一文看懂基金投资中的各种费用（认/申购费、前/后收费、A/C类、转换费）

面对琳琅满目的基金时，很多人在购买的时候分不清各种费用，下面简单介绍一下：

写在前面

（一）基金管理产生的费用

管理费：支付给基金管理人管理基金的报酬，也就是由基金公司收取。管理费按日计提，通常按基金资产净值的一定比例提取。管理费和基金种类相关，一般而言，股票型和偏股型基金的通常在1～1.5% 之间，债券型和偏债型基金的通常为在0.3～1%左右，货币基金则通常在0.33%左右或以下。

托管费：基金托管人为基金提供托管服务而向基金收取的费用，比如银行为保管、处置基金资产所提取的费用。托管费按日计提，通常也按基金资产净值的一定比例提取，通常在0.05～0.25%之间。

以富国天惠成长混合C（003494）为例

（二）基金买卖产生的费用

销售服务费：指的是从基金资产中计提一定费用，用以支付基金销售机构佣金、基金营销费用以及基金份额持有人服务费等，一般是按日计提。一般C类基金才收销售服务费。简单的说，在哪里买这钱就归谁：在券商买基金，该费用归券商；在银行买，该费用归银行；在银行或支付宝买，该费用归银行和支付宝。

认购费：指在基金发行募集期内购买基金时所支付的手续费，即买新基金才会收的费用，认购费费率一般在1～1.5%左右，并随认购金额增加而相应下降。认购费用通常会打折，根据销售平台的不同，打折的政策和力度也不一样。

以1月18日新发行的华泰柏瑞质量领先混合（010608）为例

申购费：指在基金成立后的存续期间内向基金销售平台购买基金所支付的手续费，分为前段收费和后端收费。申购费因基金类型而异，一般在1～1.5%之间，并随申购金额增加而相应下降，有的基金也会免申购费。

以兴全合润分级（163406）为例

赎回费：指在基金的存续期间，投资者向基金管理人赎回基金份额时所支付的手续费。基金管理人为了鼓励投资者长期持有，避免短期频繁买卖，持有期限越长，赎回费越低，一般持有7天以内赎回费最高，持有超过31天/180天/1年/2年的费用一般为0。收取的赎回费归入基金资产，由剩余的基金持有人享有。

以兴全合润分级（163406）为例

（三）基金转换产生的费用

基金转换费：指从原先持有的基金转换为同一基金公司的其它基金时产生的费用，相当于赎回现在持有的基金，再以该笔赎回款申购其它基金。具体会在下文介绍。

以兴全合润分级转换为兴全商业模式（163415）为例

场内外份额互转费：指同时拥有场内和场外份额的基金(如LOF)的投资者将持有的场外份额转为场内份额，或将场内份额转为场外份额所发生的费用。在转换场内外份额前，需要先确认所持有的基金是否支持场内外转换、所在券商是否支持场内外转换。值得注意的是，当前只有证券公司能够交易场内基金，因此使用银行、支付宝等平台购买的场外基金均无法直接转换为场内份额，还需要另外开通证券账户才能进行份额转换。还没有分清场内基金和场外基金的，可查看《一文看懂场内基金和场外基金》进行学习。

以兴全合润分级场外份额转换为场内份额为例

这边做一下简单的小结，便于记忆理解：

管理费：交给基金公司帮你投资股票的“智商税”

托管费：给银行等机构帮你保管这笔钱的“保管费”

销售服务费：用以支持基金销售宣传的“广告费”

认购费：买入新基金的直接手续费

申购费：买入旧基金的直接手续费

赎回费：卖出基金的直接手续费

总结：不同类型的基金的购买费用千差万别，而同一只基金在不同平台购买时所收取的费用也都不一样，需要具体情况具体分析。

具体来看

下面，来讲几个常见的问题。

问题一：认购费和申购费有何差别？

先说结论：买新基金交认购费，买老基金交申购费。

很多投资者在买基金的时候分不清认购费和申购费，其实两者还是有细微的差别。

对于那些处于募集期的、新发行的、首发的新基金，购买时所支付的手续费就叫做认购费。

对于那些在过去成立的、已经在持续运作中的老基金，购买时所支付的手续费就叫做申购费。

而大部分人在购买基金时，都会比较关心一个问题：

认/申购费打不打折啊？

实际上，认/申购费打不打折并不是绝对的。

对于新/老基金，基金公司首先会规定一组认/申购费。对于部分特定的销售渠道，通常会给予打1折的优惠政策，而在其他的代销平台，则可能打4-5折左右，或者直接不打折。

对于旧基金，其申购费打不打折也和认购费率差不多，在基金公司规定申购费的基础上，根据销售平台的不同，给予不同的打折力度。

当然，也有部分优秀有个性的基金在所有地方销售都不打折，包括在自家基金公司销售也不打折。如睿远成长价值A（007119），不仅在任何地方销售都不打折，而且目前仅在睿远基金和部分券商、银行端可购买，大家常用的天天基金和支付宝目前都不支持购买。

总之，基础的认/申购费率标准是由基金公司制定的，而具体的打折政策则是由不同的销售平台各自制定的，大部分的申购费都是给到销售平台。但是这些费率都不是投资顾问和客户经理能调整的！！

还是那句话：费率问题需要具体情况具体分析。

而很多人投资基金时亏了钱，很大程度上是因为看了APP首页广告推荐的基金后不假思索地买进去，或者是买了客户经理推荐的新基金。更加要命的，是频繁的去申购赎回基金。

花同样多的钱，买新基金可能会比买老基金支付更多手续费，这不是绝对的。但是在业内，客户经理销售新基金能够比销售老基金拿到更多的业绩提成，因此，客户经理会有更大的驱动力向你们兜售新基金，并且建议你们赎回旧基金以补充资金来认购新基金。

基金投资是一件需要长期坚持的事情。在上期文章中我有说过：在长期的投资计划中，单只基金的交易费用都抵不过一天的涨跌。这不是告诉我们可以无视手续费，而是说明不应该把手续费当作挑选、购买基金的标准。

因此，购买新基金并没有问题。购买新基金的好处在于：可以买到优秀基金经理管理的基金产品，享受新的投资策略带来的收益，以应对市场风格的转变。

问题在于：

第一，在不了解一只基金的情况下随意地买入，可能买到盈利能力差的基金；第二，频繁买卖基金，可能会把好的基金卖掉，同时买入不好的基金；第三，持有期较短的赎回手续费较高，频繁买卖确实会损失较多的手续费。

正确的做法是：挑选一只长期表现优秀的基金，或者是购买历史业绩能力突出的基金经理新发的基金。更重要的，是要选择适合自己的，并且长期持有。关于如何挑选基金，会在以后慢慢介绍。

问题二：什么是前收费和后收费？

先说结论：前收费指在买基金时就支付申购费，后收费指在卖出基金时才支付申购费。

听着比较拗口，这里以兴全趋势为例：

从基金合同中可以知道：前端交易代码163402，后端交易代码163403，不同代码的申购费收费方式不一样。以及申购费的前、后收费标准：针对于大部分的投资者，前端的申购费是1.5%；而后端的申购费，持有时间小于1年收取1.8%，1到2年收取1%，2到3年收取0.5%，大于3年就免申购费。当然，赎回时还有赎回费，这里不做赘述。

看晕了？一起来理一理，简单说：

前收费是在购买基金时就支付申购费。为了鼓励投资者买更多基金份额，通常金额越大，申购费率越低，因此只有采取前收费的方式才能根据投资者申购的金额大小来确定收取多少申购费。

后收费是在卖出基金时才支付申购费。为了鼓励投资者长期持有基金，通常持有时间越长，申购费率越低，因此只有采取后收费的方式才能根据投资者持有基金的时间长短来来确定卖出时收取多少收购费。

在以前申购不打折的时候，如果准备长期持有基金，买后收费的基金会相对划算。但是现在，大部分销售平台，包括券商、银行、支付宝、天天基金等平台都会对基金申购费进行打折，此时前收费可能还会比后收费更划算。

如果十分在意申购费，可以直接到券商或基金公司等有打折的平台进行购买。

而后收费有一个缺点是：如果本来准备长期持有后收费的基金，万一碰上突发的行情需要马上赎回基金，这个时候后端收取的申购费会相对贵一些。

讲一下个人观点：前/后端收取申购费的方式不会成为我选择基金时会考虑的因素，个人会更看重这只基金的长期业绩表现，以及管理这只基金的基金经理的历史战绩，并且在适合自己的前提下长期持有。

问题三：A类和C类有何差别？

先说结论：

A类份额是前收费，在申购时时收取申购费，在赎回时收取赎回费。

C类份额在认/申购时都不收取手续费，但在基金存续期间内按日计提销售服务费。

A类和C类份额只是为了区别不同的份额，因此采取不同的收费方式。但是本质上都是同一只基金，其运作管理的方式也是相同的。

这里以中欧医疗健康为例：

在不考虑费率打折的情况下，费率区别如上所示。

不难看出：A类在募集期间会收取认购费，在成立后的存续期间会收取申购费，不收取其他费用；C类不论在募集期间或存续期间都不会收取认购费或申购费，仅收取销售服务费。

并且，认/申购费是一次性收取，销售服务费是按日计提。

除了认/申购费和销售服务费之外，A/C类份额在赎回时都要再支付赎回费，费率结构上差别不大。

当然，也存在一些误区：在看完上面这些内容后，很多人会自然而然地认为C类的销售服务费比A类的认/申购费率低，那么买C类应该相对划算一些。

大部分情况下：是的。

但是如果持有时间超过一定期限，例如持有上述的中欧医疗健康A超过两年，其手续费将会比持有C类份额的手续费更低（1.5%）。再退一步，如果恰好买进一只长跑能力优秀的基金，那么短期内是不会轻易去赎回的，长期持有下来A类的手续费还是比C类划算。反之，如果持有不打算持有特别久，那么C类的手续费会比A类相对划算一些。

注意，不同基金的认/申购费、赎回费和销售服务费各不相同，在不同的销售平台上的打折政策也不同，切勿盲目比较。

老调重弹：适合自己的才是最好的。

问题四：基金转换是什么？怎么收费？

先说结论：这里没有结论！

基金转换就是指从原先持有的基金转换为同一基金公司旗下的其它基金产品，相当于赎回现在持有的基金，再以该笔赎回款申购其它基金。

简单理解就是“换购”，拿A产品去同一家店换成另一个产品B，并支付一定手续费。

那为什么要有基金转换这一功能呢？因为

因为基金转换规避了赎回再申购的繁琐手续，投资者只需通过一个指令，就可以在最短的时间完成先赎回再申购的整个交易。按照原来的交易程序，以股票型基金为例，先赎回再申购一般需要5个工作日，而选择基金转换，则只要2个工作日就够了。

当市场出现波动的时候，投资者可以通过在不同风险程度基金之间的转换，用较短的时间从高风险的股票型基金转到几乎无风险的货币型基金，从而达到规避市场风险的作用；当投资人对资金流动性要求产生变化，或者是风险承受能力发生变化的时候，基金转换也能帮助投资人尽快地修正过来，投资于那些更符合自身实际情况的基金产品。

基金转换确认只需要T＋1个工作日，T日享受转出基金收益，T＋1日开始享受转入基金收益，真正实现“无缝收益”。

下面讲一下基金转换的费用，由两部分构成。

基金转换费用=转出基金赎回费+转换补差费

申购费用高的基金向申购费用低的基金转换时，不收取转换补差费；申购费用低的基金向申购费用高的基金转换时，每次按照转换金额对应的转出基金与转入基金的申购费率差额收取转换补差费。

场内外基金转换是指将同时拥有场内和场外份额的基金(如LOF)的场外份额转为场内份额，或将场内份额转为场外份额。在转换场内外份额前，需要先确认所持有的基金是否支持场内外转换、所在券商是否支持场内外转换。

在场内外份额转换之前，需要先到券商办理基金转托管，因此没有证券账户的还需要先开通账户才能进行份额转换。目前，大部分券商场外转场内都不收费，而场内转场外，具体需要向不同券商资讯办理费用。

终

只有综合考量多种因素并加以权衡，才能够挑选出适合自己的基金。还是那句话，只有适合自己的基金才是好的基金。

最后，对于大部分不那么专业的投资者而言，更适合选择场外基金。

如果你觉得本文有帮助，请一键三连并随手转发给身边有需要的投资者。

那么下一期，你想听什么？

基金收取的费用有哪些？认购申购费、赎回费、管理费

今天介绍一下关于基金投资到底要被收取哪些费用的问题，很多人都很关心基金到底收了我哪些钱，然后我剩下的这些潜在投资的过程中间是不是还有什么环节要被收费的？那今天就跟大家介绍一下到底基金还有哪些收费项目。

首先，所有的公募基金在你进行投资的时候，都会先收取一个认购费或者叫做申购费的费用，认购跟申购费用两者本质上的意义是一样的，也就是当我们拿了一笔钱，想要去进行基金的投资，基金公司会先从这笔钱中间按照一个固定设定的费率来收取购买的这一笔费用，剩下的部分将会参与到基金的投资中间去，那认购跟申购的区别是什么？认购费一般来讲，我们看费率表，它会比申购费率低大概0.2%左右，但是认购费仅仅在基金新发的期间之内进行收取，也就意味着如果现在有一只新基金发行，在他的发行期限之内，这个时候我们去进行投资叫做认购啊，在这个期间所收取的这个费用叫做认购费，但是如果我们投资的不是一只新发的基金，而是一只已经存续了的存量基金，通俗点就是如果我们投资的是一只老基金，那么这个时候就没有认购费这一说了，这个时候收取的叫做申购费，也就是按照这个基金的申购费率进行费用的收取。

申购费针对的是老基金，所以申购费它就存在着前端跟后端两种收费模式，不同基金可能分有A份额和B份额。一般A份额都是前端收费，而B份额一般指的是后端收费，当然，分级基金除外，那前端收费一般就是直接按照所申购的这一笔资金的大小，设计了一个级差费率，资金量越大，那么它的费率可能就会越低，很多基金一般如果单笔申购的这一个资金量超过500万，有些是1000万以上的话，那么它单笔申购费最多就被限制在了1000块钱，而如果资金量在100万以下的投资，往往会按照基金类别的不同，费率有高有低。

除了认购费、申购费之外，一般公募基金还会有一个赎回费，赎回费针对除货币基金以外的所有类型的基金，赎回费的设置就不是按照金额来的，而一般是按照投资者持有这个基金投资的时间长短来进行收取，持有的时间越长，那么所收取的这个赎回费就会越低，当你持有达到一定年限之后，可能赎回费就已经减免为零了，赎回费的这种设置，应该说体现了鼓励长期投资的战略和长期投资理念。但是有一类基金是没有申购费，也没有赎回费用的这一类，这就是大家熟悉的货币型基金，货币型基金的进出都不收取费用，但是它相比普通基金会要多收一个叫做销售服务费，销售服务费的这一个费率有高也有低，有些可能设置在年费率0.5%，有些可能只有0.3%到0.35%左右，但销售服务费大家平时在投资的时候可能不一定感受得到，因为销售服务费他是属于在计算费用时收取的，也就意味着平时所公布基金净值的时候，其实是已经将每日计提的销售服务费扣除之后的一个值，所以在我们进行买卖交易操作的时候你是看不到这个费用的存在的。

这里就说到了销售服务费的几个特征，第一，它是按日计提的，按日从基金资产里面进行计提，并且在净值公布之前进行扣除，除了货币基金不收取申购和赎回费之外，某些基金的C类份额也是不收取申购费用的，但是只要是不收取申购费用的C份额，那么也必然会跟货币基金一样多收一个销售服务费，那么算法也跟货币基金的销售服务费是一样的。

那除了销售服务费是这么处理之外，基金还有几个费用也是这么处理，比如基金的管理费和托管费，基金的管理费根据产品类型的不同有高有低，最高的是股票型基金，而在我国，为了监管为了资金的安全，所有的基金公司都不能够直接接触到客户的资金，而必须把基金的这个资产托管在具有托管资格的相关机构手里，那在我国最大的托管机构就是商业银行，而托管机构在进行基金托管的同时，必须要去监督基金管理人，也就是基金公司相关的投资是否合法合规，并且要保证所托管的基金资产的安全，那既然托管机构做了这些事情，所以他就需要收取一个托管费，那这个费用跟管理费一样，都是按日计提，并且在每天公布净值之前就已经进行了相应的扣减，大家在平时的买卖，投资过程中间是感受不到它的存在的，那近些年很多基金公司为了占领市场为了竞争，都会把管理费降得比较的低，而不同的销售渠道，为了抢占市场，也往往会对基金的申购费用这一块进行大幅的折扣，所以近些年基金投资的相关交易费用相比前些年应该说已经降低了不少，对于大家的投资是非常有利的。

我们总结一下前面所讲到的关于基金投资中间所出现的几个费用，首先是认购申购费，然后赎回费，接着销售服务费，还有管理费跟托管费，这些费用是一个公募基金正常存在的相关的交易跟手续费用，而中间管理费、托管费和销售服务费，这三种是在基金净值公布之前就已经按日计提，并且已经被扣除掉了，所以大家真正在交易中能够直接感受到的费用应该是认购申购费和赎回费，随着市场竞争越来越激烈，基金的整体费率应该说是一个向下的趋势的，所以大家未来在进行公募基金投资的过程中间会逐渐享受到整个费率下降所带来的额外的收益，应该说，这对于所有的普通投资而言，绝对是一个好的消息。                               

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认购费率和申购费率

认购费率是在还未上市前购买的,一般优惠0.2%,申购费率是在基金发行后购买,按正常费率.认（申）购费率（前端）,是先付手续费.认（申）购费率（后端）,是在赎回才付费,要高点,但持有时间长的可免费,3-5年.

天天基金买入和卖出都收手续费吗？

从天天基金购买基金需要手续费0.15%，如果把钱从银行转入天天基金时无手续费，转出天天基金时收手续费1%。基金销售和赎回的时候，银行、基金公司和网上的基金交易平台都会收取一定的手续费，但是手续费的多少也要根据买卖基金的种类和份额以及你选择购买的基金机构来进行计算的，申购基金的时候需要交纳申购费。

　　购买基金注意事项：

　　1、申购基金的时候需要交纳申购费，赎回的时候要交纳赎回费，就目前的市场来看申购的费用大概是1.5%左右，但是也会根据你申购的份额和基金种类不同有着相对的不同。

　　2、银行和基金公司的手续费相对都较高一些，但是在专门的网上基金交易平台购买的话，手续费则会有相应的优惠。

　　3、对于基金的手续费，在选择一只基金的时候，可以先查看一下这只基金的基本情况，会有手续费的说明，一般认购的手续费要比申购的手续费低很多。

购买基金，申购和认购具体指？怎么收费？

基金公司招募书上写得很清楚。而且我们做选之前一定要详细看。

基金的认购和申购的区别

     2020年春节过后大盘在开盘第一天大跌之后八连阳，这段时间有很多基金上市并且涨幅喜人，如芯片ETF，最高达40%多。仅仅在十几个交易里日里就创下了这样的业绩。市场新的基金也在层出不穷，有各种各样的新基金新发行。那么在买基金的时候，认购和申购有什么区别呢。下面我给大家简单普及一下。

      基金认购是指投资者在开放式基金募集期间、基金尚未成立时购买基金份额的过程。通常认购价为基金份额面值（1元/份）加上一定的销售费用。投资者认购基金应在基金销售点填写认购申请书，交付认购款项。

       基金申购是指投资者到基金管理公司或选定的基金代销机构（如我们证券或者银行）开设基金帐户（一般开立股票帐户的同时基金帐户都是一起开出来的所以股票帐户也是可以申购的），按照规定的程序申请购买基金份额的行为·。申购基金份额的数量是以申购日的基金份额资产净值为基础计算的，具体计算方法须符合监管部门有关规定的要求，并在基金销售文件中载明。

       基金购买分认购期和申购期。基金首次发售基金份额称为基金募集，在基金募集期内购买基金份额的行为称为基金的认购，一般认购期最长为一个月。而投资者在募集期结束后，申请购买基金份额的行为通常叫做基金的申购。在基金募集期内认购，一般会享受一定的费率优惠。以购买100万以下华富竞争力为例，认购费率为1.0%，而申购费率为1.5%。但认购期购买的基金一般要经过封闭期才能赎回，这个时间是基金经理用来建仓的，不能买卖，而申购的基金在第二个工作日就可以赎回。

      基金募集期结束并成立后，投资者根据基金销售网点规定的手续购买基金份额则称为申购，此时由于基金净值已经反映了其投资组合的价值，因此每单位基金份额净值不一定为1元，可能高于也可能低于1元，故同一笔资产认购和申购同一基金所得到的基金份额数将有可能不同。

      以芯片ETF为例，在2019年刚刚发售时是1元钱申购。在2020年后春节开市以后再买叫申购，申购的时候按着你买的当时的净值，在这个过程中，它的净值是变化的。159995在2月10最低净值1.01元，最高净值1.409元。净值是在变化的。

      认购和申购的费率可能会有差别。目前，基金公司通常会设定不同档次的认购和申购费率，即根据投资者购买金额的多少适用不同水平的费率。在同一购买金额下，认购费率和申购费率也可能有所不同，具体情况需查询各基金费率情况说明。要说明的是这个认购费是每个基金定的不同，有的代销机构会谈下来认购费的折扣，这一点不是固定的。但是你认购的时候是1元。而申购的时候费净值不定。

在天天基金里，买股票基金，是怎么收费的？

不同基金公司旗下的产品，申购费略有不同，你的仔细看。

帮我解释一下基金的各种费:认购费、申购费、管理费、托管费、赎回费

一般基金认购费1%，申购费1,5%，罩凯燃管理费1,5%,,托管费0,25%，赎回费0,5%。各类型基金，基金公司，代销银行孙灶等费用不物虚同，以募集合同约定的公示为准。银行，网银最低优惠6折，基金网和天天盈网最低优惠4折。

天天基金网上买基时的手续费收取问题

不对的，后端是在你买的基金里面扣掉的，前端的话就是你到时间就要按时去交手续费的，基金的手续费太多，而且急用钱的时候不好提出来，建议还是做些短投理财，我稍微懂一点点，如果有兴趣可以继续提问。希望采纳。

基金认购、申购费的内扣和价外收取规则你了解吗？

所属栏目：投资者教育

为了便于把本文说清楚，亲，咱先了解几个概念好么？

【认购】：基金募集期购买，叫认购，在基金成立之前的募集期内的购买行为。

【申购】：基金成立后的开放期内的购买行为，叫申购。

你注意过这样一种表达方式吗？“金额认购，份额申购”。这句话是什么意思呢？接下来我们来聊一个比较重点的逻辑：

其实你投的钱后期一直在变化，就好像通常披露出来的基金净值一样，可是有没有什么东西是不变的呢？是基金份额，就是你到底买了多少份基金。这个道理就好比是，你买的股票虽然一会儿套牢一会儿挣钱，但是在你没有卖出（当然，也不考虑配股什么的情况）之前，变动的是金额，不变的是你的持股数量。

按照这个道理来说，我们认的都是份额，那为什么还要有“金额认购”？因为初始面额都是1.00，就是说100万的投资款（不考虑认购费的情况下），在认购的时候，对应的就应该是100万份的份额。

在后面的开放期，我们再购买基金的时候，你还拿100万，基金净值已经到了1.2，100万就买不到100万份的基金了。只能买到（100÷1.2）万份，你想要买100万份的基金，就要拿120万块钱出来（还没考虑申购费的情况下），这就是所谓的份额申购。

之所以在申购期要采用份额申购的方式，是因为大部分情况下，开放式的基金（尤其是每天都开放的基金）净值是不断波动变化的，在申请人提请预约申购申请甚至是申购的瞬间（这个情况以公募基金较为常见），都不一定能确定下来基金的净值，而份额是能够确定下来的，依据份额再计算总的申购金额，操作上更易实现。

解释了这么多，我们终于要聊重点了：你要买100万的私募产品，销售机构说，亲，100万不够哦，我们是有认购费的。这个时候你要注意，你的认购费到底是如何计算和如何收取的。

1、价外收取，认购费不计入基金财产：

认购份额=认购金额/（1+认购费率）/面值。

认购费用=认购金额×认购费率/（1+认购费率）。

净认购金额=认购金额/（1+认购费率）。

上面三个公式解释起来是这样的，假如认购费率为1%，你认购100万的产品，你的认购金额是101万元，净认购金额为100万元，你认购的基金份额是100万份。101万进募集户以后，那1万元按照合同约定或管理人的决定，支付到某个账户中，剩下的100万进入到基金的托管户，成为基金财产。

初始的基金净值为1.0000.

2、价内收取，认购费不计入基金财产：

认购份额=认购金额/（1+认购费率）/面值。

认购费用=认购金额×认购费率/（1+认购费率）。

净认购金额=认购金额/（1+认购费率）。

公式还是那个公式，但是价内收取的意思是，假如认购费率为1%，你认购100万的产品，你的认购金额是100万，净认购金额为（100÷1.01）=99万元，你认购的基金份额是99万份。100万元进入募集户以后，1万元按照合同约定或管理人的决定，支付到某个账户中，剩下的99万进入到基金的托管户，成为基金财产。

初始基金净值是1.0000

3、价内收取，认购费计入基金财产：

假如认购费率是1%，你认购了100万的产品，这100万妥妥的都算做基金财产，你购买的基金份额也对应是100万份，但是人家要收这个1%也就是1万块的认购费，提认购费的那一刻，你的基金财产就变成了100万，于是在那一刻，基金净值就变成了99÷100=0.9900

以上拿认购举了例子，主要是因为初始面值为1.00，便于计算。申购时所使用的公式和对应的逻辑相同。

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