私募基金和私募股权基金区别？
投资市场不同：私募股权基金一般投资一级市场，私募基金投资的是二级交易市场。
投资方向不同：私募股权基金投资的是未上市的公司，但是私募基金募集之后，虽然未公开投资品种，但是都是投资到二级市场的股票，债券，期货等产品。
投资风险不同：私募股权基金投资未上市的公司，是看重了企业的成长性，但如果未上市就破产了，私募股权基金就血本无归。私募基金由于投资的是二级市场，所以风险较小。
投资收益不同：私募股权基金投资的公司上市之后就盆满钵盈，破产则血本无归。但是私募基金投资二级市场产品有资本利得，股息红利等收益，万一经营不善导致亏损，也不会和股权基金一样血本无归。
私募股权基金和私募证券基金有什么区别？
私人股权资(又称私募股权资或私募基金，PrivateFund)，是一个很宽泛的概念，用来指称对任何一种不能在股票市场自由交易的股权资产的资。被动的机构资者可能会资私人股权资基金，然后交由私人股权资公司管理并向目标公司。私人股权资可以分为以下种类：杠杆收购、风险资、成长资本、天使资和夹层融资以及其他形式。私人股权资基金一般会控制所资公司的管理，而且经常会引进新的管理团队以使公司价值提升私募股权基金一般是指从事私人股权(非上市公司股权)资的基金。目前我国的私募股权基金已有很多，包括阳光私募股权基金等等。私募股权基金的数量仍在迅速增加。私募股权基金的运作方式是股权资，即通过增资扩股或股份转让的方式，获得非上市公司股份，并通过股份增值转让获利。股权资的特点包括：1、股权资的收益十分丰厚。与债权资获得入资本若干百分点的利息收益不同，股权资以出资比例获取公司收益的分红，一旦被资公司成功上市，私募股权资基金的获利可能是几倍或几十倍。2、股权资伴随着高风险。股权资通常需要经历若干年的资周期，而因为资于发展期或成长期的企业，被资企业的发展本身有很大风险，如果被资企业最后以破产惨淡收场，私募股权基金也可能血本无归。3、股权资可以提供全方位的增值服务。私募股权资在向目标企业注入资本的时候，也注入了先进的管理经验和各种增值服务，这也是其吸引企业的关键因素。在满足企业融资需求的同时，私募股权资基金能够帮助企业提升经营管理能力，拓展采购或销售渠道，融通企业与地方**的关系，协调企业与行业内其他企业的关系。全方位的增值服务是私募股权资基金的亮点和竞争力所在。私募股权资的风险，首先源于其相对较长的资周期。因此，私募股权基金想要获利，必须付出一定的努力，不仅要满足企业的融资需求，还要为企业来利益，这注定是个长期的过程。再者，私募股权资成本较高，这一点也加大了私募股权资的风险。此外，私募股权基金资风险大，还与股权资的流通性较差有关。股权资不像证券资可以直接在二级市场上买卖，其退出渠道有限，而有限的几种退出渠道在特定地域或特定时间也不一定很畅通。一般而言，PE成功退出一个被资公司后，其获利可能是3~5倍，而在我国，这个数字可能是20~30倍。高额的回报，诱使巨额资本源源不断地涌入PE市场。证券资的分析方法主要有如下三种：基本分析、技术分析、演化分析，其中基本分析主要应用于资标的物的选择上，技术分析和演化分析则主要应用于具体资操作的时间和空间判断上，作为提高资分析有效性和可靠性的重要补充。广义的私募基金除指证券资基金外，还包括私募股权基金。私募基金是包括了私募股权基金的，其中有一种私募基金叫阳光私募基金。注：阳光私募基金一般是指私募信托证券基金，主要资于二级证券市场，与私募股权基金重点资于一级股权市场在资对象上有所区别。阳光私募是在股票市场，而私募股权基金入的是私有企业(及未上市的企业)对其进行包装上市，最终出售持股获利，有的私募股权基金经过相关部门审核、通过还涉及固定资产资、城市建设资。相对来说私募股权基金风险更少。
一级市场数据库的目标客户主要是什么
一级市场数据库的目标客户主要是投资银行。根据查询相关公开信息显示，目标客户主要包括投资银行、投资基金、私募股权投资机构、上市公司、投资者、券商、证券交易所、研究机构等。
私募证券基金和私募股权基金都属于私募基金吗？
一样一样的嘛，
在一级投资业务中，母基金在选择股权投资基金时，重点考察七方面的内容，下列说法错误的是（）。
D解析：本题考查股权投资母基金的业务。在一级投资业务中，母基金在选择股权投资基金时，重点考察以下方面：投资理念、市场、管理团队、之前基金业绩、投资流程、基金条款、主观分析。
什么是私募基金？什么事私募股权投资？两者有什么区别？
说通俗一点，私募基金是炒股票，做二级市场，私募股权基金是做一级市场，通过融资来进行股权投资，拥有企业的股权，然后上市或者其他方式退出。
私募股权基金的运作流程是怎么样的？
[编辑本段]简介 基金的法律结构有三种，一种是公司制的，每个基金持有人都是投资公司的股东，管理人也是股东之一；一种是合伙企业制；一种是契约型，持有人与管理人是契约关系，不是股权关系。 投资证券市场的私募基金叫私募股票基金，只有投资非上市公司股权的才能叫作私募股权投资基金(pe-privateequityfund)[编辑本段]发展前景 普通基金是为中产阶级投资，私募股权基金为机构和富人投资。第二，望文生义，一个是公募，一个是私募。第三，前者投资上市后公司，后者投资上市前公司，所以利润大很多。第四是前者投资报酬率论百分比，后者投资报酬率论倍。第五是后者熊市、牛市都能做。所以后者远远是胜于前者。募股权投资相对于“公众股权”。私募股权投资基金主要投资于未上市的公司股权，这里的“私募”指的是所投资公司为未上市的“私”有公司；而私募证券基金主要是指通过私募形式，向投资者筹集资金进行管理并投资于证券市场(多为公共二级市场)的基金，主要区别于共同基金（mutualfund）等公募基金。私募证券基金的投资产品，是以二级市场债权等流动性远高于未上市企业股权的有价证券为投资对象。在美国，私募股权市场出现于1945年，参与其中的各家基金表现始终超过美国私募证券投资市场的参与者，其中比较有名的s.a.c私募基金，此基金于2010年8月1日开始在中国募集资金。[编辑本段]属性 当前，我国私募股权基金正处在发展初期，逐步受到关注。私募股权基金是美国开创的一种专业的投资管理服务和金融中介服务。其第一个属性是私募。私募有三个内涵：第一，私募基金募集对象或投资者的范围和资格有一定要求。美国最早设定一个私募股权基金投资者人数不能超过100个人。投资者的资格是资金实力较为雄厚。最初投资者资格要求年收入在20万美元以上，家庭资产也须达到一定的水平；机构投资者净资产必须在100万美元以上。1996年以后标准作出调整：投资者人数扩大到500人，个人投资者资产特别是金融资产规模在500万以上。第二，私募是指基金的发行不能借助传媒。主要通过私人关系、券商、投资银行或投资咨询公司介绍筹集资金。第三，由于投资者具有抗风险能力和自我保护的能力，因此**不需要对其进行监管。 私募股权基金的第二个属性是股权投资。私募来的基金主要用于企业股权的投资。广义的私募股权基金包括创业投资，成熟企业的股权投资，也包括并购融资等形式。狭义的私募股权基金不包括创业投资的范畴。国内谈论得比较多的“私募基金”主要是私募证券投资基金，不属于本文讨论的范畴。[编辑本段]国外私募股权基金退出渠道和机制 在美国，私募股权基金及创业投资的退出渠道和机制通常有三种：第一，通过创业板上市，投资者通过股票的抛售退出。这种退出方式投资者通常可获得十倍甚至十倍以上的投资收益。第二，通过转让给第三方企业退出，这可获得3倍左右的投资收益。第三，转让给企业内部的管理人，投资者通常可获得70％的投资收益。今年我们出现了私募股权投资基金投资收益高达100倍以上的投资神话比如美国s.a.c基金。但是做投资要有风险意识。[编辑本段]作用经济作用 私募股权基金在经济发展中具有积极作用。如今天我国的重化工业已出现超重的特点。发达国家重化工业在发展的最顶峰时期占工业产值的比重为65%，而中国重化工业比重已达70%。重化工业具有自循环或自我加强的性质，而我们的金融体系也是明显向这个产业倾斜。因为这个行业以大中型国有企业为主，而现有金融渠道也主要向大中型国有企业敞开。相比较急需发展的现代服务业、高新技术产业、各类消费品制造业和消费服务业大都以中小企业和民营企业为主。而现有的金融体系却没有为他们提供相应的融资渠道。这就是私募股权基金大有作为的领域。私募股权基金的发展有助于促进国家大产业结构的调整。私募股权基金真正的优势在于它是真正市场化的。基金管理者完全以企业成长潜力和效率作为投资选择原则。投资者用自己的资金作为选票，将社会稀缺生产资源使用权投给社会最需要发展的产业，投给这个行业中最有效率的企业，只要产品有市场、发展有潜力，不管这个企业是小企业还是民营企业。这样整个社会的稀缺生产资源的配置效率可以大幅度提高。 私募股权基金在传统竞争性行业中的一个十分重要功能是促进行业的整合。举例来说，2004年我国服装企业8万多家，出口服装170多亿件，全球除中国以外的人口50多亿，我们一年出口的服装为其他所有国家提供了人均3件以上。如果8万家服装企业都想做大做强，那么全球如何来消化我们如此巨大的产能和产量呢？可见，中国竞争性行业需要让前3名、前10名、前100名、或前1000名的优秀企业通过兼并收购的方式做大做强。中国最稀缺的资源是优秀企业家和有效的企业组织。最成功的企业就是优秀企业家与有效企业组织的有机结合。让优秀企业去并购和整合整个行业，也就能最大限度地发挥优秀企业家人才与有效企业组织对社会的积极贡献。因此，私募股权基金中的并购融资是对中国产业的整合和发展具有极为重要的战略意义。 私募股权基金专业化的管理可以帮助投资者更好分享中国的经济成长。私募股权基金的发展拓宽了投资渠道，可能疏导流动性进入抵补风险后收益更高的投资领域，一方面可减缓股市房地产领域的泡沫生成压力，另一方面可培育更多更好的上市企业，供投资者公众选择，使投资者通过可持续投资高收益来分享中国经济的高成长。市场作用 私募股权基金作为一种重要的市场约束力量，可以补充**监管之不足。私募股权基金作为主要投资者可以派财务总监、派董事，甚至作为大股东可直接选派总经理到企业去。在这种情况下，私募股权基金作为一种市场监控力量，对公司治理结构的完善有重要的推动作用。为以后的企业上市在内部治理结构和内控机制方面创造良好的条件。 最后，私募股权基金可以促进多层次资本市场的发展。可以为股票市场培育好的企业，私募股权基金壮大以后，可以推动我们国内创业板和中小企业板市场的发展。[编辑本段]我国现状 当前我国私募股权基金的发展还处在起步阶段。有许多问题需要研究：一是大力发展本土私募股权基金还是加快引进国外基金。从国内流动性过剩和分享经济增长成果的优先权看，应该优先发展本土基金。但是海外基金在企业境外上市、招聘优秀企业经理人、企业估值技术与基金管理经验方面比本土基金具有更大优势。当然国内多层次市场发展后，境外基金的第一个优势将不再存在。二是发展本土私募股权基金和培育经理人市场之间的关系。以往私募股权企业投资失败的一个很重要原因是企业总经理不尽如人意。企业家、经理人市场和我们私募股权基金的发展有很重要的依存关系。三是私募股权基金和地方**的关系[编辑本段]私募股权投资基金的募集设立 [1]道可特专注并擅长私募股权投资领域的法律事务，服务涵盖了从各类私募股权基金的设立、募集到私募股权投资的展开，投资项目的管理，直至成功退出的全过程。1．私募股权投资基金的募集设立 协助发起人和投资者设立各类私募股权基金，包括产业投资基金、一般私募基金等形式，有限合伙制、公司制或信托制等模式，人民币基金、外币基金等类型： 服务涵盖： ●根据基金设立者的目标设计合适的组织形式； ●协助基金投资者设计管理架构和收益结构； ●协助发起人募集资金，并规范相关手续和程序； ●协调、规范基金管理人和投资者以及基金托管人的法律关系； ●解决基金投资者、管理者所面临的各类法律法规项下的合规问题。2．私募股权投资基金的项目运作 包括协助私募投资者锁定目标公司并成功投资于目标公司。 服务涵盖： ●投资结构和资本退出安排的法律方案设计； ●对目标公司进行法律尽职调查； ●就项目相关问题向投资者出具法律意见书； ●参与项目的商业谈判； ●起草投资项目所涉及的相关法律文件； ●就**相关审批与登记提供咨询意见并协助履行有关法定程序和手续； ●协助客户完成交易的交割。3．私募股权投资的管理退出 包括协助私募投资者在条件成熟后以各种可行模式成功退出目标企业，获得投资价值。退出模式包括ipo退出、回赎退出、并购退出及清算退出等。 服务涵盖： ●协助投资者对目标企业进行管理和服务； ●退出模式安排的方案选择和设计； ●依据不同的退出模式出具相关的法律意见书； ●参与项目退出的相关商业谈判； ●就退出中所涉及的所有重要法律事项提供切实可行的解决方案； ●作为基金方代表参与退出的相应法律程序； ●受基金方委托为项目公司提供ipo、并购重组等法律指导和服务。4．协助拟融资企业引入pe投资 包括协助拟融资企业寻找、评估并引入合适的pe投资者，或设计实施其他融资方案。 服务涵盖： ●为客户设计并制定融资方案； ●参与商业计划书的拟定； ●为客户寻找、推荐合适的pe投资者； ●协助客户参与pe有关的洽商和谈判； ●参与客户对pe的评估和选择，并在必要时提供法律意见； ●代表或协助客户设计与pe的合作方案； ●为客户起草、审查和修改与项目有关的章程、投资协议等法律文件
股权投资基金还能赚钱么？
美国风险投资基金（基于净TVPI）业绩排名前十占比，截至2019年6月30日。
注：合并总值与实收资本（TVPI）的倍数已扣除费用，支出和附带的利息。
新基金能崛起背后体现的是行业的周期变迁。每一支基金都有周期，原因是技术的迭代，代际的变迁，使新的VC成立。比如05年前的IDG等，05-15年的经纬，君联等，15年后的源码，云九等。所以，很少有一家机构能持续性地，跨时代的抓到头部的案子。因为互联网是以十年为单位的浪潮，下一代人不会用相同的社交软件。对于LP来说，是找到下一代的GP，然后投进去，而且这些基金一般也不会太大。
此外，新机构由于品牌认可度较低，募资经验欠缺，项目储备有限，缺乏可参考的投资业绩等原因，往往募资比较困难。因此新基金往往会投入全部资源和精力。相比老牌机构，大多数新机构会更加主动积极，勇于创新，团队管理扁平化，决策效率高效，项目质量更优，新基金创新，精益求精的管理模式助其在市场竞争中脱颖而出。
但新基金也会有其缺点，比如缺乏完善的投后管理体系，团队稳定不佳，团队合力是否1+1>2也是未知。新团队的默契程度与团队稳定性可能会是影响其业绩的风险因素。
所以我们在选择新基金时应该偏重那些来自知名机构经验丰富的合伙人发起的新机构，俗称“老兵新基金”，几个合伙人相互之间合作多年，配合默契。新机构独立运作，首支基金规模较小，团队人员精炼，灵活性高，可以专注其擅长领域的投资。
小基金
选择小基金的很主要原因是，由于基金规模较小，比较容易实现本垒打（单个项目创造了整支基金回报的关键）。这个问题也跟一些行业同僚交流过，那些投过几十支基金以上的母基金机构现在都有一个感觉，那就是基金规模越大，回报越不理想。有些同行明确表示不投超过规模5亿的VC基金，如果是早期天使阶段投资，会更偏好基金规模在3亿以内的小基金。小基金具有业绩爆发力强，背后也有一定原因支撑，可参考我之前写的文章《为什么愿意投资小型基金》。
以下是6支基金真实投资数据，几个项目的本垒打就把整个基金的本金和回报给赚出来了。
2012-2018年HVPE母基金“P+S+D”策略资产配置比例
我把LP分为两类，一类是小LP，这类以散户个人为主，单笔投资几百万左右。另外一类是大LP，以机构和家族办公室为主，单笔投资以千万以上为单位。
对于小Lp，我建议的策略是投新投小。筛选新基金或小基金，特别是那些老兵新基金，重点关注他们的首期基金。但选择这类型基金，对个人LP来说挑战会很大。比如不知道新基金在哪里，小机构也没有品牌知名度，几乎无任何信任度，基金策略是否可行也没被验证，对团队也不是很了解，团队搭配是否合理，团队稳定性等都是潜在风险。这就需要专业的买方服务的机构帮助其做出判断。
对于大LP的策略，建议设立一支股权投资母基金，制定好投资策略，如设立一支规模为1亿的基金，其中60%投资子基金，不是撒芝麻投资方式而是深度合作方式，标的集中在2-3支，剩余40%用做跟投策略。子基金的选择方面，建议规模不要太大，最多不超过5亿，建议规模在3亿以内，阶段早期为主。这样LP对子基金会有一定的影响力，可以要求其每年提供1-2个项目的跟投机会介绍。这个策略收益的主要来源是跟投项目，目标是每个跟投项目能有3-5倍回报预期，子基金目标收益是年化10-15%，这样这个组合综合下来，IRR应该能做到比较高的水平。
私募基金和私募股权基金概念一样么？不一样的话，区别是什么？
私募基金是包括了私募股权基金的，其中有一种私募基金叫阳光私募基金。注：阳光私募基金一般是指私募信托证券基金，主要投资于二级证券市场，与私募股权基金重点投资于一级股权市场在投资对象上有所区别。阳光私募是投在股票市场，而私募股权基金投入的是私有企业（及未上市的企业）对其进行包装上市，最终出售持股获利，有的私募股权基金经过相关部门审核、通过还涉及固定资产投资、城市建设投资。相对来说私募股权基金风险更少。 目前中国的私募按投资标的分主要有：私募证券投资基金，经阳光化后又叫做阳光私募（投资于股票，如股胜资产管理公司，赤子之心、武当资产、星石等资产管理公司），私募房地产投资基金（目前较少，如金诚资本、星浩投资、南方财经私募基金），私募股权投资基金（即PE，投资于非上市公司股权，以IPO为目的，如鼎辉，弘毅、KKR、高盛、凯雷、汉红）、私募风险投资基金（即VC，风险大，如联想投资、软银、IDG）。
私募证券投资基金和私募股权基金的区别？
私募证券投资基金是相对于我国**主管部门监管的，向不特定投资人公开发行受益凭证的证券投资基金而言的，是指通过非公开方式向少数机构投资者和富有的个人 投资者募集资金而设立的基金，它的销售和赎回都是基金管理人通过私下与投资者协商进行的。在这个意义上，私募证券投资基金也可以称之为向特定对象募集的基 金。
私募证券投资基金的特征
与公募证券投资基金相比，私募证券投资基金具有以下显着特征：
⒈募集对象方面：私募证券投资基金严格限定投资者的范围，把私募证券投资基金的投资者的范围限定为一些大的机构投资者和一些具有一定投资知识和投资经验的富有的个人。
⒉募集方式方面：私募证券投资基金不用于公墓证券投资基金的公开募集，它是通过非公开的方式募集资金的。对非公开的方式的界定是通过对投资者的人数和发行方式两个方面进行的。
⒊信息披露方面：私募证券投资基金在信息披露方面要求比较低，而公募证券投资基金要对投资目标、投资组合等信息进行披露，公募证券投资基金在信息披露方面的要求比私募证券投资基金严格。
⒋法律监管方面：私募证券投资基金一直处于灰色地带，没有专门的法律对其进行规范，引导其健康发展。现在对私募证券投资金进行立法的呼声越来越高，有专家指出有关的法律法规有望今年出台，不过相关的私募证券投资基金的规则已经制定完毕。
私募证券投资基金多种多样
目前主要模式有以下几种：
一 是目前倍受关注的阳光私募。该类基金让客户把资金交给信托公司，信托公司跟私募基金管理人签署管理协议，由私募基金管理负责投资管理，而资金托管在银行。 管理人购买一定的比例如20%，如此利益互通，避免由于利益不一致引起的利益输送。这种私募借助了信托法的法律基础，法律界定清晰，是规范的信托计划。与 公募基金相比，此类信托在投资额度上要大很多，通常为100万起，投资品种和投资比例上要宽松很多，灵活性大为提高，但除了收取较高管理费用、认购费外， 通常基金管理人还分取收益部分的20%提成。而且该基金通常只在每月某天打开申购赎回，对资金的时间要求较高。而且比公募基金相比客户如要获取同等收益， 则阳光私募需高出公募基金收益30%多，这也是阳光私募面临的最大考验。
第二种是公司型基金，一般几个人出资成立一个公司，注入一笔资金，然后交给一个专业的管理公司去管理。这是现在比较流行的方式，特点是参与者必须成为股东，缺点是难以发展壮大，通常只是熟人之间发行操作。
第三种是有限合伙制，一方出钱，另一方出专业能力，共同成立一家公司，在章程中约定分配比例，不完全按照出资比例分配。
最后一种也就是最传统的方式，就是松散型私募基金，由一个人或者一个团队为有资金的客户服务，提供咨询或者代理操作，这种类型现在占私募总量的绝大部分。其合作形式也多种多样，有的以公司形式接受资金投资委托代理，有的仅以口头协议直接为客户进行帐户操作等等。
谈到私募证券投资基金，大家第一点联想到的必然是高收益，然而高收益很大程度上来源于私募证券投资基金的优势。
首先第一是灵活，公募基金对同种股票有着10%的投资比例限制，然而私募证券投资基金不受限制，一旦私募证券投资基金发现了一个价值被低估的股票，他们可以 尽可能多的去买这只股票，这就促使了私募证券投资基金花更多的精力去做企业调研，有时甚至去上市公司以高价买业绩和送配等消息;私募基金还可以做公募基金 禁止操作的做衍生品和一些跨市场的套利。
其次是良好的激励机制，因为私募证券投资基金的利润来源主要是业绩收益的分配，而不是管理费，给客户创造盈利越多，他们的收入越多，这也促使了基金管理者会想方设法地提高基金的收益率。
其 三，私募证券投资基金在投资决策上也更占优势。比如，公募基金的研究部门发现一只有投资价值股票后，往往需要提交报告，开会讨论，风险控制部门审核再到投 资总监做出决定要经过一系列流程，时间耗费很长，等做出了决定，投资时机也往往错过了。而私募基金则不用顾虑这些，发现了好的品种，他们能够更快地做出反 应。
其四私募做的是绝对收益，而公募基金还要考虑每季度、半年以及年终的排名，对基金经理也会产生很大的压力，这些都会影响长期的稳健投资。
其五私募证券投资基金比起公募百亿的巨无霸来说资金规模较小，这样更有利于资金的进出，建仓成本要低很多。
私募股权基金
私募股权基金一般是指从事私人股权(非上市公司股权)投资的基金。
私募是相对公募来讲的。当前我们国家的基金都是通过公开募集的，叫公募基金。如果一家基金不通过公开发行，而是在私下里对特定对象募集，那就叫私募基金。
基 金的法律结构有两种，一种是公司制的，每个基金持有人都是投资公司的股东，管理人也是股东之一。另一类是契约型，持有人与管理人是契约关系，不是股权关 系。当前的公募基金都是契约型的，但当前中国法律只允许公募基金采取契约方式募集。所以如果要成立私募基金，一定要采取股权方式，这样才没有法律障碍。
投资证券市场的私募基金叫私募股票基金，只有投资非上市公司股权的才能叫作私募股权投资基金