看懂企业的经营，财务总监可以从哪些财务指标入手？

如果说法律是**的语言，财务就是商业的语言。财务信息是一个企业综合表现的晴雨表，也是一个企业转型发展的重要突破口。

如果企业发展正在遭遇瓶颈期，想要业务转型升级找不到突破口，或许可以从财务报表中入手，发现问题是解决的第一步。

所以说，财务总监要学会看懂财务报表，最关键的是看懂数字增减变化所透漏的信息，以及发现背后的管理经营问题。

财务分析指标可以用最简明的形式来传达财务信息，说明企业的财务状况和结果，为企业决策者提供数据支持，帮助做出正确、科学的管理决策。

那么财务总监要了解哪些财务指标呢？财小加整理了反映企业经营状况的财务综合绩效评价的四类指标：

 企业盈利能力指标 

盈利能力是指企业获取利润、实现资金增值的能力，包含了营业盈利能力、资产盈利能力、资本盈利能力、上市公司资本盈利能力。

反映企业盈利能力的指标主要有：销售毛利率、销售净利率、资产净利率和净资产收益率。

1.销售毛利率

销售毛利率是销售毛利与销售收入之比。

销售毛利率越高，表明产品的盈利能力越强。将销售毛利率与行业水平进行比较，可以反映企业产品的市场竞争地位。

2.销售净利润

销售净利率是净利润与营业收入之比。反映每1元营业收入最终赚取了多少利润，用于反映产品最终的盈利能力。

3.资产净利润

资产净利率指净利润与平均总资产的比率，反映每1元资产创造的净利润。

资产净利率反映企业资产的利用效果，资产净利率越高，表明企业资产的利用效果越好。影响资产净利率的因素比如销售净利率、总资产周转率。

4.净资产收益率

净资产收益率又叫权益净利率或权益报酬率，是净利润与平均所有者权益的比值，表示每1元所有者权益资本赚取的净利润，反映所有者权益资本经营的盈利能力。

该指标是企业盈利能力指标的核心，也是投资者关注的重点。

一般来说，净资产收益率越高，股东和债权人的利益保障程度越高。如果企业的净资产收益率在一段时期内持续增长，说明资本盈利能力稳定上升。

 企业资产营运指标 

企业资产营运指营运资产的效率与效益。其中效率主要指资产的周转率或周转速度；效益是指企业的产出量与资产占用量之间的比率。

资产营运能力主要包含：流动资产营运能力、固定资产营运能力、总资产营运能力。

1.流动资产周转率

流动资产周转率=销售收入/平均流动资产。

流动资产周转率越高，资产周转速度就越快，能够相对节约流动资金投入，增强企业的盈利能力，提高企业的短期偿债能力。

如果周转速度过低，会形成资产的浪费，使企业的现金过多的占用在存货、应收账款等非现金资产上，变现速度慢，影响企业资产的流动性及偿债能力。

2.应收款项周转率

应收款项周转率=主营业务收入净额÷平均应收账款余额

应收账款周转率也称应收账款周转次数，是反映应收账款周转速度的一项指标。通常来说，应收账款周转率越高、周转天数越短，表明应收账款管理效率越高。

3.存货周转率

存货周转率(次数)=销货成本/平均存货余额。

一般来讲，存货周转速度越快，存货占用水平越低，流动性越强，存货转化为现金或应收账款的速度就越快，这样会增强企业的短期偿债能力及盈利能力。

4.固定资产周转率

固定资产周转率=销售收入/平均固定资产。

固定资产周转率高，表明企业固定资产结构合理，投资得当，能够充分发挥效率。反之，则表明固定资产使用效率不高，提供的生产成果不多，企业的运营能力不强。

5.总资产周转率

总资产周转率=销售收入/平均总资产。

总资产周转率是综合评价企业全部资产经营质量和利用效率的重要指标，反映出企业单位资产创造的销售收入，体现企业在一定期间，全部资产从投入到产出，周而复始的流转速度。

 企业债务风险指标 

债务风险分析，主要是分析企业的偿债能力，它又包括长期偿债能力（从资产规模和盈利能力的角度分析）和短期偿债能力。

反映企业偿债能力的指标主要有：资产负债率（反映长期偿债）、流动比率和速动比率（反映短期偿债）。

1.资产负债率

资产负债率是负债总额与资产总额的比率。

资产负债率反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的。

比如，某企业总资产100万元，其中债务筹集的资金为40万元，那么资产负债率就是40除以100，为40%。

资产负债率是评价公司负债水平的综合指标，也是一项衡量公司利用债权人资金进行经营活动能力的指标，它反映了债权人发放贷款的安全程度。

2.流动比率

流动比率=流动资产/流动负债。

一般来说，流动比率越高，公司的偿债能力也就越强。但是流动比率没有考虑公司流动资产中个别资产项目的流动性。

比如流动资产中的存货，如果存货积压，在流动资产中占比较大，但由于其流动变现能力较差，也就不能说明偿债能力强。

一家流动资产主要由现金和应收账款组成的上市公司，要比一家流动资产主要由存货组成的上市公司的资产流动性大。所以，要用速动比率来测试公司资产的流动性。

3.速动比率

速动比率=速动资产/流动负债（其中，速动资产=流动资产-存货）。

速动资产是指现金、银行存款、短期投资、应收账款、应收票据等几乎立即可以用来偿付流动负债的那些资产。

在计算速动比率时，要把存货从流动资产中减去，主要是因为在流动资产中，存货的流动性最差。

❖ 比如部分存货可能已经损失但还没有处理；

❖ 部分存货可能已抵押给债权人；

❖ 存货估价存在成本价与市场价格的差异。

因此，把存货从流动资产中减去而计算出的速动比率，所反映的短期偿债能力更加可信。

 企业经营增长指标 

企业经营增长主要从资产增长、销售收入增长、利润增长方面来体现。

反映企业经营增长指标包括：营业收入增长率、资本保值增值率这两个基本指标和营业利润增长率、总资产增长率、技术投入率这三个修正指标。 

1.营业收入增长率

营业收入增长率=本年营业收入增长额/上年营业收入总额×100% 

营业收入增长率大于零，表明企业本年营业收入有所增长。该指标值越高，表明企业营业收入的增长速度越快，企业市场前景越好。  

但该指标消除了企业规模化的影响，但会受到增长基数的影响，因此还需要借助三年销售平均增长率等指标综合来看，表明企业营业收入连续三年的增长情况，反映企业的持续发展态势和市场扩张能力。

2.资本保值增值率

资本保值增值率，是企业扣除客观因素后的本年末所有者权益总额与年初所有者权益总额的比率，反映企业当年资本在企业自身努力下实际增减变动的情况。

资本保值增值率=扣除客观因素后的本年末所有者权益总额/年初所有者权益总额×100% 

一般认为，资本保值增值率越高，表明企业的资本保全状况越好，所有者权益增长越快，债权人的债务越有保障。该指标通常应当大于100%。 

3.营业利润增长率

营业利润增长率，是企业本年营业利润增长额与上年营业利润总额的比率，反映企业营业利润的增减变动情况。

营业利润增长率=本年营业利润增长额/上年营业利润总额×100% 

4.总资产增长率

企业本年总资产增长额与年初资产总额的比率，反映企业本期资产规模的增长情况。

总资产增长率越高，表明企业一定时期内，资产经营规模扩张的速度越快。但在分析时，需要关注资产规模扩张的质和量的关系，以及企业的后续发展能力，避免盲目扩张。 

5.技术投入比率

技术投入比率，是企业本年科技支出，包括用于研究开发、技术改造、科技创新等方面的支出，与本年营业收入的比率，反映企业在科技进步方面的投入，在一定程度上可以体现企业的发展潜力。

技术投入比率=本年科技支出合计/本年营业收入×100% 

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销售毛利率，能真实反映产品盈利能力吗？

有什么办法可持续维持产品的高销售毛利率呢？一方面有赖于生产工程中践行精益管理，不断降本增效；另一方面需要企业产品不断创新，让产品的品质不断迭代更新。

高销售毛利率、高应收账款、高销售费用加一块是坏“三高”，有这“三高”的企业或可显赫一时，结*必然凄凉，无数热衷搞花式营销的企业已做过例证。高销售毛利率、高预收账款、高研发费用加一块是企业期待的好“三高”，有这“三高”的企业几乎可断定是好企业，华为是典型代表。

好坏“三高”的差别在于推动高销售毛利率的动因不同，前者靠研发创新，后者靠市场运作。

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反映来自企业销售业务盈利能力的利润指标主要是()

A,B

反映企业获利能力的指标有()。A．销售净利率B．已获利息倍数C．销售毛利率D．资产收益来自率

正确答案：ACD解析：反映企业获利能力的指标有销售毛利率、销售净利率、资产收益率、每股收益。已获利息倍数是反映企业长期偿债能力的指标，故B选项不是反映企业获利能力的指标。

销营请内批死售毛利率逐年降低说明什么

1.介绍销售毛利率销售毛利率是企业销售收入与销售成本的比值，它反映了企业销售商品或提供服务所获得的利润比例。这个指标能够反映出企业经营的盈利能力水平。因此，它是衡量企业盈利能力的重要指标之一。2.分析销售毛利率逐年降低的原因随着时间的推移，销售毛利率逐年降低可能由多种因素造成。其中一种可能是销售价格的下降，导致企业的收入降低。另外一种可能是销售成本的上升，可能由原材料价格上升、运输成本上升、员工工资上升等多种因素共同造成。3.影响销售毛利率的因素除了销售价格和销售成本的因素以外，还有其他因素可能会影响到销售毛利率。例如，经济的景气程度、市场供需状况、竞争对手的价格策略等都会对销售毛利率产生影响。此外，企业内部经营效率的提升也会促进键颂销售毛利率的提高。4.应对销售毛利率逐年降低的措施如果企业的销售毛利率持续下降，必须采取措施来应兆拦对。例如，企业可以考虑提高销售价格，保持利润收入不变。企业还可以优化采购渠道，减少成本开支。此外，通过控制人力和物力资源的利用率，提高企业内部的经营效率也是提升销售毛利率的有效途径。5.企业应对销售毛利率下降的意义销售毛利率下降对企业的经营带来了压力，但也激发了企业应对的动力和创新精神。企业必须通过改善内部的管理和流程，发挥自身的优势，提高效率和盈利能力。只有在企业内部管理和经营水平得到优化的情况下，才能够应对市场的挑战和变化。6.结语销售毛利率是企业盈利能力的重要指标之一。逐年降低的情况需要引起企族亮胡业重视，采取相应的应对措施。在应对销售毛利率下降的过程中，企业必须发挥自身的优势，提高效率和盈利能力。同时，企业也必须注意到市场的变化和竞争对手的策略，制定出更加优秀的经营策略。

涨知识：什么是销售净利率？什么是销售毛利率？

一：销售净利率

计算公式

提高销售利润率的驱动因素

1.销量的影响：

2.价格的影响：

3.营业成本的影响：

4.营业费用的影响：

5.提高销售净利率的措施能否成功，与管理层有很大关系：

6.不要为了提高销售利润率，牺牲公司的产品和服务：

二：销售毛利率

毛利率大小通常取决于以下因素：

1.市场竞争

2.企业营销

3.研发成本

4.品牌效应

5.固定成本

6.技术成本

7.技术工艺

8.周转率

9.生命周期

10.产品部件

如何从销售毛利率和净利率判断企业的竞争力

通常来说，企业盈利能力包括两个层面：第一个层面，产品的盈利能力；第二个层面，公司的盈利能力。判断一个生意好不好做，首先当然是看销售毛利率高不高。销售毛利率能反映产品赚不赚钱，十分关键。可光看销售毛利率是不行的，譬如一单生意销售毛利率很高，可是要经过三五年才能成交，才能资金回笼，这样的生意大概也是没法做的。尤其是当前疫情新常态情况下更要注意。

企业的盈利能力包括两个层面：第一个层面，产品的盈利能力；第二个层面，公司的盈利能力。产品的盈利能力能反映出产品的市场竞争力，可通过产品毛利率来衡量，透过这一指标能看出产品有无附加值，有没有降价空间。公司的盈利能力表现在净利润上，企业层面的盈利能力分析主要考虑利润的主要来源是什么，成本费用率如何。如果公司产品的盈利能力不行，这样的公司除了转型以外，别无他途。如果产品的盈利能力尚可，但公司的盈利能力不行，这样的公司要考虑改进管理，通过降低公司运营成本来扭亏或增效。财务总监求职时能不能进亏损企业呢？自然不进最好，实在没有更好的机会，不妨分情况判断。产品盈利、公司不盈利的企业，财务总监如果对自己的能力有信心，可以考虑进去帮它改进管理，进而扭亏为盈。至于产品本身就不盈利的企业，财务总监就不要蹚这趟浑水了。

如果集团考核子公司的销售毛利率，子公司要改进这一指标，具体有哪些方法呢？我们首先能想到的是提价，问题是提价后销量可能会受影响，后遗症太大；其次是降低产品成本，但这个办法说起来容易做起来难，而且起的作用具有滞后性。最好的办法是加大对高毛利产品的促销力度，通过改变销售权重来改进销售毛利率指标。

判断一个生意好不好做，首先当然是看销售毛利率高不高。销售毛利率能反映产品赚不赚钱，十分关键。可光看销售毛利率是不行的，譬如一单生意销售毛利率很高，可是要经过三五年才能成交，才能资金回笼，这样的生意大概也是没法做的。如果把销售毛利率和应收账款周转率、存货周转率结合在一块进行分析，意义就不同了，三者的综合结论能客观地反映生意到底好不好做。

五、销售毛利率的问题点

通过销售毛利率可以判断出产品的盈利能力，但单独看企业的毛利率数据是没意义的，也没有一个具体的标准。因为每个行业的毛利率都不一样，也没有哪个指标说达到某个标准就合格，没达到就不合格，比如白酒行业的毛利率肯定偏高，快消品行业的毛利率肯定偏低。分析使用销售毛利率需要注意几个方面。

第一，多产品加权平均后的销售毛利率不能反映单一产品的盈利能力，销售毛利率应分产品审视。

第二，产品的销售成本归集不完整，或成本费用化了，销售毛利率会虚高。

第三，为实现产品销售，需要搭配诸多提成、返点、回扣的话，销售毛利率不能反映产品真实的盈利能力。

销售毛利什么意思？

销售毛利指的是企业在销售产品或服务时所获得的总体收入减去生产成本的剩余部分，也就是未扣除销售费用、管理费用和税费等其他费用的净收益。

通俗来讲，销售毛利是企业获得的总体收入中，用于覆盖生产成本后所剩余的部分。因此，销售毛利率是衡量企业经营能力和盈利能力的重要指标之一。

企业可以通过优化营销策略、提高产品质量、降低生产成本等方式来提高销售毛利率，最终实现稳定的盈利增长。

营业毛利率对于企业来讲有哪些作用

因为经营利润是指主营业务收入和其他业务收入，而营业外收入是属于利得

如何分析销售毛利率

公司销售净利率是指公司净利润占销售收入的百分比，其计算公式如下：　　销售净利润=(净利/销售收入)*100%　　式中销售收入是指扣除销售折扣、销售折让和销售退回之后的销售净额。销售净利率与公司净利润成正比，与销售收入成反比。公司在提高销售收入的同时，必须更多地增加净利润，才能提高销售净利率。　　销售净利润率反映公司销售收入的盈利水平。销售净利润率比较高或提高，说明公司的获利能力较高或提高；销售净利润率比较低或降低，说明公司的成本费用支出较高或上升，应进一步分析原因是营业成本上升还是公司降价销售，是营业费用过多还是投资收益减少，以便更好地对公司经营状况进行判断。　　在进行销售净利润率分析时，投资者可以将连续几年的指标数值进行分析，从而测定销售净利润率的发展变化趋势；同样也可将公司的指标数值与其它公司指标数值或同行业平均水平进行对比，从而评价公司盈利能力的高低。