被动型指数基金存在的意义是什么反空方脱纸观万马粒正涨跌和指数几乎一样那还要经理干什么呢

被动指数型基金的投资目标是追求对标的指数的紧密跟踪，但这紧密跟踪不代表就是完全无误差。为了增加收益，基金经理会运用一些分析手段去预测指数，调节基金仓位，而不是单纯的追踪指数。因此在选择被动指数型基金时，跟踪误差是最重要的一个标准。

如何辨别主动型指数基金与被动型指数基金？

被动型指数基金，是全部或绝大部分跟踪指数的成分股，透明度与仓位都很高，人为因素干扰比较少，因此，这样的指数基金误差比较小。　

主动型指数基金大部分资产会跟踪指数，但是基金经理会选择投资看好的个股或板块，以此来增强收益，所以他受到基金经理的影响较大。

被动型指数基金人为干扰因素少，管理费与托管费也会比较少;而主动型指数基金，有基金经理的操作，管理费与托管费自然要高一点。

增强型VS被动型，指数基金究竟怎么选？

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大家在选择场外指数基金时，会发现指数基金的名字分为三大类：**ETF联接基金、**指数基金，以及**指数增强基金。那么他们之间又有什么区别呢，指数增强相比指数是不是就真的增强了呢？这里我们就给大家细细讲讲。

投资目标不同：被动型跟踪指数，增强型超越指数

从名字上我们很容易猜到，ETF联接基金就是ETF的衍生版本，指数基金顾名思义就是跟踪指数的基金，而指数增强基金一看就是指数的“加强版”，名字的不同决定了他们投资目标的不同，这点从基金运作最重要的文件——基金合同中也可以更明显的看出来。

 （数据来源：Wind）

从投资目标来看，指数基金和ETF联接基金类似，目标均为追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化，实现对标的指数的有效跟踪，即目标在于跟上指数，尽量表现和指数一致，可以认为是指数的“复印件”。而指数增强基金则更进一步，不仅要求对标的指数进行有效跟踪，同时力争获取高于标的指数的投资收益，目标在于跟上并战胜指数，可以认为是指数的“加工版本”。

投资限制不同：增强型比被动型的投资限制更宽松

有了不同的投资目标，那么投资限制也会稍有不同。为了实现战胜指数的目的，指数增强基金的投资限制会略微宽松一些。从基金合同中，我们也可以找到他们在投资限制上的不同之处。

（数据来源：Wind）

从投资限制上来看，指数基金和ETF联接基金均较为严格，要求投资于标的指数成份股和备选成份股（或目标ETF）的资产比例不低于基金资产净值的90%，而指数增强基金则仅要求不低于非现金基金资产的80%，即指数增强基金有相对更大的选择空间。

他们对跟踪误差的限制也不一样。

（数据来源：Wind）

可以看出，由于指数增强基金还要力争获得高于指数的收益，所以对他的投资限制以及对跟踪误差的限制也相对更宽一些。

投资策略不同：被动型复制指数，增强型兼顾主动投资

不同的投资目标和投资限制决定了不同的投资策略，以基金合同为准。

（数据来源：Wind）

从投资策略上来看，指数基金和ETF联接基金通过完全复制标的指数的方法（或通过投资于目标ETF）的方法，进行被动指数化投资，而指数增强基金则通过各种主动化投资策略，在指数化投资基础上优化调整投资组合，被动跟踪基础上又叠加了主动投资的部分。

基金费率不同：增强型比被动型略微偏高

由于ETF联接基金在投资策略、投资限制和投资目标上均和指数基金极为类似，所以以下我们把指数基金和ETF联接基金合称为被动指数基金。因为指数增强基金在指数化投资的基础上还叠加了主动投资，所以一般来说费率相比被动指数基金略微偏高一点（但普遍低于主动股票型基金），一般管理费在1%左右，被动指数基金的管理费一般在0.5%-1%之间，托管费均为0.2%，具体的总体费率比较如下图所示，可以看出指数增强基金确实略微“贵”一点。

（数据来源：Wind，数据截止至2020年4月10日）

投资收益不同：增强型相比被动型更有优势

指数增强收取了相对更高的管理费，那他的业绩是否对得起他的费率呢？我们进一步进行对比。通过观察市场上所有的基于不同主流宽基指数（沪深300、中证500和中证1000）的被动指数基金和指数增强基金，我们对他们历年的绝对收益进行对比。可以发现指数增强基金即使在扣除费用以后，每年还是非常稳定的能战胜对应的被动指数基金的。

具体来说，近五年沪深300指数增强基金平均每年跑赢沪深300被动指数基金3.28%，中证500指数增强基金平均每年跑赢相应被动指数基金3.96%，中证1000指数增强每年跑赢9.71%。应该来说，这差距还是很显著的，对于准备长期投资这几个主流宽基指数的投资者来说，指数增强基金的优势还是相当明显的。

（数据来：Wind，数据截止至2020年4月10日）

总的来说，ETF联接基金和被动指数基金更像是指数的“复制品”，目标在于尽可能的复制好指数，而指数增强基金就是指数的“改进版”，希望在指数上再修修补补而变得更加好看，我们后续还会对指数增强基金的投资策略、海外情况等进行详细的介绍，敬请期待。

E哥想聊聊

最后，E哥想听听大家最近对指数和基金有什么疑问，都可以通过评论、留言、私信的方式发给E哥。只要你提问，你的问题就有很大概率在下一期文章中被详细分析哦~

喜欢内容的话，点下“在看”哦

股市持续大跌后，如何定投宽基指数基金？具体教学分析 - 哔哩哔哩

在A股持续大跌之后，特别是一些宽基指数基金已经相比去年高点，跌没了40%。

所以很多人都对于如何定投宽基指数基金比较感兴趣，那我干脆就写个比较具体的教学贴。

不过，在做一个手把手教学之前，我还是得先把一些可能存在的风险跟大家讲清楚，丑话要说在前头。

我是比较反感外面一些股市大V，在说到股市的时候，一味只跟人灌输股市可能给人的高收益，却丝毫不提股市可能存在的风险。

让散户误以为股市是一个提款机，却不知道股市更多是收割机。

所以，即使是定投宽基指数基金，这种看起来风险比较低的模式，但也不能保证你就一定能赚到钱。

糟糕的进场时机、不好的操作心态，都是有可能导致你亏钱。

所以，世界上不存在可以保证你一定赚钱的模式，我今天也只是分享这种我觉得还相对比较安全的定投模式，但也不一定能适合所有人。

主要是不少人对“定投宽基指数基金”比较感兴趣，一直问我要具体怎么做，所以我才写这个教学贴。

但具体要如何操作，还是得大家自己多多***思考，自主决策。

首先要强调一下，大家不要一看到“历史大底”的字眼，就直接脑热梭哈抄底。

而且，我也跟大家说过很多次，历史大底并不是指一个尖尖的最低点位置，而是指一个跨度可以长达一年的磨底周期。

所以，历史大底出现，不用着急抄底，也不用害怕抄不到底，今年不大可能重演2020年3月那样深跌后一下子就V回去了。

因为2020年3月，全球股市之所以可以V回去，是因为美联储的无限印钞。

而当前是美联储激进加息周期，整个大环境都是完全不一样的。

并且当前整个世界大环境是比较糟糕的，世界经济形势***化，再加上各种层出不穷的地缘危机，都是一些比较不确定性因素。

我之前也提到过，真正的历史大底，有可能是在我们完成某件大事的时候出现。

因此，除非股市真的跌得足够低，不然我自己即使抄底，正常也不会超过半仓，还是会留着半仓，防范一些不可预料的重大突发事件。

这属于个人比较保守的一个选择，不属于建议，没有让大家也得跟我这样提防，毕竟这东西谁也说不准。

所以，现阶段，我还是不敢去号召普通人也一起来抄底。

当然，别人想抄底，我也不会拦着，毕竟这个位置抄底，怎么说也比去年1月份在股市泡沫化的时候追高买入，风险要低得多。

只是你要想在当前这个位置抄底，就要有短时间被套住的觉悟，要是没有这个觉悟，只想着抄底后大赚特赚，这种心态我建议还是不要炒股会更好。

虽然我是不建议现在这个位置就直接重仓抄底，但在现在这个位置直接开始定投一些宽基指数基金，这个我还是敢建议的。

定投宽基指数基金，某种程度也可以治疗手痒忍不住想抄底的冲动。

可以在正式抄底之前，先用程序化定投来热热身，反而可以降低自己冲动的风险。

在当前这个位置，定投一些宽基指数基金，在2-3年的周期里，大概率是会有可以获利了结的机会。

当然，如果中间有获利了结的机会，结果因为自己贪婪一直追高加码，那么最终坐了过山车，甚至还反而被套住，这个就只能找自己的原因。

以沪深300为例，2018年开始定投的话，最低点是2935，在2019年属于横盘周期。

然后到2021年2月18日，冲到最高点的时候，达到了5930点，已经相比2018年低点有翻倍了。

如果是2018年开始定投的人，在去年冲高的时候，应该普遍能至少有50%的收益，其实这时候就应该开始停止定投，并开始定减，也就是分批逢高获利了结。

假如你去年没有停止定投，在整体估值过高的时候，还在持续定投，并且一直定投到现在，可能你过去这4年定投下来，还是亏钱的，那心态可能就会不太好受。

毕竟4年的定投积累下来，哪怕每次定投幅度很小，整体仓位也会比较大了，那么这时候面对股市大跌，就比较容易患得患失。

所以，大家一定要记住，定投也是需要择时的，外面不少人在讲定投的时候，经常会跟你说，定投不需要择时和获利了结，这是错误的。

一个错误的定投时机，可以极大增加你的心理压力。

比如，假如你是去年在沪深300冲高到5900的历史高点时候才开始定投，那么定投到现在，已经跌到3541，你定投了一年多，起码亏30%，那心理压力肯定就比较大了，不知道还该不该继续定投。

定投比较适合左侧开始定投，但要尽量避免从半山腰就开始定投。

简单总结：

在指数都出现腰斩跌幅的时候，开始“定投”，持续布*，越跌越买。

在指数都出现翻倍涨幅的时候，开始“定减”，获利了结，越涨越卖。

定投的最佳时机，就是在股市连续大跌之后，在一个山脚的位置开始定投。

这样股市即使还会有跌入谷底的一段，对于定投的人来说，只是一个长期捡便宜筹码的过程，属于播种期。

这样只要坚持持续定投，总能等到股市反转的时候，那么就会进入到收获期。

所以，定投的人，是不需要担心股市下跌，反而会觉得股市越跌越好。

下跌的时候，左侧交易持续定投，等待反转之后，右侧交易可以减少定投，直到股市大涨后，要记住重要的一点是，得开始持续定减，直到获利退出。

然后等到下一轮股市大跌来临，在股市连续大跌之后，再重新开始定投，如此循环，就可以长期稳定盈利。

不过要记住，本文说的所有定投，只针对“定投宽基指数基金”。

只有定投“宽基指数基金”的确定性，我认为会比较强，具有普适性，可以适用于大多数散户。

其他定投标的，都有一些*限性，得具体讨论具体分析，我没有那么多精力给不同人群去制订不同方案。

所以，我也只能跟大家分享“定投宽基指数基金”这一种最简单、也最适用的投资模式，不代表这是唯一模式。

我们平常比较熟知的A股指数，主要就是上证指数、深证成指、创业板指数等等。

但除了这些指数之外，中证指数公司还编制了一些具有广泛代表性的指数，就是宽基指数。

宽基指数有很多，比较有代表性的是：上证50、沪深300、中证500、创业板指数等等。

上证50，就是挑选沪市市值最大、流动性最好的50支股票，作为成分股编制成指数，这50支大市值股票的走势综合起来，就是上证50的走势。

沪深300，就是挑选沪市和深市的300支市值最大、流动性最好的股票，这300支股票的走势综合起来，就是沪深300的走势。

中证500，就是排除掉沪深300的成分股后，排在其后面的500支中等市值，流动性较好的股票。

简单理解就是，把A股市值按照排名，前300名就是沪深300，后面500名就是中证500。

当然，指数编制成分股，还有其他筛选标准，一般每半年会调整一次成分股，把一些成长不好的公司剔除，只留下比较强的，来去弱留强，这样可以确保指数长期走势会走强。

而上证指数则是包含所有沪市股票的走势，所以上证指数想要走牛是很难的，但宽基指数要走牛，相对就比较容易。

比如沪深300，只要300支成分股持续大涨，那么沪深300就会走牛。

再加上沪深300指数有大量指数基金被动追踪，就会被动配置这些成分股，这就会让被选入沪深300的股票，也更容易走牛。

说白了，宽基指数基金，还有大量的产业基金，导致A股过去几年这种基金抱团的现象。

但一旦进入到下跌周期，基金抱团瓦解，也让宽基指数容易出现疯跌。

所以，宽基指数会比上证指数这种包含大量股票的指数，弹性更大一些。

比如，去年2月18日，沪深300都涨到了5930点，相比2018年的2935低点，已经翻倍，已经超过2015年高点，也超过2007年高点，创下历史新高。

所以，我去年1月不断跟大家强调股市存在*部泡沫化风险的时候，也是跟大家说沪深300都创历史新高了，已经存在泡沫化风险。

结果，上证50、沪深300这类宽基指数，从去年2月18日开始暴跌，一路跌到现在只剩下3541，跌没了40%。

所以，我也一直跟大家说，现在上证指数存在较大失真，虽然上证指数看起来没跌多少，但很多个股已经跌得惨不忍睹。

总结来说，宽基指数就是挑选一批比较有代表性的优秀成分股编制在一起，投资者买宽基指数，就等于一次性买入其编制的成分股。

比如买沪深300，等于就是买入沪深300编制的300支成分股。

不过，普通人要直接投资宽基指数门槛比较高，于是就有了“宽基指数基金”

指数公司编制宽基指数后，就会有大量的券商、基金公司去发行被动追踪这些宽基指数基金，这个就是宽基指数基金。

宽基指数基金属于被动型基金，不追求超越市场的表现，所谓被动型基金，就是指数编制里有什么成分股，就会机械式的被动买入这些成分股，追求的是让基金的走势波动，都跟对应的宽基指数一模一样，越接近越好。

不过，券商发行的宽基指数基金太多了，本质上没有太大差别，不过我也详细说明一下。

1、场内和场外

场内，就是指在正规证券账户里，可以直接输入代码购买的，是直接在证券交易所交易，就是场内。

场外，就是指在银行柜台、手机银行app、第三方面平台购买的基金，由于不是直接在证券交易所交易，所以叫做场外。

场内购买的手续费会比较便宜，场外购买的手续费会比较高。

同时，不管场内还是场外购买，都是有这个基金的管理费，是从基金资产当中扣除的，并不需要投资者再额外进行支付。

此外，场内交易比较灵活，可以实时交易，盘中价格是实时变化。

而场外交易就没那么灵活，一天只有一个交易价格，就是收盘价。

但场外的交易门槛比较低，比如在手机银行或者某宝，都可以交易，不需要去证券开户。

总的来说，场内和场外交易，基金本身是一样的，主要区别是手续费和交易门槛。

所以一般来说，如果你是想要追求精准抄底的，需要手动实时操作，就在场内交易比较好。

而程序化的长期定投，则是场外交易更方便一些。

大家可以根据自己需要，去自行选择场内还是场外交易。

我们A股有上交所、深交所，这两个交易所都有各自的场内交易的指数基金。

上交所的3个宽基指数基金，都是以5开头，分别是上证50ETF、沪深300ETF、中证500ETF。

深交所标的，3个宽基指数基金都是1开头的，分别是创业板ETF、沪深300ETF、中证500ETF。

从每天成交金额来说，上交所的宽基指数基金，会比深交所的要多。

总的来说，大家如果要买宽基指数基金，可以优先考虑这两个交易所上线的这6个宽基指数基金，流动性会比较好，也没有太大问题。

其他基金公司发行的宽基指数基金，虽然也是大同小异，走势不会有太大差别，但流动性会差一些。

至于要场外交易的朋友，也可以找上交所和深交所，这6个宽基指数基金的全名，就可以找到对应的场外基金，是同一支。

具体方法也比较简单，任意股票软件里，比如收到上交所的沪深300ETF后，点资料就可以看到全名。

只要在某宝里搜这个名字，就可以搜到对应的场外基金。

其他上交所和深交所标的宽基指数基金，也都是可以用同样方法，找到对应的场外交易的基金。

其他宽基指数基金的全名，大家可以按照这个方法自己去找。

不过要注意，手机银行等场外渠道去搜这个宽基指数基金的全名，会显示无法购买。

要在这个全名后面，挂着“联接A”和“联接C”的才是场外基金，可以在场外购买。

联接A，有千分之一的买入手续费，但不会每年扣销售服务费。

联接C，则没有买入的手续费，但多了个每年0.25%的销售服务费。

此外，联接A，需要持有超过半年，卖出才不需要手续费。

而联接C，则是只要持有超过7天，卖出就不需要手续费。

所以，简单说，联接A比较适合长线持有，联接C比较适合中短线持有。

如果你觉得自己的定投+持有周期，可以超过1年，那么就选择联接A比较划算。

如果你觉得自己的定投+持有周期，是在1年以内，可能只要股市出现一波反弹，你就会卖掉获利了结，那么选择联接C，会比较灵活。

所以，要选择联接A，或者联接C，主要看你的持有周期和操作模式。

二者的管理费是一样的，都是每年收0.5%的管理费+0.1%的托管费，这个场内购买的基金也一样会扣，是自动从基金净值里扣，不需要投资者额外支付。

关于场内和场外，还有联接A和联接C的区别，应该就讲得很清楚了。

现在银行的手机app，还有某宝，都是可以很方便的场外购买基金。

不过，像某宝上推场外基金的一些手法，我过去两年也批评过比较多，比如还搞什么基金节，在去年股市泡沫化的高点，疯狂推一些重仓泡沫股的基金，很多对股市不了解的普通人，就完全奔着高收益，去买这些严重泡沫化的基金。

此外，在某宝上买基金的人，往往只会按照收益率排行，但收益率只代表它过去的收益率，反而过去两年收益率高的基金，面临更大的回调风险。

买基金如果也按照收益率排行去买，是很容易接盘的。

这个我在去年1月提醒白酒和白马股抱团风险时，还有这种把基金经理当明星炒作的扭曲现象，都说过很多次了。

现在很多银行的手机APP，也可以很方便的购买场外基金，也可以设置程序化定投，比较省事。

从安全性来说，通过手机银行APP去自行操作，安全性会更高。

但有些银行费率较高，得找费率跟某宝一样的银行。

同时切记，场外购买一定要在正规银行、正规平台去购买，不要去一些黑平台去交易，很容易遇到杀猪盘诈骗。

在场内购买，也一定要找正规的券商去开户，最好是找已经上市的券商，安全性会比较有保障。

一定要远离各种黑平台，避免被虚拟盘、杀猪盘诈骗。

场外定投宽基指数基金的间隔，我建议是每天定投1次，反正手续费是一样的，每天定投的曲线会比较顺滑。

如果是每周定投，或者是每月定投，则会比较看运气，因为一周或者一个月的波动可能会很大。

每日定投，比较适合程序化定投，每天自动扣款，不需要去太多关注股市，比较省事。

每周和每月定投，则适合手动定投，需要自己去判断一个周内低点，或者月内低点买入，需要多花一些精力。

至于定投金额的大小，你如果是把你月收入的10%拿来定投，假设你月收入是2万，一个月定投2000，按照每日定投的话，差不多就是每天定投100元即可。

定投力度一定不要太大，确保定投的风险比较低。

一般我是建议，新人一上来定投的力度，不要超过超过自己月收入的10%。

除非股市连续大跌，出现极端行情，确实跌到非常低了，可以视情况，逐步提高定投力度。

有些人定投容易一上来就用力过猛，那么在一个比较大的下跌周期里，容易出现没多久就把子弹打光的情况，那样就不叫定投。

定投是需要有稳定收入来源支撑，可以在不影响生活的情况下，去做一个投资，而不是去投机。

我自己目前是场外已经开始设置定投沪深300，另外场内我也准备等机会，分批抄底，具体昨天也说了。

场外我是设置程序化交易，基本不会去管，反正是自动扣钱，比较轻松省事。

场内是我自己手动操作，视情况，如果股市跌到我们的目标位置，我会分批操作。

简单说，场外适合程序化自动定投，场内适合网格化手动交易。

另外，定投标的，如果从上证50、沪深300、中证500，这三个里跳。

因为上证50受白酒板块影响太大，老读者应该知道，我在去年1月和6月都是不断跟大家提醒白酒板块的泡沫化风险。

也跟大家提醒过，白酒板块可能被外资利用，拿来当砸指数的工具。

这轮上证50之所以跌这么惨，很大一部分原因，就是白酒板块的崩跌。

去年2月18日，上证50和沪深300，之所以都能突破2015年高点，持续疯涨，很大一部分原因，也是因为白酒板块疯涨导致。

所以，上证50太容易被白酒板块影响，成分股也只有50支，也更容易被外资砸盘，这个是我之前跟大家提醒过很多次的。

所以，我是不太建议把定投标的放在上证50，也不建议放在A50。

沪深300可以考虑，虽然沪深300ETF的第一大持仓股也是某茅，但持仓占比只有6.22%，相对没那么大，而且沪深300的成分股有300支，会相对更均衡一些。

至于中证500，由于是不包括沪深300的股票，基本没有白酒成分，也没有一些大市值权重，以中等市值的股票为主，所以受外资影响比较低，相比去年高点也只跌了25%，比沪深300少很多。

当前中证500比较坚挺，是因为外资和内资机构集中砸盘大市值权重股，过去两年的基金抱团大市值股票的模式瓦解，出现踩踏。

而一些大资金在从大市值股票里获利出逃后，需要有配置其他一些股票的需求，就比较容易看上中证500的成分股，从而形成这种指数分化。

不过大家要警惕的是，这种指数分化只是暂时的，后面中证500还是有可能补跌的。

所以，我是不太建议这时候去定投中证500，跌得还不够低。

创业板目前位置，距离2020年3月崩盘时的低点都还比较远，更别说是2018年了，还是有很大空间。

沪深300，是因为被外资集中砸盘大市值权重股，才会跌得这么惨，但也因为率先跌回了2020年3月的低点，距离2018年低点也不太远。

因为跌得足够多了，我也才敢跟大家建议可以考虑开始定投。

今天这篇文章，主要就是分享定投宽基指数基金的一些具体方法，解答不少人的一些疑惑，也跟大家重新强调了下风险。

本文并不构成直接的投资建议，我只分享方法，具体要不要操作，要如何操作，还是得大家自己多多***思考，自主决策。

所以股市盈亏是需要自负的，只有我们自己能为自己钱包负责。

别人的看法和建议，都只能是一种参考，千万不要盲信盲从。

现在是百年未有之大变*，全世界都面临着极多变数，充满着许多不确定性。

所以我们更多只能是，提前充分考虑各种可能性，包括最糟糕的可能性，并提前准备好响应的预案，未雨绸缪，来尽可能降低风险。

所以，我也只敢跟大家建议定投宽基指数基金这种还比较保守谨慎的模式，至于重仓抄底之类的，至少我自己还不敢。

我也只能做好自己，然后跟大家分享我的所思所得，剩下的还是得大家多多***思考，自主决策。

股市持续大跌后，如何定投宽基指数基金？具体教学分析

主动基金被动基金怎么区分？

主动基金和被动基金的区分在于投资策略和管理方式。1. 投资策略：- 主动基金：基金经理会根据自己的投资见解和研究来选择具有投资潜力的个股或债券，并根据市场条件和基金目标进行频繁的买卖交易。主动基金的目标是超越市场的平均表现，寻找相对收益。- 被动基金：被动基金的投资策略是追踪某一特定指数，如股票市场上的某个指数（例如沪深300指数）或债券市场上的某个指数（例如中证债券总指数）。被动基金的目标是与所追踪指数保持一致，获得市场的平均表现。2. 管理方式：- 主动基金：主动基金由基金经理或基金管理公司进行主动管理，根据市场条件和投资策略做出买卖决策。基金经理需要有一定的投资经验和研究能力，以便适时调整投资组合。- 被动基金：被动基金通过复制所追踪指数的成分股或债券来实现投资目标，管理工作相对简单。基金经理或管理公司主要负责跟踪指数的变化，进行必要的调仓操作。总的来说，主动基金寻求超越市场表现，需要有较高的研究和决策能力；而被动基金则致力于实现市场的平均收益，对于投资者来说，风险较低且管理费用相对较低。

一文了解！指数基金包含哪些？哪些好？怎么选？ - 知乎

指数型基金（IndexFund）是一种以拟合目标指数、跟踪目标指数变化为原则，实现与市场同步成长的基金品种。

指数反映的是一篮子股票的平均价格，这一篮子股票是按一定规则或标准选出来的。比如沪深300指数，它对应的一篮子股票就是上海和深圳证券市场上300只市值大、流动性好的股票。

指数基金就是100%照着指数菜谱选公司，菜谱上说买谁就买谁，菜谱说买多少就买多少。相比其他类型的股票型基金，指数型基金更为被动，因而也称为被动型基金。也就是说，指数基金是模拟指数建仓的基金。

股票指数是不能交易的，持有相似股票的指数基金却是可以交易的。所以，当看上某一指数的走势时，可以通过投资对应的指数基金来实现。

简单说就是我们在投资的时候，先去看哪个挑选股票的方法比较好，就按照这个方法去选择一组股票去投资。那么这个挑选股票的方法就是指数的编制规则。我们按照这个规则去投资了一组股票，就可以说是按照这个规则投资的一个基金，而规则就是指数编制的规则，所以就叫做指数基金。按照什么规则编制的基金，就叫做什么指数基金，比如沪深300指数基金，中证500指数基金等。

根据资产类别的不同，我们可以把指数基金分为股票指数基金、商品指数基金、债券指数基金等。

股票指数基金：它是跟踪股票指数走势的一类基金。比如跟踪沪深300、中证500、红利指数、中小板等指数类型的基金。

商品指数基金：它是跟踪商品指数走势的一类基金。比如跟踪黄金、白银、原油等指数类型的基金。

债券指数基金：它是跟踪债券指数走势的一类基金。比如跟踪10年期国债、5年期国债、信用债等指数类型的基金。

在所有的指数基金中，大家经常接触就是股票指数基金。如果把这些股票指数进行细分，我们可以把这些股票指数基金细分为综合指数、宽基指数、窄基指数。

综合指数：这类指数是反映所有股票整体走势，比如大家熟悉的上证综指就是反映上海交易所里面所有股票表现的指数。

宽基指数：在挑选股票的时候，并不限制所在的行业，它涵盖了各行各业，如沪深300、上证50、中证500等就属于宽基指数。

窄基指数：一些特定策略、风格、行业和主题的相关指数，如***证券行业指数、***证券风格指数、***证券主题指数和***证券策略指数。

跟踪指数基金投资策略的不同，我们可以把指数基金分为完全复制型的指数基金和增强型的指数基金。

完全复制性指数基金：它的任务仅仅是牢牢跟紧指数，在最大程度上跟踪目标指数，最大限度地减少跟踪误差。较为保守，其表现好坏的衡量标准是对于目标指数的跟踪误差，最终的收益率并非主要的考核标准。

增强型指数基金：它的名字一般都是“指数增强”。增强型指数基金在跟踪指数的基础上，允许基金经理根据股市行情做一些主动操作，以提高投资回报，所以增强型指数基金对指数的跟踪偏离度比较大。

这里需要提醒的是，虽然增强型指数基金的目的是获得高于原有指数的回报，但是从实际的运作中，由于种种不确定的因素（比如基金规模、主动管理是否真的有效等），所以这类基金并不一定能超越指数的表现。

市值选样就是把样本空间里的所有股票，按照市值从大到小排列，然后根据自己需要的数量要求选择排名靠前的股票，如沪深300，选样条件就是将整个A股市场上按照市值大小排名选出前300只股票。

股息率是指上市公司分红时，每股的分红金额与股票价格之间的比率。股息率选样其实是将样本空间的股票按照过去的股息率由高到低进行排名，根据自己的数量要求选择排名靠前的股票。

例如，红利指数中的50只成分股，就是按照过去2年股息率的平均值由高到低进行排名后选出的前50只股票。

就是对公司的财务报表、所在行业、产品和市场、公司文化和管理层素质等情况做全面分析，最后得出的综合评价。

根据基本面价值从高到低排名，根据自己需要的数量选择排名靠前的股票。例如基本面50，就是将A股所有上市公司按照4个基本面指标综合评估，并由高到低进行排名，选取前50名纳入指数。

波动率是指股票价格的波动程度。波动率越高，股价波动越剧烈，收益的不确定性就越强；波动率越低，股价波动越平缓，收益的确定性就越强。

波动率选样就是将样本空间的股票根据波动率大小从低到高排名，选择排名靠前的部分股票。

例如，上证180波动率加权指数，就是从上证180指数样本股中，选取历史波动率最小的100只股票组成的成分股。

选择指数基金的本质，就是选择指数。指数本身没有好坏之分，只有合适与否

对于大部分投资者来说，选择一个代表性强、主流的指数即可，只要指数本身是长期向上，就可以纳入投资范围。

如果你想获得市场平均收益，就可以选择代表A股的沪深300指数，学长的建议是最高选择宽基指数。

基金公司的实力，对于指数基金的表现，起着至关重要的作用。

TOP10的基金公司，无论实力还是经验都胜过小公司，资金是否充足，产品稳定性如何，服务怎么样……因此，选择大规模的基金公司是非常必要的，大基金公司长期运营的指数基金更是首选。

公司规模是一个重要的衡量标准，目前国内一般资金规模超过1000亿的基金公司实力都不可小觑，低于1000亿的就暂时不考虑了。

1.跟踪误差率：

判断一个指数基金的好坏，关键不在收益率，而是跟踪误差率。误差率越小，说明基金运作水平高，误差风险也更小些

规模较小的指数基金，说明购买的人比较少，流动性就比较差。流动性差，又可能导致更少人去买，清盘的概率比较大。所以，这个规模不宜太小，一般不小于2亿元

越低越好，在通过上面层层筛选的基金中，找出费用最低的指数基金。

在挑选基金时，费用越低越好。相对来说，场内基金无论管理费或交易费，都远低于场外基金

怎么知道哪些基金是主动型、被动型、指数型？

这些在基金的募集公告里都会写的

如何判断一只被动指数基金是否优秀？看这几点就够了！

刚刚过去的2017年，沪深300指数录得21.78%的涨幅。

新的一年，投资一只被动指数基金对于广大基民来说也是不错的选择~

今天主页菌就来给大家讲一讲，如何判断一只被动指数基金的优劣。

坐稳了没？要开车了哦

1

看标的指数

既然是被动指数基金，其投资价值往往和跟踪的指数直接挂钩。所以，评价一只被动指数基金，首先当然要看它跟踪的指数。以正在发行的平安大华沪深300ETF联接基金为例，该基金被动跟踪沪深300指数。沪深300指数聚集了A股最具代表性的大盘蓝筹股，是A股的核心资产。

2

看投资成本

投资成本也就是费率啦，理论上，投资成本越低，客户获得的收益就越高——对于N只被动跟踪同一指数的基金，“便宜”的基金有更大概率战胜“贵”的基金。平安大华沪深300ETF联接基金的管理费是0.50%，托管费率是0.10%,合计0.60%。Wind数据显示，市场上48只被动跟踪沪深300指数的基金管理费与托管费之和的平均数为0.86%，平安大华沪深300ETF联接基金的费率水平低于市场平均，为投资者节省了投资成本。

3

看平台实力

打造优秀的基金，还需要靠谱的平台。平安大华沪深300ETF联接是平安集团“平安ETF”战略的重磅产品之一。该战略依托于平安集团强大的综合金融平台，汇集旗下各专业公司之力，打造ETF生态，力争成为***ETF标杆品牌。***平安是全球领先的金融服务集团，2017年7月20日，***平安在《财富》杂志“全球500强企业”排行榜中名列第39位、***保险企业第1位。

（声明：基金管理人与股东之间实行业务隔离制度，股东并不直接参与基金财产的投资运作。）

4

看技术能力

“平安ETF”系列产品的管理依托于平安科技自主开发的全流程、24小时监控的ETF指数投资辅助系统（Oceanus海神系统）。基于这套系统，“平安ETF”实现了投资、风控、绩效、研究一体化的指数基金管理，有望降低投资运作风险、提升跟踪准确度。

小萌新

那么，如此优秀的平安大华沪深300ETF联接，要怎么买？

产品的基本信息请收下：

主页菌

 产品名称：平安大华沪深300ETF联接基金

基金代码：A类005639 C类005640

发行时间：2018年3月5日至3月30日

欢迎通过平安大华基金、平安银行、陆基金等渠道认购！

（具体销售渠道请参见《平安大华沪深300交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金份额销售公告》及相关公告。）

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩也不构成新基金业绩表现的保证。请仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》及相关公告，全面认识本基金的风险收益特征和产品特性，并充分考虑投资者自身的风险承受能力，理性判断市场，谨慎做出投资决策。

什么是被动型基金？

主动基金就是基金经理随便买什么股票比例随便动被动基金就是按着事先已经确定的股票按一定的比例买股票而且一般不动股票