【财经晚报】关于人民币 央行表态！“芯片一哥”三季报出炉 _ 东方财富网

商务部部长王文涛表示，将持续推动新能源汽车下乡，全链条促进汽车消费。

中芯国际：三季度销售收入16.2亿美元，环比增长3.9%。

1.国家统计*11月9日发布数据显示，10月，全国居民消费价格指数（CPI）同比下降0.2%，环比下降0.1%。1-10月平均，全国居民消费价格比上年同期上涨0.4%。10月，全国工业生产者出厂价格指数（PPI）同比下降2.6%，环比持平。1-10月平均，工业生产者出厂价格比上年同期下降3.1%。

2.证监会副**李超11月9日在2023金融街论坛年会上表示，证监会坚持目标导向、问题导向，高度重视数字化转型，抓住先机，抢占未来发展制高点，以数字化智能化推动资本市场高质量发展。要进一步提升金融机构数字化水平，进一步提升数字化监管能力，进一步发挥标准的引领和规范作用。

3.11月9日，央行宏观审慎管理*发布专栏文章提出，稳慎扎实推进人民币国际化。

一是便利经营主体在对外贸易投资中更多使用人民币。继续做好制度设计、政策支持和市场培育，加强本外币协同，完善人民币跨境使用基础设施建设，使人民币能用、好用。有序推进本外币一体化资金池试点。围绕自由贸易试验区（自由贸易港）、粤港澳大湾区及上海国际金融中心建设，推动人民币跨境投融资业务创新，优化粤港澳大湾区“跨境理财通”试点规则，建成海南自贸港、横琴合作区资金“电子围网”。

二是稳妥有序推进金融市场全面制度型开放。进一步提高我国金融市场开放和准入程度，提高人民币金融资产的流动性，丰富风险对冲工具，提高外汇交易操作便利性，更好满足全球人民币资产投资者资产配置和风险管理需求。支持更多境外央行、国际开发机构、跨国企业集团等在境内发行熊猫债。

三是继续稳步推进央行间双边本币互换和本币结算合作。发挥好货币互换对支持离岸人民币市场发展和促进贸易投资便利化的作用，加强与周边和东盟国家本币结算（LCS）合作。推进人民币对相关国家货币直接交易，支持境外国家和地区发展当地人民币外汇市场。

四是支持离岸人民币市场健康发展。完善离岸市场人民币流动性供给机制，激发市场主体创新发展离岸人民币市场产品和服务的动力。丰富离岸人民币风险管理工具，满足国际投资者风险管理需要。优化人民币清算行布*，加强对清算行的政策支持，发挥好清算行培育离岸人民币市场的积极作用。

五是加强跨境人民币业务监管。强化事中事后监测和非现场检查能力建设，加强现场检查工作。进一步完善跨境资金流动评估预警体系，健全本外币一体化的跨境资金流动宏观审慎管理框架，丰富宏观审慎管理工具箱，加强宏观审慎管理与微观监管间的配合，提升开放条件下跨境资金流动的管理能力和风险防控能力，守好不发生系统性金融风险的底线。

4.商务部部长王文涛表示，将持续推动新能源汽车下乡，全链条促进汽车消费。家居方面，将聚焦绿色、智能、适老这三个方向，加快释放家居消费潜力。还将促进绿色智能家电消费、推动餐饮业高质量发展，更好满足人民美好生活需要。

5.近日，中国人民银行、香港金融管理*、澳门金融管理*共同签署《关于在粤港澳大湾区深化金融科技创新监管合作的谅解备忘录》，将中国人民银行金融科技创新监管工具、香港金融管理*金融科技监管沙盒、澳门金融管理*创新金融科技试行项目的监管要求进行联网对接，依法合规持续深化金融科技创新交流合作，促进粤港澳数字金融发展，加快提升粤港澳大湾区金融服务质效，加大金融支持粤港澳大湾区建设力度。

6.11月9日，商务部发言人何亚东表示，商务部正在会同相关部门加快制定出台全国版和自贸试验区版跨境服务贸易负面清单，引领全国持续扩大开放。

7.2023年世界互联网大会乌镇峰会11月8日至10日在浙江乌镇举行。工业和信息化部副部长张云明出席大会表示，要坚持适度超前原则，统筹布*5G、千兆光网和数据中心等建设，加快构建智能化综合性数字基础设施，推动高品质通信网络向制造、金融、医疗等重点领域深度拓展，提升支撑体系的完整性。

8.市场监管总*近日对《食品经营许可审查通则（试行）》进行了修订，形成了《食品经营许可审查通则（征求意见稿）》，向社会公开征求意见。

9.2023年11月9日，湖南省常德市中级人民法院一审公开开庭审理了招商银行股份有限公司原**书记、行长田惠宇受贿、国有公司人员滥用职权、利用未公开信息交易、内幕交易、泄露内幕信息一案。

10.中国地理信息产业协会9日发布《中国地理信息产业发展报告（2023）》。报告显示，2022年，我国地理信息产业增速达3.5%，总产值达到7787亿元，我国地理信息产业总产值近5年复合增长率为8.5%，近10年复合增长率为14.6%。

1.3连板天普股份：敬请投资者注意经营风险

天普股份9日晚发布股票交易风险提示公告，2023年11月9日，公司股票市盈率（TTM）为117.33，同期申万汽车零部件市盈率（TTM）为26.3，显著高于同期行业市盈率，股价偏离同行业上市公司合理估值。公司营收规模相对较小，上市以来未有明显增长，且盈利能力相对有限。敬请投资者注意经营风险。

2.两连板协和电子：公司目前与华为没有合作关系

协和电子9日晚发布股价异动公告称，公司目前与华为没有合作关系。经公司自查，公司目前生产经营活动一切正常，市场环境行业政策没有发生重大调整、生产成本和销售等情况没有出现大幅波动、内部生产经营秩序正常，公司内外部经营环境未发生重大变化。

3.天康生物：10月份生猪销售收入4.11亿元，同比增长11.08%。

4.鼎龙股份：公司及下属子公司于今年相继收到多项光刻胶相关国家及省级重要项目立项通知，公司布*的三大领域光刻胶相关产品：集成电路晶圆光刻胶及核心原料、半导体先进封装用光刻胶、半导体柔性显示用光刻胶相关项目将获得项目经费支持合计不超过1.64亿元。

5.“芯片一哥”中芯国际：发布2023年第三季度报告，三季度公司销售收入为16.2亿美元，环比增长3.9%，处于指引的中位；毛利率为19.8%，较上季度下降0.5个百分点。公司整体出货量继续增加，环比增长9.5%。公司预计四季度销售收入环比增长1%-3%；毛利率将继续承受新产能折旧带来的压力，预计在16%-18%之间。全年资本开支预计上调到75亿美元左右。

6.伟时电子：目前生产经营活动一切正常，主营业务未发生变化。

7.理想汽车：2023年第三季度营收为346.8亿元，同比增长271.2%，市场预期为336.41亿元；预计第四季度营收384.6亿元至393.8亿元。2023年第三季度的毛利为人民币76.4亿元（10.5亿美元），较2022年第三季度的1.8亿元增加546.7%，较2023年第二季度的62.4亿元增加22.6%。理想汽车预计第四季度交付量125000至128000辆。

8.顾家家居：控股股东将变更为盈峰睿和投资，11月10日复牌。

9.联想：在乌镇举办的2023世界互联网大会算力网络协同创新分论坛上，联想首次对外推出联想企业大模型服务，旨在以智算服务为基础，通过AI平台部署进行推理加速、分布式训练&微调，帮助实现私有化大模型部署。

10.微博：三季度净收入4.4亿美元，同比降3%。三季度NON-GAAP净利润1.4亿美元。日活跃用户2.6亿，同比增长2.8%。

（文章来源：中国证券报）

鼎龙股份详细拆解

虽然目前国内半导体行业的技术水平与国际还有一定差距，但我国半导体材料和设备在部分细分领域已经取得重大突破，并打破国外公司的垄断。

我相信，也必须相信，我们一定能实现半导体材料和设备的国产替代，打破国外垄断。

材料端的CMP抛光垫和柔性显示基板用PI浆料是我国集成电路产业和柔性面板显示产业被国外卡脖子的核心关键材料，属于国家战略性新兴产业（集成电路、新型显示）保障供应链安全的产品，是国家鼓励大力发展的项目。

基于此，我选取了布*该领域的鼎龙股份，以便于对其有详细的了解。

鼎龙股份可看的业务主要是CMP抛光垫，PI浆料，营收占比从19年的1个点到20年的4个点，从1200万到近8000万，毛利从-20%到+24%。

4.鼎龙Q1季报情况：鼎汇CMP抛光垫实现收入4007万元，净利润1030 万元，鼎汇首次实现扭亏为盈。

鼎龙的抛光垫在多个客户开始稳步放量，不断扩大的市场份额，公司行业地位显著提升。研发聚焦于28nm以下先进制程新产品开发，并和客户保持非常紧密的技术合作模式，目前各项测试进展顺利。

四、半个结论

1.鼎龙股份半导体材料主要布*抛光垫，抛光液，修整盘，清洗液4块业务。     2.抛光垫，目前长存粤芯100%，长鑫90%，华虹在验证。2021年Q1是7000片，Q2超过1万片，下半年超过上半年，目前抛光垫市占率超过85%。

（按照Q1营收4007万，利润1029万计算，一片的售价5724元，一片净利润1470元，如果按照调研报告计算，全年出货3.5万片，抛光垫营收2亿，贡献净利润6090万，加上增幅，这未来也了不得）

3.抛光液，产品处于研发阶段，下半年开始送样，预计明年产生营收。

4.修整盘，跟武汉一家做钻石的有20年的合作。

5.清洗液，布*近5年，客户端测试顺利，21年有订单。

6.市场：中国目前抛光耗材国内70亿，未来5年市场有望翻五倍。（如果按照鼎龙抛光垫目前的市占率来看，未来5年营收达到10亿，净利润3亿）

7.产能：抛光垫三期，一期18万片已投产，二期18万片今年最晚10月投产，目标今年底产能30-40万片，三期明年投产（黑垫）。

（这段话值得怀疑：根据公司公开信息，一期产能是10万已投产，哪里来的18万，二期产能20万，目前正在调试，年底投产就不错，按这个来算，年底产能最多30万片，哪里来的30-40万，况且产能利用率也不一定高，三期目前刚刚开始做施工基础，明年就能投产吗？所以调研报告说好听点太乐观，说难听点，都在吹牛逼，但是我们又拿不到具体的数据，也只能参考）

8.毛利：半导体业务都在50%以上，低于50%不做。（这一段也需要验证，Q1抛光垫净利率=1029/4007=26%,按照公司正常年度净利率和毛利率的差额在16、17个点,算下来大概毛利在43左右，或许今年能高于50%）。

关于调研报告,我的体会是绝对不能全信,吹牛逼的太多,如果相信了,无脑买入,容易被套。

我个人认为中信证券给与鼎龙的估值相对来说是合理的，但是目前半导体的估值已经看到22年，另外景气赛道市盈率估值已经无法参考了，如果市盈率有参考价值，半导体，锂电、新能源、光伏都早已高估到无法下手了。

300054克等于多少顿

300054克=300.054千克=0.300054吨

600022发布了三季报，情况怎么样？利空点还是利好点

最近半个月走势弱于指数-5.66%；从当日盘面来看，明日可能下跌或低位震荡。近几日上涨力度趋缓；该股近期的主力成本为5.51元，价格已在成本以下，后市趋弱；周线仍为下跌趋势，如不突破“7.00元”不能确认趋势扭转；股价整体长线趋势依然向下；

百亿私募三季度积极布*三大行业_手机新浪网

转自：中国证券报

新华财经北京10月27日电 （记者刘伟杰）随着A股公司三季报披露拉开帷幕，百亿级私募三季度调仓路径浮出水面，多位明星基金经理重仓股揭晓。

据私募排排网统计，截至10月26日，有40家百亿私募跻身102家上市公司前十大流通股东名单，合计持股市值超600亿元，其中冯柳、邓晓峰等知名基金经理的持仓曝光。从调仓动作来看，百亿私募积极布*大消费、医*、人工智能等领域的投资机会。

随着上市公司三季报披露，冯柳、邓晓峰、林利军等百亿私募知名基金经理三季度的调仓动作曝光，而他们的新进持仓主要聚焦医*、大消费及人工智能等板块。

具体来看，Wind数据显示，冯柳管理的高毅邻山1号远望私募基金三季度继续加仓海康威视，截至三季度末，合计持有4.35亿股，期末持仓市值近150亿元，截至10月26日，该股三季度以来震荡上行约7%。

冯柳管理的上述基金三季度还新进538万股康华生物和330万股上海家化，分别为生物疫苗公司和品牌化妆品企业；该基金三季度继续持有3500万股中炬高新，该公司系调味品行业领先企业。

邓晓峰也大手笔加仓医*和电子行业。邓晓峰管理的高毅晓峰2号致信基金、高毅晓峰鸿远集合资金信托计划分别新进1219.68万股、1184.69万股鼎龙股份，该公司是电子化学品龙头企业。

邓晓峰管理的上述两只产品三季度分别加仓约476万股和442万股健康元，合计持有这家化学制剂公司3273.85万股。另外，这两只基金在合计加仓1486.35万股中国铝业的同时，减持了1450.99万股中国巨石。

此外，正心谷创始人林利军继续大举新进买入医*股。Wind数据显示，林利军管理的正心成长私募基金新进153.92万股兴齐眼*，他掌舵的正心谷（檀真）价值中国臻选私募基金三季度继续持有593.71万股佐力*业。

三季度医*板块不少细分赛道竞相反弹，成为领跑市场的“佼佼者”。同时，汽车零部件、家用电器及农业股等大消费细分板块频频走强，也吸引了不少百亿私募争相布*。

具体来看，Wind数据显示，浙江医*在三季度获宁泉投资旗下的宁泉致远56号私募基金新进买入479.28万股；仁桥资产旗下的仁桥泽源股票、仁桥金选泽源五期两只私募基金合计新进约363万股山河*辅。

汽车整车和零部件公司也大获追捧。Wind数据显示，思勰投资旗下的思勰投资海棠11号私募基金新进120万股艾可蓝；大朴进取二期私募基金小幅加仓11.78万股标榜股份；仁桥资产分别加仓17.71万股华域汽车和12.74万股精锻科技。

此外，通怡投资分别新进投资309.07万股丰乐种业和370.48万股汇绿生态，广金美好加仓462.66万股三雄极光，珠池资产新进263.43万股安记食品和353.01万股通程控股。

人工智能赛道作为今年A股市场的“急先锋”和“顶梁柱”，多个季度获增量资金加码涌入，除冯柳加仓海康威视外，还有不少百亿私募布*计算机、电子和智能设备等。

具体来看，迎水投资旗下的迎水合力12号私募基金新进526.03万股恒为科技，高毅资产和国新新格*（北京）分别新进122.5万股和153.51万股天玛智控。稳博投资和汐泰投资分别新进270万股森霸传感和270.21万股宏昌电子。

黑崎资本首席投资执行官陈兴文认为，百亿私募基金往往会根据价值投资、成长投资或技术驱动等不同风格，调整其投资组合。目前可以明显看到，百亿私募由以前的头部大蓝筹思维，开始向中小型企业及高科技企业转变，尤其是细分领域的龙头企业更容易受到资金追捧。

排排网财富管理合伙人姚旭升表示，受益于AI产业高速发展的科技板块、景气度高且受益于政策持续加码的高端制造板块，以及业绩增速稳步增长的医*等板块，均处于较好的布*期。

玄元投资表示，随着政策持续发力，我国经济数据出现底部企稳迹象，建议重点布*赔率较高且胜率相对清晰的复苏链细分、港股互联网、电子及医*板块。

编辑：胡晨曦

半导体细分龙头？

1.EDA软件（电子设计自动化） 国产龙头：华大九天（301269）

2.存储芯片 国产龙头：兆易创新（603986）、北京君正（300233）

3.CPU-中央处理器 国产龙头：龙芯中科（688047）

4.GPU-图形处理器 国产龙头：景嘉微（300474） GPU被国外三巨头垄断，分别是英特尔（63%）、英伟达（18%）、AMD（19%）

5.MCU-微控制器 国产龙头：兆易创新（603986）

6.FPGA-半定制电路芯片 国产龙头：紫光国微（002049）、复旦微电（688385）7.DSP-数字信号处理器国产龙头：国睿科技（600562）、四创电子（600990）

8.触控与指纹识别芯片 国产龙头：汇顶科技（603160）

9.射频前端芯片 国产龙头：卓胜微（300782）

10.模拟芯片 国产龙头：圣邦股份（300661） 11.LED 国产龙头：三安光电（600703） 12.miniLED 国产龙头：京东方A（000725）、TCL科技（000100）

13.IGBT 国产龙头：斯达半导（603290） 14.MOSFET 国产龙头：华润微（688396） 15.功率二极管 国产龙头：扬杰科技（300373）

16.晶闸管 国产龙头：捷捷微电（300623） 17.晶振 国产龙头：泰晶科技（603738） 18.MLCC-片式多层陶瓷电容 国产龙头：风华高科（000636）

19.MEMS-传感器 国产龙头：敏芯股份（688286）

20.代工制造 国产龙头：中芯国际（688981）

21.封装测试 国产龙头：长电科技（600584）

22.硅片 国产龙头：沪硅产业（688126）、立昂微（605358）

23.光刻胶 国产龙头：南大光电（300346） 24.电子特气 国产龙头：华特气体（688268）

25.湿电子化学品 国产龙头：江化微（603078）

26.靶材 国产龙头：有研新材（600206）、江丰电子（300666）

27.CMP抛光材料 国产龙头：安集科技（688019）（抛光液）、鼎龙股份（300054）（抛光垫）

28.氮化镓GaN 国产龙头：英诺赛科（未上市）

29.碳化硅SiC 国产龙头：露笑科技（002617）

30.光刻机 国产龙头：上海微电子（未上市）

年底行情大揭秘！我们深度挖掘三季报大数据，三大投资主线浮出水面

1、A股整体业绩回落，各板块业绩分化

2、四季度A股业绩增速或将迎来拐点

3、三季报之后，从哪些线索寻找景气方向？

李泉

投资顾问执业编号：S0930622070004

基金从业编号：A20211203001155

免责声明：本文只是根据公开信息进行内容创作，并不能保证准确性、及时性，也不构成投资建议；投资有风险，入市需谨慎。

三季报业绩如何分析？

股票三季报主要是看利润表、资产负债表、现金流量表。

利润表主要是看企业赚了多少钱，与上年同期相比增长了多少，赚的钱是不是主营业务为主，同时还要看营业收入是不是增长的、增长了多少等等。

资产负债表主要是看企业的资产和负债情况，从而评估企业是不是真的赚钱。

西铁城NP3000-54A表上有验证码吗？

您好，手表上没有标注验证码，只在单品条码上有验证码。