诺德价值优来自势股票型基金的代理机构有哪些360问答?认购时间是什么时间?
基金概况基金代码570001基金简称诺德价值优势基金基金全称诺德价值优势股票型证券投资基金基金类型契约型开放式投资目标分类股票型成立日期存续期限基金管理人诺德基金管理有限公司基金托管人基金经理邹翔基金经理报告发行方式网下申购发行协调人基金总份额万流通份额万认购费率认购金额区间认购费率50万元以下1.2%50万元(含)以上,500万元以下1.0%500万元(含)以上每笔1000元申购费率申购金额区间申购费率50万元以下1.5%50万元(含)以上,500万元以下1.2%500万元(含)以上每笔1000元赎回费率持有基金份额期限赎回费率小于1年0.5%大于等于1年,小于2年0.25%大于等于2年0上市日期上市推荐人上市地点诺德基金管理有限公司中国建设银行深圳发展银行长江证券联合证券华泰证券银河证券广州证券国泰君安证券兴业证券广发证券招商证券扩募协调人扩募股份上市日期会计师事务所基金发起人基金投资范围基金分配原则历史沿革
最近五年权益类基金绝对收益榜冠军您知道是哪家吗2020/11/15
今年10月10日中国基金报一篇文章给我的印象较深的是下面这张表:
海通证券数据显示,从2015年10月8日到2020年9月30日的5年间,股市起伏较大,2015年6月之后牛市嘎然而止,随后市场震荡下跌,直到2018年12月之后才触底反弹开启结构性行情,2019年以来消费、科技、医*等行业表现出色。这五年间“核心资产”逐渐被市场追捧表现突出,其中一批公司“长跑”能力突出。具体来看,诺德基金成为最近五年权益类基金绝对收益榜冠军,最近5年权益基金平均收益达到148.08%,在88家基金中排名第一。
有没有感觉诺德基金超级厉害,本文简单看看诺德基金。
诺德基金的背后是清华控股,国内首家著名高校背景的基金公司,成立于2006年6月。非货币资产规模151.29亿元,排名90/155。
我对主动权益类基金比较感兴趣,按照任职天数顺序展示任职年化回报数据如下:
看这个表,郝旭东和罗世锋上任于2015年牛市顶点,任职年化能到到16.4%和14.82%,还是很不错的。郝旭东2017年上任的诺德成长精选A任职年化只有8.93%,仅看管理规模16.75亿元少于罗世锋的30.85亿元,感觉基民的认可度好像稍逊于罗世锋,大家还是比较认可罗世峰,罗世锋在管基金规模是诺德基金最多的。
我也对罗世锋感兴趣,本文接下来简单看看罗世锋。表中的罗世锋两只基金,仅看名称,个人比较喜欢诺德价值优势混合(570001),但实际上,诺德周期策略近2年、近3年的表现比诺德价值优势更好。
如果按照诺德周期策略混合的上任日期2015年6月20日为起点,比较两只基金的业绩走势如下:
再看一下今年来的业绩走势,感觉很厉害有没有,今年以来的收益率已经接近翻番。
基金走势比较胶着,所以两只基金选哪一只其实好像区别不大,我们再看看这两只基金的前十大持仓(见下表),可以看到重仓股一模一样只是排列顺序稍有差异,重仓股分别为隆基股份、海大集团、通威股份、泸州老窖、欧普康视、阳光电源、恒顺醋业、天味食品、中炬高新、贵州茅台。持仓集中度诺德价值优势64.67%,诺德周期策略60.32%。
两只基金的四分位排名长期业绩均是优秀:
业绩这么好的罗世锋的简历如何呢,查询了一下,罗经理是清华大学经济管理学院硕士,2008年6月就一直任职于诺德基金管理有限公司。
本来好奇清华控股的诺德基金是不是基金经理大多是清华毕业的,实际上主动权益类基金经理里好像只有罗世锋是清华的:
再看一下持仓集中度和换手率情况,首先持仓集中度如下:
换手率如下
可以看到罗世锋的持仓集中度还是比较高的且很稳定,换手率比较低,只有151.52%,个人觉得很不错。
罗世锋的诺德价值优势混合(570001)持仓变化如下(从2017年第一季度起),15个季度前十大持仓出现40只个股。
黄色底纹的为当季新增个股。
连续持有11个季度的有隆基股份;连续持有10个季度的有欧普康视;连续持有9个季度的有恒顺醋业;连续持有7个季度的有通威股份;连续持有4个季度的有天味食品、海大集团;连续持有2个季度的有泸州老窖;2020年3季度新增的有贵州茅台、阳光电源、中炬高新。
前十大持仓变化概率的表更新如下:
罗世锋(570001)三季报基金投资策略和运作分析:2020年3季度,新冠疫情后的经济复苏成为国内经济的主旋律,不论是在生产端还是在消费端,3季度末大部分部门都逐步恢复到接近正常的水平。不过,3季度海外疫情仍然非常严峻,美国、印度及欧洲等国家的新增感染人数仍维持在高位,虽然各国在抗击疫情的同时也逐步开放经济,不过疫情对美国等主要经济体的冲击仍然比较大。在明年年初疫苗有望大规模投入使用前,海外主要经济体的经济复苏前景仍不乐观。
从股票市场的表现看,A股市场3季度延续了2季度的上涨趋势,整体表现强劲。3季度,沪深300指数由4163.9上涨到4587.4,涨幅为10.1%,创业板指数则由2438.2上涨至2574.7,涨幅为5.6%。从行业看,所有27个申万一级行业中,只有通信、计算机和商贸等三个行业实现负收益,其余24个行业全部都呈现上涨*面,其中休闲服务、军工、电气设备和汽车等4个行业的涨幅超过了20%。
3季度本基金继续坚持一直以来所秉持的价值投资理念,持续持有价值股。3季度本基金的仓位整体上处于中高位置,在行业配置上,本基金重点配置在食品饮料、医*、家电等行业的低估值价值股,同时在清洁能源、先进制造和消费电子等成长前景较为确定的行业上也配置了一定的权重。整体上,本基金3季度的操作思路依旧是按照成长型价值投资的投资框架进行的。
展望2020年4季度,我们认为国内经济仍将延续前期的复苏趋势,在达到疫情前的正常水平后,逐步恢复正增长。4季度海外经济仍然承压,对于国内与外需关联度较高的部门而言,短期仍有一定的压力。从流动性看,4季度全球流动性仍有望维持宽松的*面,投资者风险偏好在经过9月份的调整之后,未来仍将维持在较高的水平。不过,进入冬季后的疫情是否会出现反复、美国大选等,都给4季度的全球资本市场带来较大的不确定性。整体上,我们对于4季度A股市场持谨慎乐观态度。
中长期看,本基金认为中国经济未来的出路在于结构转型,主要体现在具有持续创新能力的新兴产业和稳定成长的内需消费。本基金将继续秉承成长价值投资策略,一方面,在代表中国经济未来转型方向的新兴产业中精选个股,投资真正具有成长性、估值相对安全并且能够在经济转型中胜出的优质企业;另一方面,加大对新兴消费的投资比例。同时本基金也将持续关注投资组合的抗风险能力,减少净值波动,为基金持有人创造长期可持续的较高投资收益。
……
通过简单的梳理认识一下诺德基金,知道了其是国内首家著名高校背景的基金公司,认识了罗世锋,清华大学经济管理学院硕士,2008年6月起就一直任职于诺德,其管理的两只基金,前十大持仓均是一模一样,持仓集中度一直稳定在60%+,换手率较低,14年上任的诺德价值优势混合任职年化25.13%,个人觉得诺德基金主要值得关注的是罗世锋。
最后看一下诺德基金的重仓股如下,占净比合计14.39%,罗世锋的前十大持仓均在此列,且刚好就是前十。除了上文提及的十只个股外,还有中国平安、恒瑞医*、万科A、京东方A、金地集团、丽珠集团、宁德时代、迈瑞医疗、新华保险。
本人目前未持有诺德基金,梳理此文不是广告。次条分享一下诺德基金罗世锋的专访。除了专访外,推荐阅读9月份诺德基金的文章《诺德基金研究总监罗世锋:四季度仍存结构性行情关注三季度景气度拐点行业》,11月份的文章《诺德基金研究总监罗世锋:弱择时和敢于重仓的背后是深厚的研究功底》。
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一句话点评NO.571|诺德基金罗世锋-诺德价值发现,值不值得买?
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投资者
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诺德价值发现一年持有
基金要素
基金代码:012150。
基金类型:偏股混合型,股票资产不低于60%。
业绩比较基准:沪深300指数收益率*65%+中债综合全价指数收益率*20%+恒生指数收益率*15%
募集上限:本基金没有设置募集上限。
基金公司:诺德基金,目前总规模将近300亿元。其中股票型和混合型基金合计管理规模136亿元,管理规模比较小,权益类投资的占比也不高。
数据来源:WIND
在最近一年多公募基金大爆发的时间里,诺德基金的规模也有所上升,但整体规模目前已久还比较小。
基金经理:本基金的基金经理是罗世锋先生,他拥有13年证券从业经验和超过6年的基金经理管理经验,目前管理2只基金,合计管理规模71亿元。
数据来源:WIND
代表基金:罗世锋先生管理时间最长的基金是诺德价值优势(570001.OF),从2014年11月25日至今,累计收益率377.63%,年化收益率27.31%。长期业绩表现非常优秀。(数据来源:WIND,截止2021.05.14)
数据来源:WIND
结合净值图和分年度业绩图来看,基金能够长期大幅跑赢沪深300指数和偏股混合型基金,但整体有点异样,我们在持仓特点中再详细看一下。
罗世锋先生还有另一只基金——诺德周期策略,管理时间也不短,但两只基金在2017年和2019年的表现非常不一致,我们同样留待持仓特点中去看。
数据来源:WIND
持仓特点
第一,从诺德价值优选基金的持股集中度能够看出,罗世锋先生时有过重大的投资框架的变化的。在2017年3月以前,他的重仓股持仓非常非常分散,仅仅只有15%-20%,这是一个非常低的比重。
从2017年开始到2018年底,他开始一路提升持股集中度,最近两年多的时间一直维持在60%的高仓位。
数据来源:WIND
这种判若两人的状态,让我察觉到,可能真的是两个人,所以我去看了下这只基金的历史管理人名单,发现在2014年11月到2017年4月是由胡洋先生和罗世锋先生共同管理这只基金的。从时间线上完美契合持股集中度的变化。
数据来源:WIND
然后我去查了一下胡洋的信息,发现他是量化研究员出身,很显然这15%-20%底超低重仓股占比,就是典型的量化风格。
数据来源:WIND
所以,谜底揭晓,2017年4月以前,这只基金是胡洋先生主管,不是罗世锋先生。也就是说,2017年4月份以前的业绩和罗世锋先生的关系不大。
而另一只基金诺德周期策略基金的重仓股则一直维持较高的水平。而这只基金从2015年6月开始就一直是罗世锋先生独自在管理。
数据来源:WIND
第二,再来看下换手率的情况,从下图中可以看到,基金在2015年的换手率非常高,超过了6倍,而从2016年开始基本维持在2倍以内,出了2019年。
数据来源:WIND
但是疑问又来了,2017年以前,重仓股的比例没有提升,但是换手率却明显降低了,感觉至少在2016年,这只基金一定发生了什么,可能这也是为什么后来胡洋历任的原因。
另外,2019年基金的换手率有所提升,叠加2019年比较糟糕的业绩,这一年应该是罗世锋先生自己的因素了,我们待会儿从持仓行业和个股里再具体来看一下。
第三,基金的平均持仓周期是2.2年其中有20%左右的比重持有超过了3年,25%左右的比重持有超过2年,整体持仓时间比较长。
数据来源:WIND、彩虹种子绘制
结合上述三点,可以判断,罗世锋先生属于持股集中度比较高+持股周期比较长的“巴菲特式”选手。
数据来源:WIND、彩虹种子绘制
第四,从诺德价值优势基金的资产配置图来看,罗世锋先生基本上不做仓位择时。
数据来源:WIND
但另一只基金诺德周期策略基金,就会做比较大幅度的仓位择时。
数据来源:WIND
第五,诺德价值优势基金这么优秀的表现,很显然,是踩准了几次大的节奏。
比如在2014年2015年,组合几乎全仓成长股,特别是配置了比较多的小盘成长风格股票,在当时表现非常好。
紧接着从2016年开始的两年多时间,大幅增加了价值风格股票的配置比例,从而在2017年获得了非常好的业绩表现。
在此之后,从2019年开始,又再次转向了成长风格,价值股几乎全部出清。
数据来源:WIND
即使去除2014年和2015年,主要不是罗世锋先生参与管理的时间段,2019年之后的风格切换,基本上也能够印证罗世锋先生会做风格择时。
另外,诺德周期策略基金也会做风格择时,只是幅度略小。
结合上述两点,罗世锋先生属于会做仓位择时+会做大幅度风格择时的“飘忽不定型”选手。
数据来源:WIND、彩虹种子绘制
第六,从持仓行业配置图来看,从2014年到2017年,组合中的行业确实非常分散,再次之后逐渐集中,直达去年底,前三大行业食品饮料、电气设备和医*生物合计占比将近80%,持仓行业非常集中。
数据来源:WIND、彩虹种子绘制
再看下具体的持仓股票,确实是过去一段时间被极度关注的那些核心资产。也难怪2020年的涨幅那么猛了。
数据来源:WIND
目前整体组合处于行业集中度非常高+组合估值分位水平不低的状态。
投资理念与投资框架
在最近的一次深度访谈中,王克玉先生谈到了他那么多年的投资变罗世锋先生的投资理念是以绝对收益为目标,坚持长期投资。他的投资框架是先自上而下锁定优质赛道,再用”护城河“模型来自下而上精选个股。化。
对于成长性和估值的问题,罗世锋先生表示他更看重具有良好成长性的公司,对估值部分可以有所宽容。
再被问及如何控制组合回撤时,他表示单一行业的仓位权重有限,同时通过提升持有个股性价比,通过股票持仓来控制回撤。
关于这一点,我们上面提到过,他的行业并不算分散,属于比较集中的,当然也不排除罗世锋先生所说的是细分行业,另外,他还是会做一写仓位上的变化,比如2018年底。
对于未来的投资方向,罗世锋先生表示回以大消费领域为主,以科技高端制造为辅,并在细分行业中增加多样性。
最后贴一下一季报的点评,供你参考。
1季度本基金继续坚持一直以来所秉持的价值投资理念,持续持有价值股。1季度本基金的仓位整体上处于中高位置,在行业配置上,本基金重点配置在食品饮料、医*、家电等行业的低估值价值股,同时在清洁能源、先进制造和消费电子等成长前景较为确定的行业上也配置了一定的权重。整体上,本基金1季度的操作思路依旧是在考虑周期变化的基础上按照成长型价值投资的投资框架进行的。
展望21年2季度,我们认为国内和海外经济都将出现较强的复苏*面,而较晚复苏的海外经济有望表现更为强劲。随着经济的复苏,对通胀及流动性收紧的担忧,可能会成为未来一段时间压制市场风险偏好的主要因素。在此阶段,市场可能较难有大的趋势性行情,不过景气度较高的行业和真正优秀的公司,则有望在经济复苏阶段实现持续强劲的业绩增长,从而在投资上带来较好的回报。
中长期看,本基金认为中国经济未来的出路在于结构转型,主要体现在具有持续创新能力的新兴产业和稳定成长的内需消费。本基金将继续秉承成长价值投资策略,一方面,在代表中国经济未来转型方向的新兴产业中精选个股,投资真正具有成长性、估值相对安全并且能够在经济转型中胜出的优质企业;另一方面,加大对新兴消费的投资比例。同时本基金也将持续关注投资组合的抗风险能力,力争减少净值波动,为基金持有人创造长期可持续的较高投资收益。
一句话点评
罗世锋先生是去年偏股类基金业绩前10,所以很显然,他得到了非常多的关注。早在去年就有好几位园友在彩虹花园里向我提问,昨天我们的小问卷里,这只基金也获得了非常多的关注,很多投资者希望我们来做一个点评。
今天这篇文章写的有点长,主要是因为罗世锋先生的两只基金表现有不一致的地方,我去当了一回侦探。对于大家来说,观察罗世锋先生的业绩,可以以诺德周期策略为主。
罗世锋先生是一个成长风格的价值投资者,但应该说,他没有那么关注估值,更偏向于GARP型的投资框架。目前他还是依旧会在大消费、科技等板块上进行配置,长期投资。
关于本基金值不值得买,有几点看法,供大家参考:
1、对于新手投资者,本基金可以不考虑,风格比较集中,相对而言波动还是会更大一些;
2、对于需要配置成长风格的投资者,可以小仓位参与,但是同样的,如果购买,一年的持有期是不够的,至少三年才可能经历一个小周期,平抑波动;
3、我们会把罗世锋先生纳入观察池进行长期跟踪;
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不值得买:占权益类仓位的占比为0%,不建议超过5%。
值得少买:占权益类仓位的占比为5%-10%,不建议超过15%。
值得买:占权益类仓位的占比为10%-15%,不建议超过20%。
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佛教杂志有哪些
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作为一种投资工具,证券投资基金把众多投资人的资金汇集起来,由基金托管人(例如银行)托管,由专业的基金管理公司管理和运用,通过投资于股票和债券等证券,实现收益的目的。基金可分为(1)股票基金:主要投资于股票,高风险高收益。(2)混合基金:分散投资于股票、债券和货币市场工具,风险和收益水平都适中。(3)债券基金:主要投资于债券,以获取固定收益为目的。风险和收益都较股票型基金小得多。(4)货币市场基金:仅仅投资于货币市场工具,收益稳定,风险极低。基金是一种投资方式,可以用钱开挣钱的。参考资料:http://www.happypool.net/szctj/qxctj/
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景顺长城核心竞争力混合a属什么类型基金
我不会~~~但还是要微笑~~~:)
基金分红送配570001分红送配了吗?
股票的“分红配送”意思:分红送:就是送现金或送股票;配:就是配股票。配股是上市公司向原股东发行新股、筹集资金的行为。
前海开源农业分级基金是什么类型基金
国内首只农业分级基金——前海开源中证大农业指数分级证券投资基金将紧密跟踪标的指数——中证大农业指数,该基金a份额约定收益率约为6.75%,在业内分级基金属较高水平,b份额具有2倍的初始杠杆率,在杠杆的作用下指数具备较大弹性,可以小博大。今年以来,中证大农业指数表现一直优于大盘。大农业指数样本股主要分布在农业、化肥与农业*剂和包装食品与肉类等行业。拟任基金经理孙亚超表示,从目前涉农政策的密集发布来看,大农业板块正迎来发展良机。随着土地流转及土地规模化经营的不断推进,相关产业迎来重大投资机遇,而“互联网+”也将显著改造传统农业产业链,农业现代化、信息化变革将开启大农业投资盛宴。
诺德基金:C位基金经理梳理及3只五星基金
【P1诺德基金】
诺德基金,成立于2006-06-08,是证监会批准设立的第57家基金公司,根据天天基金网最新数据(截止2021.03.31),诺德基金:
管理规模:275.13亿元
基金数量:39只
经理人数:16人(平均任职年限2年68天)
天相评级:★★★★★
公司性质:中资企业,诺德基金是国内首家著名高校背景的基金公司,清华控股51
%,宜信惠民49%
公司总部位于上海陆家嘴,企业文化:“一诺千金、厚德载物”,故为诺德。
按照诺德的组织架构,基金经理主要在投研部:
投资总监朱红,累积任职7年又58天,现任基金资产总规模4.84亿
研究总监罗锋,累积任职6年又185天,现任基金资产总规模71.29亿
另外本文还会分析量化投资总监王恒、绝对收益风基金经理郝旭东,FOF投资总监郑源等基金经理规模比较小,就暂时不分析了。
【P2管理规模及看点】
如果说最大的亮点或者看点:还是混合基金
同时,两位C位基金经理正在发行2只新基金:
郝旭东的诺德兴远优选一年持有期混合,5.6-5.28之间认购
罗世锋的诺德价值发现一年持有混合,5.17-5.28之间认购
亮点的主要原因是在:公司管理的规模:275.13亿元中:
规模最大的就是混合型基金,130.38亿,28只基金占了半壁江山。
股票型基金只有1只,还是指数型6.08亿元。
另外货币基金规模84.97亿元,债券基金规模53.71亿,表现一般
【P3规模最大的基金——诺德价值优势】
诺德价值优势混合(570001),是诺德规模最大的5星基金,也是一只5星基金,是罗世锋的代表基金。
基金类型:混合型
基金规模:54.38亿元(2021-03-31)
成立日:2007-04-19
基金经理:罗世锋,累积任职6年又185天,任职回报391.52%
前几天刚梳理过罗世锋的投资逻辑,点击可看:
成长价值派:诺德基金罗世锋投资逻辑及组合构建方法!
诺德价值优势,按照天天基金截止2021-05-21的统计,近1年、近2年、近3年的夏普比率在2.62,2.17,1.27
同类排名走势,除了2020年初居后,哪怕是今年以来也居于前列
【P45星基金——诺德周期策略】
诺德周期策略混合(570008),是罗世锋管理的另外一只基金,也是一只5星评级基金,2019年度五年期年度稳健回报基金产品
基金类型:混合型
风险等级:中高风险
基金规模:16.91亿元(2021-03-31)
成立日:2012-03-21
基金经理:罗世锋,累积任职5年又343天,任职回报165.26%
截止2021-05-21的统计,诺德周期策略,近1年、近2年、近3年的夏普比率在2.58,2.24,1.35
【P5金牛基金——诺德成长优势】
诺德成长优势混合(570005) ,郝旭东的代表基金,应该也是诺德获奖最多的基金了:
2019年度十年期金基金·偏股混合型基金奖
2019年度五年期积极混合型明星基金奖
2019年度七年期混合型金牛基金
2018年度五年期金基金·偏股混合型基金奖
2018年度五年期混合型金牛基金
2018年度五年期积极混合型明星基金奖........
基金类型:混合型
风险等级:中高风险
基金规模:9.85亿元(2021-03-31)
基金经理:郝旭东、郭纪亭(带新人)
成立日:2009-09-22
主基金经理郝旭东,累积任职5年又322天,任职回报135.33%。
郝旭东:2011年1月加入诺德基金,现任基金经理、总经理助理,2009年6月至2010年12月西部证券高级研究员。
累计任职时间:5年又322天任职起始日期:2015-07-11
现任基金资产总规模:15.72亿元
任职期间最佳基金回报:135.33%
基金经理风格:绝对收益、低回撤、配置均衡、趋势跟踪
好买整体评分在8.06
【P6量化投资王恒楠】
王恒楠:2012年7月加入诺德基金,现任量化投资部总监,曾任职于华商基金
累计任职时间:2年又187天任职起始日期:2018-11-22
现任基金资产总规模:13.47亿元
任职期间最佳基金回报:104.94%
【P7投资总监朱红】
朱红:2009年11月加入诺德,现任投资部投资总监,2007年9月至2009年11月新华基金。
累计任职时间:7年又58天任职起始日期:2014-04-01现任基金资产总规模:4.84亿元
任职期间最佳基金回报:220.57%
提示:投资有风险,文中涉及的股票,基金等,仅作为文章说明使用,不构成投资建议,仅供参考!
花花无缺的世界:
创作方向:基金投资分析;单只基金及基金持仓股分析,基金经理分析,投资感悟和理财配置。