什么是沪深300ETF

沪深300ETF是以沪深300指数为标的的在二级市场进行交易和申购/赎回的交易型开放式指数基金。投资者可以在ETF二级市场交易价格与基金单位净值之间存在差价时进行套利交易。是中国市场推出的重量级ETF基金。标的指数：沪深300指数沪深300指数是具有中国市场代表性的宽基指数，有A股“晴雨表”之称，以其为标的的沪深300ETF将成为投资者投资中国最为有效、方便的选择之一，有望成为未来A股主要投资者的核心配置资产之一。

主要沪深300ETF指数基金的比较

沪深300指数是由沪深证券交易所于2005年4月8日联合发布的金融指标，目前已经成为市场上影响最大的指数，大多数公募和私募基金都将其作为投资业绩的评价标准。沪深300指数每年调整2次样本股。

沪深300指数是挑选上交所、深交所规模大、流动性好、经营状况良好的300只股票，涵盖范围比上证50指数要广。从成分股来看，上证50指数里面的股票也都在沪深300指数里面，所以说沪深300指数成分股包含上证50指数成分股。沪深300指数包含的股票比较多，是一个非常全面的指数，A股盈利能力最强的公司基本都囊括了，样本股的质量极佳，最能代表中国股市指数，被称为市场走势的“晴雨表”，可见其在股指中的地位。

从2019年12月23日起，中国金融期货交易所沪深300股指期权正式上市交易，这更加增强了沪深300指数的影响力。

已上市交易的沪深300ETF共有10多只，我整理了一下目前市场上最主要的几家沪深300ETF场内指数基金的情况，下面分别简单介绍一下。

一）华泰柏瑞沪深300ETF(510300)

1、华泰柏瑞300ETF是上交所上市的首只跨市场ETF，成立时间是在2012年的5月4日，目前规模为400亿元。根据wind数据，截至2019年11月1日，已上市交易的沪深300ETF共有10只中，华泰柏瑞沪深300ETF最新规模排名第一。

2、自2012年成立以来，基本保持了每年分红一次，如下图：

3、华泰柏瑞沪深300ETF为上交所沪深300ETF期权合约标的。

二）嘉实沪深300ETF（159919）

1、嘉实沪深300ETF是在深交所上市的首只跨市场ETF，上市日期是在2012年5月7日，目前规模为271亿元，为深交所规模最大的ETF，在市场上沪深300ETF中规模应该排在第三位。

2、自2012年成立以来，分红零次，如下图：

3、嘉实沪深300ETF为深交所沪深300ETF期权合约标的。

三）华夏沪深300ETF(510330)

1、华夏沪深300ETF是在上交所上市的早期沪深300ETF，上市日期是在2012年12月15日，目前规模为311亿元，在市场上的沪深300ETF中规模应该排在第二位。

2、自2012年成立以来，分红7次，如下图：

3、华夏沪深300ETF不是沪深300ETF期权合约标的。

以上就是目前沪深两市最主要的3只沪深300ETF指数基金的基本情况，还有一些其他的沪深300ETF指数基金，但规模都没有这三只大，基本不超过100亿，不具有代表性，如下图：

结论：

如果选择投资沪深300ETF指数基金，我个人倾向于优先选择华泰柏瑞沪深300ETF(510300)，原因有3个：

第一，是上交所沪深300ETF期权合约标的，这意味着这只基金的规模始终会是两市最大的头部基金，流动性没有问题，跟踪误差也小。

第二，分红稳定，成立以来基本保持每年分红一次。分红非常重要，它能在投资者不卖出股票的前提下提供源源不绝的现金流，从而在市场被低估时不断加仓买入增加份额，也可以把这些现金流用于日常生活。

第三，相对而言，嘉实沪深300ETF（159919）因为是深交所沪深300ETF期权合约标的，所以规模和流动性也没有问题，但是问题是它从不分红，这是一个缺陷。

而华夏沪深300ETF(510330)规模也不小，市场排名第二，分红记录也不错，虽然不算稳定，有些年份比如2014年连续分红3次，而有的年份却一次都不分，但大体上分红的次数却还不错。遗憾的是它不是上交所沪深300ETF期权合约标的，这样随着时间的推移，我估计它市场规模目前处于第二的位置会逐渐被嘉实沪深300ETF超越，成为老三，这是一个遗憾。

注：关于ETF基金的份额折算：

ETF基金在完成建仓后通常会根据标的指数价格进行份额折算，投资者若还按照折算之前的净值和规模去比较基金情况的前后变动，就容易形成误读乃至影响自己的投资。

比如，二季度易方达上证中盘ETF的规模实际增长了17.45%，但如果只按一季报和二季报公告的绝对数值计算而不经过数据处理，就会得出该基金二季度规模变动为-59.6%的结论，误差比较大。

基金公告显示，一季度末易方达上证中盘份额为27.5248亿份，二季度末公告份额为11.1189亿份。要注意的是，由于该基金曾于5月28日进行了份额折算，折算比例为0.34394741(相当于每份基金折算为0.34394741份，同时基金份额净值同比例增长1/0.34394741=2.90742122倍)，一季度末份额折算后应为9.4671亿份，所以，该基金二季度实际份额增长了(11.1189-9.4671)/9.4671=17.45%。

就像对分红后的基金要用累计净值计算其回报率一样，对进行过份额折算的基金也要注意用折算后的数据计算其份额变动。通常，ETF建仓期结束后，为方便投资者跟踪基金份额净值相对于标的指数的变化，基金管理人会以某一选定日期作为基金份额折算日，以标的指数的千分之一作为份额净值，对原来的基金份额进行折算。仍以易方达上证中盘ETF为例，该基金就是在5月28日以基金份额净值对应当时标的指数价格的千分之一进行了折算，得出折算比例为0.34394741。因此，投资者若观察到此类反常数据一定要仔细甄别，切莫因为误读而影响了自己的投资判断。

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两个沪深300有啥区别？

1、性质不同

沪深300ETF是以沪深300指数为标的的在二级市场进行交易和申购/赎回的交易型开放式指数基金。

沪深300属于股票指数，是一个金融指标，用来作为投资业绩的评价标准，并为沪深300ETF这类投资产品提供基础条件。

2、投资方式的不同

沪深300etf和沪深300都可以在二级市场进行交易，但是沪深300还可以作为股票基金进行交易，其风险水平会高于沪深300etf基金。

3、市场作用具有差异

沪深300etf为投资者在二级市场套利交易提供条件，并以投资获利为主要目的;沪深300指数除了投资获利，还可以反映股票宏观运行状况的金融指标，并能够作为中国市场投资业绩的评价标准。

沪深300etf和沪深300哪个好?

沪深300etf和沪深300都是以大盘指数作为投资标的，且作为指数基金的沪深300etf风险比沪深300股或沪深300股票基金更小一些。

沪深300etf的稳定性更强，如果做投资风险会更小，但是收益也会有减少的可能;

沪深300的风险会更大些，但收益波动也会有增的机会，投资者可以根据自己的投资偏好，选择适合自己的投资方式。

华泰和嘉实将分别推出沪深300etf，这两家在套利和结算机制等方面有什么不同？求详细解释。看情况追加分数

套利也叫价差交易，套利指的是在买入或卖出某种电子交易合约的同时，卖出或买入相关的另一种合约。套利交易是指利用相关市场或相关电子合同之间的价差变化，在相关市场或相关电子合同上进行交易方向相反的交易，以期望价差发生变化而获利的交易行为。套利交易模式总结为4大类型，分别为：股指期货套利、商品期货套利、统计和期权套利。股指期货：股指期货套利是指利用股指期货市场存在的不合理价格，同时参与股指期货与股票现货市场交易，或者同时进行不同期限、不同（但相近）类别股票指数合约交易，以赚取差价的行为。股指期货套利分为期现套利、跨期套利、跨市套利和跨品种套利。商品期货：与股指期货对冲类似，商品期货同样存在套利策略，在买入或卖出某种期货合约的同时，卖出或买入相关的另一种合约，并在某个时间同时将两种合约平仓。在交易形式上它与套期保值有些相似，但套期保值是在现货市场买入（或卖出）实货、同时在期货市场上卖出（或买入）期货合约；而套利却只在期货市场上买卖合约，并不涉及现货交易。商品期货套利主要有期现套利、跨期对套利、跨市场套利和跨品种套利4种统计：有别于无风险套利，统计套利是利用证券价格的历史统计规律进行套利的，是一种风险套利，其风险在于这种历史统计规律在未来一段时间内是否继续存在。统计对冲的主要思路是先找出相关性最好的若干对投资品种（股票或者期货等），再找出每一对投资品种的长期均衡关系（协整关系），当某一对品种的价差（协整方程的残差）偏离到一定程度时开始建仓——买进被相对低估的品种、卖空被相对高估的品种，等到价差回归均衡时获利了结即可。统计对冲的主要内容包括股票配对交易、股指套利、融券对冲和外汇套利交易。期权：期权（option）又称选择权，是在期货的基础上产生的一种衍生性金融工具。从其本质上讲，期权实质上是在金融领域将权利和义务分开进行定价，使得权利的受让人在规定时间内对于是否进行交易行使其权利，而义务方必须履行。在期权的交易时，购买期权的一方称为买方，而出售期权的一方则称为卖方；买方即权利的受让人，而卖方则是必须履行买方行使权利的义务人。期权的优点在于收益无限的同时风险损失有限，因此在很多时候，利用期权来取代期货进行做空、套利交易，会比单纯利用期货套利具有更小的风险和更高的收益率

【股指期权来了】沪深300股指期权和沪深300ETF期权区别你知道吗？

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12月23日，上交所、深交所和中金所将同时推出沪深300期权——沪深300ETF期权与沪深300股指期权，它们是一样的吗？这两类期权究竟有何区别？应如何清晰分辨它们？

合约标的

中金所的沪深300股指期权对应标的物是‘沪深300指数’，而并非基金。与前者不同，沪深300ETF期权合约标的物为跟踪沪深300指数的基金——沪深300ETF（ExchangeTradedFund，简称ETF）。上交所选择具体标的物为在上交所上市的‘华泰柏瑞沪深300ETF，代码510300’；而深交所选择为标的物为在深交所上市的‘嘉实沪深300ETF，代码159919’。

交割方式

沪深300ETF期权和股指期权均为欧式期权。沪深300股指期权采用现金交割，交割方式比较方便灵活。不同的是，ETF期权合约于到期日采用实物交割，即以‘沪深300ETF’为交割物。

价格走势

沪深300股指期权只与指数走势有关，跟踪的误差更小。而沪深300ETF期权标的物为基金，在持有期间受分红派息、基金管理人行为或水平等情况影响，导致ETF走势与指数之间存在一定差异。

合约单位与报价单位

沪深300股指期权合约乘数为每点100元人民币，最小变动单位为0.2点。相较之下，沪深300ETF期权的合约单位为10000份，报价的最小变动单位是0.0001元，交易时的价格必须按最小变动单位的整数倍进行报价和交易。

合约种类

对于股指期权，一只指数往往只能上市一个期权，而ETF期权标的物为相应基金，故基于同一个指数不同的ETF可以对应开发相同数量的ETF期权。

行权价格

沪深300股指期权的行权价格覆盖标的指数单日涨跌幅（10%），而沪深300ETF期权的行权价格以标的昨日收盘价为基准，按行权价格间距挂出4个实值、1个平值、4个虚值期权（共计9个）。

保证金标准

沪深300股指期权的合约保证金调整系数相较于沪深300ETF期权更低，故股指期权卖方整体保证金要求要低于ETF期权，资金使用效率更高。

附件：

沪深300ETF期权与沪深300股指期权对比

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2021股市继续涨！如何投资沪深300ETF基金？

沪深300指数—A股市场中最受关注的指数之一，于上周1月6日创出近十三年的新高，超过了上一轮牛市于2015年6月9日达到的高点——5380.43点。事实上，这一次距离沪深300指数发生在2007年10月17日的历史最高点——5891.72点还有一些距离。

沪深300指数历史走势图

那么，究竟什么是沪深300指数呢？

沪深300指数是由沪深证券交易所于2005年联合发布的、反映沪深300指数运行状况的指标。这一指标能够作为投资业绩的评价标准，为指数化投资和指数衍生产品创新提供基础条件。

如果让我在A股选择指数基金定投的话，为什么我一定会推荐沪深300ETF基金呢？

首先，让我们对沪深300指数进行深入分析，接下来再了解清楚什么是沪深300ETF基金，最后再看怎么去选择沪深300ETF基金进行投资。

01 沪深300指数是如何计算出来的？

沪深300指数在上海和深圳的证券市场中选取300只A股作为样本，其中沪市有179只，深市121只。

样本的选择标准为规模大、流动性好的优质公司股票，其样本覆盖了沪深市场六成左右的市值,，具有良好的市场代表性，被认为是蓝筹白马的“集中营”。

沪深300指数的计算公式为：报告期指数=报告期成份股的调整市值/基日成份股的调整市值×1000

沪深300指数以2004年12月31日为基日，以该日300只成份股的调整市值为基期，基期指数定为1000点，自2005年4月8日起正式发布。

 沪深300权重排名前30的公司

02 沪深300指数的公司行业分布情况

沪深300指数覆盖了银行、钢铁、石油、电力、煤炭、水泥、家电、机械、纺织、食品、酿酒、化纤、有色金属、交通运输、生物制*等数十个主要行业的龙头企业。

其中金融地产类占比最大，其次是主要消费和可选消费，以及第三大板块的信息技术和工业。

03沪深300指数（399300）历史市盈率

沪深300指数市盈率的历史平均值为16.03，历史最高点50.9发生在2007年8月，最低点7.81发生在2014年5月。

目前的数值为17.63，基本上处在估值的合理区间范围。具体的历史市盈率如下表：

04 沪深300指数的市场表现分析

如下图所示，沪深300指数于2018年整体收益下跌25.3%，最高是在2019年，整体收益率高达36.07%。而最近5年的年化收益率为12%。

沪深300指数主要选择的是中国大蓝筹股，如果你看好中国的经济发展，就一定要投资这个指数。长期来看，大概率收益将会稳定地持续增长。

下面我们再来看看沪深300指数与其它各类指数的估值比较，主要指标为净资产收益率ROE。

其中2019年沪深300指数公司的企业经营能力相比创业板指更高一些，达到11.87%。这表明了沪深300指数的公司经营能力较强。

05 沪深300ETF与沪深300ETF联接基金的联系和区别

从中证指数公司网站的数据来看，目前跟踪沪深300指数挂钩的指数基金有上千种，但我们主要投资的是沪深300ETF基金。

大家经常也听说有沪深300ETF联接基金，但由于内容比较接近，投资者容易混淆二者之间的概念。

接下来跟大家谈谈沪深300ETF联接基金与沪深300ETF的联系和区别主要表现在哪几个方面：

1）基金投资方面，沪深300ETF采用完全复制的方法直接投资于标的指数的成份股，而联接基金通过申购赎回、交易等方式，将不得低于约定比例的基金财产投资于对应的沪深300ETF份额，实现对业绩比较基准的紧密跟踪。

2）交易方式方面，投资者既可以用组合证券，按照“份额申购、份额赎回”的原则申购和赎回沪深300ETF，也可以在交易所买卖ETF。而联接基金则为场外的开放式基金，不上市交易，需通过基金管理人及基金代销机构按照“金额申购、份额赎回”的原则进行申购、赎回。

3）价格揭示机制方面：沪深300ETF有实时交易价格和基金份额参考净值，而联接基金只揭示每日的基金净值。

4）在业绩表现方面，尽管跟踪相同的指数，但二者业绩表现可能会有所不同，主要的因素有几方面：一是由于沪深300ETF没有现金投资比例的要求，所以可将全部或接近全部的基金资产用于跟踪标的指数的表现，而联接基金作为普通开放式基金，需将不低于基金资产净值5%的资产投资于现金或到期日在一年以内的**债券。二是受申购赎回的影响。沪深300ETF的申赎对基金净值影响较小，而联接基金的大额申赎会对基金净值产生一定冲击。

06 如何选择沪深300ETF进行投资

1）各家基金公司都推出了沪深300ETF基金和沪深300联接的ETF基金，如何从众多的基金中进行选择，我们首先要决定是在交易所买场内基金，还是在各大平台或是在基金公司买卖。

就我个人而言，较为倾向于场内交易，买卖即付，可以选择折价时的交易价格，并且手续费比网下交易少。

场内交易主要有几款可以选择（如图）。总体而言，这些ETF指数基金对比起来差别不太大，都是根据追踪沪深300指数而建立的基金，投资的方向以及投资标的都相差不多。

当我们在比较的时候主要指标有：1.规模；2.成立时间；3.跟踪误差；4.估值；5.费率。也就是说从基金的规模大小，成立时间长短，跟踪误差大小等方面可以比较出基金经理人的能力水平。

费用低也是选择的理由之一。另外，合理的估值能够让我们确定一个比较好的买入时间。

场内基金我选择买入的是510300华泰柏瑞沪深300ETF基金，主要由于该基金规模大，并且成立的时间相对较长。（如图）

2）也有人喜欢在场外定投沪深300ETF联接基金。

选择场外的理由也很简单，不用考虑折溢价、流动性，可以定期扣款。也不用管市场情绪，到时间交钱就行。

场外的交易费用通常比场内交易贵，但如果定投的频率不高也是可以的。

投资者对于场外交易沪深300ETF联接基金选择的标准应当包括基金规模大、跟踪误差小以及费率低（如上图）。

易方达沪深300ETF联接基金所收取的管理费比其它两个基金低了一半，且近三年涨幅最高，个人认为这是个比较好的选择。虽然从当前来看规模偏小，但综合起来，这仍然是最优的选择。

3）通过比较可以发现，指数增强基金最近几年都跑赢了沪深300指数。近三年平均涨幅达到了40%的事实也说明了增强基金在此期间是有效的。

因此，选择沪深300ETF指数增强基金也是不错的选择。

当我们选择投资指数增强基金时一定要看其过往的长期业绩，也要观察基金经理的变动以及基金规模等。优选长期超额收益高、规模大、费率低的。

从上图的比较来看，易方达沪深300增强在管理费、托管费和收益率方面都占有优势，可以作为投资选择。

（数据来源：中证指数有限公司）

以上内容不构成投资建议

             文稿｜Lisa老师

             编辑｜箴小言

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沪深300e和300etf的区别？

沪深300是指数，沪深300ETF与沪深300ETF联接是基金，它们的区别如下：

定义不同：

1，沪深300指数，是由沪深证券交易所于2005年4月8日联合发布的反映沪深300指数编制目标和运行状况的金融指标，并能够作为投资业绩的评价标准，为指数化投资和指数衍生产品创新提供基础条件。故与沪深300ETF，沪深300ETF联接概念不同。

2，沪深300ETF是以沪深300指数为标的的在二级市场进行交易和申购/赎回的交易型开放式指数基金。投资者可以在ETF二级市场交易价格与基金单位净值之间存在差价时进行套利交易。沪深300ETF是中国市场推出的重量级ETF基金。标的指数：沪深300指数。

3，沪深300ETF联接基金为沪深300交易型开放式指数证券投资基金(以下简称沪深300ETF)的联接基金，主要通过投资沪深300ETF紧密跟踪标的指数的表现，因此基金的净值会因沪深300ETF净值波动而产生波动。

沪深300ETF基金，就是一直指数基金，在场内交易的，就跟买卖股票一样，涨跌是跟踪沪深300指数的。后面加了联接二字，意思就是场外的基金了，通俗说，沪深300ETF联接基金就是一直在场外交易的沪深300指数基金。

基金投资不同：

沪深300ETF采用完全复制的方法直接投资于标的指数的成份股;而沪深300ETF联接基金通过申购赎回、交易等方式，将不得低于约定比例的基金财产投资于对应的沪深300ETF份额，实现对业绩比较基准的紧密跟踪。

交易方式不同：

投资者既可以用组合证券、按照“份额申购、份额赎回”的原则申购、赎回沪深300ETF，也可以在交易所买卖ETF;而沪深300ETF联接基金则为场外的开放式基金，不上市交易，需通过基金管理人及基金代销机构按照“金额申购、份额赎回”的原则进行申购、赎回。

价格揭示机制不同：

沪深300ETF有实时交易价格和基金份额参考净值，沪深300ETF联接基金只揭示每日基金净值。

业绩表现不同

尽管跟踪相同指数，但三者业绩表现可能不同。引起业绩不同的主要是因素是：

1，沪深300ETF没有现金投资比例的要求，可将全部或接近全部的基金资产用于跟踪标的指数的表现;而沪深300ETF联接基金作为普通开放式基金，仍需将不低于基金资产净值5%的资产投资于现金或到期日在一年以内的**债券。

2，申购赎回的影响。沪深300ETF的申赎对基金净值影响较小;而沪深300ETF联接基金的大额申赎会对基金净值产生一定冲击。

请教：我要做沪深300ETF：可是软件里有510300和510310两个沪深300ETF我不知道怎么会有两个沪深300ETF伯感称班晚第述钟

由于300ETF是指数基金，所以有不同的基金公司发起设立，故有两个沪深300ETF，其中510300是华泰柏瑞发行的，另一个是310310是易方达发行的。这两个都可以做沪深300ETF，如果只是打算做定投的话，两种效果都差不多。沪深300ETF是以沪深300指数为标的的在二级市场进行交易、申购、赎回的交易型开放式指数基金。投资者可以在ETF二级市场交易价格与基金单位净值之间存在差价时进行套利交易。沪深300ETF是中国市场推出的重量级ETF基金。参考资料来源：

沪深300etf和沪深300etf基金？

沪深300ETF和沪深300ETF基金都是投资沪深300指数的金融产品，但存在一定的区别。

首先，沪深300ETF是一种交易品种，类似于股票，可以在证券交易所上市交易，可以进行买卖，具有流动性强的特点。

而沪深300ETF基金则是一种基金类型，是基于沪深300指数复制投资的一种基金，投资者可以购买基金份额，享受指数涨跌的收益或损失，由基金管理人负责管理和运作。

其次，沪深300ETF的费用相对较低，一般只有管理费和交易佣金，但需要考虑交易成本和套利成本。

而沪深300ETF基金的费用相对较高，除了基金管理费、托管费和销售服务费等，还会存在申赎差价和可能的赎回费用等成本。

从内容延伸上来看，由于沪深300ETF存在交易成本和套利成本，投资者需要关注市场波动、资金流入流出以及资本市场变化等因素，灵活选择交易时机和方式。

而沪深300ETF基金则需要关注基金管理人的实力和业绩表现，同时根据自己的风险偏好和投资目标进行分散投资和长期持有。

易方达沪深300ETF和嘉实沪深300哪个好

嘉实沪深300是一支老牌的lof基金，而沪深300etf是一支跨市场的etf基金。lof与etf相同之处是同时具备了场外和场内的交易方式，二者同时为投资者提供了套利的可能。二者区别在于首先，etf本质上是指数型的开放式基金，是被动管理型基金。而lof则是普通的开放式基金增加了交易所的交易方式，它可能是指数型基金，也可能是主动管理型基金；此外，在申购和赎回时，etf与是基金份额和“一篮子”股票，而lof则是交换现金。在二级市场的净值报价上，etf每15秒钟提供一个基金净值报价，而lof则是一天提供一个基金净值报价