基金净值是一天更新一次吗？

基金净值更新:1.etf基金净值是随时更新2.lof基金,每天更新5次.9:3010:3011:302:003:00点的净值是晚上出来3.普通开放基金每天一次(一般是晚上18点以后)4.封闭基金每周更新一次

基民必修课！熬最晚的夜，看最新的净值，基金收益究竟几点更新？

为什么要买基金？对于已经开始“养基”的投资者来说，回答这个问题并不难。因为买基金的最直接目的就是为了“搞钱”。

对于不同风险承受能力的投资者来说，有的人买基金是为了博取高收益，有的是为了资产的保值增值，有的是为了跑赢存款和通胀，但最终都是为了获得基金收益。究竟什么是基金收益，基金收益如何计算，基金收益每天几点更新，今天我们就来揭开基金收益的神秘面纱。

基金收益是指基金资产在运作过程中所产生的超过自身价值的部分，主要来源于基金资产运作中的利息收入、股利收入、资本利得、资本增值等。

也就是说，基金收益如何，与股市、债券等行情相关，也与基金经理的投资管理水平密切相关。

基金展示收益时，会有不同的区间，比如成立以来收益，近一年收益、近三年收益、近五年收益等等。

风险提示：投资有风险，决策需谨慎。该产品仅用作举例，不构成投资建议。

以张坤的“易方达蓝筹精选混合”为例，假设我们在该基金成立时就进行了申购，期初净值为1，截至3月16日，该基金的累计净值为2.8573，则“易方达蓝筹精选混合”成立以来的收益率=（2.8573-1）/1×100%=185.73%，在这里，基金收益率是按照（当前累计基金净值-期初净值）/期初净值进行计算。

风险提示：投资有风险，决策需谨慎。该产品仅用作举例，不构成投资建议。

那么，在最近半年，“易方达蓝筹精选混合”的区间收益为24.64%，是否意味着如果我们刚好在这个期初买入，期间一直持有，近半年就可以获得24.64%的收益呢？其实并不是！

作为投资者，我们实际拿到的收益会比基金的区间收益略低，这是因为，基金的收益还要减掉一些费率，包括申购时候的手续费、持有期间的管理费，以及赎回时候的赎回费用，在将这些费用扣除之后，才是我们真正可以赚到的收益。

与股票实时变动的价格不同，场外基金每天的净值只会有一个，只要在当天15:00点买入或卖出，都会按这个净值进行确认。虽然不需要像股民一样在交易时间盯盘，但是对于基民来说，每天收盘之后打开账户看一下净值涨跌和收益情况，也是基民每天最为期待的事情，甚至不少基民称自己是熬最晚的夜，看最新的净值。

细心的投资者可能会发现，不同基金每天更新净值收益的时间并不相同，至于为什么会出现这种情况，我们可以先了解每天更新基金净值的流程。

每天收盘后，基金公司需要对基金净值和托管银行进行核对，以保证数据的准确性，这里所需的数据需要经过交易所、银行、基金会计、托管银行，基金公司等一系列的环节。

在基金会计进行数据处理和对账环节，基金会计在得到所需数据后需要对基金的净值估算和基金净值进行计算，计算完成后生成对账单交付给托管银行进行复核，保证数据的准确性，如果双方对基金净值的计算存在误差，就需要重新核查直至完全一致。在对账完成后，还需要进行风险检查，以防止基金经理和交易员进行违规操作。只有在全部环节完成之后，才能公布该基金当天的净值。

至于有的基金公布净值快，有的基金公布净值慢，除了与基金类型和完成上述环节时间有关以外，还会因为某个环节延误而导致净值公布时间推迟。

而不同代销平台更新净值时间不一样，是因为代销平台是从第三方获取基金净值，因此更新时间会更慢，有的代销平台甚至会在第二天才会更新净值和收益。

总结

基金收益如何，既与行情有关，也与基金经理的投资管理水平密不可分，但是在选择基金时需要注意基金过往业绩并不能代表未来业绩，切忌盲目“追高”。由于在投资基金过程中还会产生申购费、管理费、赎回费，所以基金收益与实际投资收益并不完全一致，后者会低于前者。至于不同基金净值更新时间不一样，与基金类型和基金公司对基金净值和托管银行进行核对的环节所需时间有关。但是尽管净值更新时间早晚，都不会影响账户收益。

近期文章回顾：

养金基，下金蛋！不同人生阶段找到你的复利曲线

同花顺基金什么时候更新？

您好，同花顺基金通常在每个交易日结束后更新基金净值。具体更新时间可能会受到市场行情和基金公司的影响，一般在当天晚些时候或次日早晨可以查看到最新的基金净值。

基金公司的季报，半年报，年报分别最晚在哪一天公布？在哪里公布？

1、基金季度报告：基金管理人应当在每个季度结束之日起十五个工作日内，编制完成基金季度报告，并将季度报告登载在指定报刊和网站上。　　2、基金半年度报告：基金管理人应当在上半年结束之日起六十日内，编制完成基金半年度报告，并将半年度报告正文登载在网站上，将半年度报告摘要登载在指定报刊上。　　3、基金年度报告：基金管理人应当在每年结束之日起九十日内，编制完成基金年度报告，并将年度报告正文登载于网站上，将年度报告摘要登载在指定报刊上。基金年度报告的财务会计报告应当经过审计。　　　　另外，开放式基金合同生效后每6个月结束之日起45日内，披露更新招募说明书。

-70%，债券基金时隔四个半月后终于更新净值！

12月20日，中邮睿利增强债券（002475）更新基金净值：0.279元，较前一次公布的净值（0.93元）少了70%！

-70%这个数字，乍一看很吓人。一个债券基金，基金净值-70%，估计很多人都要吓一跳的。不过还是要知其所以然的。先讲讲为何基金净值停更四个半月之久。

2022年8月6日，中邮睿利增强债券（002475）发布了一则公告，内容是暂停赎回且暂停估值，而估值都暂停了，自然也就不会更新基金净值。

公告里给到的理由是：目标基金中邮睿利增强债券型证券投资基金持有债券发行主体正常进行资产重组，存在较大不确定性，为保护持有人权益，暂停赎回及估值。

所以，该基金的基金净值长期停留在8月5日的0.93元，直到12月20日，时隔四个半月，才恢复更新：

这次给到的理由是现在基金前期持有的资产重组主体发行的债券已交易卖出，产品估值方面较大不确定性已消除。

通俗点说，该基金持有的一个债券，前期遇到点事儿，资产重组，不确定性比较大，可能影响幅度比较大，估高了不好，估低了也不好，不管高低可能还偏得离谱，所以就暂停估值了。现在这个债券卖掉了，不好估值的问题解决了，就恢复估值了。自然也就可以更新净值了。

这更新后直接-70%，看来这个债券卖出的价格低于此前估值很多啊！

这是什么债券呢？其实看看季报就很清楚了：

这只债券是17洛娃科技CP001，是一个短融债券，2018年12月未按时足额偿付本息，实质违约。

不知道大家熟不熟悉洛娃这家公司，可能生活在京津冀的人可能比较熟悉吧，“洗衣用洛娃”，这广告语是否能勾起大家的回忆呢？其实这家公司业务还挺广泛，大家可能比较熟悉的还有双娃奶粉。

企业经营遇到困难，无力回天，破产重整也失败，最终在2022年8月走向了破产清算的道路。这样的结*，也不难理解为何卖出的价格会低于此前估值很多了。

如此暴跌？谁遭重锤？答案同样在季报里：

基金公司自己持有该基金99.56%的份额，这次重锤基本都打在基金公司身上。柠檬君粗略算了一下，大概是460多万元。

之所以会出现这种情况，主要是当初洛娃违约的时候，基金净值就有一次明显的下跌，其他持有人陆陆续续都退出了。现在除了基金公司自购，也就只剩下3万多份额。

这次是一个悲伤的结*，不过其他持有人还好“跑得快”，被锤了一下，***失没有那么大。

这篇文章就到这里吧！

基金净值公布时间是怎么规定的？

基金净值的更新时间通常交易日18：00至次日6：00之间。根据基金公司长期更新时间，基金净值公布时间一般在当天22：00左右，第二天早上就能看到。基金净值在基金交易日结束后，基金公司将在晚上10点左右公布基金净值。但不可忽视的是，每个基金每天公布净值的时间可能不同，以基金公司为准。

基金净值的日更新时间不固定，但大部分时间是18点以后。基金单位净值是指每只基金的价值，即衡量基金的价值。通常用户在基金净值低的位置买入更容易盈利，净值高的位置买入会下降，然后本金就会亏***。

基金单位净值更新时间一般在什么时候

一般晚上8：00-9：00左右更新。

基金净值什么时间更新

每个交易日17：00到21：00更新当日的最新开放式基金净值

2019年***私募基金风云榜1-10月各策略私募基金收益排行榜（内附独家专访）

据朝阳永续基金研究平台，1-10月私募全市场累计收益率为10.51%。2019年度***私募基金风云榜1-10月各策略收益排行榜发布，其中股票策略收益夺冠，固定收益策略垫底。从几大策略精选指数来看，均未跑赢同期沪深300指数29.10%的涨幅。

来源：朝阳永续基金研究平台（12345fund.com)

股票策略基金

“***私募基金系列指数之二十亿私募股票指数”是由朝阳永续联合市场中63家规模超20亿的私募基金公司共同打造的，并在2016年11月5日正式对外发布上线。据周频净值统计的二十亿私募股票指数1-10月收益率为22.59%，而股票策略组十强平均收益为12.29%。

注：上述标签是朝阳永续基金研究平台针对私募基金产品在配置风格、行业风格、操作风格、市道、风格归因、行业归因六个维度的深度评价，其中每个维度细分为多个子标签，如：配置风格分为主题型、价值型、成长型、平衡型；行业风格以申万一级行业为准；操作风格分为选股型、择时型；市道分为上升市道、下跌市道、盘整市道三种；风格归因则有风格均衡、大盘成长、大盘价值等12个子标签；行业归因有行业均衡、周期上游等7个子标签。如想了解更多标签数据，可登录12345fund.com查询。

据朝阳永续了解，第二名的赛亚成长1号所采用的策略是自下而上发掘高增长企业，长期持有。这点从基金研究平台对该产品的配置风格分析亦可佐证，该产品风格倾向于高成长、高市值、高盈利性、高估值标的，整体呈现成长型。

来源：朝阳永续基金研究平台（12345fund.com)

赛亚资本表示，会在公司增长速度出现拐点，增速跌至30%之下，卖出；同时在有新的高增长公司出现，分批调仓换。对于后市，其看好和持有持续增长和发展的企业。

本组榜单上的第三名，据介绍主要基本面与技术面相结合，顺势而为，浮盈加仓，充分获得股票上涨带来的利润；通过分散投资和设定止***条件来控制风险。对于后市，泽盈投资认为仍然是结构性行情，宏观经济形势依然不乐观，重点还是在于优选个股的交易性机会。

对冲策略基金-套利策略组

“***私募基金系列指数之十亿私募对冲指数”是朝阳永续联合市场中35家规模超10亿的私募公司，在2017年1月6日正式对外发布，成分产品是从这35家私募中筛选出具代表性的75只对冲策略产品构成。据周频净值统计的十亿私募对冲指数1-10月收益率为10.74%，同期对冲策略基金（套利策略、市场中性、宏观策略）三组十强的平均收益率为1.07%。

对冲策略基金—市场中性策略组

对冲策略基金-宏观策略组

在风控方面，几家机构都有自己的窍门。前海华杉高度重视风险控制，坚定不移地执行“保护本金”的操作策略。在市场流动性缺乏、波动率大幅提升的环境下利用股指期货对冲市场风险。广茂投资主要是通过大盘相对高位时股指对冲、投资品种分散、股票投资分散行业。

而上海金曼的风控主要是，一是基于近20年的经验，在信用定价和企业估值上建立了投研能力，投资和风险管理是一体的两面；二是有相对成熟的投资框架，风控体系贯穿到研究、交易、授权机制、投资决策流程各个方面，以达到管理风险的目标。

对于后市，前海华杉表示，国内经济下行压力已包含在预期内，逆周期宏观政策将稳定经济增长速度。关注发达***经济下行压力。关注低估值、高股息行业以及有可持续业绩支撑的科技及消费类龙头。

广茂投资认为，2020年业绩为王，股市投资偏重业绩增长确定性强的强周期行业及个股； 高收益债有价值挖掘的超额收益。

金曼资产提醒，随着市场风险的不断释放，企业经营及投融资不断承压，需要更加细致的甄别优秀企业。

管理期货策略基金（CTA）

“***私募基金系列指数之五亿私募CTA指数”是朝阳永续联合市场中31家CTA类或以CTA策略为主且资产管理规模超5亿的私募基金管理人共同打造了，并于2017年6月17日正式对外发布。据周频净值统计的五亿私募CTA指数1-10月收益率为4.03%，同期管理期货策略组十强的平均收益率为6.96%。

据朝阳永续了解，排名第一的大凡投资秉承“以小亏***博取大利润，控制风险，实现资金的长期稳定收益”的投资理念，具体来说，以量化交易为实现方式，构建多策略投资组合，辅以优秀的资金管理，从而实现产品的长期稳定收益。在风控方面，大凡投资主要通过单笔止***机制、策略止***机制、当日熔断机制来控制交易风险。

而上海图斯产品的投资策略是专注于市场低估企业相关证券的配置交易，投资品种包括中高收益信用债、垃圾债、可转换/可交换债等衍生品。其介绍，中高收益债是概率优先游戏，短平快，确定性高回撤小。垃圾债和转债是赔率游戏，前者对兑付与否或者重组价值不确定、后者多是对时间的不确定，但是一旦结果符合预期，净值就会强劲上升。

在风控方面，主要采取事前风控，即对所投标的进行充分的财务和外围研究、调研，根据概率和赔率思维，选择有利可图的价格介入，确保在具有安全边际的情况下游刃有余；投资后持续跟踪，在了解到新的重大的负面情况下重新评估赔率，若不适合即减仓甚至清仓。

对于未来，上海图斯表示，经济下行期，中高收益债、垃圾债市场边际上机会减少，但是货币政策闸门目前看有略微松动迹象，相信对大部分的大类资产都是利好，权益市场结构性行情，不少公司价值仍处在洼地加之转债市场扩容也为我们提供了良好的投资机会。

而第三名的产品来自深圳福克斯投资，其投资策略是通过宏观经济的前瞻研究来把握大类资产轮动机会；基本面分析结合技术面分析，及时介入趋势转换点；遵循多层次风险控制体系筛选出低风险高收益的微观趋势交易机会；本金以严格的仓位风险控制逐步做好安全垫，脱离成本后放开风险敞口，把握大周期趋势交易机会，以暴利为目标。

在风控方面，执行三重风控，第一重资金管理：根据资金大小来设置和调整开仓比例（包括单品种、单合约、总持仓比例等）；第二重交易风险量化：具体落实到每笔交易中的事前、事中、事后交易应对计划中。设置各品种波动率及止***额特征表；第三重黑天鹅控制应对体系，做好紧急应对策略，每日由风控专员进行交易前、交易中、交易后的全流程审核跟踪并赋予对紧急情况下的绝对处理权限。深圳福克斯投资未来看多农产品和贵金属。

债券策略基金

榜单第一的拿特固收5号，据介绍，其在风控方面主要是投资前对标的企业、投资品种风险评估；投资中时刻跟踪标的企业经营状况、现金流，预防信用风险。制定风控投资原则，分散投资，组合投资。

榜单上的第三名来自杭州量瀛投资，它主要以高票息策略为基石，信用债alpha增强为抓手，结合事件驱动的波段交易与跨市场套利的收益增强策略；建立以定量与定性分析相结合的债券组合；对于长久期债券，通过骑乘效应，轮动收益率最高的部分；对于可转债，通过基本面筛选与量化定价分析，优选低估值股性品种进行轮动结合转股套利交易，并根据YTM对债性品种进行底仓轮动与网格交易。

同时在风险管理方面，杭州量瀛投资首先建立风险预算体系与风险处置预案，计算各类策略的相关系数与风险度，并在此框架内设计每类策略的配置权重与动态调整方案；进行充分的组合分散，对于长短线策略赋予不同的持仓比重，以短期策略为主，有效控制最大回撤；发生极端事件时，第一时间启动风险处置预案，力争将***失降到最低。

对于后市，拿特资产也有自己独得的见解，近两年市场主要问题在于去杠杆，在去杠杆的大背景下，很多企业出现在流动性问题，很多行业出现了去泡沫化，这就是近两年市场走势偏弱的主要原因。在去杠杆逐渐缓和的今天，很多资产已经非常便宜，其乐观看到后续市场。

组合基金

据朝阳永续，华软新动力基金的上榜产品为指数增强母基金，一方面年初以来市场总体上涨，对产品贡献了一定的beta收益，另一方面新动力通过优秀的alpha遴选能力对产品收益有比较大的增强效果，风控层面为了避免超额收益的同源，子基金配置尽可能的选择不同alpha来源的策略类别，并且策略层面的风控也严加把控，控制风险暴露。展望未来，其认为，市场beta方向目前总体点位仍处于低位，同时alpha超额收益确定性较强，产品未来收益空间仍比较大。

其中排名第二的博孚利CTA-FOF5号私募证券投资基金，来自厦门博孚利资产，它是CTA专项配置型FOF，设定为高收益高风险的激进型组合基金产品。目前产品主要投资于CTA趋势型策略及CTA多因子强弱对冲策略，子策略来源较为丰富，策略之间相关性低互补性强。

风险控制贯穿投资的始终，事前风控主要通过子基金定性定量分析，确定其策略收益风险特征，明确其风险指标阀值，并结合市场环境及客户风险偏好，进行投资组合管理。事中风控做到每日净值监控及定期不定期结算单跟踪分析确保策略正常运行。事后风控包括对产品进行归因分析，业绩评测等方面。

对于后市，博孚利对后市保持较为乐观态度，目前股票处于历史低位，配置上建议增加股票多头策略的比重，同时关注CTA策略反弹盈利的机会。

而同亨投资的上榜产品着重于宏观资产配置，以私募基金为投资对象，在不同市场及不同投资风格之间精选构建基金组合，从而在实现持续稳健收益的同时，分散市场系统风险，降低业绩波动。

同亨投资分析，今年很多机构投资者表现优于大盘的一个重要原因是：核心资产（大蓝筹股票）的估值上升很多。成熟外资的进入+***市场成熟+利率下行（机会成本降低），共同推高了以往好股票（尤其是那些确定性较高的好股票）的估值。但其认为：这个收益是一次性的。未来要取得持续好收益，主要护城河将在合理的资产配置与个股基本面的研究深入。具体的实现路径有两个：第一， 对这些大蓝筹的优缺点理解比别人更深；第二，有能力挖掘大蓝筹之外的机会。

以上所有策略的上榜产品的净值数据、历史表现、深度分析等均可在朝阳永续基金研究平台（12345fund.com）上查到。基金研究平台不仅为投研人士提供了全市场公私募数据，并在数据基础上还提供了基金筛选、组合管理、风格评测、深度评测、业绩对比等实务图形化工具。同时，还可使用私募基金行业一站式综合服务管理平台——私募+。

历史榜单回顾

·2019年***私募基金风云榜1月榜

·2019年***私募基金风云榜2月榜

·2019年1-2月各策略私募收益排行

·2019年***私募基金风云榜3月榜

·2019年***私募基金风云榜4月榜

·2019年1-4月各策略私募收益排行

·2019年***私募基金风云榜5月榜

·2019年1-5月各策略私募收益排行

·2019年***私募基金风云榜6月榜

· 2019年***私募基金风云榜半年榜

· 2019年***私募基金风云榜7月榜

· 2019年1-7月各策略私募收益排行

· 2019年***私募基金风云榜8月榜

· 2019年1-8月各策略私募收益排行

· 2019年***私募基金风云榜9月榜

·2019年***私募基金风云榜三季度榜

· 2019年***私募基金风云榜10月榜

注：朝阳永续自2月起，推出今年以来各策略组收益TOP10排行榜，敬请关注。

月榜单

基本规则：

1.2019年1月1日之前成立的公司及产品（以基金业协会的备案成立时间为准）；

2.单产品资金规模在3000万元以上；

3.参赛产品的业绩必须是连续的，获奖候选产品要求有周净值更新。若周度净值不完整，主办方有权取消参赛资格；

4.各组别产品最新累计净值必须大于1，才能进入月榜、季榜及年度榜单评选。5.“杠杆”类产品、非协会备案的私募作为投顾的产品（如券商、期货公司、公募基金子公司产品）不纳入评选；

6.第十四届***私募基金风云榜的比赛周期为2019年1月1日至2019年12月31日；

7.当策略分类出现疑问，组委会将启动严格的策略校对机制，参赛机构需提供更多数据来进行策略校对。

* 为了不影响您的排名，请每月前5个工作日确保历史数据完整。

注：若贵司产品因净值未更新没有参与排名，请发邮件至净值对接邮件地址：smjzsq@go-goal.com

新一年度的***私募基金风云榜正在火热进行，报名成功的机构方可进入本次私募大赛角逐。

舞台已经搭好，就等您来展示！

2019年（第十四届）***私募基金风云榜

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