天弘基金与建信嘉薪宝货币基金怎么囚事？

建信嘉薪宝货币a和天弘都是属于货币基金，本质上没有什么区别，都有低风险，收益比较稳定等特点。1、资产规模不同，两者资产规模相差很大，天弘货币基金对接余额宝，而余额宝目前是全球最大的货币基金。

2、资产配置不同，建信嘉薪宝货币a投资银行存款和返售金融资产占比比较高，而天弘，银行存款和债券占比较高。

“海航系”互金理财产品你敢买吗？

一向喜欢“海淘”的海航集团又开始了买买买的节奏，海航集团9日宣布，对新加坡物流和仓储公司CWT发出收购要约，涉资约合10亿美元。

按照***《金融时报》统计，包括此项交易在内，海航在近年里达成的海外并购交易总额，已突破400亿美元。

每当海航纵横捭阖买买买的时候，总是伴随着对这家公司资金链的质疑。帮主（ID：banglicai）梳理海航的负债率长期居高不下，在75%以上；这几年还迎来了偿债高峰。那么问题来了，海航如此庞大的收购资金是哪里来的呢？资金链有风险吗？对投资者来说，最重要的是海航系的理财产品还能买吗？

帮主（ID：banglicai）的一位朋友说，一直是海航旗下互金理财产品聚宝汇的忠实投资者，这些年从里面也赚了一些收益，不过最近打算到期后不续投了，一是收益率的竞争力下降了，二是也担心资金风险。当然也有人看好海航系互金产品，认为海航的规模已经可以“大而不倒”了，资金会比较安全。

凶猛的资产“狩猎者”

你印象中的海航可能是这样的：

也可能是这样的：

但实际上，海航已经成为了一个庞大的控股集团，在旅游、酒店、航空、金融、房地产和物流等众多领域拥有资产，尤其是，近年来，海航在国际上频频出击：

比如，去年，海航以65亿美元收购希尔顿酒店集团的25%股份，还以60亿美元收购***电子产品分销商IngramMicro……

从传言中的“1000万起步”到变成6000亿、有五百多家企业的国际集团，海航如何“以小搏大”、常常上演“蛇吞象”似的剧情呢？

钱从哪里来？负债率长期居高不下

对于本次10亿收购的资金来源，海航实业在公告中披露，计划以内部资金、外部融资及大股东海航集团关联方提供不超过14亿新加坡(约77亿元港币)的免息无抵押融资的方式作支付。

此前,海航一直以其融资手法闻名。帮主（ID：banglicai）梳理，其主要资金来源包括银行借款、发行债券、配套融资等途经。

跟国内大部分企业一样，海航对银行借款依赖较大。源自***货币网获取的海航财报显示，截至2016年6月底，海航共获得多家银行的综合授信额度共5398亿元。其中，已使用2986亿元，尚未使用2412亿元。

发行债券为海航又一大“补血”方式。帮主根据wind数据统计发现，截止4月10日海航集团债券余额142.5亿元，其中1-3年到期的达到101亿元，金额占比较大，这意味着未来几年将迎来偿债高峰。

此外，在上市公司层面实施重大收购时，海航往往会实施巨额配套融资寻求外援。2015年6月，海航旗下西安民生宣布，作价268亿元收购供销大集控股100%股权，帮主留意到，配套资金投资项目为供销大集项目，其中运用配套资金高达132亿元。

依靠收购而快速崛起的另一面，是海航集团的资产负债率长期高居不下。

帮主（ID：banglicai）自***货币网获取的多份海航财报显示，海航集团2013年资产负债率为78.57%，2014年为77.33%，2015年为75.46%，长期高位运行。同期，海航集团投资性现金流入量长期保持负数，且迅速扩大，2013年为-316亿元，2015年为-486亿元。

“跟国航等三大航相比，三大航都是央企，海航不是国企，在企业定位、经营灵活性、混业经营上有更多优势。而在海航进入的非航空领域中，不少都是高现金流行业，而且收购本身也需要不少资金，这造成了海航的高负债。这种情况下，对海航的资本运作能力要求比较高，他除了国内的资金外，也在收购中用了一些海外资金”，綦琦指出。

不过，长期维持高杠杆的海航，仍然获得了评级机构的支持。帮主（ID：banglicai）根据wind数据统计，新世纪给了海航集团AAA的评级。

自家互金平台也成融通资金方式

近年来，互联网金融领域野蛮生长，而据帮主（ID：banglicai）不完全梳理，在多家平台中，都能看到“海航”的身影，要么是大股东，要么参与投资……

比如，“聚宝滙“。资料显示，聚宝滙是聚宝互联科技（深圳）股份有限公司旗下的投融资平台，后者股东系海航集团的全资子公司。

聚宝滙于2014年7月正式上线，工商资料显示，自2015年，海航集团连续四次增资，注册资本从6000万一直增加到30.79亿。

目前，聚宝滙平台有海租宝、海聚宝、海信宝、海新宝、月月盈等几类产品，预期年化收益率对应在6%-12%左右。

官网数据显示，聚宝滙的累积投资金额已经达到了573亿元，累计用户数达到了1382万人。

当然，这并不意味着，这些投资金额都去了海航的收购。但是在不少产品说明中，仍然能够看到海航旗下公司的身影，而集团旗下的互金平台，也成为了海航相关企业融通资金的一种方式。

图：聚宝滙某债券产品说明

比如，在一款名为“海聚宝397期－360天”的产品说明书中，记者看到，借款人显示为重庆海航酒店有限公司、出借人为聚宝滙会员，而保证人则是海航旅游集团有限公司。

工商资料显示，重庆海航酒店投资有限公司的股东系包括海航酒店控股集团有限公司、海航酒店（集团）有限公司，亦被人看作是“海航系“。

对此，有业内人士质疑“海航系”互金理财平台存在自融，至少也是打了个“擦边球”。对于聚宝汇是否涉嫌自融，中央民族大学法学院教授邓建鹏判断，最重要的依据，应为2016年8月份银监会发布的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》。《办法》里指出，网贷平台不能为自身或变相为自身融资，并未对网贷平台相关的企业是否可以融资作出具体规定。“如果严格按照目前的监管办法，这个行为（海聚宝）并没有违反规定。”邓建鹏指出。

除了重庆海航酒店这类“海航系”公司外，海航旗下互金平台的产品还包括海航集团供应链金融产品，聚宝汇主要包括这类产品；海航集团提供担保的理财产品等，这类产品出现在了立马理财平台上，比如海航实业集团为“海乐盈0414001”提供连带责任保证担保等。

如果海航的资金链出现问题，可能导致跟海航相关的互金平台和理财产品遭遇一定程度的风险。不过，也有人认为海航“大而不倒”不会出现资金链问题，这些理财产品是安全的。

    互金海航系收益率怎么样？ 

除了聚宝滙之外，海航参与投资的，还包括立马理财，前海航交所等平台。

同余额宝作比，帮主这里粗暴的看一下海航系部分产品的收益率：

 平台

产品

收益率

备注

支付宝

余额宝

3.94%（七日年化收益率）

理财通

余额+

易方达基金易理财4.1960%、南方基金现金通E4.1340%、汇添富基金全额宝3.7360%、华夏基金财富宝3.7280%（七日年化收益率）

立马理财

立马金库（余额理财）

3.56%（七日年化收益率）

随存随取

前海航交所

日利是（活期理财）

5.88%（七日年化收益率）

起投金额100元

其他（活期理财）

6.00%-16.60%（预期年化收益率）

起投金额100-20000元，锁定周期7-180天

聚宝滙

基金投资

华夏现金增利货币A/E3.0840%，建信嘉薪宝货币A4.3230%（七日预期年化收益率）

起投金额0.01元，随投随取 

注：今日收益率，根据公开资料整理，以实际显示为准

可以看到，前海航交所的日利是、聚宝滙下的建信嘉薪宝货币A4.3230%较余额宝收益率要来的高，且聚宝滙还号称“起投金额0.01元，随投随取”，流动性也不输余额宝。

不过，同其他互金平台一样，货币基金在资产收益率普遍下行的今天，仍然不免遭遇收益率下行的困境，这一点海航系平台上的产品也难以幸免。

图：立马理财－立马金库

4月6日，立马金库的7日年化收益率曾出现较为明显的滑坡。

图：前海航交所-日利是

前海航交所的日利是短期内保持了7日年化收益率5%以上的水平。

当然，海航系平台还提供除了货币基金外的其它产品，如上文中提到的“海聚宝”，就是固定收益理财的产品之一，预期收益率大约在5.5%－12%之间，其中最高的，是略带有营销性质、吸引新手理财的新手理财产品。

帮主（ID：banglicai）已经帮大家打探到这儿了，收益跟风险是否值得投资，大家自己判断吧。

作者：MD、波波、林东西

编辑：韩梅梅、xixi

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余额宝建信嘉薪宝货币a有风险吗

你好，肯定有的。任何投资都是有风险的，只是风险的大小不同而已，正常情况下，你说的这个长期持有是可以实现正收益的。

支来自付宝余额宝哪支基金收益高一些？

目前对接支付宝余额宝的基金里，收益最高的基金是建信嘉薪宝货币A，7日年化利率为2.2790%。支付宝余额宝里的基金有二十多支，部分基金及年化利率如下：中欧滚钱宝货币A（2.2220%）、长城货币A（2.1370%）、交银现金宝A（2.2340%）、国泰现金管理货币A（2.1680%）、华安日日鑫货币A（2.0710%）、国泰利是宝货币A（2.1230%）、景顺长城景益货币A（2.1470%）、广发天天利货币E（2.0500%）、银华货币基金A（2.0050%）、大成现金增利货币A（2.0350%）、融通易支付货币A（2.1360%）、国投瑞银添利宝货币A（2.0480%）。拓展资料：根据不同标准，可以将证券投资基金划分为不同的种类:根据基金单位是否可增加或赎回，可分为开放式基金和封闭式基金。开放式基金不上市交易(这要看情况)，通过银行、券商、基金公司申购和赎回，基金规模不固定;封闭式基金有固定的存续期，一般在证券交易场所上市交易，投资者通过二级市场买卖基金单位。根据组织形态的不同，可分为公司型基金和契约型基金。基金通过发行基金股份成立投资基金公司的形式设立，通常称为公司型基金;由基金管理人、基金托管人和投资人三方通过基金契约设立，通常称为契约型基金。我国的证券投资基金均为契约型基金。根据投资风险与收益的不同，可分为成长型、收入型和平衡型基金。根据投资对象的不同，可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、期货基金等。由于封闭式基金在证券交易所的交易采取竞价的方式，因此交易价格受到市场供求关系的影响而并不必然反映基金的净资产值，即相对其净资产值，封闭式基金的交易价格有溢价、折价现象。国外封闭式基金的实践显示其交易价格往往存在先溢价后折价的价格波动规律。从我国封闭式基金的运行情况看，无论基本面状况如何变化，我国封闭式基金的交易价格走势也始终未能脱离先溢价、后折价的价格波动规律。开放式基金，是指基金规模不是固定不变的，而是可以随时根据市场供求情况发行新份额或被投资人赎回的投资基金。封闭式基金，是相对于开放式基金而言的，是指基金规模在发行前已确定，在发行完毕后和规定的期限内，基金规模固定不变的投资基金。

2021年支付宝存10万一天收益多少？

余额宝对接很多只货币基金，目前七日年化收益率比较高的货币基金是建信嘉薪宝货币A，七日年化为2.4770%（截至2021.10.12），万份收益为0.6246（截至2021.10.12），也就是存10万元每天大概的收益是6元。

余额宝对接的这些货币基金的收益会随着市场的变化而变化，由于受到市场的利率和资金流动性的影响，余额宝的收益每天都会发生一些变化。由于余额宝所对接的货币基金种类比较多，用户可认真对比这些货币基金的收益情况。

余额宝里的建信嘉来自薪宝货币a有风险认然湖料吗

冻结就是不能消费和提现，但是可以正常获得这部分钱的余额宝收益是不是你在淘宝上分期购物了？如果是，那就是冻结你全额的货款，等你收到货以后应该可以解冻了

货币基金监管新规出台，余额宝、易方达易理财、建信嘉薪宝等受冲击

金融、监管、资管、开放、务实、深入

重要货基监管规定的主要背景

重要货基监管规定的主要内容

整体解读和判断

如果每个月拿出一千块钱选择银行定投的话，收益怎样？最好能详细讲解下。谢谢。

首先说下银行定投只是种购买渠道，你还得决定具体买什么基金。必须说明的是除了保本型基金和货币基金，其他的股票基金和债券基金都是有风险的，换言之，可能赚钱也可能亏本。所以在决定定投买基金之前，先搞清楚2个问题：你的投资期有多长，你能承受多大的风险？一般来说股票型基金风险高收益也高，好的股票型基金收益在10%~20%/年，当然这个收益是长期平均的结果，可能今年亏30%，明年赚40%。

怎样看待或挑选一只“纯债债基”从而获得稳稳的幸福呢？附新人易踩的坑

这是金库计划的理财板块第 6期

本文标签：理财/基金/纯信用利率债基金

大家好，我是呆牛。

由于近期的疫情，我国股市陷入恐慌，大批资金疯狂出逃，各板块不同程度崩溃下跌。估计大家在春节前的最后一个交易日也已经察觉到了——含股票基金和可转债基金都在大跌特跌。

如果节后股市不能回暖，那么含股票基金和可转债基金还会一直走低，直到下跌趋势企稳之前，都不是我们重新大举杀入战场的好时机。

#企稳：股市最近一直在跌，但已经越跌越没劲儿，马上就要跌不动了。待调整几天过后，行情将会站稳脚跟，重整旗鼓向上前进。

在股市不景气的情况下，作为除货币基金以外、最为稳健的理财基金，纯债基金将会爆发出前所未有的安心与魅力。其中，只投资信用债和利率债的纯债债券基金更是如此，它们常被人们誉为“稳稳的幸福”。

#信用债：如企业债、公司债等。通常是**以外的主体发行的债券，约定了本金和利息，到期结算偿还。

#利率债：如国债、**债、金融债、央行票据等。

由于全称太长，不少人在日常中习惯称呼纯信用利率债债券基金为纯债债基。

但看完了今天的分享，我们自己心里应该得清楚，债基里最稳健的债基并不是纯债债基，而是纯债债基里的纯信用利率债基金。

那么今天，呆牛就和大家一起来简单地聊一聊这种纯信用利率债基金。

相信读到末尾，大家就能自己区分某只纯债基金到底是不是相对最稳的那种纯信用债、利率债基金了，以及它们的入手性价比到底如何。

在大众的印象里，债券基金风险相对较低、收益较为平稳且收益普遍超过货币基金和一些定期理财产品。

所以刚入坑基金的新手朋友们一听到债券基金，尤其是偏好保守和稳健的朋友们，往往会激动地一头扎进债基的海洋里。

由于不知道怎么辨别或选择基金，新手朋友们大多都会在各种基金平台上找到基金排行，选择分类为债券基金，然后就在排行榜前边挑了几个顺眼的债基。

去评论区里逛上一圈以后，碰巧看到别的新手小白朋友也在说这基稳，这基收益妙，便一鼓作气把钱投进去了。

然而，并不是所有债基都是稳稳的。

按照风格来分，债基分为激进型、普通型、稳健型；

按照属性来分，债基还分为可转债债基、一级债债基、二级债债基、纯债债基、短债债基。

如果不是我们前面说的这一种纯信用利率债债基（大部分短债/中短债/超短债其实也属于此类），那么它们的成分里一般都含有不少的可转债或比较多的股票成分。

股市好的时候，它们的收益当然赏心悦目，可一旦股市不行的时候，搞不好它们一整年都是跌的，而纯信用利率债债基则不紧不慢地稳稳前行。

到了这种节点，相信很多新手朋友们就会冒出一堆问号“债基不是那种几乎不亏的吗？”于是后悔莫及却也疑惑不解。

所以，真正想要选出传说中稳稳的债基，可千万别去基金排行榜里，那儿的债券基金分类是个大杂烩，排前面的全是带股票的、不稳当的，但它们的确又是债券基金没毛病。

那些名字带“可转债”、“增强”、“双利”、“增利”的，一般都是玩可转债和股票的债基，相较之下是没那么稳当的。

当然，并不是说这些债基不能入手，只是新手朋友不太建议全莽进去，至少有个稳稳的纯信用利率债债基打底。

至于几乎忍不了一丁点亏***的保守型朋友就更别碰了，怕到时候股市崩盘会让人痛哭流涕。

稳健但非保守、或激进向投资者则可以根据自身的实际情况和基金配置需要进行各种债基的组合搭配。

但在今天，我们只讲几乎适用于所有投资者稳健投资、防御打底的纯信用利率债债基。

01|区分一只债基是否为纯信用利率债基

如果用采蘑菇炖汤喝为例，我们要做的第一件事情是判断这蘑菇能不能吃，而不是分析其色香味与营养价值。

换句话说，我们要挑选一只纯信用利率债债基进行投资，第一步是判断这只债基到底是不是纯信用债利率债债基，而不是看收益、规模、公司、经理啥啥啥的。要是这蘑菇吃都不能吃，分析再多岂不是白费力气？

首先，我们在电脑浏览器上打开天天基金网，输入基金名称或编号进行搜索，然后在对应的基金页面点击“基金概况”。

△天天基金网搜索

△基金页面

之后，在基金概况中找到“投资组合——资产配置”，就能看到基金在各个时期的配置情况了。用鼠标悬停在图表上，还能看见具体的数值。

那只看到这里的话，是不是就意味着这只债券比例无限接近甚至超过100%的债券基金就是我们所向往的稳稳的幸福了呢？

且慢，并不一定。

债券无限接近或超过100%只能意味这只基金是纯债基金，如果它主要投资的并不是信用债和利率债，而是可转债的话，估计希望得到稳稳幸福的朋友们在股市不景气的时候会哇的一声哭出来。

#一笔带过可转债

可转债写作债券，读作股票，时机一到，债券就会变股票，行情好的时候自然让人美滋滋，但股市差的时候可就和我们的初衷——为了求稳而投资纯债债基，相差甚远了。

要是可转债一直都不转换成股票，那它们提供的债券利息是远远比不过银行定期甚至银行活期的，比起正常的信用债和利率债就差更远了。

所以在挑选债基时一定要看清自己的初衷。

那关于这一点，我们又该如何甄别呢？

继续点击“投资组合——债券持仓”，就能看见基金的主要债券成分了。

像上图中显示的这些看着可能让人有些迷糊的债券名字，其实就是我们所说的信用债和利率债，只要不是大面积的“xx转债”，那就可以放心地带着它前往下一步评判了。

若是偶尔带了一丁点“可转债”，那也未尝不可。

02|债基规模

债券基金规模过小会有一些安全或不稳定的隐患。例如遇到大额赎回时，基金必须提前低价卖出更高比例的债券换取现金流，严重影响了收益性和稳定性；又或是赎回困难甚至被清盘。

所以，我们在挑选债券基金的时候还要注意其规模。

在天天基金的详情页面，我们可以直接看到这只基金的规模。支付宝/蚂蚁财富/天天基金/腾讯理财通等其他平台也能直接在基金详情页面的基金档案中查看。

对于债券基金而言，低于1亿元的规模不太推荐；1-3亿元可以考虑，高于3亿元则较为推荐。

如果实在喜欢，但苦于规模暂时跟不上，也可以先关注，过一个季度再来看看规模。要是一个季度之后，规模都还没到可以考虑的及格线，那估计这只债基有点问题的可能性会比较大。

在此要提示的是，有些债券基金分A类和C类，例如宝盈盈泰纯债。我们在审视这种分AC类的基金时，要将A类和C类的规模加在一起作为参考。因为它们本质上是同一只基金，只是收费规则不一样而已（后续呆牛会和大家专门聊一聊基金的A类和C类区别）。

03|基金经理和基金公司

除了成分和规模以外，基金的经理和公司也是一个值得关注的参考点。

基金经理如何操作，直接决定了这只基金在当前市场环境下将怎样走下去（如果市场全崩就别指望对应的基金能涨了，比如全世界的蝙蝠都灭绝了，结果某非法野味餐厅还在不停地推出蝙蝠肉大餐；沪深300指数大崩溃，可某只沪深300指数基金却一直在大涨特涨……这不叫神明显灵，这叫见了鬼）。

对于纯信用利率债的基金而言，基金经理不见得要多强，但最好得稳定——即在较长的某一段时间内，有一位经理一直都在负责管理这只基金。

基金经理变更过于频繁的话，是不利于基金效益的。

这就好比挖一口水井，基金经理变更太频繁无异于每天来挖井的人不同，而且他们挖井的风格、觉得哪儿有水的意见还不一样。

别人的经理一直管着或者一管就好几年，早就在地上挖出水井来了；而基金经理不稳定的基金则今天东一铲子，明天西一铲子，可能偶尔运气好挖出了点水，但最后看上去就是一地的坑，满目疮痍，能用来打水的水井根本就不存在。

以支付宝/蚂蚁财富为例，在基金的详情页面中，我们可以找到“基金经理”一栏，点进去就可以看见这只基金的经理任职与变更情况了。

中途可以有基金经理离开或加入，但对于债券基金而言，在较长的一段时期内，只要有一位经理一直都在，那么问题就不大。

除了基金经理之外，基金公司也得关注一下。一般来说，大的基金公司口碑好、资金充足、实力强大，能够为基金管理和运作提供更好的护航和服务。

至于那只基金到底是哪家公司的，名字开头的那几个字就是。

例如宝盈盈泰纯债是宝盈公司的，嘉实超短债是嘉实的，鹏华丰禄债券是鹏华的，广发稳健增长混合是广发的，易方达安心回馈混合是易方达的……

这就好比外出住房，只看服务条件的话，比较好的大酒店附带自助早餐，有餐厅，有浴室，有电脑，有电视，床软房大贼舒服，还有保洁和保安，提供代驾挪车和温泉。

但只租个临时合租公寓的话，双层床，八人间，洗澡上厕所跑外边，没空调，没电扇，白炽灯泡滋滋闪。

也就是说，大的基金公司一般能提供的服务更好。小的基金公司即便踌躇满志，但毕竟条件有限。

因此，基金公司尽量选择排名前50的公司，除非那只基金的确呱呱叫。

那怎么看基金公司的排名呢？

我们依旧可以选择天天基金网，在页面靠上的部分找到“基金公司”，即可进入，翻看基金公司排名。

04|费率和手续费

在天天基金点进基金的基本概况，我们就能看到其费率，还是以鹏华丰禄债券为例。

基金的费率和手续费完全是两件事情，关于这一点很多新手朋友们可能会弄混淆，呆牛之后会为大家单期详解。

费率一般包括管理费率、托管费率和销售服务费率（销售服务费一般只有分AC类的C类基金才有），俗称三费，它们是按年平摊划扣的。

比如余额宝的建信嘉薪宝货币A，一年的三费就是0.45%，即每一年总共要给建信基金公司0.45%的钱。但新手朋友们请高度注意，三费不是额外收取的，而是每天平摊扣除，给你收益之前就已经收取了。所以，你无需额外支付三费。

债券基金的三费一般在0.4%-0.8%之间，混合基金、指数基金、股票基金则往往在1.25%-2.25%之间（纯被动指数基金会低一点，甚至不到1%）。

对于债券基金而言，只要不是高得太离谱，本身表现优秀就行。不看表现就直接说高费率的不要，在我认为是一种遗憾至极的行为。

例如：债基A每年三费1.0%，但每年的收益率能达到8%左右；

债基B每年三费0.4%，但每年的收益率就4%左右；

假定其他条件相差不大，只从费率和收益的角度来考虑，你会选谁呢？

肯定是债基A更好啊，我也不明白那些知道三费是什么之后还要一直追求低三费、而不看表现收益如何的人到底是怎么想的。（过于强调费率却绝口不提表现的文章往往是复制粘贴流水线网课或洗稿子的文章，大家请注意甄别）

当然，如果表现差三费又高，这是另一回事儿，相信我们所有小伙伴们都不会选择这种基金的。

因此在我看来，债基的三费只要不是高得太离谱就能接受，表现优秀就完全OK.

所以，债基的三费并不是主要考虑因素，我们要考虑的是手续费。

手续费和三费不同，三费是每年每天均摊扣除的，不会从我们到手的收益里扣除。手续费则是产生交易行为（买入或卖出）时才会根据规则进行计算，一般分买入手续费和卖出手续费。

如果你不买或不卖，那就没有手续费。我们还是以鹏华丰禄债券为例。

天天基金网看手续费不是特别方便，我们在晨星基金网输入基金名字进行查看。各基金平台也可查看，例如支付宝/蚂蚁财富就是在买入卖出规则里看，切记，每只基金的买入卖出规则即三费手续费规则都是不一样的。

申购费即买入手续费，小于100万元是0.8%，也就是说呆牛买入100元鹏华丰禄债券，会扣除我0.8元的买入手续费。

赎回费即卖出手续费，一般是分阶段计价。如果呆牛存够了1年，取出来的时候就不收手续费，满7天只收0.1%（可能就两三天的收益），不满7天则要收1.5%.

因此，买基金如果连7天都无法持有就别买了，这种情况只适合余额宝/零钱通（不是随取随用的货币基金也不适合）和银行活期。

以及尽量持有到基金手续费比较便宜的时候再卖出，不需要取出来就没必要取出。存的时间长，0.1%的费率与收益比起来，真的不高。舍不得花钱买油，你的车怎么能发动得起来呢？

但如果基金的赎回手续费是这样子的，存了快一年还是1.2%，存了一年也还要0.7%，存两年才不收手续费，呆牛真的不建议选择这种债基，除非它表现好得很，1.2%的费率在它面前啥都不是，然而一般债基年化也就3%-8%，能上6%的都是佼佼者。

所以朋友们尤其是新手朋友们挑选基金或者说买任何基金的时候一定要研究一下手续费。

根据手续费，我们才能知道这笔钱存进去后大概多久才能比较舒服的以低手续费甚至无手续费提出来，以防突然要钱的时候面临天价手续费。

呆牛一直不推荐债基只买一只的原因这儿也可见一斑，比如呆牛自己目前手上的三只债基，嘉实超短债满7天无手续费，宝盈盈泰A满3个月无手续费，鹏华丰禄债券满1年无手续费，但后两者满7天都只要0.1%的手续费。

这不但分散了风险，还腾出了一个急需用钱周转时取出债基的手续费层次，否则全扔某个六个月才能无手续费取出，7天-6个月都要0.5%的手续费才能取出的债基岂不是到了要用钱的时候会哭？

所以，没有最好的基金，只有适合自己的好基金与适合自己情况的基金搭配。

05|机构持仓

看一只债基的机构持仓也是一个比较好的参考标准，而且往往是洗稿子跟风、复制流水线网课的文章不会提到的点。

那什么是机构持仓呢？

其实除了我们这些个体投资者（散户）以外，机构也会投资基金。比较常见的机构有银行、保险公司、投资信托公司、证券基金公司、信用合作社、退休金、养老金等。

如果连这些大块头都狠狠地买了某只基金，是不是心里会安心很多？尤其是对于稳健投资产品而言。

那我们又该怎样查看基金的持有者结构呢？还是以天天基金网为例。

在基金概况中，我们找到“规模份额——持有人结构”就能看到历来本基金的持仓结构。

以鹏华丰禄债券为例，这只债基的持仓情况几乎一直都是机构狠狠买，因此可以说跟着机构走，收益安心咱都有。

毕竟作为这些涉及国民经济命脉的金融经济大块头，不会去投不太稳定或表现太差的稳健向基金产品。

值得一提的是，如果基金分A类和C类，我们一般A类和C类也都要看一看，防止错过。只要两者里边有一个机构持仓比较多，那就可以更安心一点了，以及一般机构偏向更适合长期投资的A类。

当然，机构持仓只是一个锦上添花的点，如果实在很低甚至没有也不慌，只要符合规模（至少超过1亿）、稳定性较好（投资信用债和利率债，经理没有变来变去，基金公司不差到哪里去）、收益不错，我们就都能考虑。

06|收益与年限

对于纯债基金而言，看债券基金排名并不可取，这个在最开始的部分提到过。

试想，人家一个稳稳的纯信用利率债非要和混了不少股票和可转债的非纯债比收益，委屈嘛？合理嘛？No!

一般情况下，超短债/短债/中短债向的纯债债基年化在3.0%-4.5%之间，越高越好；非短期纯债债基的近一年涨幅在4%-8%之间，越高越好。

按照这个标准即可在正常市场的情况下快速判断，在基金详情页面的走势图里点击近一年走势即可查看一年涨幅。

如果想看得更全面，还是推荐天天基金网。

搜索基金后的基金页面向下滑动，有一块区域为阶段涨幅，我们可以点击“季度涨幅”和“年度涨幅”，如果发现其四分位排名一直都是优秀和良好，那么这只基金就差不多OK了。

此处要提示一下的是，基金购买平台中的基金排行里，债券基金分类是大杂烩，但是天天基金此处的同类排名却不是大杂烩，都是纯债。

基金成立年限在天天基金网的基金页面和支付宝/蚂蚁财富的基金档案里也都有，绝大部分情况下债基推荐已经成立了3-5年的老将。

因为新的债基刚出来的时候往往因为规模小，利益还没有被均摊，所以看着收益高。等到你买我也买，规模慢慢大了一点，那收益就降下来了，甚至还不如大部分同类。

以及，为了能让一只新基金起步，一开始基金经理和基金公司都会努力让它们走得好看一点，吸吸人气，开头宣传得差不多了，那后面也一般就没啥新亮点了，收益也会回归正常水平。

因此，纯债债基尽量选有一定年份的老将。

不过，若是某只纯债基金收益可观、稳定性强、规模合格、经理和公司都很优秀，而且还有不少的机构参与持仓，那纵使这只债基的年纪不大，也是可以纳入手中的。

最后，很多文章里都有一个看“晨星评级”的步骤，在此呆牛并不推荐作为主要参考目标，有就好，没有也不一定差。

比如最近特火的诺安成长混合就才2星，但并不妨碍它是一只优秀的基金。

晨星评级可以作为比较好的参考，能打5星的也几乎都是比较好的基金，但如果只参考晨星评级甚至完全用晨星评级来筛选基金的话，那你一定会错过很多宝藏基金。

因为部分基金成立时间不长，就算它再好，晨星评级也不会太高或者压根儿就没有。所以用晨星评级筛选基金，只能作为一个参考，除非你不想继续慢慢筛选了，只想节省时间快点筛选出一批长期表现还算可观的基金。

07|哪里可以找债基

方法一：逛讨论区和论坛

比如支付宝/蚂蚁财富的各个帖子、各个债基的讨论区里经常会有人讨论或推荐。

·优点：可以幸福地当个伸手d，直接空降可能表现真的不赖的债券基金，而且还有可能是比较小众但特别宝贵的宝藏基金。

·缺点：瞎推者、越类推荐者、广告托、故意黑、小白但却偏偏要带歪带偏的激进小白较多，你只想要个稳稳的纯信用利率债基，结果人到处宣扬xx纯债是辣鸡，xx混入了股票的债券才是好鸡。分类和定位都不一样，就更别说适合了。

方法二：基金平台输入“债”

比如在蚂蚁财富的基金搜索里输入“债”，就能划出一大堆本平台能够搜索到的债基。

·优点：较为全面，可以自己慢慢翻，保持自己的理性。

·缺点：工作量太大，无体系，杂乱麻烦。

方法三：晨星基金网

搜索并打开“晨星基金网”，选择“基金工具——基金筛选器”，勾选对应的基金和晨星等级即可。例如我们今天讨论的纯信用利率债在晨星里的分类为纯债基金，短债基金也算，但它们偏向短期，能更快地无手续费取出，所以收益也会低一点。

·建议：配合天天基金网进行测评，不要将今年以来的收益作为主要参考，尤其是今年才二十几天的情况。短期行情和表现，不能作为中期长期投资的标准。

·优点：较为全面，能快速筛选出长期表现较稳较不错的债基。

·缺点：可能会错过比较新的宝藏基金或最近才崛起的潜力基金，工作量较大，但好在比直接在基金平台上搜索成体系。

以上是比较常见又简单的搜寻方法，至于有没有最好的方法呢？呆牛不认为上面的各种方法非得分出个优劣来，反而互相配合效果更佳。全域覆盖，才能尽可能减少盲点和偏向嘛。

以上就是今天的分享内容，呆牛休息了好几天终于舒缓了一下筋骨。

就是这样，走心，比心。

祝大家新年快乐，身体健康，做好防护，同时向坚守在防疫与服务一线的人们致敬！

文/俺是一头呆牛

素材插图/网络·侵删

资料截图/晨星基金网天天基金网蚂蚁财富

不投股市的钱，如何管理？

暂时不买股票/偏股基金的闲钱（等待加仓的子弹），总不能全放余额宝吧？

这涉及到「现金管理」的问题。现金管理的目的是：

1、首先保障流动性。想要加仓、急需用钱的时候，随时要能拿得出钱。

2、收益次之。在保障流动性的前提下，尽量提高一点收益。

3、风险可控。等待加仓的「子弹」，买的产品波动率要小。需要用钱的时候，如果发现子弹亏掉了10%，一般人还是很难接受。

以下按变现便捷程度，由易到难进行介绍：

（不含广告）

1、余额宝、余利宝

提现到账速度快。很多地方都能直接当做现金消费。适合存放1个月内可能会用到的钱。

想要提高余额宝收益，可以将余额宝默认的货币基金换成建信嘉薪宝货币A，因为这个基金的费用最低（管理费+托管费+销售服务费）。详细操作方法可参考这个视频：

www.bilibili.com/video/BV1co4y1o7wp

2、银行理财

银行T+0理财，收益率略高于余额宝，但无法当作现金消费，流动性稍差。适合存放1个月内可能会用到的钱。

银行定期理财，适合存放1~6个月的钱。

注意：「银行理财」和「银行存款」不同。

每家银行都有50w额度的存款保险，在这个额度内的存款可以认为是无风险的。

***禁止银行理财刚性兑付，理财产品是可能出现亏***的。所以选择理财产品的时候要特别注意，建议买大银行「直销」的产品。

3、严控回撤的打新基金

适合存放1年左右的资金。我风险偏好比较高，会把大部分6个月以上的钱放到打新基金。

打新基金一般会持有80%左右的债券+20%左右的股票，跟纯债基金相比，能获取额外的股票打新收益。

虽然持有股票，但它会用一系列方法控制基金的回撤，回撤没大家想象的那么大。

以交银优择为例（不是广告），2016年至今，最大回撤仅为1.45%。预计未来回撤大概率会控制在5%以内。

2018年，沪深300跌了25.31%，交银优择上涨4.47%。

4、债券基金

长期来看，债券基金收益不如打新基金，可作为打新基金的补充，用来分散风险。

好的现金管理者，能较为准确地预测未来现金的使用情况。能在保障随时有钱用的前提下，适当压缩余额宝、银行T+0理财的金额；增加定期理财+基金的金额。能在出现预测之外的情况时，及时作出调整。

少买定期理财，多买打新基金、债券基金，可以提高现金管理的容错性。

定期理财不是定期存款。大多数定期理财，即使你不要利息，也不能提前赎回。

基金就会灵活很多，今天赎回明晚就能到账。使用基金转换功能的话，当天就能完成加仓。

有的人总觉得用来加仓的基金一旦跌了，心里就会很难受，我倒无所谓。打新基金A跌1%，偏股基金B基金跌15%，我卖掉A加仓B也是血赚啊。

以上个人做法仅供参考，欢迎大佬补充。我并没有花太多精力去研究现金管理。因为做得再好，每年可能只能增加一丝丝收益。而花同样的时间去研究偏股基金，获得的收益提升会更大。

利益申明

通过我的组合购买基金，不会对你额外收费，费用与支付宝完全一样。基金销售平台会支付我一丢丢收入。你在选择购买基金的平台时，不用考虑我。如果想降低费用，可以通过基金公司的APP进行购买，申购费一般是0.1折或者全免。