金德发展000639这几天能买吗？
该股还处于补跌阶段，没有企稳的迹象，不出意外还会继续下跌击穿年线。建议不要介入，风险大，企稳之后再进场
西王油是几线品牌？
西王油是国内一线品牌。西王油是山东西王食品有限公司生产的，玉米油十大品牌，知名（著名）食用油品牌，山东名牌产品，***最大的玉米油生产基地。
600587这支股现在可不可以进?
该股目前投资价值已经被严重低估，未来有价值回归的可能，可以积极关注。近期资金流入，持股待涨!做波段操作!
【安信食品周观点第21周】坚持主流行情：优质板块+低估值蓝筹
【安信食品周观点（第21周）-20170528】
坚持主流行情：优质板块+低估值蓝筹
一、本周食品饮料板块综述
本周（05/22-05/26）上证综指上涨0.63%，深证成指下跌1.12%，食品饮料板块上涨0.47%，在申万28个子行业中排名第5位。乳品板块继续强势上涨2.31%，白酒板块次之上涨1.87%，软饮料、食品综合板块跌幅较大，分别下跌5.27%，5.10%。分化明显，但仍符合我们的基本判断，即优质板块、主流行情仍是佳选。
★核心组合表现
本周我们的核心组合上涨1.38%，跑赢上证综指（0.63%），食品饮料板块（0.47%），具体标的表现：贵州茅台（2.52%）、泸州老窖（2.77%）、五粮液（1.02%）、山西汾酒（3.44%）、伊利股份（3.45%）、中炬高新（-1.02%）、安琪酵母（-3.24%）。
数据来源：Wind、安信证券研究中心
二、周行业/策略观点
★白酒、调味品板块各项财务指标最优，低估值蓝筹配置价值空前凸显。最新安信证券长沙策略会上，食品饮料行业的策略仍然建议“坚守主流行情”，重点是提价优质板块白酒和调味品（酱醋），重点关注低估值蓝筹，尤其是基本面底部已明的乳制品龙头伊利股份，配置价值凸显。综合2013-2016年以及2017年1季度食品饮料子行业分析，我们认为从收入企稳向上，利润增速领先角度，白酒和调味品板块表现最为明显，也即，板块基本面分化明显，需求表现好，消费升级明显（反映在提价，利润增速更高）的板块较为稀缺。
前期食品饮料板块（尤其白酒）受业绩分化、市场调整、主题分流资金等因素共同作用回调明显，但我们认为在板块业绩横向比较优秀、主流标的估值不贵的情况下，调整带来加强布*优质标的的机会。目前茅五泸2018预计估值均低于20倍，peg小于1，业绩增速高于20%，同时具备确定性、高增速和估值比较优势，中线风险较低，是资金避险的优选，为此，我们于5月9日旗帜鲜明提出白酒板块已“调整到位，反弹高度可期”的观点，优选高端白酒标的。
当前市场对基本面高度重视，对估值敏感，我们认为食品饮料优质板块基本面和估值较为匹配，属于当前市场优选。风险因素：持仓集中度的变化，纯配置型标的的业绩兑现情况。
★茅台等上市公司投资者沟通上台阶，确定性增强，龙头表现出强稳定性对板块贡献大。①上市公司沟通上台阶，从信息传递角度增强确定性。近期泸州老窖、茅台、汾酒、洋河股东大会交流均呈现积极透明特征，尤其最新的茅台股东会，传递出积极信号，即向上周期不变、加大分红、是否股权激励不影响公司积极发展等；我们坚定领先推荐的山西汾酒“8个方面保障2017任务完成”，股份公司任务目标超过整体，每个季度都不放松；洋河股份新江苏市场继续扩大，梦系列快速增长，报表有余力。②部分公司股价超跌，如古井贡酒、沱牌舍得。③板块主流标的估值仍然不贵。我们一直强调茅五泸”2018年估值仍不高于20倍，peg小于1，平均增速预计高于20%“，结合年初策略我们提到优质蓝筹估值溢价将成为常态”的判断，目前正在朝这个方向前进。
★调味品是仅次于白酒的“提价”板块，业绩大年；消费蓝筹估值溢价开始兑现。从渠道调研来看，普遍反映餐饮行业向好带动行业增长改善，KA渠道优势品牌集中度提升，消费升级使得调味品价格上升趋势明显。中炬高新是我们重点跟踪标的，一季报超预期明显，1季度收入增长30.9%，净利润增长达74.5%。消费升级+品牌力提升+渠道能力增强+激励完善，公司中线增长逻辑已经基本奠定，继续坚定看好。本周公司召开2016年度股东大会，中汇合创、美味鲜等重要子公司领导均参与公开交流，整体释放信号较为积极，二季度业绩表现受一季度渠道库存上升影响有一定压力，但下半年公司将同时享受提价红利及销量增速恢复实现快速成长。海天味业一季报实现收入净利润同步快速增长，继续受益调味品消费升级，龙头继续彰显实力；加加食品4月上旬提价，酱油上市公司全部实现提价。恒顺醋业一季度收入增速略低于预期，由于竞争对手未跟随提价公司需更长时间消化提价影响，预计上半年收入端仍承压，但盈利能力将受益提价改善明显。今年调味品公司全部实现提价，是极度稀缺的提价行业，业绩大年判断，核心关注！另外，乳品行业基本面探底，龙头伊利股份基本面平稳，底部探明，并隐含改善（公告竞购海外资产，内生之外的增长路径有望打开），当前配置价值凸显，重点关注。
★建议核心组合：白酒（新一轮大的趋势，“面”的机会，标的较多，核心是高端和次高端）+安琪酵母+中炬高新+海天味业+伊利股份+恒顺醋业。
风险提示：短期涨幅较高，市场情绪变化，系统性风险。
三、近期调研/报告汇总
【安信食品长沙策略会系列纪要之一】白酒资深专家吕咸逊：强回暖，高景气——看多白酒17-19新周期
***白酒未来3年的主流趋势：强回暖、高景气、大单品、新零售；
新周期白酒业绩驱动力：从宏观看，固定资产投资增长的反弹将是白酒行业“强回暖、高景气”的核心驱动力，2019年将是高点；从微观看，白酒新增长周期的外在驱动力是价格式的增长因素：第一个逻辑，它是微生物产品，不是迅速可以复制生产的；第二个逻辑很大程度上是白酒效应，白酒是能够满足消费者精神需求的文化产品；第三个逻辑，白酒是农业产品，未来好的白酒要像葡萄酒一样讲求是“种出来”的。
（资料链接http://dwz.cn/61oe7X）
【安信食品长沙策略会系列纪要之二】上市公司报道专家刘涛：看财经报道方法论，丰富案例放不停
盈利模式决定媒体、记者的行为模式，直接决定文章的价值取向和立场：第一类是中央级媒体、地方d媒、行业性媒体；第二类是小题大作型；第三类是平台模式，门户网站会把媒体的报道，按照人们的阅读习惯进行吸纳，重新做包装，赚取流量；第四类是买方模式，包括研究性媒体、内参、资讯媒体；第五类是信披模式，原则上是为整个资本市场提供正能量，也是作为***证监会的耳目喉舌；第六类是其它模式，就是自媒体；
看新闻报道的几大维度：一是看字面，更要看态度；二是看位置，更要看时机；三是看内容，更要看动机；四是看写谁，更要看谁写；五是会看，更要会猜；六是维度，看文章要学会看出处。
（资料链接http://dwz.cn/61oeKu）
【安信食品长沙策略会系列纪要之三】水井坊交流纪要20170525
全年费用投入规划：今年全年费用投入会有一定的量，预计投入费用大概占收入比重约20%；
不同渠道的费用占比：线上、线下投入占比大约为6：4，以前线上投的少，因而现在加大；
大单品趋势：总体目标是今年收入增长35%，以八号与井台瓶为主，新的典藏争取朝10%这个目标努力；
区域重点：重点在一级核心市场和二级核心市场，一级最重要的是河南、湖南、江苏、四川和广东，二级核心市场为北京、天津、上海、浙江和福建，现在重点打造这十个核心市场；
新产品典藏优势：保证每一滴都经历1800个昼夜，这是最大的卖点；体现匠心匠意，生产工艺采用双轮发酵；勾调上采用***级的大师亲自调配。
（资料链接http://dwz.cn/62obKF）
【安信食品长沙策略会系列纪要之四】恒顺醋业交流纪要20170525
本次提价幅度是近几年中较大的：说明公司通过这几年经营努力，公司在掌握市场方面的能力在加强。当然，虽然公司提升了掌控市场的能力，但去年公司做了换包装、换标、提价三大重大市场创新举措，短时期内会对公司收入有一定的影响。因为去年在提价过渡过程中有部分经营商积极备货现象。公司也采取了必要的措施是对经销商现款现货，最高提货量是日常该经销商1.5倍的平均库存。截止4月底，据不完全统计目前大部分经销商库存量在以往正常水平大约高出15%；
国企改革的问题：这个问题本来就是一个大的课题，即恒顺如何超过海天。公司产品的后期需求是可以超过海天的，醋有保健功能，优于酱油。比如现在公司在长沙铺货量增加，这是一个很好的趋势。恒顺超过海天是时间的问题，公司百年香醋的产品品质是最好的。我们还是有这个信心的；
餐饮渠道拓展情况：餐饮渠道之前涉足较少，近两年开始有餐饮市场的产品，公司也在拓展餐饮市场的渠道。上海近两年15%的增长来自哪里？即增加流通的经销商，进入批发市场和餐饮渠道等，比如餐饮店用镇江香醋做西湖醋鱼较好，但是也是通过超市采购。现在餐饮渠道已经在做，但是还没有完全拓展开来。
（资料链接http://dwz.cn/62od3K）
【安信食品长沙策略会系列纪要之五】加加食品交流纪要20170525
提出要发展淡酱油的原因有三点：第一，行业体量有可发展性，体量不会*限于600万吨，700-800万吨还是有可能的，只有转向吃淡酱油，体量才会大；第二，行业整合会加速，龙头企业将来会越做越大，未来3-5年行业整合是主旋律，要淘汰一些、收购兼并一些；第三，自然的优胜劣汰，产品品质一定要做好，随着规模的做大，产品成本自然会下降；
今年年初开始要发展三项：产品品质、内部员工严肃纪律、业务渠道拓展；
渠道拓展：以前加加走的是农村包围城市的道路，流通渠道多一些，餐饮业没有覆盖，商超也比较弱，要想往上走，必须要参与竞争，打造全国性品牌需要打通商超和餐饮。
（资料链接http://dwz.cn/62ot4z）
【安信食品长沙策略会系列纪要之六】克明面业交流纪要20170525
南方还远远没有达到饱和，南方人对于产品品牌认知比较高，北方因为饮食习惯的原因，家庭自己可以做面条，对品牌的认知性反而会差一些，所以，北方市场未来会有所调整；
短期内公司还是会把节约的生产成本投入到市场中去，这两三年还是会注重市场，因为竞争很激烈；
去年公司委外加工占比10%多一点，公司会考虑市场需求分配产能；
14、15年没有提价，去年提过一次，一吨大概提了100块钱。既因为成本上涨，包括运费和原材料成本都有上涨，也是考虑了竞争对手的整体提价情况。
（资料链接http://dwz.cn/62oE2P）
山西汾酒2017年的目标到底是多少？怎么看汾酒？--低估的确定性
股份公司2017年销售目标在58-59亿左右，同比增幅在32%上下；
一季度快速增长有至少三个方面原因：一，2016年销售公司就在挤压泡沫，通过政策性调整，2016年底库存非常低，使得2017年开*经销商进货意愿强，信心足； 二，1季度对核心产品1青花进行了调价，节奏型控货，1季度中高端产品占比提升；三，2月集团签署了目标责任状后，背水一战，撸起袖子一起干，全员士气，工作扎实度，大幅提升，人和激励的问题解决，对销售促进很大；
汾酒-低估的确定性：符合本轮行业复苏增长逻辑，即名白酒的品牌价值的回归；受益于次高端逻辑；公司作为山西国企改革排头兵，后续深化改革动作值得期待；不同于其他博弈品种，公司具有强确定性，应该给予溢价；公司报表进入向好周期。
（资料链接http://dwz.cn/61ofHm）
上海梅林调研纪要20170519
牛羊肉业务：银蕨并表贡献业绩，牛羊肉战略效果初显；
生猪养殖及屠宰业务：全年养殖预计影响不大，猪价下行有望带来屠宰盈利能力好转；
传统罐头及综合食品业务：品牌基础扎实，业绩表现稳定；
整体经营计划及国企改革：光明旗下肉类平台定位清晰明确，公司做大肉类产业决心不变。
（资料链接http://dwz.cn/5ZyJRB）
山西汾酒股东大会交流纪要20170518
17年围绕目标主要八个方面保障：1、秉承工匠精神，提升产品质量；2、多渠道运作，多条腿走路；3、深化改革，激发体制活力；4、丰富产品结构，满足市场需求；5、加快流程再造，提升效率；6、推进品牌文化营销；7、打造大清香类别，实现汾酒汾老大回归；8、集团的大力支持；
汾酒投资逻辑核心：1、本轮白酒复苏是品牌名酒复苏，汾酒必然在大框架下受益；2、短期直接贡献是山西省内资源经济回暖，经济发展触底回升，中期是山西经济转型持续贡献；3、自上而下推动公司提速发展有效，集团和省里签署目标责任状，层层分解，责权利清晰化，事关饭碗，公司士气发生巨大变化，17年责任目标完成预计难度不大，国企改革红利巨大。4、3年目标相当于是业绩确定性的保障，我们判断，在省里和公司签订目标责任书之后，围绕深化改革的后续事件较多，值得期待。
（资料链接http://dwz.cn/5ZyKU3）
恒顺醋业调研纪要20170518
调味品行业整体情况不好，企业分化严重；
提价需要消化过程，二季度也不会为了完成收入目标去刻意压货。采取多品牌措施，中高低端均实现覆盖，未来会持续提价，质和量都要有；
公司对20%的利润增长有信心，一方面降低成本，毛利率同比提升，另一方面，产品价格和结构有调整，高端产品增速高于普通产品，前两个季度在消化理顺去年提价及库存因素，下半年会加速；
2017渠道拓展主要目标：1、特通渠道，拓展食品相关企业；2、电商渠道，三年电商销售目标超过1亿，现在已经全方位启动；3、健康产品和营养产品尝试O2O会员制的营销模式，计划十月份正式运行。
（资料链接http://dwz.cn/5ZyLEV）
中炬高新调研纪要20170515
全年业绩，因为压货的因素收入增速可能出现前高后低再高的趋势，一季度透支了一部分二季度的销量，二季度增速会放缓，四月份收入增速是正的，全年有信心做的比预算更好；
流通及农贸是公司强项，餐饮比较弱。公司通过打造顶级厨师俱乐部、线下分地区做厨艺比赛等方式推动餐饮的发展，成效很好。目前渠道结构流通：商超：餐饮约5:3:2，希望未来餐饮和商超渠道的比重能不断提升；
未来稳步发展东南沿海，重点提升中北部和东北部，加速开展西南市场，逐步推进西北市场；
公司初步的五年发展规划，希望每年销售保持10-15%的增长，利润保持15-20%的增长。按照公司的增长速度，每年会消灭掉一个中型酱油厂。战略上三步走：1、中山基地升级改造；2、阳西基地的建设；3、在内生发展基础上，公司会在条件成熟后适当考虑外延发展和兼并收购等来扩大集团食品业务。
（资料链接 http://dwz.cn/5ZyIQJ）
四、本周重点公告
沱牌舍得：公司拟对参股子公司天马公司增资814万美元，同时以519.15万美元的价格收购合资方马玻公司所持有的天马公司增资后10%的股权，完成上述增资和股权转让后，马玻公司再将其持有天马公司剩余40%的股权转让给OIEBV；公司拟以1.42亿元人民币转让全资子公司太平洋*业100%股权给控股股东沱牌舍得集团；公司将于2017年6月15日召开2017年第二次临时股东大会；
古井贡酒：公司发布2017年财务预算报告，2017年计划实现营业收入68.89亿元，较上年增长14.50%，计划实现利润总额13.91亿元，较上年增长20.91%；公司将于2017年6月20日上午9:30召开2016年年度股东大会；
古越龙山：公司公布2016年年度权益分派实施方案，每股派发现金红利0.1元（含税）；
金徽酒：公司公布2016年度权益分配实施公告，拟每股派发现金红利0.24元，每股转增股份0.30股；
张裕A：公司与LAMBOSpA签署《股东间协议》，拟共同出资4803万美元设立智利魔狮葡萄酒简式股份公司，其中公司出资4083万美元现金，持有魔狮葡萄酒85%股权；公司新设立子公司魔狮葡萄酒与贝斯酒庄、Betmin公司以及贝斯酒庄管理团队签署《股权转让合同》，由魔狮葡萄酒作为受让方以4803万美元现金收购出让方持有的三家公司股权；
盐津铺子：公司拟与广西凭祥市人民**签署《盐津铺子休闲食品加工项目投资框架协议书》，投资人民币2.19亿元建设盐津铺子休闲食品加工项目；公司将于2017年6月6日召开2017年第二次临时股东大会；
龙大肉食：公司拟出资1000万人民币设立全资子公司上海龙大食品销售有限公司公司；公司拟与青岛联合友和食品有限公司、李南邑共同出资2000万元人民币设立青岛中合盛杰食品有限公司，其中公司出资1020万元；公司拟回购注销激励对象王永忠已获授但尚未解锁的限制性股票13万股，公司总股本将从44,476万股减至44,463万股；公司将于2017年6月14日召开2016年年度股东大会；
金字火腿：公司控股子公司中钰资本或其指定关联方拟以受让股份或各方协商一致的其他方式投资全国中小企业股份转让系统挂牌公司天津利源捷能气体设备股份有限公司；公司授权下属子公司中钰医生集团利用不超过人民币1亿元自筹资金在全国范围内对诊所、门诊部进行投资；
桂发祥：公司拟与徐敏、上海普隐投资管理中心共同出资3000万元人民币设立阿琪玛斯食品科技发展有限公司，其中公司以自有资金出资人民币597万元；
华统股份：公司与正大康地股权投资基金合伙企业、正大投资有限公司签署了《中外合资经营正大饲料（义乌）有限公司合同》，三方拟共同出资5700万元人民币设立正大饲料有限公司，其中公司以自有资金出资855万元人民币；
洽洽食品：公司拟使用超募资金中的750万美元向泰国子公司增加投资，本次追加投资后的总投资额度将增加为1750万美元；公司拟通过银行以委托贷款的方式向河南奔马提供财务资助1亿元人民币；公司将于2017年6月16日召开2017年第二次临时股东大会；
贝因美：公司控股股东贝因美集团于2017年5月22日质押公司股份5000万股，占公司总股本4.89%，截至本公告日，贝因美集团累计质押公司股份1.9亿股，占公司总股本的18.58%；
威龙股份：公司实际控制人王珍海先生于2017年5月22日质押公司股票873万股，占公司股本4.36%，截至本公告日，王珍海已累计质押公司股份3241万股，占本公司总股本的16.19%；
西王食品：公司控股股东西王集团于2017年5月26日解除质押2700万股，占其所持公司股份比例16.75%，截至公告披露日，西王集团累计质押公司股份1.57亿股，占公司总股本34.54%；
通葡股份：公司实际控制人尹兵先生拟以不超过15元/股的价格以自有资金增持公司股份不低于2,000万股；
好想你：公司2016年年度权益分配方案经股东大会通过，拟向全体股东每10股派0.70元人民币，以资本公积金向全体股东每10股转增10股；公司将于2017年6月2日下午15:05-17:00参加河南上市公司网上集体接待日暨投资者保护工作经验交流会活动，本次活动将采取网络远程的方式举行；
克明面业：公司2016年度利润分配方案获2016年年度股东大会审议通过，拟向全体股东每10股派2元人民币；
重庆啤酒：公司董事会于近日收到公司副总经理王应中先生提交的书面辞职报告，王应中先生因个人原因辞去公司副总经理职务；
西部创业：公司董事智世奇先生申请辞去公司董事及董事会审计***会***职务；
顺鑫农业：公司董事会于近日收到董事郭妨军先生的书面辞职报告，因工作调动原因，郭妨军申请辞去公司董事职务，同时辞去公司董事会提名***会***职务；
来伊份：公司制定限制性股票激励计划，拟以18.37元/股授予386位激励对象480万股限制性股票，占公司股本总额的2%；公司将于2017年6月12日召开2017年第一次临时股东大会；
莲花健康：公司将参加“河南上市公司网上集体接待日暨投资者保护工作经验交流会”活动，本次活动将采取网络远程的方式举行，活动时间为2017年6月2日14:00至17:00；
双汇发展：公司将参加“河南辖区上市公司网上集体说明会”活动，本次活动将采取网络远程的方式举行，活动时间为2017年6月2日下午15:05至17:00；
三全食品：公司将参加“河南上市公司网上集体接待日暨投资者保护工作经验交流会”活动，本次活动将采取网络远程的方式举行，活动时间为2017年6月2日下午15:05至17:00；
黑芝麻：公司将参加“2017年广西辖区上市公司投资者集体接待日”活动，本次活动将采取网络远程的方式举行，活动时间为2017年5月25日下午13:30至17:00。
五、本周行业要闻
酒业：
据酒说报道，5月25日，泸州老窖2016年度股东大会召开，会议传递出老窖对五大单品的战略定位和资源配置的全方位考虑，2017年目标营收破百亿，确定四大发展主题，400多产品条码将继续压缩；
据酒说报道，2017年5月26日酒仙网发布公告称拟向全国中小企业股转系统申请在新三板终止挂牌，据悉，酒仙网2017年一季度实现盈利，并预计全年盈利，本次主动摘牌新三板，或将开启IPO之路；
据酒说报道，郎酒为严控价格、强化基础，下发红花郎普通【2017】7号文，处罚办事处经理23位，区域客户经理34位以上，联盟商87家以上，经销商26家，主要处罚原因为低价违约销售、成交价、开票价不合格，渠道基础工作不合格等；
据***海关总署权威数据，2017年1-4月，我国进口啤酒17.37万千升，同比增长11.2%；金额为12.27亿元人民币，同比增长12.2%；其中4月份，我国进口啤酒5.59万千升，同比下降0.7%；金额为3.70亿元人民币，同比增长0.6%；
据酒业家报道，5月23日，贵州茅台酒股份公司召开市场工作安排会，李保芳对茅台酒上半年营销工作进行总结，并提出了下半年工作要求，释放下半年四大信号：2.6万吨只超不减，应投尽投，稳价增量，营销更加高效敏锐；
据酒说报道，中商产业研究院大数据库显示2017年4月全国白酒产量为107万千升，同比增长6%；2017年1-4月全国白酒产量为444.4万千升，同比增长3.7%；
据酒业家报道，5月22日，贵州茅台酒股份公司2016年度股东大会召开，李保芳就茅台生产经营问题作出回应，2017年2.6万吨基酒供应是保底量；同时也就茅台酒的产能问题作出回应，2017年4万吨的基酒产能计划是可以完成的；
据微酒报道，洋河召开新品发布会发布小酒洋小二，洋小二定位“青春小酒”，由洋河子公司宅优购负责独家运营；
据糖酒快讯报道，迎驾贡酒·生态洞藏2017封藏大典暨迎驾慈善基金会授聘仪式在迎驾酒厂隆重开启，大典由拜山祭水礼典仪式、生态美酒洞藏、品迎驾琼浆三个篇章组成。
乳业:
据***统计*发布的最新数据显示，2017年4月，全国乳制品产量233.8万吨，同比增长0.4%；1-4月全国乳制品产量903.1万吨，同比增长1.5%。
六、下周重要事项
资料来源：Wind、安信证券研究中心
西王食品目标股价多少？底线多少？
你好！目标28仅代表个人观点，不喜勿喷，谢谢。
西王食品有哪些产品
比较有名的就是玉米油，其他的没什么名气也不太了解
山东省粮油排名？
一，鲁花
山东鲁花集团有限公司
二，胡姬花
益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司
三，西王食品
西王食品股份有限公司
四，长寿花
山东三星玉米产业科技有限公司
五，天下五谷
香驰控股有限公司
六，长生
青岛长生集团股份有限公司
七，金胜
金胜粮油集团有限公司
 八，山歌
山东山歌食品科技股份有限公司
九，玉皇
山东玉皇粮油食品有限公司
十，第一坊
青岛长寿食品有限公司
西王食品（000639.SZ）塞翁失马，焉知非福
市场担忧齐星集团债务危机事件或是地域性金融风险的开端，选择整体性规避相关企业，导致西王股价下挫。我们认为，从西王集团经营看其业务稳健财务健康，对齐星事件有充分应对能力。西王食品两块业务经营稳定向好，股价短期大跌后，呈现明显投资价值，我们建议关注股价超跌的机会。
西王集团对齐星担保风险有充分应对能力。根据公告及我们了解，西王集团对齐星集团及下属子公司所提供的担保余额总数29.073亿元，全部有风险缓释措施，不存在单独为齐星集团提供担保事项，风险缓释措施包括：
（1）邹平县供电公司作为共同担保人，担保金额10.275亿元，且邹平县供电公司为邹平县国有企业；
（2）有机器设备、房产土地质押，西王集团作为追加担保人，担保金额5.568亿元；
（3）反担保措施：齐星集团持有顶峰热电15%股份，反担保协议将这部分股权和分红均归西王集团所有，股权账面价值是8085万元；
（4）上述以外剩余担保余额12.4215亿元，根据相关评估机构的资产评估报告，集团追加了齐星房地产质押金额3.72亿元.
（5）最后剩余8.694亿元风险敞口也全部追加了反担保措施。据2016年5月双方签署的反担保合同，约定在齐星集团及其关联公司未能按期履行还款、出现违约的情况下，西王集团可视为所有担保贷款均构成违约，在此状况下合同约定除前述顶峰热电15%股权外，齐星集团及其关联公司以其共同所有的或个别所有的资产提供反担保（齐星集团及其10家子公司），另邹平县雪花山旅游度假村有限公司的全部土地及房产归西王所有。
集团经营状况整体健康，信达60亿资金支持整合托管齐星。截止16年9月，西王集团总资产403.21亿元，净资产147亿元，两大块业务糖业和特钢，在去年起景气度大幅回升，盈利和现金明显增加。集团目前储备近30亿元现金，除对齐星外无其他债务担保，因此齐星事件基本不会影响集团的正常经营。针对79亿元债券今年到期，集团核实截止公告日不存在到期不能按期偿还的情况。集团也与债权人和银行积极沟通，确保本次事件对授信和债券市场融资不会造成影响。事件发生后西王与信达资管成立50亿元并购基金和10亿流动资金贷款，媒体报道西王集团将逐步接管齐星集团。
上市公司并不受直接实质影响，定增计划仍将继续。西王食品没有对外担保，集团持有的股份质押借款仅用于集团日常运营，我们判断集团担保风险不会影响到西王食品的股权问题，也不会影响股份公司的正常经营。目前股份公司玉米油业务稳健发展，保健品业务团队搭建迅速，公司计划保持国内不亏的情况下积极拓展线上线下市场，发展进度超市场预期。上市公司定增仍将继续，我们认为公司整体运营积极健康。
齐星危机，焉知非福，关注上市公司股价超跌的机会。媒体报道集团已与邹平县**和齐星签署三方协议，受县**委托西王将全面对齐星托管经营，后期进展我们将关注公司进一步公告。若齐星进行重组且由西王接管，长期而言，协同作用明显，齐星发电和电解铝几块资产状况其实不错，齐星问题不在债务巨大，而是对外投资和新上项目过多过杂，导致短期资金链出问题，如果由西王集团接管，西王的业务用电成本将明显降低，预计给集团节省电费约2亿元/年，另外齐星的铁路专用线设计运输能力1000万吨，西王集团300万吨玉米和300万吨钢铁能和铁路专用线将可进行整合。对上市公司而言，西王食品股价短期大跌，西王玉米油和新收购标的合计价值已被严重低估，我们建议积极关注股价超跌的机会，择机买入。
风险提示：齐星事件持续发酵给集团造成负面影响、区域性金融风险
本公司及其董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
截至2017年3月29日，公司不存在对西王集团有限公司（以下简称“西王集团”）及其下属企业（公司下属企业除外）的借款或担保，也不存在对齐星集团及其下属企业的借款或担保。
一、传闻情况
近日西王食品股份有限公司（以下简称“公司”）注意到相关媒体公布的《齐星危机，前9大债权人曝光，西王29亿互保或深陷其中》等相关报道，并接到较多投资者关于此报道的问询。
传闻点1：西王集团与齐星集团29亿互保。
传闻点2：西王集团共发行184亿债券，其中83亿债券将在2017年到期。
二、澄清说明
齐星集团有限公司（以下简称“齐星集团”）系注册于山东省滨州市邹平县的一家企业，经与公司西王集团核实，公司针对上述传闻事项说明如下：
（一）针对传闻点1西王集团对齐星集团有限公司担保情况如下：
根据经审计的齐星集团2015年年报及2016年1－9份财务报告，齐星集团总资产180.81亿元，净资产64.62亿元，营业收入111.15亿元，净利润4亿元；2016年1-9月份，齐星集团总资产176.43亿元，净资产66.39亿元，营业收入83.40亿元，净利润1.77亿元。
截止2017年3月29日，西王集团对齐星集团及下属子公司提供担保余额为29.073亿元，该等担保已全部追加风险缓释措施，西王集团为齐星集团及其下属子公司提供担保的方式均为联合担保，均采取追加股权质押、房地产、机器设备。
抵押以及反担保措施，整体风险可控。主要情况如下：
邹平县供电公司作为共同担保人的担保金额10.275亿元；具备机器设备、房产、土地等资产抵押的担保金额为5.568亿元；根据反担保约定齐星集团持有邹平顶峰热电有限公司15%的股权及其分红归西王集团所有，其股权账面价值0.8085亿元；扣除上述有风险缓释措施的担保余额为12.4215亿元。另外，在上述担保业务中，根据相关机构出具的《资产评估报告》，追加齐星集团房地产抵押的评估价值高于担保金额的差额为37,274.24万元，扣除该差额部分后的担保余额为86,940.76万元。同时，西王集团对齐星集团的上述担保已追加齐星集团及控股子公司（邹平铝业有限公司、邹平齐星开发区热电有限公司、山东齐星长山热电有限公司）和齐星集团实际控制人赵长水夫妇等作为共同担保人担保。
以上担保业务中风险缓释措施详细情况如下：
1、涉及邹平县供电公司作为共同担保人的担保金额为10.275亿元（其中还追加邹平齐星开发区热电有限公司100%股权、邹平县电力集团有限公司100%股权、山东齐星长山热电有限公司90%股权、邹平铝业有限公司100%股权和山东无棣齐星高科技铝材有限公司100%股权进行质押；山东无棣齐星高科技铝材有限公司机器设备抵押（外部中介机构评估价值为1.5亿元））；
2、涉及有机器设备、房产、土地等资产抵押的担保金额为5.568亿元。
其中：①、担保金额为1.368亿元中抵押赵长水持有齐星集团股权（外部中介机构评估股权价值为7,516万元）及邹平齐星开发区热电有限公司部分设备（外部中介机构评估机器设备价值为44,791万元）；②、对应担保金额为4.2亿元中，抵押齐星大厦房产35,815平方米，外部中介机构评估价值为17,771.67万元；抵押齐星大厦土地54,889平方米，外部中介机构评估价值为2,585.27万元；抵押邹平齐星工业铝材有限公司土地29,276.7平方米，外部中介机构评估价值为13,208.74万元；抵押邹平齐星工业铝材有限公司机器设备，外部中介机构评估价值为35,021.56万元。
3、根据2016年5月8日西王集团与齐星集团双方签署的反担保合同，约定在齐星集团及其关联公司未能按期履行还款、出现违约的情况下，西王集团可视
为所有担保贷款均构成违约，在此状况下合同约定：①、齐星集团及其关联公司以其共同所有的或个别所有的资产提供反担保（包括齐星集团及其10家子公司）；②、齐星集团将其持有的邹平顶峰热电有限公司15%的股权及其分红全部划归西王集团所有；③、邹平县雪花山旅游度假村有限公司的全部土地及房产归西王集团所有。
根据双方签署的反担保合同，西王集团对齐星集团及10家子公司资产及齐星集团相关股权有追偿权。
综合以上因素，西王集团对齐星集团担保产生的***失的风险较小，不会对西王集团的生产经营造成重大不利影响。
2017年3月27日，由滨州市**、邹平县**主导，市县银监*、金融办及各债权金融机构召开联席会议，讨论提前化解此次事件可能引发的金融风险。与会机构达成共识，并制定了《齐星集团有限公司银行业债委会合作公约》：公约明确要求在齐星集团重组方案作出前，各成员银行不得擅自退出、减少本行的授信份额。
2016年1-9月份，西王集团总资产403.21亿元，净资产147.04亿元，账面资金26.89亿元，营业收入201.26亿元，净利润2.26亿元。目前西王集团经营状况良好，账面资金充裕，将积极应对齐星事件的潜在风险。
注：1、邹平县供电公司为邹平县国有企业。
2、邹平齐星开发区热电有限公司、邹平县电力集团有限公司、山东齐星长山热电有限公司、邹平铝业有限公司、山东无棣齐星高科技铝材有限公司、山东无棣齐星高科技铝材有限公司及邹平齐星工业铝材有限公司均为齐星集团有限公司子公司。
公司将按照相关法律法规的规定，及时履行信息披露义务，敬请广大投资者注意投资风险。
（二）针对传闻点2
经核实，西王集团发行的债券不存在到期不能按时偿还的情况。截止公告日，
西王集团有限公司2017年到期未偿付债券规模为79亿元。详情请查阅上海证券交易所、深圳证券交易所、上海清算所、***货币网网站。
(三)对公司的影响
公司作为深圳证券交易所上市公司，在人员、资产、财务、机构与业务方面均***于控股股东运营，西王集团对齐星集团的担保对公司正常生产经营无直接影响。截至公告披露日，西王集团直接持有公司股份159,065,356股，占公司总股本的35.00%，累计质押/冻结股份合计157,000,000股，占本公司总股本的34.54%，目前西王集团质押股份不存在被强制平仓风险。西王集团对公司的控制权不会发生变化。
三、必要的提示
《***证券报》、《证券时报》、及巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）为公司指定的信息披露媒体，公司所有信息均以公司在上述媒体刊登的公告为准。
特此公告。
西王食品股份有限公司董事会
2017年3月29日
参考报告：
1、《食品饮料2月月报暨年报预览—坚定信心，继续加配》20170216
2、《食品饮料行业2017年年度策略—高端继续复苏，大众触底回升》20161128
董广阳：食品饮料首席分析师，研发中心执行董事，大消费组长。食品专业本科，上海财经大学硕士，2008年加入招商证券，8年食品饮料研究经验。
杨勇胜：食品饮料资深分析师。武汉大学本科，厦门大学硕士，西方经济学专业，2011-2013在申万研究所产业研究部负责消费品研究，2014年加入招商证券。
李晓峥：数量经济学本科，上海财经大学数量经济学硕士，2015年加入招商证券。
招商证券食品饮料研究团队以产业分析见长，逻辑框架独特、数据翔实，连续12年上榜《新财富》食品饮料行业最佳分析师排名，其中五年第一，2015、2016年连续获新财富最佳分析师第一名。
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菜籽油中含有丰富的不饱和脂肪酸以及维生素E，能够使人体很好的吸收其中的营养成分，对于软化血管、延缓衰老等具有重要的意义
【原创】食品饮料行业强者恒强的世界
12月13日文章
有人说，如果你不会炒股票，就去找你熟悉的公司，在这些公司里你还无法选择。就去超市看看，到底哪些东西卖的更火。特别是生产东西，往嘴里放的这些东西，龙头的地位通常和其他公司拉开巨大的差距。那么食品饮料这个行业到底分几大块呢？这里面又有怎样的牛股呢？
2017年前三季度食品饮料板块表现抢眼，在申万28个行业中，食品饮料上涨39.32%，涨幅排名第一。估值方面，由于市场风险偏好回落，市场偏爱有基本面业绩稳健的消费龙头，行业龙头持续上涨，带动行业估值持续回升。目前行业市盈率为33倍。已经处于偏高位置。
这个行业里，包括这么几块。
首先是白酒，这个大家比较熟悉了，贵州茅台我们也说了，而其他的白酒产品我们也是耳熟能详，比如五粮液，洋河股份，泸州老窖等等，这些公司今年也有不错的业绩表现。未来白酒行业可能会严重分化，总体白酒消费会降低，但龙头企业可能反而会扩张。也就是说，年轻人可能以后不会那么玩命和白酒了，但是对于茅台五粮液的偏好还是会保持。
其次是调味品行业，比如中炬高新，他是做美味鲜的，这个大家超市里都见过，还有一个叫做涪陵榨菜，这个也比较熟悉。这些公司有个好处就是具备很强的市场定价权，甚至一包榨菜涨点钱，你都发现不了。
此外，这个行业还有安琪酵母这只大牛股，今年涨幅已经翻倍。主要是前两年的利润竟然百分之一百增长，而且维持了两年。业绩还能不能这么涨呢？我觉得够呛，看今年年报吧，市场预期是1块钱业绩，如果超过这个数，股价还能继续涨。
第三，肉制品行业，很多人问明年猪肉价格反弹，能不能买双汇发展，我的回答是，猪肉价格反弹你应该去找养猪的，而不能去找买猪肉回来加工的，这就属于做反了。所以未来猪肉价格肯定反弹，那么对于猪肉加工来说，压力也会更大。显然温氏股份这种养猪的，要比双汇发展这种买猪肉加工的，更受益。
另外，双汇发展的市盈率已经20倍，对应着10%的利润增长，显然并不乐观。
第四，乳制品行业，也就是那些牛奶们，目前国内的牛奶伊利是当仁不让的老大，而伊利也并不轻松开始受到国际巨头的绞杀。未来如果***还有牛奶这个行业的话，最强的肯定还是伊利，但由于我们成本确实比国际巨头贵，所以越开放，伊利受到的冲击将越大。净利润增长应该不会再超过20%，可能也就保持在15%左右，那么这样的话，伊利的市盈率顶多也就是15倍，但目前已经接近了30倍，这么高的估值，并没有一个成长可以化解。
第五，保健品行业，比如汤臣倍健以及西王食品，这两个企业是这个行业的龙头，这个子行业的净利润增速非常快，随着老龄化趋势加重，以及电商越来越发达，保健品行业将迎来大发展。这东西吃不好，也吃不坏，成本极低，但具备心理安慰剂的功能。
大家可以看下西王食品的利润增速，这几年都将保持30%以上的增长，而目前他的市盈率是30倍，而汤臣倍健则发力比较平均，每年增长15%左右，市盈率偏高。这种公司目前还不是必需品，所以市场业绩不太稳定。投资的波动性比较大。
这是西王食品的利润增速图，可见业绩预测并不准确。对于这种公司，我们通常的办法就是找低市盈率的机会，而别轻信高增长。或者等到他悲观的时候，我们再进入。西王食品已经一年多没涨过了，目前还在熊市当中。我们可以进一步观察。
第六，其他食品，比如绝味食品，大家都知道卖鸭脖子的连锁，别看这个小生意，人家利润的连续增长很强。但20%多的增速，对应30倍市盈率，略显高估。大家要买的话，一定要慢慢买。最少用半年时间去建仓。此外还有什么安井食品，这是做速冻鱼丸的，大家吃火锅麻辣烫越来越多，这东西的消耗量也挺大，安井食品的利润增速很快，未来还要做小龙虾，可能会进一步打开市场空间，不过这个还都不确定。跟安井食品同样做速冻的三全食品，则市盈率太高，这个就不在投资考察之列了。
总之，这是一个简单的行业，是一个利润相对稳定的行业，今天我们说过的这些公司里面，未来肯定还有大爆发的机会，股价爆发期之前，一定现实利润爆发。大家要记住这些龙头，看不懂没关系，记不住也没关系，多看，多思考，慢慢你就会觉得熟悉了。
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