侦选好基|兴全绿色投资长期业绩还行，近一年一般，份额先暴增后暴减！

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作者｜阿探哥

编辑|咸  咸

基金分享246：

兴全绿色投资（163409）

各位侦探哥的粉丝们大家好，一年前，我们每天都分享一只基金，现在这个栏目又重新开始了，我们继续按照最新季度的规模排名从大到小来分析主动权益基金，基本上会分析百亿元规模以上的产品，大约有将近100只！

今天我们来分享下一支产品——兴全绿色投资（163409），这只基金是兴证全球基金的基金经理邹欣管理的产品。

今天分享的这只产品是2011年5月初成立的，成立时间快12年了，成立以来赚了313.53%，业绩来看，还算可以吧。最近这两三年经历了市场很差的行情，从近几年的业绩来看，这只基金的表现还算可以，赚的时候不少，行情下跌时也亏了点，但总体还算可以。

邹欣是2017年6月底接手管理这只基金，任期回报赚了94.05%。时间快6年了，业绩目前来看，也还行吧，毕竟近5年的业绩和排名都算是靠前的。

来了解一下邹欣本人，天天基金数据显示，从业时间将近7年多，管理规模50.87亿元，最大盈利235.2%，年化回报10.47%，这个业绩还是很不错的。拿过3座金牛奖和2座金基金奖还有2座明星基金奖，算是很受认可的一位基金经理。

来看看邹欣在2022年年报的分析，看看他对2023年市场研判。

“如何在有限的输入功率下，实现行业配置方法的价值稳定，涉及到了方法设计者对实业环境、金融市场、流程工业的认知，我们大致有如下假设：

1.结构性经济的幅度不稳定性高于过往、时间不稳定性低于过往；

2.产业升级的背景下认知实体经济的难度不断增大，*部最优解或者短期最优解一定不是长期全*的最优解；

3.流程工业类系统的价值主要是时间价值，时间价值主要由系统的可迭代性决定。

最后是一些持续性的研究工作：

1.在产业深度认知层面，我们仍然在持续钻研学习半导体工艺和器件；

2.在上市公司业务层面，过去一年428家新股的招股书我们基本都有泛读，今年开始我们会有时间进行一些精读；

3.目前来看我们后续会涉猎一些物理化学方面的研究。”

（截图来自天天基金，2023年04月17日）

我们来看看兴全绿色投资（163409）的业绩吧！

首先是成立以来赚了313.53%。近3年涨48.21%，同类平均涨33.08%，排名303/989，排名良好。近2年亏8.63%，同类平均亏8.87%，排名746/1849，排名良好。近1年亏4.53%，同类平均涨1.87%，排名2092/3002，排名一般。近6个月涨4.15%，同类平均涨1.21%，排名1158/3397，排名良好！近3个月涨1.05%，同类平均亏0.53%，排名1210/3547，排名良好。

来看看这只基金的规模变化情况，从份额来看的话，最近这两年这只基金先增长后减少。2020年一季度末，是2.86亿份；2021年3季度末时，是44.21亿份；2022年4季度末时，是29.3亿份。很显然，最近这段时间，业绩不太好，不少基民赎回了。

我们来看看2022年四季度末这个基金的持仓情况，主要持有的股票有：宁德时代、芒果超媒、韵达股份、保利发展、立讯精密、中国中免、欧派家居和卫星化学。他的持股感觉是比较分散的，行业也分散。

所以，基民朋友们，你们怎么看兴全绿色投资（163409）的持仓呢？持有体验如何？你们觉得邹欣靠谱吗？接下来会加仓吗？还是继续赎回？

（市场有风险，投资需谨慎！本文不作为投资参考指导，读者需要对自己的投资负责！）

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想问下各位兴全绿色基金怎么样，投资50000元到今年年底能有不错的收入吗？

从风险角度上看，任何种类的基金都存在风险，而存款基本上可称得上无风险。货币基金是开放式基金中风险最低的，但理论上仍然后损失的可能。所以不能希望基金投资收益代替存款收益。债券基金的风险相比股票型基金低些，但仍然属于风险投资。但对于个人资产进行相应资产配置是十分必要的。可根据不同阶段对资金的使用，可将金融资产按一定比例配置到存款、债券型基金、股票或股票型基金等方面。

深入掘金绿色主题__中国青年网

“绿色投资”再次成为热点，绿色“丝绸之路”旨在优化产业与能源布*，推进绿色基础设施建设，加强绿色贸易与绿色投资，完善绿色金融体系。业内人士指出，资本将流向包括环保基础设施建设、绿色能源等内容的产业，同时“绿色经营”企业也存在可持续发展优势。2011年5月成立来累计回报达112.72%的兴全绿色投资混合型证券投资基金人士介绍，兴全绿色采用“绿色投资筛选策略”，兼顾公司财务等基本面和“绿色金融”的运营指标。王琴

付鹏管理的基金有哪些？

付鹏管理的基金包括：付鹏价值投资基金、付鹏增长股票基金、付鹏量化股票基金、付鹏多策略混合基金等。这些基金的投资策略各不相同，旨在为投资者提供多样化的投资选择。付鹏价值投资基金注重价值投资，寻找低估值、高分红的优质企业；付鹏增长股票基金则关注高成长潜力的企业；付鹏量化股票基金采用量化模型选股；付鹏多策略混合基金则结合多种投资策略，追求长期绝对收益。

基金测评第43期：「长期猛基系列」兴全绿色投资，8年4.7倍 - 知乎

兴全：8年4.7倍、年化21.4%；

沪深300：8年2.1倍、年化9.5%；

不知道8年前100万买了房子的人，8年后有没有涨到470万，不过要取得这样的收益，过程少不了挨揍。

最差三个月回报-37%，最差六个月回报-25%，这样的疼痛感应该可以忍受。

基金规模适中、年龄10.5岁，基本情况见下表：

仓位情况方面，兴全绿色说明书规定：

股票：60%-95%，其中，符合绿色投资理念的股票不低于股票资产的80%；

债券：5%-40%；

实际持仓情况方面，兴全绿色历史上股票持仓基本上都在8成以上，整体运作偏向于股票基金，否则也不会有这么好的业绩表现。

选择一只基金，最重要的当然还是看这只基金的投资策略。

绿色投资不是字面上理解的那样：投资股价翻绿的公司。而是投资于为地球做出绿色贡献的公司，此基主要投向清洁能源产业和环保产业。

至于具体包含什么内容，说明书也不可能讲到，我们主要了解一下这只基金的主要投资方向。

在股票选择上，此基主要选择那些具有成长持续性和被低估且有持续增长潜力的股票。

考察个股估值用到的指标：

考察成长性用到的指标：

考察盈利水平用到的指标：

这几个查考点都是老生常谈的财务分析法，实际判断要综合各种方面的因素。

以最新两期持仓股为例，海康威视是第一大重仓股，其次是格力电器，前十大重仓股也看不出投资的方向和绿色有什么关系。

一句话总结，这是一只试图去主攻环保和清洁能源方向的基金。

绿色金融业务有哪些？

一、绿色金融的定义

根据《关于构建绿色金融体系的指导意见》、《银行业存款类金融机构绿色金融业绩评价方案》、《绿色信托指引》等文件，绿色金融主要包括贷款、直接融资、证券投资、股权投资基金、绿色保险、碳金融、绿色租赁、绿色信托等业务模式。

二、绿色金融业务模式

绿色信贷对客户进行分类，实行差异化管理。近年来我国绿色信贷余额稳步增长。

2. 绿色债券

金融债、企业债、公司债、非金融企业债务融资工具等几大债券品种，相关监管部门均已推出了支持绿色债券发行的指导文件。绿色资产支持证券发展前景广阔，也是信托可开展的业务模式。

3. 绿色投资

绿色投资采用系统性绿色投资策略，对能够产生环境效益、降低环境成本与风险的企业或项目进行投资。兴全绿色投资股票型证券投资基金、中诚信托低碳清洁能源1号圆基风电投资项目集合资金信托计划等案例可为绿色证券投资、绿色股权投资提供参考。

4. 碳金融

碳金融主要业务模式包括碳排放配额/CCER抵质押贷款、碳排放配额售出回购、借碳交易、碳排放配额/CCER交易、碳排放配额托管等。

三、信托公司如何开展绿色金融业务

2021年中国银保监会工作会议部署了2021年重点工作任务，提出“积极发展绿色信贷、绿色保险、绿色信托”，未来绿色信托将具有广阔的发展空间。

绿色信托贷款、绿色资产证券化具有较好的业务基础。信托公司可探索开展与碳收益挂钩的绿色股权投资信托、碳排放配额/CCER碳资产交易信托、碳资产托管服务信托等创新型业务。绿色公益慈善信托可作为信托公司开展绿色金融的特色业务。

2020年9月，习近平**在第七十五届联合国大会一般性辩论上宣布，中国将提高国家自主贡献力度，采取更加有力的政策和措施，二氧化碳排放力争于2030年前达到峰值，努力争取2060年前实现碳中和。

2020年12月，中央经济工作会议明确提出了“我国二氧化碳排放力争2030年前达到峰值，力争2060年前实现碳中和”的目标任务。金融业应加大对实体经济，特别是绿色产业的支持力度，为节能减排做出应有的贡献。我国银行、券商、信托等金融机构已开始探索开展各类绿色金融业务，未来绿色金融业务既具有广阔的发展前景，也具有较大的业务创新空间。

兴全绿色投资股票基金163409怎么样？

兴全绿色基金是股票型基金，属于较高风险较高收益的品种，适合有一定风险承受能力的客户。基金代码是163409。该基金的特点主要是两点：1、基金经理。傅鹏博目前是兴全社会责任基金经理，该基金在09年排名所有股票型基金的第5名，并获得“金牛基金”的称号，傅老师的投资能力可见一斑。2、绿色产业是“十二五”规划的重点，是国家未来发展的重中之重，因此投资该类型的企业可能有比较可观的收益。

兴业全球刚刚发行的那支绿色基金有什么优势，不懂的就不要瞎说了！！

全球经济正在经历一场绿色转型，去年咱们国家的“十二五“规划也说提倡绿色，所以兴业全球这个时候发行绿色基金，时机比较好，赚的希望比较大，有闲钱的话建议长期持有！

市场回调还能上车吗？兴全绿色基金了解一下

7月以来，市场震荡明显加剧，而每一次的回调都让很多投资者有加仓的冲动。我们无法预测短期涨跌，也无法准确判断现在是否是加仓的最好时机。但如果真的想趁此上车，我们还是建议大家关注那些可以在中长期创造不错超额收益的基金。

今天，就给大家系统地介绍一下国内首只绿色主题基金——兴全绿色基金。

1.兴全绿色投资混合型基金是一只怎样的产品？

兴全绿色投资混合型基金属于偏股混合型基金，股票仓位占比为基金资产的60%-95%。本产品成立于2011年5月6日，是国内首只绿色主题基金，注重布*绿色产业，把握赛道机会，成立以来年化回报达15.62%。现任基金经理邹欣，具有12年投研经验，自2008年起深耕TMT研究，在科技和消费领域积累了扎实而深厚的研究投资功底，管理本基金以来实现年化回报20.78%。（以上数据来源：银河，兴证全球基金，截至2020/7/22，年化回报均为复权单位净值增长的年化值）

产品预期收益和预期风险高于债券型和货币市场基金，低于股票型基金。基金管理人对本产品的风险评级为R3。

2．本基金的现任基金经理是谁？

过往投资业绩如何？

现任基金经理邹欣先生，毕业于上海交通大学，拥有物理、数学、金融复合专业背景。具备12年投研经验，历任富国基金、泰达宏利基金、兴证全球基金基金研究员；历任兴全社会责任基金基金经理助理、兴全趋势混合型基金基金经理，自2008年起深耕TMT研究，对科技和消费行业有深厚的研究和投资功底。

在2016-2017年与基金经理董承非共同管理兴全趋势基金期间，该基金实现20.35%的总回报，位居同类产品前10%（11/134，银河证券，2015/12/31—2017/11/9）。

邹欣能够灵活应对各类市场风格。自2017年6月29日管理兴全绿色基金以来，市场先是经历了2018年去杠杆和中美贸易摩擦下的持续下行，后经历了2020年疫情后的2次大幅下跌，但本基金均在随后先于大盘“回血”（涨回到下跌前的位置）、并多次创下管理以来的净值新高。截至2020年7月22日，邹欣管理本基金以来总回报78.49%，超越基准50.73个百分点，年化回报达20.78%。

3.本基金的历史业绩如何？

兴全绿色基金成立于2011年5月6日，之后经历了多次牛熊转换和长期震荡市，截至2020年7月22日，本基金成立9年多以来复权净值增长281%，位居同类前13%（27/223），而同期业绩基准和沪深300指数的涨幅仅为56%和51%。本产品成立至2020年7月22日累计超额收益达225%。

本基金成立以来的超额收益明显：阿尔法系数超同类+4.26个百分点，居同类前13%（27/223），夏普比率超越同类+0.2005，夏普比率居同类前10%（22/223）。

注：Alpha——可以用来评价基金的绝对收益表现，数值越大说明基金获得超额收益的能力越强。Sharpe比率——风险调整后的收益率，数值越高说明在承担同等风险的情况下可以获得更高的收益

4.基金经理主要采取怎样的投资策略？

基金经理邹欣偏重于自下而上的选股。在他看来，一切可持续的价值都在产业里，对产业规律的运用能力是企业的第一护城河，所以坚持专注于系统研究产业规律来挖掘企业价值跃迁的机会。

在具体的投资实践中，先根据盈利模式和产业链位置对目标企业进行分类，然后在深入研究驱动因素、运营规律等的基础上筛选出大约30个投资价值较高的子行业纳入到关注的行业池；对纳入行业池的企业深入研究战略和执行力之后，分档筛选将值得长期投资的企业再纳入股票池；最后经过长期跟踪企业的发展寻找合适的买点形成投资组合。

组合配置方面，通过重仓长期品种来为组合贡献alpha收益，并用量化方式优化组合beta，力争做到下跌中严控回撤、上涨中保持弹性。

5.为何选择兴证全球基金的产品？

兴证全球基金成立以来始终专注投资，聚焦在投资管理能力上做加法。公司股债投资双优，过去7年的股票和债券投资管理能力均位居行业第2，收益率分别达340.36%和77.14%（银河证券，截至2020年6月末）。凭借优异的中长期业绩，公司获得投资者及业界的广泛认可，11夺金牛基金公司大奖，获奖次数行业第一（《中国证券报》，截至2020年3月末）。

公司成立17年来始终坚守责任文化，坚持把“为持有人创造真实收益”放在第一位。从2004年到2020年6月底，兴证全球基金累计为客户盈利超1092亿元，在可比的36家基金公司中，公司以单只基金平均盈利36.4亿元位居同期基金公司中第1。（数据来源：各基金年报；截至2020年二季报）

公司在多年深入研究基础上，于2011年翻译出版书籍《掘金绿色投资》，汇总分析了100家领先的绿色公司，系统阐述了绿色行业股票的投资机会。并在2011年成立兴全绿色投资基金，成为国内首只绿色主题基金。

6.本基金的投资范围、投资比例是什么？

  投资范围：本基金投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括依法公开发行上市的股票（包括创业板、中小板以及其他经中国证监会批准上市的股票）、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券以及经中国证监会批准允许基金投资的其它金融工具（但需符合中国证监会的相关规定）。

  投资比例：本基金为混合型基金，股票投资比例为基金资产的60%-95%，其中，符合绿色投资理念的股票合计投资比例不低于股票资产的80%；债券投资比例为基金资产的5%-40%，其中本基金保留不低于基金资产净值的5%的现金或到期日在一年以内的**债券。其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。

7.什么是绿色产业？

为什么要投资绿色产业？

绿色产业主要包括新能源、新技术、新材料，它催生出人和社会和自然的和谐发展。绿色产业兼具科技和消费的属性。产业中的大多数产品最终是面向消费者，被整个社会的普通老百姓来采购和付费。

我们认为，为人与自然和谐发展提供服务的企业，前景会越走越宽。不论是国家的政策支持，还是社会的需求，都将助力这些企业的稳定增长。在实践中，绿色基金的净值增长在市场中处于相对前列。绿色投资天然地符合取得较好投资回报的投资方式所需要的要素-长坡、厚雪和宽河，“长坡”即发展前景广阔，“厚雪”指的是绿色产业的产业链很长，产业链长的行业是综合实力的比拼，不易被颠覆，“宽河”之绿色产业科技和消费属性兼备，科技产业链上易形成类寡头垄断的结构，产业规模大，利润足够，能够给股东带来好的回报，获取好的收益的机会更大。

8.本基金是如何贯彻绿色投资理念的？

本基金在绿色投资策略方面主要采取了以下三种方法。

  1.主动规避。将对环境造成严重污染，“劣迹斑斑”的公司列入投资黑名单中。

  2.积极筛选。采用绿色投资积极筛选法，就环境责任的履行进行综合打分和相对排名，对表现优良的公司予以优先考虑，挖掘绿色科技产业公司、以及积极履行环境责任并致力于绿色转型的传统产业公司。

  3.股东倡导。以提案、管理层沟通、呼吁等多种方式积极做好股东倡导，逐步在A股市场形成对上市公司绿色产业发展的外部激励约束机制。

本基金作为国内首只绿色主题基金，一方面积极布*绿色产业，把握赛道机会。另一方面，注重商业回报，挖掘出具备好模式、好商业价值的优质企业，力争为投资者创造中长期良好回报。

9.本基金的投资目标和业绩基准是什么？

  本基金的投资目标：本基金通过挖掘绿色科技产业或公司，以及其他产业中积极履行环境责任公司的投资机会，力争实现当期投资收益与长期资本增值。

  本基金的业绩比较基准：80%×沪深300指数＋20%×中证国债指数。

10.兴全绿色投资基金的费率情况如何？ 

文：白敬璇、蒋寒尽

海报：文倩玉

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风险提示：邹欣研究经历：2008年3月—2011年9月，就职于富国基金管理有限公司；2011年9月—2014年7月，就职于泰达宏利基金管理有限公司；2014年7月至今，就职于兴证全球基金管理有限公司，历任研究员、基金经理助理。同类基金管理业绩：2015年12月31日-2017年11月9日，管理兴全趋势投资（163402），任职期间回报为20.35%，管理期间兴全趋势基金及业绩比较基准完整业绩： 2015年12月31日-2016年12月31日（-2.14%/-4.61%），2017年月1日-2017年11月9日（22.97%/10.00%）。邹欣自2017年6月29日至今，管理兴全绿色投资（163409），截至2020年7月22日，任职期间回报为78.49%。兴全绿色投资成立以来完整业绩及比较基准：2011年5月6日至12月31日（-9.90%/-19.55%），2012（1.44%/6.90%），2013（43.87%/-6.35%），2014（44.03%/42.92%），2015（28.26%/7.36%），2016（-9.61%/-8.32%），2017（4.30%/16.73%），2018（-22.06%/-19.20%），2019（55.89%/29.44%），2020年1月1日至6月30日（20.68%/2.09%）。数据使用历史产品数据进行的模拟测算，不代表任何未来收益。本公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益，投资者投资于本公司基金时应认真阅读相关基金合同、招募说明书等文件并选择适合自身风险承受能力的投资品种进行投资。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。基金过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩也不构成基金业绩表现的保证，基金投资有风险，请审慎选择。本文观点仅代表个人，不代表公司立场，不作为投资建议，仅供参考。观点具有时效性。基金管理人对上述基金的风险等级评级为兴全绿色投资基金（R3）。