上证50沪深300估值市盈率、技术分析
一、什么是上证50、沪深300指数？
上证50是整个A股市场中市值规模最大前50家企业。而沪深300也就是整个A股中市值规模最大的前300家企业。因为市值规模庞大，都是各行业的龙头，所以也是A股的代表。
不过沪指300和上证50是有重叠的，因为沪深300的这300家企业包含了上证50的这50家企业，所以两个指数走势会比较相同。而沪深300包含的更广泛代表性也会更强一些，各行业再对比收益率的时候通常会以“同期沪深300”来进行对比。
二、上证50、沪深300估值市盈率分析
市盈率也就是反应了该指数的估值处于市场中的位置，可以和历史进行对比，是高是低。
上证50 ：截止2022年9月16日上证50的静态市盈率为9.44。而2018年大熊市于2019年1月市场见底时上证50最低市盈率为9.97
也就是说当前位置比2018年大熊市时还要低。另外今年四月指数见底时上证50市盈率为9.73，而现在的9.44比那时还要低。为什么指数位置比那时候高而市盈率比那时候低呢？这是因为企业业绩增长会降低市盈率的。所以指数市盈率反应其在市场中的位置是比较合理的。
沪深300 ：再来看下沪深300，截止2022年9月16日沪深300静态市盈率为9.58，而2018年的大熊市2019年1月见底时沪深300市盈率为11.7
也就是说沪深300当前位置可比2018年熊市时还要低不少。而且沪深300当前市盈率比2022年4月的10.73，2020年4月的11.42还要低。2015年牛市开启以及这之后的8年，沪深300目前的市盈率是最低的。
三、上证50、沪深300技术分析
上证50、沪深300目前都已连续调整了20个月，一年半的时间。上周两大指数均出现周线级别低点，本周前半段两大指数表现强势反弹，上周五虽然被拉了下来，但是低点性质还在。而且要注意的是上证50下个月也将会有月线级别低点，历史上上证50出现月线级别低点只有两次，分别是2008年的10月，以及2018年的12月，本次则是第三次。并且由于近期指数大幅下挫，不排除会提前见底。其实无论是本月还是下个月见底，时间都已不长。
无论是估值市盈率，还是技术指标分析，都可以看出上证50、沪深300位置已经很低了，从中长期上看收益都大于风险。大家也可以适当关注一下，当然一次性买入肯定不推荐，要想进场可以采取更稳妥的方式，以小额周定投方式更为安全。
过去5年比上证50多涨31%！这是什么神奇指数！
一只过去5年
比上证50多涨31%的指数
有句俗话说：炒股票就是炒龙头，各行业的龙头公司都是经过长期竞争才能脱颖而出的。在市场的波动当中，龙头公司不论是涨市时的成长性，还是跌市时的稳定性，都有一定优势，持有龙头公司长期来看往往有可能取得不错的收益。
以综合反映上海证券市场较具影响力的一批龙头企业整体状况的上证50指数为例，过去5年，代表全市场的上证综指涨幅仅23%。而代表龙头公司的上证50涨幅达到了79%，是上证综指的3倍以上。
不过可能很多人不知道的是，还有一只网罗内地各行业龙头公司的指数：
其成分股也在50只左右
过去5年它上涨了110%
超过上证50涨幅31%
它就是恒生A股行业龙头指数
同是以龙头公司为成分股的指数，成分股的数量均在50只左右，恒生A股行业龙头指数为什么涨幅更高呢？
数据来源：Wind，截至2019.9.30
我们分析一下两个指数按权重排名的前十大成份股，就能看出一二：
数据来源：Wind，成份股截至2018.9.30，一年前市值为2018.9.30的市值，涨跌幅截至2019.9.30
个股仅为示意，不构成任何投资建议。指数成份股根据指数编制规则不时变动，仅反应当时成份股组成
恒生A股行业龙头指数
行业分布更均匀、个股权重有上限
集中度风险相对较低
观察行业分布，仅在权重排名前10的成份股中，上证50在银行、非银金融行业就有7只个股，并且其权重之和已经占到整个指数的39.0%。所以虽然是全市场指数，但是上证50受到金融行业的影响是比较大的。
究其原因，是因为上证50是根据总市值、成交金额对股票池中的所有股票进行排名，取排名前50位的股票组成。银行、非银金融类股票中很多市值较大，所以从结果来说这些行业个股在指数中的数量和权重占比就比较多。
而在恒生A股行业龙头指数中，权重排名前10的成份股的行业分布就比较分散。因为恒生A股行业龙头指数是先分出恒生11个行业（自2019年9月9日起，恒生指数公司将行业从11个扩大至12个），在每个行业内分别选最多5只个股，再合并到一起的，使得指数的行业覆盖更加全面。
另外，恒生A股行业龙头指数的成分股权重是有上限要求的，如因个股上涨等原因被动导致权重超过上限，指数公司会在下一次更新指数成分股时予以调整，以避免个股权重过大时，对指数影响过大。
恒生A股行业龙头指数
个股选择指标为 市值+净利润+营收
关注未来上涨潜力
为什么上证50指数和恒生A股行业龙头指数排名前10的成份股会有那么大的不同呢？
上文也提到，虽然二者都是以选择龙头公司作为成分股的指数：
上证50的选股是看市值+成交金额这两个规模指标的。
而恒生A股行业龙头指数的成分股选择规则是50%市值排序+30%净利润排序+20%营业收入排序。
所以即使某只个股从规模上看没有排名前列，或者成交目前没有那么活跃，也有可能因为净利润和营业收入较高，入选恒生A股行业龙头指数的成份股。
这些市值较低（也就是被相对低估），但是公司营收和盈利能力较高的个股，未来上涨潜力可能更大。
恒生A股行业龙头指数
最近一次调整
行业分布更为合理
在恒生A股行业龙头指数的最近一次修订中，恒生指数公司将龙头指数选股范围扩大至包含深市创业板，同时也将行业从之前的11种行业扩大至12种行业进行选股，行业调整后，消费行业根据市场演进呈现为必需、非必需消费行业，并增加了医疗行业分类，更加贴合市场的现状。
指数公司对指数编制规则的不时调整和优化，使得指数构成更加贴近市场变化，入选的成分股也更具市场代表性。
外资持续流入A股市场
龙头公司配置价值或受青睐
中国金融市场逐步开放，A股市场的一些优质公司逐步被纳入MSCI、FTSE、S&P（明晟、富时、标普）等全球指数。我们可以看到，2018年-2019年以来，外资持续流入A股市场，其配置偏好也在一定程度上影响A股市场的投资选择。
被动配置的外资资金会参照作为标的的全球指数成份股进行配置，而一些绩优龙头公司通常是全球指数的优先选择，例如恒生A股行业龙头指数47只成份股中有43只都是MSCI成份股（数据来源：Wind，截至2019.9.30）。
主动配置的外资也相对更加重视优质公司，关注企业的长期业绩，而不是短期热点。
事实上，现在越来越多的国内主动投资资金也愈发重视绩优公司，注重价值投资和长期投资。
在这种情况下，恒生A股行业龙头指数，确实不失为一个良好的配置选择。
内地唯一一只
追踪恒生A股行业龙头指数的指数基金
汇丰晋信恒生A股行业龙头指数基金
汇丰晋信恒生A股行业龙头指数基金，是目前内地市场指数基金中唯一一只追踪龙头指数的基金。基金投资采取被动复制，年化跟踪误差控制在4%以内，尽量贴近指数表现，以期实现有效跟踪。
基金A类份额
过去两年、三年、五年业绩排名
均位于晨星同类股票型基金
（含主动管理股票基金）前10%
数据来源：晨星（中国），股票型基金分类，汇丰晋信整理，截至2019.9.30
汇丰晋信恒生A股行业龙头指数基金A
全时段业绩
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买港股不要贪便宜，要挑这样的！
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7天投资速递
风险提示
本基金管理人依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。投资有风险，基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证。基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则，敬请投资人根据自身的风险承受能力选择适合自己的基金产品。
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上证50包括哪些股票
2017年上证50股票名单一览表：浦发银行 民生银行 中国石化南方航空 中信证券 招商银行保利地产中国联通同方股份上汽集团北方稀土华夏幸福信威集团 康美*业 贵州茅台山东黄金绿地控股海通证券伊利股份 江苏银行 东方证券招商证券大秦铁路中国神华兴业银行北京银行中国铁建东兴证券国泰君安上海银行农业银行中国平安 交通银行新华保险中国中铁工商银行中国太保 中国人寿 中国建筑华泰证券中国中车光大证券中国交建 光大银行 中国石油中国银河方正证券中国核电中国银行中国重工
上证50ETF包括哪些股票?
代码名称*600000浦发银行600002齐鲁石化600004G穗机场600005G武钢600009上海机场600011华能国际600015华夏银行600016G民生600018G上港600019G宝钢600020中原高速600026G中海600027华电国际600028中国石化600029南方航空600030G中信600033福建高速600036招商银行600050中国联通600058五矿发展600098G广控600100G同方600104G上汽600171G贝岭600177雅戈尔600188兖州煤业600205山东铝业600210G紫江600309烟台万华600320振华港机600428G中远600500G中化600519贵州茅台600601方正科技600602G电子600642G申能600649原水股份600660福耀玻璃600688上海石化600717G天津港600780G通宝600795国电电力600797G网新600808马钢股份600832G明珠600839四川长虹600879G火箭600887伊利股份600895G张江600900G长电
上证50和白酒区别？
上证50和白酒是不同的概念，上证50是A股票市场中权重最大的五十支股票，多是金融，石化，电信等行业巨头。
涉及到上证50的白酒目前有贵州茅台和五粮液，茅台是目前市值最高的股票，五粮液的市值也在万亿的水平，它们有理由进入上证50指数。
沪深300和上证50指的是什么
展开全部300就是那些300种股票做的指数，50就是上海交易所的50个股票做的指数，还有中证50.至于是哪些股票？可以搜索一下。越少的越说明相对好的股票（样品）
崔哥：科普贴：什么是上证50ETF期权？如何交易
股票期权合约为上交所统一制定的、规定买方有权在将来特定时间以特定价格买入或者卖出约定股票或者跟踪股票指数的交易型开放式指数基金（etf）等标的物的标准化合约上证50etf期权即为跟踪股票指数的上证50交易型开放式指数证券投资基金（“50etf”）的标准化合约国泰君安证券、中信证券、海通证券、招商证券、齐鲁证券、广发证券、华泰证券、东方证券8家证券公司成为上证50etf期权的首批做市商。随便这几家找个下载个普通综合版股票行情软件就带股票期权行情尊敬的投资者：我司日前收到上交所通知，正式获批成为上交所股票期权交易参与人！若您符合股票期权业务准入条件，从下周起即可前往湘财证券各营业网点办理期权账户开户手续。股票期权业务准入条件如下：1.托管在我司的证券市值及资金账户可用余额合计不低于人民币50万元；2.通过上交所股票期权投资者分级考试3.具有股票期权全真模拟交易经历4.上海a股证券账户指定交易在我司满6个月5.已在我司开立融资融券账户或曾有金融期货交易经历6.通过我司投资者适当性综合评估特别提醒：因上述“全真模拟交易经历”的条件包含行权经历，投资者若想尽快开通期权账户，请注意以下前提条件：1.已在我司开通期权全真模拟账户。2.尽快进行行权，正常情况下每月仅一天可进行行权申报（每月第四个周三）。为满足客户第一时间开户需求，中国结算本月增设特殊行权日（1月30日、2月2日至5日）。关于行权，详情请咨询当地营业部或全国统一客服。
上证50指数详细解析？
1 上证50指数是由上海证券交易所推出的，为反映上海证券市场中市值和流动性较高的50只股票的综合指数。2 这50只股票来自于不同的行业和领域，包括金融、电子、能源、消费等。指数中的股票是经过筛选和评估后被确定的。3 上证50指数是投资者了解中国股市情况和投资机会的重要指标之一，也是衡量上海证券市场整体表现的重要指标。
为什么说买上证50不如买中证10
最近我们写了几篇买…不如买…的文章（简称“买不买”系列），大家感兴趣可以回去看看《为什么说买沪深300不如买中证100》、《为什么说买中证500不如买创业板》。今天我们接着来聊聊“买不买”系列中一个大家可能感兴趣的话题——上证50和中证100的对比。
其实无论是上证50指数还是中证100指数，反映的都是证券市场中一批极具影响力企业的股票价格表现，然而就投资潜力而言，二者相比还是存在一定差异。下面我们就通过几个方面来谈谈：买上证50不如买中证100。
一、中证100覆盖了沪深两市的核心资产，而上证50只包含沪市的龙头企业
简单来讲，上证50指数是由沪市A股中规模大、流动性好的最具代表性的50只股票组成；而中证100指数则由沪深300指数成份股中规模最大的100只股票组成，其成份股范围涵盖沪深两市，包括72只沪市股票及28只深市股票。
其中，72只沪市股票中的43只股票同时隶属于上证50指数，表明中证100的沪市样本股中涵盖了绝大部分上证50指数的样本股，而28只深市股票全部隶属于深证100指数。
值得注意的是，中证100中隶属于深证100指数的28只股票中的17只股票权重位列深证100中的前20位，说明深市样本股多为深圳市场上的核心优质股票。因此，与上证50仅覆盖单一上海股票市场不同，中证100指数的优势在于选取的样本股还涵盖了深圳市场的核心蓝筹。
二、中证100指数行业分布比上证50更均衡，金融占比不至于过大
比较两指数成份股的申万一级行业分布，上证50指数包含了20个行业，前五大细分行业分别是非银金融（26.73%）、银行（22.06%）、食品饮料（15.91%）、医*生物（7.14%）和休闲服务（2.75%），合计74.59%。其中金融股在上证50中权重合计达到49%，占比很高，因此上证50也常常被朋友们戏称为“金融50”。
而中证100指数则包含了25个行业，前五大行业为非银金融（19.21%）、银行（18.19%）、食品饮料（17.28%）、家用电器（7.24%）和医*生物（5.10%），合计67.02%。金融股权重合计为37%，比上证50少了许多。可以说，中证100指数样本股的行业覆盖面更广，一些具有长期生命力的、成长性较好的行业如食品饮料、家用电器、电子等行业在中证100指数中的权重占比更高。
三、中证100指数历史表现优于上证50指数，年胜率比上证50更高
从历史表现来看，中证100指数与上证50相比具有更高收益率。自2005年底至2020年11月30日，中证100累计收益率为409.73%，超越了同期上证50指数335.64%的累计收益，同时中证100年化收益率达到11.99%。
就波动性而言，中证100指数的年化波动率为27.26%，比上证50更小。综合风险和收益，中证100指数的历史夏普比率为0.38，比上证50更好，历史表现更为优秀。
若分年度来看，至今的14年以来，中证100有9年收益优于上证50，胜率为64%。两只指数均为正收益的年份共有7年，其中有5年中证100收益高于上证50，正收益年份中证100较上证50胜率为71%。
四、中证100指数预期盈利情况好于上证50指数
从Wind的盈利预测情况来看，预计在2021年和2022年，中证100有望实现12.04%和10.00%的主营业务收入增长，逐年数据均高于上证50指数。
而中证100的归母净利润增速在2018年、2019年分别为8.68%、12.70%，并且预计在未来两年归母净利润年复合增速高于上证50，表明中证100指数更具盈利潜力。
五、100ETF可参与沪深两市主板、科创板和创业板的打新，增强效果好
这一点，之前在对比沪深300和中证100的时候给大家提过，这里大神再给大家指出一下。除了主流的上证50ETF规模较大（超过百亿）把打新收益摊薄至可以忽略之外，上证50因为只投资上海市场的股票，因此就无法参与深证主板和创业板的打新，收益增厚自然没有投资沪深两市、各个板块都可以打新的中证100好。
中证100ETF作为公募基金，是A类打新席位，中签概率比普通投资者（散户）要高，而且其规模也很合适（不到10亿），所以打新增强带来的超额收益效果显著。
自2019年7月1日上市以来到2020年11月30日一年多的时间中，中证100ETF的累计超额收益达到16.20%。特别是今年以来，100ETF超额收益已超过11%！
来源：ETF大神
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买上证50不如买中证10
上证50指数与中证100指数，反映的都是证券市场中一批极具影响力企业的股票价格表现，然而就投资潜力而言，二者相比存在一定差异。
上证50指数，是由沪市A股中规模大、流动性好的最具代表性的50只股票组成；而中证100指数，则由沪深300指数成份股中规模最大的100只股票组成，其成份股范围涵盖沪深两市，包括76只沪市股票及24只深市股票。其中，76只沪市股票中的46只股票同时隶属于上证50指数，表明中证100的沪市样本股中涵盖了绝大部分上证50指数的样本股，而24只深市股票更是全部隶属于深证100指数。
图：中证100成份股构成
数据来源：Wind，截止日期：2019年7月31日。
值得注意的是，中证100中隶属于深证100指数的24只股票中的15只股票权重位列深证100中的前20位，说明深市样本股多为深圳市场上的核心优质股票。因此，与上证50仅覆盖单一上海股票市场不同，中证100指数的优势在于选取的样本股还涵盖了深圳市场的核心蓝筹。
表：中证100部分深市股票的深证100排名
数据来源：Wind，截止日期：2019年7月31日.
比较两指数成份股的申万一级行业分布，上证50指数包含了19个行业，前五大细分行业分别是非银金融（29.30%）、银行（28.95%）、食品饮料（12.13%）、医*生物（4.34%）和建筑装饰（4.31%），合计79.03%。而中证100指数则包含了25个行业，前五大行业为银行（22.98%）、非银金融（21.35%）、食品饮料（13.18%）、家用电器（6.81%）和房地产（4.57%），合计68.89%。中证100指数样本股的行业覆盖面更广，行业权重分布差异相对更小。
从历史表现来看，中证100指数与上证50相比具有更高收益率。自2005年12月30日起至2019年7月31日，中证100累计收益率为310.98%，超越了同期上证50指数265.73%的累计收益，同时年化收益率达到11.39%，超越了上证50的10.40%。若分年度来看，至今的13年（至2018年底）以来，中证100有8年收益优于上证50，其中有正收益的6年间，有4年收益高于上证50，上涨年份中证100相对上证50胜率为66.67%。
表：中证100指数与上证50指数分年度收益比较
数据来源：Wind，统计区间：2005年12月30日至2018年12月31日。指数过往表现不代表、不预示基金未来表现。
从Wind的盈利预测情况来看，中证100指数在2017年、2018年的主营业务收入增长率为14.92%、14.58%，均低于上证50指数的收入增长。然而在未来两年时间里，中证100有望实现12.62%和9.50%的主营业务收入增长，高于上证50指数。而中证100的净利润增速在2019年和2020年预期分别为5.92%、10.89%，同样高于上证50净利润的预期增速，表明中证100指数更具盈利潜力。
表：指数盈利预测比较
数据来源：Wind，截至日期：2019年7月31日。
综合以上中证100及上证50成份股、历史表现及盈利情况多方面的分析，就上述指标而言，买上证50不如买中证100。
广发中证100ETF（512910）作为市场唯一一只上交所上市的中证100ETF，截止2019年9月4日，中证100ETF场内净值创了新高，场外定投可以选择中证100ETF联接A份额（基金代码：007135），波段可以选择C份额（基金代码：007136）.紧密跟踪中证100指数，日均成交额在千万级别、流动性可以满足普通投资者的需求。该产品可作为投资者资产配置“中国核心资产”的优良工具。
另外，目前中证100ETF规模４亿元，７月份以来，科创打新增强２％，具有较好的科创打新增强。
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风险提示：本资料仅作参考，不构成本公司任何业务的宣传推介材料、投资建议或保证，不作为任何法律文件。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。投资人购买基金时应详细阅读基金的基金合同和招募说明书等法律文件，了解基金的具体情况。基金管理人管理的其他基金的业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现，也不构成本基金业绩表现的保证。基金投资需谨慎。