个股期权权利金和名义本金能返吗？
个股期权的权利金只有在放弃行权的时候才会全部***失，如果不到行权日就把期权合约平仓，那么权利金可以返回。
期权交易员如何利用铁鹰策略赚钱？
撷樱国府台垂钓江户川本号主人曾外派某国有银行东京支店从事外汇交易和拆放交易，目前工作与交易无关，但仍在跟踪国际市场各大类资产动向，并经常对市场热点做一些点评，捎带着聊聊***近况，义务宣传第二故乡千叶县市川市的大事小情
期权时代 2019.5.15
来源：市川新田三丁目
大多数交易员会对市场有方向性的看法，当预测股票市场整体走势或至少是某只看好的股票价格会上涨或下跌的时候，才出手交易。这些交易员会采取牛市策略或熊市策略。
而其他的交易员对行情没有什么方向性的看法，因此会在以下的情况中二选一：
对市场走势没啥观点，自然而然地采取了市场中性策略
认为市场不会大波动，没有明确的方向，因而选择市场中性策略
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铁鹰策略就是这样一种中性策略。
牛市策略：市场上涨时交易员可从中获利
熊市策略：市场下跌时交易员可从中获利
市场中性策略：如果行情波动区间相对较窄，涨跌幅度均很小，此时交易员可从中获利
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下面是交易员的另一个重要考量：
看涨策略和看跌策略的交易员通过市场的波动赚钱，也就是说，必须看对准行情是涨还是跌才行。
市场中性策略的交易员是通过时间的推移来赚钱的，只有当市场的涨跌幅度小到由此产生的亏***不会大于期权的时间价值衰减的幅度。最理想的情况是，期权交易员等到Theta发挥魔力。
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期权交易员如何才能利用时间的推移来获利？
做多了期权的交易员对市场的看法必须成真才能赚钱，而且是越快越好，要不然，就在交易员持仓期权头寸并等着对市场的预测结果成真的时候，所购的期权将因为时间价值的流逝而***失掉太多的价值。
期权的卖方就不存在这个问题了。他们每天都在赚钱，除非诸如股票，交易所基金或股票指数等标的资产在与预测相反的方向上走得太快。看涨期权的卖方不想见到股价上涨，看跌期权的卖方也不想见到股价下跌。
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铁鹰交易策略的风险与收益分析。
来看看一个比较典型的铁鹰交易策略：
买入一手2015年1月16日到期，行权价@1240的看涨股指期权
卖出一手2015年1月16日到期，行权价@1230的看涨股指期权
这两笔交易加在一起构成了一个看涨价差期权组合，净收期权费0.95美元。
买入一手2015年1月16日到期，行权价@1110的同一股指的看跌期权
卖出一手2015年1月16日到期，行权价@1120的同一股指的看跌期权
这两笔交易相加就构成了一个看跌价差期权组合，净收期权费1.05美元
假设以上交易给交易员带来每股2美元的期权费收入，即每手铁鹰策略组合为200美元的期权费收益
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铁鹰交易策略在什么情况下不好使？
有三种方式可以应对这种*面。
在面对这种亏钱的*面时，可以接受的处置办法有两种，还有一种不可接受。
当头寸的变动方向让人不再舒服之时，调整一下持仓风险。也就是说，一想起会亏更多的钱，这种担忧就会让你心神不宁。有很多好的策略可以用来调整持仓风险。
接受亏***的现实，平仓止***。对于没什么经验的交易员来讲这个选项会很艰难，因为没人愿意放弃敞口的头寸锁定亏***。但是，如果了解到持仓的头寸风险过高，尤其是有很大的可能性会带来亏***，这时对于交易员来讲采取保护措施就是一项必备的技能了。
当交易员对当前的头寸方向不满意但又拿不准应如何应对时，那么彻底抽身而退通常就是最好的选择。
什么是不可接受的做法，称之为不可接受是因为这将最终导致毁灭性的后果，那就是对风险视而不见，将亏钱的头寸一直拿下去，寄希望于最终会出现船到桥头自然直的情况。
盈利的情景就是：随着时间的推移，期权仍保持在深幅价外状态被卖出的行权价@1230的看涨期权和行权价@1120的看跌期权在期权价值上总是比买入的行权价@1240的看涨期权和行权价@1120的看跌期权要高，这意味着其产生盈亏的速度会更快。
这样，随着时间的推移，看涨价差组合和看跌价差组合的估值均会出现贬值，最终交易员抄底买回这两种价差组合，平掉铁鹰策略组合的头寸，并带着盈利离场。
重要提示：做铁鹰交易策略的交易员既不要见到小利就急着平仓，也不要试图追求最大的利润。学会何时离场可是门技巧，同时也正是对铁鹰策略头寸的风险进行管理的另一个组成部分。
【免责声明】
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场外期权的期权费怎么定、杠杆有多高？
前面几期小编讲解了场外期权的特点、与其他投资方式的区别以及在适当场景的运用等几个方面。
场外期权投资是建立在股票投资的基础上的金融衍生品，我们了解到场外期权的妙处在于仅需要投入较少的资金，就能以高杠杆进行大规模的股票投资，也就是说在同样的行情之下可以获得更大的收益。
每一位来到场外期权领域的投资者，基本都是冲着期权产品特有的股票杠杆属性。
新人几乎是三句不离，杠杆有多高？不急，小编先带领大家看看，期权的杠杆是如何产生的。
话说老股民，张先生看好一支股票：某只白酒股票C，想买入100万该股票。
张先生就琢磨着：”这大消费周期要来了，酒类个股应该会拉上一波，比较稳的话，加个杠杆进场没问题，但这杠杆去哪里找，找朋友融资，比较麻烦；开通融资融券，2倍杠杆好像也不太够；去找配资公司，有司法罚没的风险，那怎么搞，于是张先生就找到券商，了解到了个股期权这个产品”
【券商】我能满足你的需求，我以我的方式帮你“买入”100万C股票，如果该股票上涨了，这100万产生的收益全归你，并且如果下跌了，你不用为下跌所带来的亏***负责。
【券商】当然，你要获得这100万C股票的权益，有周期限制的哦，并且你需要为此支付一笔费用给我。
【券商】1个月C股票，你需要按照5%的费用支付给我，100万对应就是5万哦
张先生掰开手指一算：5万买100万的权益，不追保不爆仓，那岂不是很爽，分分钟打爆券商？
【券商】我得提醒你，你支付5万，不是保证金哦，是作为认购合约的费用，属于期初成本哦，无论你未来是否选择行权，这笔费用都没有了哦。因此你才可以在一定期限内，享有合约中的股票上涨带来收益的权益。
【张先生】好家伙，期权合约20倍杠杆，不对啊，我这成本一次性投入就是5万，而且都没有退还，这成本也太高了，那我还不如去找配资平台打打擦边球，起码我保证金有得退啊，而且还不受时间限制。
【券商】首先我们是这个是一次性投入，在后续都不会有任何的再投入，配资的话如果行情不利，您这边是需要追保的，不然将很有可能被强制平仓，而我们这边只要您的期权期限未到，那么您的持仓就一直有效。
【券商】可以的，不过不同期限的期权价格也不一样哦，您之前说您买一个月期权，我收费5万，如果是2个月那我要收8万，三月10万，以此类推时间越久收费约高，因为对于我们来讲时间越久风险越大。而且不同股票的费率不一样、同一只股票的不同时间报价不一样，同一股票的不同券商报价也不一样。但是您选择我们来进行这个业务的话，我会跟你最低的报价的。
【券商】对了忘了告诉您，我们现在暂时不和个人签这样的合约，我们只和符合相关要求的机构来签这样的合约。您这边如果有一家符合资质的机构的话，我们可以同他来进行签约，到时候您可以以他的名义来同我们合作哦。所以非常抱歉，请您下次以机构的身份再来同我们合作吧，说罢券商转身离去，留下张先生一人在原地思索。
张先生在原地寻思半天，竟还有高杠杆不爆仓一次性投入不需要追保的这等好产品，说干就干，于是赶紧打听起谁有能和券商合作的机构起来......
通过上面的故事，小编相信大家明白期权的杠杆倍数和期权费率其实是一个孪生兄弟，期权费越高杠杆就越低。
而影响期权费的因素有很多，而且不同的券商报价也都不一样，在众多券商中寻找期权费最低的才是最适合我们的方式。
而如何才能用最低的成本参与这其中呢？且听小编下回分解。
期权买方平仓权利金会不会退回？
会的，期权买方平仓后会退回权利金，但权利金是不断波动的，因此投资者可能盈利也可能***失。
再简单来说期权平仓指的是投资者对已持有的期权仓位进行反向操作的行为
个股场外期权的权利金有没有退
这个权利金没有特定的计算方法，你只需要在交易软件上选择你想购买股票名义本金的额度和行权周期，它就会自动计算出权利金；因每支股票的不同及波动大小的不同，还有你选择的行权周期不同，这个权利金额度大小都不一样。
期权如果未到行权价怎么办？
你好，如果期权未到行权价，持有期权的投资者可以选择两种方式：
1. 放弃行权：持有期权的投资者可以选择放弃行权，即不行使期权权利。在这种情况下，期权将在到期时自动失效，投资者将失去购买期权时支付的权利金。
2. 继续持有期权：持有期权的投资者可以选择继续持有期权，等待行权价达到或超过期权的行权价。在这种情况下，投资者需要继续支付期权权利金，直到期权到期或行权。
需要注意的是，持有期权的投资者应该密切关注期权的行权价和到期时间，以及市场的变化和风险。在期权到期前，投资者可以随时将期权出售给其他投资者，以避免***失。
如果客来自户花费2000美元期权费买入了一个面值一百二四协定，汇？
A盈利（1400-1200-60）=140美元/盎司B盈利（1400-1200）=200美元/盎司对于A，6000美元期权费阻隔了这一个月内黄金价格下跌风险，风险支撑线1200+60=1260，只要黄金价格不低于1260美元/盎司，A即可全身而退。对于B，最终利润比A高源于承担风险更大。在这一个月内，黄金价格风险敞口，价格低于1200美元/盎司，就出现亏***，支撑线为1200低于A，风险更大。当然，该标物特殊性决定了B选择，因为黄金不同于其他期货，是历来低于通胀，对抗美元贬值首选投资标物，因此会有人去选择B，来承担这个1200黄金风险，哪怕到期亏***也只是套牢问题，长
期权费是谁给谁啊？？
期权费是指期权合约买方为取得期权合约所赋予的某种金融资产或商品的买卖选择权而付给期权合约卖方的费用。
买入看涨费是什么？为什么***失最大的是期权费？
看涨看跌平价公式。c+k*exp(-r*t)=s+pc是看涨期权的价格（8）。k是期权执行价格（40）。exp是连续复利。t是时间（1）。s是标的资产当前价格。r是无风险利率（10%）带进去算就行了。p是看跌期权价格(2).代进去算s就行了。具体数字自己算。
期权到底是什么？——最直白的解释来了
期权，不管对套期保值者还是投机者，都同样重要。
在你不了解期权时，可能听人说过，期权很难、很复杂。其实，难或复杂主要原因有二：
一是交易策略太多，还有很多模型。交易策略多其实是好事，可以有多种选择，多种回避风险的手段。如果您觉得难，可以少用策略，大不了只像期货一样做简单的买卖。
二是期权有很多的执行价格需要选择。其实，执行价格多只是为您提供不同的交易成本。如果觉得复杂，可以只考虑个别的执行价格，其它不用考虑就可以了。等到熟悉了再一步步深入，不也一样吗？
有个笑话说：以前只知道股票跌会亏钱，股票能做空了，股票涨了也可能亏钱。现在好了，出了个股期权，股票价格不动也可能亏钱。为啥股票价格不动也会亏钱呢？
在我国的期权正式推出的当下，我们除了能做多做空，利用期权，我们还多了两种交易方向，当然，都有可能产生收益和亏***。
期权是一种合约，该合约赋予持有人在某一特定日期以固定价格买入或卖出一种资产的权利。
期权分看涨期权（认购期权）和看跌期权（认沽期权）两种。
假设小王准备买套婚房，现价是200万，但看到很多人都在说房价要跌，他想观望一阵子，但又怕房价涨了自己这点钱就又不够了。
于是，小王跟房地产商签了个合约，约定一年后不管房价怎么变化，自己都可以用200万买下这套房子。
空口无凭，小王得为这个合约支付2万元的合约费（权利金）。
1.一年后房价上涨了，小王还是以200万买下了这套房子，合约费是不退的。
2.一年后房价大跌，小王直接放弃这个合约，2万元合约费不要了。因为以当时的现价购房，小王即使***失合约费，还是赚的。
对小王来说，他最大的***失就是2万元的合约费，他用2万元锁定了房价波动的风险，再也不会像别人那样去打杂售楼处了。
只有明年房价超过202万元，小王才是赚钱的，因为他有2万元的固定合约费支出。如果明年房价只涨到201万元，虽然小王可以用200万元去买下房子，但因为加上2万元的合约成本，其实他这笔合约还是亏钱的。小王的行为叫买进看涨期权，他的最大***失就是前面说的合约费，因为明年房价如果低于200万，他就不会去履行这个合约，此时选择自己按市价买房更划算。
所以，买进看涨期权的盈亏平衡点=行权价格+权利金。（手续费暂时忽略不计）
今年房价是200万，小王直接买下，明年涨到230万，小王赚了30万，也就是收益率15%。
如果小王买了看涨期权，花了2万元，明年房价涨到230万，小王赚了28万（30万-2万），相当于用2万赚了28万，收益是14倍。
买进看涨期权（也叫认购期权）的定义是：当预期标的价格上涨，投资者可以选择买入看涨期权，使用较少的资金获取标的价格上涨带来的杠杆收益。
还有个问题，为什么房地产商愿意签这笔合约呢？
对于房地产商来说，现在市场环境不好，房子都卖不动，明年房子涨价的可能性也不大，不如签约赚点合约费（权利金）。就算房价真涨了，我以200万卖出也不亏；如果房价跌了，我也还是赚点合约费。
房地产商的行为，叫卖出看涨期权。不管房价涨跌，房地产商最大的收益就是权利金，也就是2万元的合约费。
明年房价不上涨，或者仅仅是小跌。不上涨，小王就不会履约，等于房地产商白赚2万元合同费；小跌，小王更不会履约，房地产商持有的房子***失也不大。
只有明年房价超过202万，房地产商才是亏钱的。如果明年房价只涨到201万，房地产商按合约以200万卖给了小王，但加上收取的2万元合约费，实际房地产商还赚1万元。
所以，卖出看涨期权的盈亏平衡点=行权价格+权利金。（手续费暂时忽略不计）
卖出看涨期权的定义为：当预期标的价格小幅下跌或上涨，则可以选择卖出看涨期权以获得权利金收入。
假设小张手里有套房子，现价200万，因为看到泡沫严重，市场环境也不好，总是担心房价最近会大跌。但是现在直接以200万卖出，又担心卖出后立马又出现上涨，就再也买不回来了。
于是，小张找到房地产中介签了个合同，约定一年后不管房价怎么波动，小张都能以200万的价格把房子卖给房地产中介。
同样，小张得为这个合约支付2万元的合约费（权利金）。
1.一年后房价大跌，小张还是以200万出手了这套房子，合约费是不退的。
2.一年后房价大涨，小张直接放弃合约，当然2万元的合约费是不会退还的。因为小张直接以现价出售房子，即使***失了合约费，总体也比履约要赚的多。
对于小张来说，他最大的***失就是2万元的合约费，但他对冲了房价下跌的风险。
小张的行为叫买入看跌期权，他的最大***失就是前面说的合约费，因为明年房价如果高于200万，他就不会履行这个合约，此时选择自己按市价卖房更划算。
只有明年房价跌破198万，小张才是赚钱的，因为他有2万元的固定的合约费支出。如果明年房价只跌到199万，虽然小张可以用200万卖出房子，但如果加上2万元的合约费，其实他这笔合约还是亏钱的。
所以，买入看跌期权的盈亏平衡点=行权价格-权利金。（手续费暂时忽略不计）
买入看跌期权（认沽期权）的定义为：当投资者预期标的证券价格将下降，可以选择买入看跌期权。
买入看跌期权是非常好的做空工具，等于给自己的持仓买了个保险。比如我们平时做网格交易最怕的就是跌跌不休，最后自己没钱补仓，如果选择看跌期权做对冲，就不怕黑天鹅了。
房地产中介的行为，叫卖出看跌期权。不管未来房价如何波动，房地产中介最大的收益就是权利金，也就是2万元的合约费。
如果明年房价不下跌，小张不会履约，等于房地产中介白赚2万元合约费。只有当房价跌破198万，房地产中介才是亏钱的。如果房价只跌到199万，房地产中介以200万买下小张的房子，看上去亏***1万，但加上2万的合约费收入，房地产中介还是赚了1万。
所以，卖出看跌期权的盈亏平衡点=行权价格-权利金。（手续费暂时忽略不计）
卖出看跌期权的定义是：当预期证券价格未来不跌时，投资者可以卖出看跌期权，获得权利金收益。
1.杠杆大，买方永远不爆仓，只要不到期，就存在翻身的机会。
期权的买入方是权利方，他的最大的***失只有权利金。
比如买机票延误险就是一个典型的买入看跌期权的例子。你在买机票的时候，顺手买了一个10元的延误险，以对冲飞机延误给你带来的***失。
如果飞机真的延误了4小时，保险公司会赔付你400元，你的收益率是（400-10）/10=3900%，这就是期权的杠杆性。
但如果飞机没有延误，你最大的***失就是那10元的保险费。
对于股票期权来说，只要行权日那一天没有到，你永远可能有翻身的机会。因为股价是波动的，现在看上去不可能下跌，也许下个礼拜暴跌就来了，你买的看跌期权就会大赚一把。
回到上面飞机延误的例子，对于保险公司来说，它是这张认沽期权的卖出方，它最大的收入是10元保费，一旦出现飞机延误，保险公司必须履行赔付的义务。
期权的卖出方，属于义务方，为了保证他们能够履行合约义务，所以是需要冻结保证金或抵押物（50ETF现货）的。作为卖出方，因为判断错方向，导致保证金不足的话，必须追缴保证金，否则可能会出现爆仓风险。
其实很简单，比如卖出50ETF的看跌期权，如果未来一个月50ETF依然窄幅震荡，没有跌破行权价，买方就不会行权。你是不是在震荡行情中赚到了权利金？
期权策略可以做出很多种，特别是结合自己的持仓，玩法多变。期权策略一个很重要的特点是知道自己最大收益是多少，最大亏***是多少，而股票或期货很难做到这样。
现在已经有很多机构或个人利用期权策略，能够每年稳定做出5%-30%的收益率。当然，具体是多少得看行情怎么走。
最后提醒大家一点，投资中的骗*太多，希望大家多留个心眼，坚持***证监会认可的投资方式，坚信天上不会掉馅饼。
1.50ETF每一个合约的走势可以理解为一个股票的走势，这个股票的走势和50ETF期权的走势是一种同步相关联的状态，这样会更容易的理解。
2.如果50ETF基金价格上涨，那么认购合约价格是上涨的，认沽合约价格是下跌的;同理50ETF基金价格下跌，认购合约价格下跌，认沽合约价格上涨。
3.大家可以把买入合约理解成为一个买进一支股票，如果上涨就是赚钱，下跌就是亏钱，是可以进行T+0随时随地的交易，做好止盈止***。
4.合约的价格在50ETF中称作权利金，也就是我们购买一张合约所需的成本，权利金需要多少是由市场决定的，权利金=时间价值+内在价值。
5.内在价值就是期权合约自身具有的价值，内在价值=50ETF价格-合约的行权价格。
6.时间价值就是合约价格超过内在价值的那一个部分，这部分价值会逐步衰减。
7.在投资的时候，要有短线思维，玩T+0的时候可以选择价格适中的合约，最好选择实值。
8.新手在刚开始玩的时候，建议从小仓位开始做起，慢慢做，等到熟悉之后再进行加仓。
9.每天操作的次数不宜过多，对于新手来说，一天操作3次左右就足够了，不适合频繁的操作。
10.要跟随市场的变化去做，顺势交易，千万不要跟市场作对，新手千万不适合抄底。
11.价格是否在所有均线之上、之下，价格在所有均线之上、下，前行阻力最小。
12.查看K线的时候，要注意5分钟、30分钟、60分钟、日线等不同周期的协调性。
声明：文章部分数据信息来源于公开资料，内容仅供参考，不构成投资咨询。投资有风险，入市需谨慎。
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期权的杠杆跟期货杠杆有什么不同
50ETF期权提高收益，控制风险，原来可以这么做……
期权投资的一点小感悟
50ETF期权新手如何快速理解期权、投资期权
还是弄不懂50ETF期权？ 这篇是史上最简单详细的注解了
索罗斯告诉你：50ETF期权11天暴赚29倍，你也可以做到？
以上内容仅供参考，不构成投资咨询
关于期权的更多知识我们会在后期的推送中给大家讲到
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