一是：外汇交易风险。由于进行本国货币与外币的交换才产生外汇风险。以外汇买卖为业务的外汇银行负担的风险主要是外汇风险。银行以外的企业在以外币进行贷款或借款以及伴随外币贷款、借款而进行外汇交易时，也要发生同样的风险。个人买卖外汇同样也存在风险。外汇风险的表现之二是：为了将来进行外汇交易而将本国货币与外币进行兑换，由于将来进行交易时所适用的汇率没有确定，因而存在风险。这是一般企业以外币计价进行贸易交易及非贸易交易时产生的风险，因此也称为“交易结算风险”。外汇风险的表现之三是：企业进行会计处理和进行外币债权、债务决算等时候如何以本国货币进行评价的问题。比如在办理决算时，评价债权、债务，因所适用的汇率不同，就会产生账面上损益的差异，因此也称为“评价风险”或“外汇折算风险”。外汇风险表现之四是：经济风险——指企业或个人的未来预期收益因汇率变化而可能受到损失的风险。外汇风险的表现之五是：国家风险——即**风险。它是指企业或个人的外汇交易因国家强制力而终止所造成损失的可能性。管理投资风险可总结为：永远不要冒险赌博，除非你能承受损失。更多具体的自己搜下，环球外汇>学习频道>交易技巧

浅论套期保值在规避外汇汇率风险中的运用

摘要

市场经济中,汇率时刻都处在剧烈的上下起浮变动之中,因汇率波动而造成的外汇风险已成为经济主体无法回避的问题。如何利用套期保值最大限度的防范外汇风险,减少汇率波动带来的风险损失,是本文讨论的重点。本文将针对什么是外汇汇率风险、套期保值规避汇率风险的原理以及如何进行套期保值操作进行简要阐述,以说明如何利用套期保值来有效规避汇率风险。

外汇风险是指一定时期的国际经济交易当中,以外币计价的资产(或债权)与负债(或债务),由于汇率的变动而引起其价值涨跌的不确定性。

目前,世界各国普遍实行浮动汇率制,美元、日元、马克、英镑等主要货币之间的比价时刻都处在剧烈的上下起浮变动之中,致使国际间债权债务的决算由于汇率的变动而事先难以掌握,从而产生了汇率风险。

2005年7月21日19时,中国人民银行宣布废除原先盯住单一美元的货币政策,开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。自此人民币的波动幅度越来越大、频率越来越快,汇率风险严重地影响着我国的国际收支平衡和企业的经济收益,特别是大量使用外币结算的企业面临的汇率风险在不断升高。

规避汇率风险已刻不容缓,规避汇率风险的方法很多,本文将着重从如何使用套期保值方法来规避汇率风险方面进行讨论。

(一)外汇套期保值的概念

外汇套期保值(Hedging,又称对冲交易)的基本做法是买进或卖出与现货市场交易数量相当,但交易方向相反的相同或相近月份同种外汇期货合约,以期在未来某一时间通过卖出或买进相同的期货合约对冲平仓,结清期货交易带来的盈利或亏损,以补偿或抵销现货市场价格变动所带来的实际价格风险或利益,使交易者的经济收益(或成本锁定在某一水平。

套期保值是通过现货和期货两个市场进行数量相等方向相反的操作来规避现货市场价格波动的风险。套期保值能否防范价格风险,在于套期保值的可能性,即套期保值功能的实现需要具备一定的条件。

总而言之,套期之所以能够保值是因为同一种特定商品的期货和现货的主要差异在于交货日期前后不一,而它们的价格则受相同的经济因素和非经济因素的影响和制约。而且,期货合约到期必须进行实物交割,这使得现货价格与期货价格趋向一致。因而期货和现货价格具有高度的正相关性。在具有高度正相关性的两个市场中进行反向操作,必须能够达到对冲的效果。正是上述经济原理的作用,才使企业能利用期货市场进行外汇套期保值进而达到规避风险的目的。外汇市场本质上是期货市场的一种,只是它交易的是货币,因此利用外汇套期保值同样能够达到规避汇率风险的目的。

(一)外汇套期保值的操作原则

企业在进行外汇套期保值时应遵守以上基本原则,任何忽略、违背这四大原则的操作都不能降低风险,在相当大程度上反而是扩大风险。同时在不违背以上基本原则的大前提下,也应审时度势,根据实际情况灵活运用。

在进行外汇套期保值操作时有两种方法可以选择:

是指期货交易者在固定场所内根据规定的交易币种、合约金额、交割时间等标准化的原则买进或卖出远期外汇,再在约定时间,按约定的币种、价格、数量等进行交割或对冲的一种外汇交易。

期权也称选择权,是交易的买方或卖方签定买卖远期外汇合约,期权合约的买方在支付一定保险费后,可以获得在约定的时间内按规定的价格买卖约定数量的某种货币的权利或放弃这种买卖权利的一种交易。进出口商利用期权合同法的具体做法是:进口商应买进看涨期权,而出口商应买进看跌期权。

期权合同法与远期外汇合同法在买卖双方权利、交易内容以及保证金等等方面存在区别,其中最重要的是远期合同法届时必须按约定的汇率履约,而期权合同法则可以根据市场汇率变动作选择,即既可以履约,也可以不履约,最多损失期权费。两种方法各有各的适应情况,如果在套期保值操作中能将两种方法有机结合起来使用的话,无疑会增加盈利的机会。

在进行外汇套期保值前,需要对外汇汇率变化可能产生的风险进行量化,以确定对风险进行管理的目标,以甄选最佳保值策略。

针对不同的风险程度,制定对应的保值策略。

保值成本、基差等因素的存在使得完美保值很难实现,因此应尽可能优化套期保值方案。

在套期保值操作过程中应随时跟踪保值效果,第一时间发现从中保值中的风险和问题以便及时调整保值策略。

建立完善的保值效果评估体系,以确定保值是否达到预期的效果,便于对保值思路和策略进行完善。

虽然通过套期保值操作能有效规避外汇汇率风险,但运用外汇期货或期权对外汇进行套期保值,并不是任何时候期货和现货两个市场综合起来一定会有净盈利,有时也会出现亏损。同时,套期保值业务本身也存在风险,因此在进行套期保值时必须建立健全内部监督管理体制和风险控制体系,以严格控制风险。特别是需要提高套保负责人的认知能力,警惕借套期保值的名义进行投机性交易。

总之,如果能正确运用套期保值,外汇汇率的变动风险也就是外汇价格的变动风险,可以通过套期保值来进行规避,使企业锁定正常生产经营利润,从而使企业在风云变幻的市场中,经营起来游刃有余。

转自：扑克风官

免责声明：

什么是外汇风险?外汇风险有哪三种类型？

外汇风险是指一个企业的成本、利润、现金流或市场价值因外汇汇率波动而引起的潜在的上涨或下落的风险。

外汇风险三种类型：交易风险、转换风险、经济风险

外汇风险(汇率风济话怎妒武扩始序挥华险)名词解释

参考答案：指企业的资产、负债和经营成果因汇率变动而发生变化的风险。