可转债转股和赎回的处理
转股
1、根据负债成分的未来现金流量现值计算出负债成分的公允价值，按照面值计入"应付债券——可转换公司债券（面值）“，面值与公允价的差额计入“应付债券——可转换公司债券（利息调整）”。实际的发行价款减去负债成分的公允价值即可得到权益成分的公允价值，计入“其他权益工具”科目。
2、发行可转债产生的发行费用根据负债成分和权益成分的公允价值比例进行分配。负债成分分配到的发行费用调减应付债券的账面价值，计入“应付债券——可转换公司债券（利息调整）”。权益成分分摊的发行费用调减权益成分公允“其他权益工具”。
3、转股前，可转公司债券负债成份应按照一般公司债券进行相同的会计处理，即根据债券摊余成本乘上实际利率确定利息费用计入“财务费用”或相关资产账户，根据债券面值乘以票面利率确定实际应支付的利息计入“应付债券——可转换公司债券（应计利息）”或者“应付利息”账户，二者之间的差额作为利息调整进行摊销，计入“应付债券——可转换公司债券（利息调整）”账户。权益部分不需要进行后续处理。
4、投资人到期行使债券的转换权。债权发行方应按合同约定的条件计算转换的股份数，结转债券成分账面价值包括“应付债券——面值、利息调整”（如果是到期行权则利息调整全部被摊销，不会出现），结转权益成分的账面价值“其他权益工具”，如果有未支付的利息则将“应付利息”也转出，与“股本”的差额计入“资本公积——股本溢价”账户。
相关案例：
赎回
发行方赎回可转债。支付的赎回价加上支付的手续费在可转债赎回时负债成份与权益成份的账面价值进行分配，分配至权益部分的金额与赎回时权益部分账面价值的差额应计入权益，具体应计入“资本公积——股本溢价”；分配至债务部分的金额与赎回时债务部分账面价值的差额则计入当期***益（有说计入“财务费用”也有说计入“营业外收入/营业外支出”的，这里不确定）
问题4-1-17(可转债触发强制回售条件，发行方赎回相关处理)
问题：
如下文背景资料所述，可转债触发强制回售条件，发行方赎回时应如何进行处理？
背景：
A公司于2015年12月发行票面金额为100元的可转换公司债券980万张，募集金额9.8亿元。期间自2015年12月25日至2020年12月24日。债券票面年利率为：第一年为0.60%、第二年为0.80%、第三年为1.00%、第四年为1.50%、第五年为2.00%。本次发行的可转债采用每年付息一次的付息方式，到期归还本金和最后一年利息。
本期因可转债触发提前回售条款，A公司于2018年5月23日至2018年5月29日赎回“可转债”5,521,680张，赎回价格103元(含本期应付利息)，赎回金额568,733,040.00元。
根据《〈企业会计准则第37 号——金融工具列报〉应用指南(2018)》中关于复合金融工具的描述，企业通过在到期日前赎回或回购而终止一项仍具有转换权的可转换工具时，应在交易日将赎回或回购所支付的价款以及发生的交易费用分配至该工具的权益成分和负债成分。分配价款和交易费用的方法应与该工具发行时采用的分配方法一致。价款和交易费分配后，所产生的利得或***失应分别根据权益成分和负债成分所适用的会计原则进行处理，分配至权益成分的款项计入权益，与债务成分相关的利得或***失计入当期***益。
赎回时负债成分及权益成分是否应按2015年初始确认的负债成分及权益成分比例进行划分？
解答：
基于2014版金融列报准则的处理意见：
与下文“基于2017版金融列报准则的处理意见”一致。
基于2017版金融列报准则的处理意见：
在复合金融工具(可转债)初始确认时，其初始确认金额是按照两者的相对公允价值比例进行分拆的。因此，现在回购时，回购价款也应按照回购日的权益成分和负债成分的相对公允价值比例进行分拆。
如果回购价格代表了复合金融工具整体的公允价值，则：
(1)负债成分在回购日的公允价值＝回购部分对应的未来本息支付金额按照回购日的不含转换权的债券的市场利率的折现值(折现到回购日)
(2)权益成分在回购日的公允价值＝回购价格－负债成分在回购日的公允价值
回购日确认的负债回购***益(计入财务费用)＝负债成分在回购日的公允价值－负债成分在回购日的账面价值(原摊余成本)
回购日确认的权益回购差额(调整“资本公积——股本溢价”)＝权益成分在回购日的公允价值－权益成分在回购日的账面价值
回购完成后，回购部分的“其他权益工具”账面价值应消除。
如回购价格中包含了已到付息期的利息(已单独确认为“应付利息”)，则这部分金额单独作为应付利息的偿还，回购价格扣除应付利息的偿还金额后，再按上述原则进行拆分处理。
部分视野案例
1、可转换公司债券转股部分已计提未支付的利息会计处理
请教陈版：
公司发行的可转换公司债券，在约定的转股期间陆续有人转股，但是尚未到利息支付的时间，企业计提的利息有进入资本化的也有计入费用化的，已经转股的计提的利息是无法对应区分是资本化部分的还是费用化部分的，可转债发行协议明确约定“在付息债权登记日前（包括付息债权登记日）申请转换成公司股票的可转债不享受本计息年度及以后计息年度利息”
我的问题是：假设费用化部分利息30万，资本化利息20万
对于已经转股的这部分但是未到利息支付时间的可转换公司债券的利息如何处理？是直接冲减以前的财务费用/在建工程还是直接冲减资本公积？
（1）冲减财务费用/在建工程
冲减的会计处理是：
借：财务费用-利息支出/在建工程 -50
贷：应付利息—转股部分已计提未支付 -20
贷：应付债券—利息调整（转股未支付利息部分） -30
（2）冲减资本公积
借：资本公积-其他资本公积 -50
贷：应付利息—转股部分已计提未支付 -20
贷：应付债券—利息调整（转股未支付利息部分） -30
回复：
如果投资者选择将可转债转股，说明投资者认为转股比到期收回本息的收益率更高，相应地，即使对于转股的可转债无需支付利息，但发行方仍需确认其利息费用直至转股日止。对于因转股而最终无需支付的可转债利息，应在转股时一并转入资本公积处理，而不能将本期或前期已确认的利息支出（包括费用化利息和资本化利息）冲回。
可转债到期收益率怎么算？
可转债的债性和股性分别用到期收益率和转股溢价率来衡量。可转债的到期收益率和普通的国债和企业债的到期收益率的计算方法相同，本质来说内部报酬率，即把未来的现金流，包括利息和本金的现金流按照到期收益率折现，使这个限制和当前可转债的价格相等的折现率。收益率越高说明可转债的债性越强，投资越安全。
可转债的到期赎回价 - 知乎
今天这行情总算是让人看到希望了，手里持有的个债都涨得非常好，特别是规模小债，窜这么高，又迅速掉下，大家都知道为什么，我们普通人唯一能做的就是提前埋伏三低债，等风来。
今天我也选择了一些到期赎回价以下或赎回价附近的小规模债，待会会复盘。
可转债95%会强赎，还有5%的债满六年了，如果你还持有，上市公司就会用到期赎回价赎回可转债。
到期赎回价包括最后一年的利息，面值和部分奖励，例如北陆转债，到期赎回价是115元，现在价111.351元，这个价格买入，如果中间板块轮动到它或者强赎我们可以提前卖出套利。如果持有期间什么套利机会都没出现，咱们拿满3.89年，公司赎回咱们可以拿到三年利息+115（包括最后一年利息），减去税钱，每年利率可以电脑登录集思录查看或者在可转债发行公告里查看！
看到这里，大家应该明白了，可转债收益上不封顶下有保底是怎么来的了。摊大饼也是这个原理，选择优质且价格在到期赎回以下的三低债持仓，如果有机会卖出可以套利挣钱，如果中间没涨，我们也可以挣到高于银行的利息。
95%的上市公司都不想还钱，都想把债主变成股东，因此95%的债都会强赎。
今天一天太忙了，上午带五个多月小家伙打预防针，《要事早知道》都发迟了，下午又弄丫头去泡澡了，晚上出去吃下饭，买了一些礼品，明天回去看我妈，因此明天还有可能更新的早些，非常抱歉，过年事多。
下面这三只市场流通规模很小，价格都很美丽，先建个仓。
另一个号还买了一些价格很合适的债，用来套利。今天把五粮液卖了，手里有钱了，市场也活跃起来了，套利起步建仓30张起步，如果后面跌补仓也是30起步的，希望这行情不要辜负我的操作。
今天卖出永吉转债，买入海波转债，10只轮动保持每一只持仓数量相同就可以，根据自己资金合理分配。
今天把收益10%以上的基金减仓了一些，后面价格合适再接回来。
分离交易可转债按什么价格赎回
1.到期以后按照面值兑付，但不能叫赎回2.到期肯定是按照100兑付3.分离可转债不同于可转债，可转债是把转股的权利含在债券里，在规定的时间可以按照规定的价格转换成股票，而分离的是把可以转换债券的部分分离成认购权证，可以单独交易，拥有权证的投资人才可以在规定的行权期内按照权证的行权条款行权，没有权证就不能有行权的权利了你把这个债券名字告诉我，这样才更好说一些但如果是分离交易可转转债券的，债券是肯定不能转股的，权证按照什么价格和比例转换股票，那你就要看该权证的个股资料，在该权证界面下，输入10，然后回车这个分离债，债券不能转股，只有债券的功能，就是享受利息，到期按照面值100还本有权证才可以在行权日购买对应的正股，行权价是20块，行权比例是1：1，也就是到时候可以有1份权证再加上20块钱可以得到一股股票
可转债到期赎回时间早知道？
资料显示，湖北广电存续期内的债券共有两只，分别是20湖北广电(疫情防控债)MTN001和湖广转债。其中，20湖北广电(疫情防控债)MTN001于2020年3月2日发行，规模10亿元，票面利率3.95%，债券将于2022年3月2日付息。2021年6月15日，联合资信出具对其2021年跟踪评级报告，评定公司主体长期信用等级为AA+，“20湖北广电(疫情防控债)MTN001”的信用等级为AA+，评级展望为稳定。
湖广转债(127007)方面，截至1月28日收盘，该转债报153.14元/张，日线录得“六连阴”。湖北广电近日公告称，公司股票已触发“湖广转债”的有条件赎回条款，决定不提前赎回“湖广转债”，同时自2022年1月27日至2022年7月26日期间，在“湖广转债”触发有条件赎回条款时，公司均不行使“湖广转债”的提前赎回权利；在此之后，若“湖广转债”再次触发有条件赎回条款，董事会将另行召开会议决定是否行使“湖广转债”的提前赎回权利。
可转换公司债券交易规则
你好，可转换公司债券交易规则：交易方式：可转换公司债券实行T+0交易。可转换公司债券的委托、交易、托管、转托管、指定交易、行情揭示参照A股办理。交易报价：可转换公司债券交易以1000元面值为一交易单位，简称“一手”（一手=10张），实行整手倍数交易。计价单位为每百元面额。单笔申报最大数量应当低于1万手（含1万手）。价格升降单位为0．01元。每次申报最低不少于一个价位。交易时间：与A股相同交易清算：与A股相同交易终止：可转换公司债券在转换期结束前的十个交易日终止交易，终止交易前一周交易所予以公告。转托管：可以转托管，参照A股规则。
假如可转债违约，债务会怎么处理？
早上好，小伙伴们，我是怡然。
昨天有小伙伴给我留言，问了一下持有搜特转债的投资人后续可能发生的事，今天来聊聊有关债务后续处理的问题。
我在前面的文章中也提过退市转债的处理，上三板交易、赎回回购、法院起诉、再次上市、破产清算都有可能，赎回回购对可转债债权人当然最有利，鉴于搜特、蓝盾当前资不抵债，就说说可能发生的坏的情况，债务违约。
我2019年曾经通过同学的通道，参与过几次临期垃圾债，全程见证了一下违约债务的处理。可转债历史上还没有违约，所以估计很多人根本不知道如果可转债违约，最终会怎么样。今天就以肤浅的知识说说违约债务的处理。
先说结论：不确定性很强，万事皆有可能。
可转债毕竟也是一种债券，从国内债券市场现有实践情况来看，债券在发生违约后一般有四种主要的处置途径，分别为协商解决、司法处理、担保代偿和市场化转让。
协商解决。债券持有人和发行人在违约事件发生后，通过自行协商后续债务处理，一般适用于经营还算正常，还有一定清偿能力的公司。
司法处理。即债权人通过司法程序向债务人发起追偿，主要分为违约求偿诉讼，破产诉讼和仲裁。提起司法途径解决的诉讼相对比较多，比如我之前文章中提到过我参与购买过“16皖经02”，19年参与，22年法院裁决了破产方案。
担保代偿。担保代偿即由违约债券的担保人履行担保义务，向债券持有人进行代偿，适用于有担保人的债券。实际上用此种方式处理的很少。
市场化转让。即债券持有人通过交易平台以市场化方式对违约债券进行转让，主要方式有特定债券挂牌交易、动态报价转让、匿名拍卖等。实际上这类方式并没有真正清偿，只是债权在不同投资者之间流通。
司法处理是目前较为常见的方式，蓝盾转债就等着明年8月看会不会兑付，搜特转债还有1年回售，3年到期，如果这几年里法院受理了破产诉讼和仲裁，未到期的可转债债权，在破产申请受理时视为到期，个别清偿无效，提前清偿可撤销。ST搜特的债权人22年就开始申请破产诉讼仲裁，如果法院正式开始受理重整，可能根本不需要等1-3年再看看搜特转债会不会违约才去要债。
这个司法程序一般都很长。最终的方案也五花八门，分化严重，不能一概而论，债转股、部分现金赔偿、全部现金赔偿、实物抵偿等等都有可能。
清偿方案中值得一提的是小额兑付，但凡还有那么一点儿偿债能力，许多清偿方案会选择小额的先支付、全支付，大额的展期、部分支付。
这倒不一定是这群大户人家发善心，割自己的肉来造福穷人，还是因为散户人多，在债券处理上人多事多，钱又不多，赶紧打发完，减少债权人数量，债主少了，展期方案容易达成一致。
但小额兑付并不是法律义务，没有法律这么规定小额必须刚兑，所以，能不能小额兑付也不一定。
最后说一句，在拿到钱之前，仍然是凡事皆可能发生。走司法程序的即便法院裁决了，钱到手里可能也是个漫长的过程，甚至有可能裁决了还执行不了，这中间的时间成本非常的高，要做好陪跑若干年的心理准备。
问题转债延伸阅读：
保底金身破灭，可转债市场将会面临怎样的变化
【可转债小课堂】搜特转债锁定退市，那些终止上市的可转债去哪儿了？
蓝盾转债退市，低价转债策略该怎么玩儿？
需要持续关注的一只可能改写历史的转债
-theend-
你的转发，是对怡然的最大支持
可转债到期了怎么处理
1、可转债转换期截止也就意味着债券到期，在到期后的第二个交易日，交易所会将交易结束时的债券数据通知发行人，发行人于到期日前将相应本息款划入交易所指定的资金帐户。2、在第三个交易日，交易所先将本息款划入券商清算头寸帐户，在到期后的五个交易日，各券商再将本息款划入投资者开设的资金或保证金帐户。3、设置强制性转股条款的可转换公司债券，每年兑付利息期间，债券交易不停市，付息办法参照A股派息程序执行。
假如可转债违约，债务会怎么办？ 昨天有小伙伴给我留言，问了一下持有 搜特转债 的投资人后续可能发生的事，今天来聊聊有关债务后续处理的问题。我之前写的文章... - 雪球
昨天有小伙伴给我留言，问了一下持有搜特转债的投资人后续可能发生的事，今天来聊聊有关债务后续处理的问题。
我之前写的文章中也提过退市转债的处理，上三板交易、赎回回购、法院起诉、再次上市、破产清算都有可能，赎回回购对可转债债权人当然最有利，鉴于搜特、蓝盾当前资不抵债，就说说可能发生的坏的情况，债务违约。
2019年我曾经通过同学的通道，参与过几次临期垃圾债，全程见证了一下违约债务的处理。可转债历史上还没有违约，所以估计很多人根本不知道如果可转债违约，最终会怎么样。今天就以肤浅的知识说说违约债务的处理。
先放结论：不确定性很强，万事皆有可能。
可转债毕竟也是一种债券，从国内债券市场现有实践情况来看，债券在发生违约后一般有四种主要的处置途径，分别为协商解决、司法处理、担保代偿和市场化转让。
1.协商解决。债券持有人和发行人在违约事件发生后，通过自行协商后续债务处理，一般适用于经营还算正常，还有一定清偿能力的公司。
2.司法处理。即债权人通过司法程序向债务人发起追偿，主要分为违约求偿诉讼，破产诉讼和仲裁。提起司法途径解决的诉讼相对比较多，比如我之前文章中提到过我参与购买过“16皖经02”，19年参与，22年法院裁决了破产方案。
3.担保代偿。担保代偿即由违约债券的担保人履行担保义务，向债券持有人进行代偿，适用于有担保人的债券。实际上用此种方式处理的很少。
4.市场化转让。即债券持有人通过交易平台以市场化方式对违约债券进行转让，主要方式有特定债券挂牌交易、动态报价转让、匿名拍卖等。实际上这类方式并没有真正清偿，只是债权在不同投资者之间流通。
司法处理是目前较为常见的方式，蓝盾转债就等着明年8月看会不会兑付，搜特转债还有1年回售，3年到期，如果这几年里法院受理了破产诉讼和仲裁，未到期的可转债债权，在破产申请受理时视为到期，个别清偿无效，提前清偿可撤销。ST搜特的债权人22年就开始申请破产诉讼仲裁，如果法院正式开始受理重整，可能根本不需要等1-3年再看看搜特转债会不会违约才去要债。
这个司法程序一般都很长。最终的方案也五花八门，分化严重，不能一概而论，债转股、部分现金赔偿、全部现金赔偿、实物抵偿等等都有可能。
清偿方案中值得一提的是小额兑付，但凡还有那么一点儿偿债能力，许多清偿方案会选择小额的先支付、全支付，大额的展期、部分支付。
这倒不一定是这群大户人家发善心，割自己的肉来造福穷人，还是因为散户人多，在债券处理上人多事多，钱又不多，赶紧打发完，减少债权人数量，债主少了，展期方案容易达成一致。
但小额兑付并不是法律义务，没有法律这么规定小额必须刚兑，所以，能不能小额兑付也不一定。
最后说一句，在拿到钱之前，仍然是凡事皆可能发生。走司法程序的即便法院裁决了，钱到手里可能也是个漫长的过程，甚至有可能裁决了还执行不了，这中间的时间成本非常的高，要做好陪跑若干年的心理准备。
问题转债延伸阅读：